olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Benchmark Electronics, Inc. BHE
Printed Circuit Boards · SIC 3672 · Verticală: Printed Circuit Boards (SIC 3672)
Benchmark Electronics furnizează servicii de inginerie de proiectare și de producție avansată, combinând asamblarea electronică (EMS) cu prelucrarea metalelor de precizie (PMM) pentru clienți OEM din sectoare reglementate și cu fiabilitate ridicată. Compania este relevantă acum deoarece cererea s-a redresat în 2026, cu venituri de 756 milioane USD în trimestrul al doilea și o prognoză revizuită în sus către un prag record de 3 miliarde USD pentru anul fiscal 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Benchmark Electronics, Inc. (BHE) costa 59,34 USD (−9,07 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld USD, P/E 38,4 pe un EPS diluat de 1,55 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,27 %, beta 1,53, interval pe 52 de săptămâni 42,15–98,67 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 810,9 mil USD (+19,1 % an/an), profit net de 17,1 mil USD (+20,2 % an/an), EPS diluat 0,47 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 29,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 60,83 – 81,03
- sub banda inferioară · %B -0,07 · lățimea benzii 28,5 %
- SMA 50 / 200
- 75,05 / 72,97
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -3,34 / -2,59
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −31,0 % | −5,9 % | −25,0 pp | — |
| 3 luni | −28,0 % | −4,6 % | −23,3 pp | — |
| 6 luni | −29,2 % | +0,2 % | −29,4 pp | — |
| De la început de an | +38,8 % | +7,4 % | +31,4 pp | — |
| 1 an | +27,1 % | +8,2 % | +18,9 pp | −16,6 % |
| 3 ani | +142,0 % | +68,4 % | +73,6 pp | +84,2 % |
| 5 ani | +126,7 % | +56,5 % | +70,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 656,9 mil | 631,8 mil | 642,3 mil | 680,7 mil | 704,3 mil | 677,3 mil | 756,0 mil | 810,9 mil |
| Costul vânzărilor | 589,0 mil | 568,6 mil | 577,6 mil | 612,7 mil | 630,2 mil | 608,0 mil | 677,6 mil | 726,5 mil |
| Profit brut | 67,9 mil | 63,2 mil | 64,8 mil | 67,9 mil | 74,2 mil | 69,2 mil | 78,4 mil | 84,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 37,5 mil | 38,8 mil | 40,6 mil | 41,5 mil | 38,8 mil | 42,4 mil | 46,1 mil | 50,4 mil |
| Profit operațional | 28,5 mil | 11,8 mil | 20,5 mil | 23,7 mil | 20,1 mil | 21,9 mil | 30,3 mil | 30,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 11,6 mil | 11,8 mil | 12,0 mil | 11,8 mil | 12,0 mil | 11,9 mil | 12,0 mil | 12,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,2 mil | 5,3 mil | 6,3 mil | 4,4 mil | 4,1 mil | 3,6 mil | 3,8 mil | 3,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 23,9 mil | 8,4 mil | 16,6 mil | 20,6 mil | 15,9 mil | 18,4 mil | 28,7 mil | 26,9 mil |
| Impozit pe profit | 7,7 mil | 4,8 mil | 15,6 mil | 6,3 mil | 10,0 mil | 5,4 mil | 8,8 mil | 9,7 mil |
| Profit net | 16,2 mil | 3,6 mil | 972,0 mii | 14,3 mil | 6,0 mil | 13,0 mil | 19,9 mil | 17,1 mil |
| EPS diluat | 0,43 ≈ | 0,10 | 0,03 | 0,39 | 0,17 ≈ | 0,36 | 0,55 | 0,47 |
| Flux de numerar operațional | 45,9 mil | 31,5 mil | -2,8 mil ≈ | 36,6 mil ≈ | 58,7 mil | 47,0 mil | 34,7 mil ≈ | 29,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 8,8 mil | 3,4 mil | 12,3 mil | 11,5 mil | 10,4 mil | 16,0 mil | 12,9 mil | 14,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil | 6,1 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | -1,0 mii | 8,0 mil | 8,0 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 854,0 mii | 5,8 mil | 0 ≈ | 8,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 66 din propriul istoric de 35 trimestre (min 12,1, mediană 26,9, max 2.160,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld |
| Venituri an/an | +4,6 % | −11,6 % | −9,5 % | +9,8 % | +28,0 % | −1,6 % | −6,4 % | +0,1 % |
| Profit net | 22,8 mil | 23,4 mil | 14,1 mil | 35,8 mil | 68,2 mil | 68,9 mil | 61,1 mil | 24,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +2,7 % | −40,0 % | +154,5 % | +90,7 % | +1,0 % | −11,3 % | −59,3 % |
