olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Key Tronic Corporation KTCC
Printed Circuit Boards · SIC 3672 · Verticală: Printed Circuit Boards (SIC 3672)
Key Tronic este un furnizor de servicii de fabricație electronică cu facilități în Statele Unite, Mexic și Vietnam, care s-a reorientat de la fabricarea de tastaturi către producția pe bază de contract. În anul fiscal 2026 vânzările au scăzut la 386,7 milioane USD, din cauza programelor vechi și a incertitudinilor economice, dar comanda de fermă a crescut la 204,1 milioane USD, iar conducerea anticipează creștere a veniturilor în trimestrele următoare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Key Tronic Corporation (KTCC) costa 1,46 USD (−29,13 % într-o zi), cu capitalizare 16,2 mil USD, beta 0,52, interval pe 52 de săptămâni 1,46–4,26 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 102,0 mil USD (−7,7 % an/an), profit net de -34,3 mil USD, EPS diluat -3,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 14,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 1,79 – 2,39
- sub banda inferioară · %B -0,56 · lățimea benzii 28,4 %
- SMA 50 / 200
- 2,31 / 3,06
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,13 / -0,11
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −33,0 % | −1,1 % | −31,9 pp | — |
| 3 luni | −64,1 % | −0,5 % | −63,7 pp | — |
| 6 luni | −54,5 % | +4,4 % | −58,9 pp | — |
| De la început de an | −47,7 % | +12,3 % | −60,0 pp | — |
| 1 an | −57,2 % | +13,5 % | −70,7 pp | +4,6 % |
| 3 ani | −63,1 % | +76,4 % | −139,5 pp | +124,2 % |
| 5 ani | −77,0 % | +63,7 % | −140,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 27 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 131,6 mil | 113,9 mil | 112,0 mil | 110,5 mil | 98,8 mil | 96,3 mil | 89,6 mil | 102,0 mil |
| Costul vânzărilor | 118,3 mil | 106,1 mil | 103,4 mil | 103,7 mil | 90,5 mil | 95,8 mil | 82,4 mil | 94,1 mil |
| Profit brut | 13,3 mil | 7,7 mil | 8,6 mil | 6,8 mil | 8,3 mil | 560,0 mii | 7,2 mil | 7,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 2,3 mil | 2,3 mil | 2,3 mil | 2,2 mil | 2,1 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | 2,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,6 mil | 6,5 mil | 6,8 mil | 6,9 mil | 6,8 mil | 9,0 mil | 6,2 mil | 14,6 mil |
| Profit operațional | 4,4 mil | -1,1 mil | -459,0 mii | -2,3 mil | -584,0 mii | -10,3 mil | -238,0 mii | -3,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,0 mil | 2,5 mil ≈ | 2,4 mil ≈ | 1,7 mil | 2,5 mil | 2,5 mil ≈ | 2,1 mil ≈ | 3,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,3 mil | 3,9 mil | 2,6 mil | 2,8 mil | 2,8 mil | 2,4 mil | 2,4 mil | 2,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,2 mil | -5,0 mil | -3,0 mil | -5,1 mil | -3,4 mil | -12,6 mil | -2,6 mil | -6,2 mil |
| Impozit pe profit | 57,0 mii | -111,0 mii | -2,4 mil | -1,2 mil | -1,1 mil | -4,1 mil | -9,0 mii | 28,2 mil |
| Profit net | 1,1 mil | -4,9 mil | -604,0 mii | -3,9 mil | -2,3 mil | -8,6 mil | -2,6 mil | -34,3 mil |
| EPS diluat | 0,10 | -0,46 | -0,06 | -0,36 ≈ | -0,21 | -0,79 | -0,24 | -3,16 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 9,9 mil | 1,6 mil ≈ | -1,4 mil ≈ | 8,8 mil | 7,6 mil | 6,4 mil ≈ | -4,0 mil ≈ | -5,5 mil |
| Investiții (capex) | 377,0 mii | 444,0 mii ≈ | 2,2 mil ≈ | 1,1 mil | 3,2 mil | 3,3 mil ≈ | -2,8 mil ≈ | 2,7 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 464,0 mil | 449,5 mil | 518,7 mil | 544,2 mil | 605,3 mil | 566,9 mil | 467,9 mil | 386,7 mil |
| Venituri an/an | +4,0 % | −3,1 % | +15,4 % | +4,9 % | +11,2 % | −6,3 % | −17,5 % | −17,4 % |