| EPS diluat | 0,49 | 0,60 | 0,38 | 0,99 | 1,91 | 1,92 | 1,66 | 0,68 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +22,4 % | −36,7 % | +160,5 % | +92,9 % | +0,5 % | −13,5 % | −59,0 % |
| netă % | 0,9 % | 1,0 % | 0,7 % | 1,6 % | 2,4 % | 2,4 % | 2,3 % | 0,9 % |
| Flux de numerar liber | 13,9 mil | 60,6 mil | 85,9 mil | -41,4 mil | -220,8 mil | 100,8 mil | 157,9 mil | 88,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 322,1 mil USD
- Datorie financiară
- 214,3 mil USD
- Datorie netă
- -107,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 2,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,19x
- Lichiditate curentă
- 2,28x
- ROE
- 2,2 %
- ROA
- 1,2 %
- Marja FCF
- 3,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 175,0 mil | 205,9 mil | 255,2 mil | 271,1 mil | 270,0 mil | 270,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 122,2 mil | 136,7 mil | 150,2 mil | 147,0 mil | 149,5 mil | 159,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 25,1 mil | 53,1 mil | 90,1 mil | 109,7 mil | 109,4 mil | 76,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 48,8 mil | 44,2 mil | 44,3 mil | 45,4 mil | 46,1 mil | 47,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 73,9 mil ≈ | 97,2 mil ≈ | 134,3 mil ≈ | 155,1 mil ≈ | 155,6 mil ≈ | 123,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,4 mil | 8,5 mil | 12,9 mil | 31,9 mil | 26,9 mil | 20,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 17,3 mil | 45,4 mil | 84,3 mil | 81,2 mil | 83,9 mil | 61,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,2 mil | 9,6 mil | 16,1 mil | 12,3 mil | 22,8 mil | 36,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 14,1 mil | 35,8 mil | 68,2 mil | 68,9 mil | 61,1 mil | 24,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,38 | 0,99 | 1,91 | 1,92 | 1,66 | 0,68 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 36,8 mil | 36,1 mil | 35,7 mil | 36,0 mil | 36,8 mil | 36,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 147,0 mil
- 2024
- 149,5 mil
- 2025
- 159,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 36,0 mil
- 2024
- 36,8 mil
- 2025
- 36,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 390,8 mil | 271,7 mil | 207,4 mil | 277,4 mil | 315,2 mil | 322,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 309,3 mil | 355,9 mil | 492,0 mil | 449,4 mil | 412,5 mil | 391,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 327,4 mil | 523,2 mil | 727,7 mil | 683,8 mil | 553,7 mil | 482,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 185,3 mil | 186,7 mil | 211,5 mil | 227,7 mil | 225,1 mil | 223,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 192,1 mil | 192,1 mil | 192,1 mil | 192,1 mil | 192,1 mil | 192,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 70,0 mil | 64,2 mil | 58,2 mil | 51,0 mil | 44,4 mil | 38,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 282,2 mil | 426,6 mil | 424,3 mil | 367,5 mil | 354,2 mil | 403,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 9,2 mil | 985,0 mii | 4,3 mil | 4,3 mil | 6,7 mil | 3,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 135,7 mil | 129,6 mil | 324,4 mil | 330,6 mil | 257,0 mil | 210,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 481,1 mil | 654,4 mil | 749,1 mil | 713,5 mil | 649,1 mil | 635,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | — | — | 1,0 mld | 971,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 989,6 mil | 973,8 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 51,0 mil
- 2024
- 44,4 mil
- 2025
- 38,8 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 120,4 mil | -2,6 mil | -177,5 mil | 174,3 mil | 189,2 mil | 124,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 34,6 mil | 38,8 mil | 43,4 mil | 73,5 mil | 31,3 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 85,9 mil ≈ | -41,4 mil ≈ | -220,8 mil ≈ | 100,8 mil ≈ | 157,9 mil ≈ | 88,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -34,4 mil | -41,9 mil | -41,2 mil | -77,1 mil | -32,8 mil | -32,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -57,5 mil | -74,0 mil | 159,2 mil | -23,6 mil | -109,1 mil | -105,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 23,0 mil | 23,3 mil | 23,2 mil | 23,5 mil | 23,9 mil | 24,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 25,2 mil | 40,2 mil | 9,4 mil | 0 | 5,1 mil | 26,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -77,1 mil
- 2024
- -32,8 mil
- 2025
- -32,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -23,6 mil
- 2024
- -109,1 mil
- 2025
- -105,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 40 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie81
- Randamente64
- Calitate10
- Creștere6
- Evaluare76
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 43,12 – 72,00 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)44,67 – 67,39 (Mijloc 53,39)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 125,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 2,1 %
- Colegi: EV/Venit43,12 – 72,00 (Mijloc 56,99)6 firme folosite · multiplul median 0,6x · quartile 0,5x – 0,8xCLS, FLEX, JBL, KE, KTCC, SANM
- Colegi: EV/EBITDA43,50 – 51,85 (Mijloc 48,81)4 firme folosite · multiplul median 10,7x · quartile 9,4x – 11,4xCLS, JBL, KE, SANM
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 40/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 10,4 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 3,5 % | 18 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 3,9 % | 16 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,7 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 0,1 % | 18 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,9x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 63 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,7x | 57 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,5 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 64 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie81/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere6/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate10/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente64/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare76/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
BENCHMARK ELECTRONICS, INC. (BHE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,7 mld USD în 2025; creștere an/an 0,1 %; marjă netă 1,9 %; ROE 5,0 %; datorie netă/EBITDA -0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 43,50–67,39 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 53,39 USD, prețul de 59,34 USD lasă un potențial de -10,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -11,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 40/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: -0,9x
- Randament FCF: 5,5 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 10,4 %
- Marja EBIT: 3,5 %
- Marja FCF: 3,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -2,7 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 0,1 %
Față de mediana verticalei
Printed Circuit Boards (SIC 3672) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CLSCelestica Inc. | 25,9 mld | 19,5 | 30,2 % | 6,8 % | +28,5 % | −40 % / +663 % |
| FLEXFlex Ltd. | 24,7 mld | 24,1 | 19,1 % | 3,4 % | +8,1 % | +13 % / +248 % |
| JBLJabil Inc | 24,3 mld | 24,2 | 66,7 % | 2,9 % | +20,6 % | +12 % / +105 % |
| SANMSanmina Corporation | 7,0 mld | 23,3 | 11,8 % | 2,4 % | +7,4 % | −17 % / +160 % |
| TTMITtm Technologies, Inc. | 6,6 mld | 24,8 | 14,3 % | 7,0 % | +19,0 % | −11 % / +315 % |
| PLXSPlexus Corp. | 5,0 mld | 27,7 | 12,6 % | 4,6 % | +1,8 % | +31 % / +84 % |
| BHEBenchmark Electronics, Inc. | 2,1 mld | 38,4 | 5,0 % | 1,9 % | +0,1 % | +27 % / +142 % |
| CTSCts Corporation | 1,6 mld | 22,5 | 13,0 % | 12,9 % | +5,2 % | +34 % / +47 % |
| KEKimball Electronics, Inc. | 490,3 mil | 24,5 | 3,5 % | 1,4 % | −3,7 % | −29 % / −17 % |
| NNDMNano Dimension Ltd. | 248,8 mil | — | -28,8 % | -118,4 % | +77,3 % | −29 % / −45 % |
| ELTKEltek Ltd. | 40,5 mil | 50,2 | 1,9 % | 1,6 % | +11,3 % | −30 % / −51 % |
| KTCCKey Tronic Corp | 14,4 mil | — | -51,3 % | -12,4 % | −17,4 % | −50 % / −68 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BHE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 32,99 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 58,54 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 88,48 Randament total 49 % · Pe an 49 % |
| 3 ani | 27,55 Randament total -54 % · Pe an -23 % | 55,43 Randament total -7 % · Pe an -2 % | 92,60 Randament total 56 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 23,01 Randament total -61 % · Pe an -17 % | 52,48 Randament total -12 % · Pe an -2 % | 96,92 Randament total 63 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 13,86
- Marja netă± 9,70
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,55
- Diluare anuală± 0,82
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Benchmark Electronics furnizează servicii de inginerie de proiectare și de producție avansată, combinând asamblarea electronică (EMS) cu prelucrarea metalelor de precizie (PMM) pentru clienți OEM din sectoare reglementate și cu fiabilitate ridicată. Compania este relevantă acum deoarece cererea s-a redresat în 2026, cu venituri de 756 milioane USD în trimestrul al doilea și o prognoză revizuită în sus către un prag record de 3 miliarde USD pentru anul fiscal 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Integrarea serviciilor de proiectare, testare, producție și distribuție pe întregul ciclu de viață al produsului 1.
- Prezența globală pe mai multe continente, care permite servicii apropiate de clienți și diversificare geografică 1.
- Creșterea recentă a veniturilor și a profitabilității operaționale în trimestrul al doilea din 2026 3.
Puncte slabe
- Marje brute foarte subțiri, specifice EMS, care lasă puțin spațiu pentru absorbția costurilor neacoperite 1.
- Dependența de un număr mic de clienți mari, ceea ce amplifică impactul oricărei pierderi de cont 1.
- Marja netă și rentabilitatea au fost sub presiune în anul fiscal 2025, cu o cotă fiscală efectivă ridicată 1.
Oportunități
- Creșterea externalizării în sectoarele reglementate și de complexitate ridicată, unde compania are avantaje tehnice 1.
- Cererea pentru infrastructura de inteligență artificială ar putea genera noi comenzi în calcul avansat, dacă tendința se consolidează 3.
- Relocarea producției către Mexic și alte locații ar putea atrage clienți care își reorganizează lanțurile de aprovizionare 1.
Amenințări
- Tarifele comerciale și măsurile de retorsiune ar putea crește costurile și reduce cererea în anumite regiuni 1.
- Penuriile și creșterea prețurilor componentelor pot întârzia livrările și pot afecta marjele 1.
- Tensiunile geopolitice și restricțiile de export ar putea limita accesul la anumite piețe și tehnologii 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari generează o parte substanțială din vânzări, iar pierderea unui client important ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Penurie și prețuri ale componentelorridicat
Întârzierile în livrarea componentelor pot amâna expedierile și pot reduce veniturile, în special când compania nu poate transfera costurile clienților 1.
- Riscuri internaționalemediu
Operațiunile externe, care reprezintă majoritatea vânzărilor, sunt expuse tarifelor, schimbărilor de reglementare și fluctuațiilor valutare 1.
- Cererea volatilă a cliențilormediu
Clienții nu se angajează la programe de producție pe termen lung, ceea ce poate duce la capacitate neutilizată și la stocuri depreciate 1.
- Litigii și obligații fiscalescăzut
Reglementările fiscale și litigiile cu autoritățile pot genera cheltuieli neprevăzute, precum cele legate de evaluările fiscale indirecte din trecut 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Cererea în sectoarele aerospațial, apărare și medical a crescut și susține o cifră de afaceri mai robustă, iar prognoza pentru anul fiscal 2026 indică un prag record 3.
- Îmbunătățirea ciclului de conversie a numerarului arată o gestionare mai eficientă a stocurilor și a creanțelor, ceea ce ar putea susține fluxurile de numerar pe viitor 3.
- Poziționarea pe lucrări complexe și reglementate ar putea proteja marjele față de concurența de volum, dacă tendința de externalizare se menține 1.
Ce ar strica teza
- Marjele brute rămân foarte mici, iar cheltuielile de restructurare și deprecierile pot reduce ușor rentabilitatea operațională 1.
- Dependența de un număr redus de clienți și de sectorul semiconductorilor expune compania la cicluri de cerere care ar putea inversa creșterea recentă 1.
- Tarifele și tensiunile geopolitice ar putea crește costurile și ar putea reduce cererea din anumite regiuni, afectând rezultatele dacă nu pot fi transferate clienților 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea și îndeplinirea ghidajului de venituri și EPSQ3 2026
- Evoluția rezervărilor noi și a ritmului de creștere în sectoarele aerospațial și medicalQ4 2026
- Impactul tarifelor și al regimului IMMEX asupra costurilor din Mexic2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Benchmark Electronics, Inc. este o companie texană care oferă servicii de inginerie de proiectare și de producție avansată, incluzând atât servicii de fabricare electronică (EMS), cât și prelucrare de precizie a metalelor (PMM) 1. Compania sprijină clienții pe întregul ciclu de viață al produsului, de la conceptul inițial până la producția de volum, inclusiv gestionarea livrării directe și servicii post-vânzare 1. Operațiunile de producție se desfășoară în Statele Unite, Mexic, Asia și Europa, iar sectoarele deservite sunt calculul avansat și comunicațiile, aparatura aerospațială și de apărare, industria, medicina și echipamentele pentru semiconductori 1.
Piața în context
Companiile OEM externalizează tot mai mult proiectarea și producția, pentru a se concentra pe cercetare, branding și vânzări, iar Benchmark profită de această tendință în sectoarele complexe și reglementate 1. Cererea de externalizare este mai avansată în calcul și telecomunicații, în timp ce medicina, industria, aerospațialul și semi-capul au un nivel mai scăzut de externalizare și oferă potențial de creștere 1.
Piața se confruntă cu cicluri ale industriei semiconductorilor și cu tensiuni geopolitice, care pot influența vânzările clienților 1. Compania notează că o redresare a cererii ar putea continua dacă cererea din sectoarele sale-cheie se consolidează, însă aceasta depinde de condițiile macroeconomice 3.
Tendințe
- Externalizarea către furnizori specializațivânt din spate
Producătorii originali externalizează tot mai mult inginerie și producție, iar Benchmark se poziționează pe lucrări de complexitate ridicată în sectoare reglementate 1.
- Relocarea producției și diversificarea geograficăvânt din spate
OEM-urile își diversifică furnizorii geografic și caută să reducă tarifele, ceea ce favorizează capacitățile companiei în Mexic, Asia și Europa 1.
- Tarifele și tensiunile comercialevânt din față
Tarifele americane și măsurile de retorsiune pot crește costurile componentelor și pot reduce cererea pentru producția din China, dacă nu pot fi transferate integral clienților 1.
- Ciclul semiconductorilor și cererea pentru AC&Cmixt
Piața semiconductorilor este ciclică, iar vânzările către calcul și comunicații au scăzut cu 27% în 2025, deși revenirea din 2026 arată o cerere mai robustă 13.
Poziția concurențială
Benchmark concurează în special pe lucrări complexe și reglementate, unde își diferențiază serviciile prin inginerie integrată, RF, optică și prelucrare de precizie, mai degrabă decât prin producția de volum la costuri mici 1. Compania evită piețele comodizate din sectorul de consum și auto, unde concurența pe preț este mai intensă 1.
Relația cu clienții mari reprezintă atât un avantaj, cât și un risc concurențial, deoarece cei zece clienți principali generează o parte semnificativă din vânzări, iar pierderea unui client mare ar putea afecta poziția companiei 1. Pozițiile în licitațiile competitive sunt esențiale pentru câștigarea de noi programe 1.
- Furnizori de servicii EMS din Asia
Furnizorii asiatici de fabricație electronică concurează pe volum și cost în sectoarele similare, iar prezența Benchmark în Asia îi permite să răspundă acestei presiuni prin propriile capacități regionale 1.
- Producători de servicii de inginerie și producție în Europa
Concurenții europeni din sectoarele reglementate, precum medicina și aerospațialul, sunt relevanți pentru pozițiile de piață ale companiei în regiunea Europa 1.
- Prelucrători de metale de precizie
În segmentul prelucrării de precizie, companiile specializate în componente pentru industrii reglementate concurează direct cu divizia de prelucrare a Benchmark 1.
- Furnizori regionali de asamblare pentru industrie
Furnizorii regionali din Americas concurează pe proximitate și timp de livrare, o zonă în care Benchmark investește prin capacitățile sale din Mexic și Statele Unite 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Frankfurt Stock Exchange’s benchmark DAX index hits record highTASS (RU, EN) · 05 nov. 2026 · EN
- BREAKING - Benchmark international oil contract Brent crude fell more than four …Telegram — Insider Paper (EN, defense leaks) · 04 nov. 2026 · EN
- Dubai Benchmark Slips Into Contango for the First Time Since JulyOil Price · 03 nov. 2026 · EN
- Machine learning dataset and benchmark for accurate T cell receptor–pHLA binding predictionNature Computational Science · 26 oct. 2026 · EN
- Key Mideast Oil Benchmark Hits 3-Month Low on Resilient ExportsBloomberg Markets · 21 oct. 2026 · EN
- Indonesia to Exclude Tightly Owned Stocks From Benchmark IndexBloomberg Markets · 19 oct. 2026 · EN
- China Signals Overnight Rate Set to Become Main Policy BenchmarkBloomberg Markets · 19 oct. 2026 · EN
- Analysts forecast BOK to hold benchmark rate unchanged at upcoming meeting: pollYonhap News (KR, EN) · 18 oct. 2026 · EN
- Datalab Releases OmniParseBench: An Open OCR Benchmark With 16,288 Pass/Fail Tests to Audit OCR ParsersMarkTechPost (Asia AI) · 14 oct. 2026 · EN
- Show HN: Parsimony – an open-source benchmark for how much code AI models addHacker News · 13 oct. 2026 · EN
- Gains from Trade in Gun Policy: A Compensation-Based Benchmark -- by Bradley Shapiro, Sara Drango, Sarah MosharyNBER — New Working Papers · 12 oct. 2026 · EN
- Show HN: AI SRE Arena, an Open Benchmark for AI SRE Agents on KubernetesHacker News · 08 oct. 2026 · EN
- Firma de benchmark acordă Mistral Large 4 Preview un scor de Inteligență de 38 - Unite.AISurge — Google News · 06 oct. 2026 · RO
- Benchmark in MillisecondsHacker News · 05 oct. 2026 · EN
- Saudi Arabia Cuts Price of Benchmark Oil Grade to AsiaBloomberg Markets · 05 oct. 2026 · EN
- "Strange bedfellows": Bernie Sanders, Florida Dems and a benchmark $250k donationAxios · 02 oct. 2026 · EN
- Global Bond Selloff, US Benchmark Slides, Paramount's DebtBloomberg Markets · 01 oct. 2026 · EN
- US Benchmark Yield Hits Highest Since 2002Bloomberg Markets · 01 oct. 2026 · EN
- HoneyBench - A general benchmark for reward hacking in frontier modelsLessWrong · 01 oct. 2026 · EN
- Uncensored and Offensive Security AI Models BenchmarkHacker News · 29 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)17 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Benchmark Electronics, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Benchmark Electronics, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Benchmark Electronics, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.