| Profit net | -8,0 mil | 4,8 mil | 4,3 mil | 3,4 mil | 5,2 mil | -2,8 mil | -8,3 mil | -47,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −8,8 % | −22,2 % | +52,7 % | −154,0 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,74 | 0,44 | 0,39 | 0,31 | 0,47 | -0,26 | -0,77 | -4,41 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −11,4 % | −20,5 % | +51,6 % | −155,3 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1,7 % | 1,1 % | 0,8 % | 0,6 % | 0,9 % | -0,5 % | -1,8 % | -12,4 % |
| Flux de numerar liber | -7,5 mil | -39,6 mil | -25,7 mil | -11,7 mil | -21,1 mil | 9,8 mil | 14,8 mil | -1,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 27 iun. 2026
- Numerar
- 584,0 mii USD
- Datorie financiară
- 106,2 mil USD
- Datorie netă
- 105,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 69,2 mil USD
- Active totale
- 299,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,54x
- Lichiditate curentă
- 2,10x
- ROE
- -51,3 %
- ROA
- -15,5 %
- Marja FCF
- -0,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 518,7 mil | 544,2 mil | 605,3 mil | 566,9 mil | 467,9 mil | 386,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 476,7 mil | 501,0 mil | 557,8 mil | 527,1 mil | 431,4 mil | 362,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 42,0 mil | 43,2 mil | 47,5 mil | 39,9 mil | 36,4 mil | 23,9 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 9,8 mil | 9,8 mil | 9,7 mil | 8,3 mil | 9,2 mil | 8,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 22,7 mil | 24,6 mil | 25,7 mil | 25,2 mil | 26,7 mil | 36,5 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 9,5 mil | 8,8 mil | 16,3 mil | 6,8 mil | 562,0 mii | -14,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 6,9 mil | 7,6 mil | 9,5 mil | 11,0 mil | 9,6 mil | 10,2 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 16,4 mil ≈ | 16,4 mil ≈ | 25,9 mil ≈ | 17,8 mil ≈ | 10,2 mil ≈ | -4,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,6 mil | 5,1 mil | 10,0 mil | 11,9 mil | 12,5 mil | 10,1 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 5,9 mil | 3,7 mil | 6,3 mil | -5,2 mil | -12,0 mil | -24,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,6 mil | 314,0 mii | 1,1 mil | -2,4 mil | -3,6 mil | 23,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit net | 4,3 mil | 3,4 mil | 5,2 mil | -2,8 mil | -8,3 mil | -47,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,39 | 0,31 | 0,47 | -0,26 | -0,77 | -4,41 | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 11,0 mil | 11,1 mil | 10,9 mil | 10,8 mil | 10,8 mil | 10,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 25,2 mil
- 2025
- 26,7 mil
- 2026
- 36,5 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
- 2024
- 10,8 mil
- 2025
- 10,8 mil
- 2026
- 10,8 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,5 mil | 1,7 mil | 3,6 mil | 4,8 mil | 1,4 mil | 584,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 137,3 mil | 155,7 mil | 137,9 mil | 105,1 mil | 97,3 mil | 95,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Active curente | 299,3 mil | 340,0 mil | 349,5 mil | 288,4 mil | 234,2 mil | 223,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 35,7 mil | 26,0 mil | 28,9 mil | 28,8 mil | 27,7 mil | 28,9 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 sept. 2021verificat |
| Active totale | 361,8 mil | 406,9 mil | 418,3 mil | 355,3 mil | 315,9 mil | 299,8 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 92,8 mil | 121,4 mil | 115,9 mil | 79,4 mil | 63,7 mil | 76,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,1 mil | 2,2 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 6,2 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 100,4 mil | 100,3 mil | 121,5 mil | 116,4 mil | 98,9 mil | 99,1 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 126,7 mil | 163,7 mil | 152,0 mil | 104,2 mil | 92,0 mil | 106,5 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 238,1 mil | 282,0 mil | 287,7 mil | 231,4 mil | 198,7 mil | 230,6 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 123,7 mil † | 124,9 mil † | 130,6 mil † | 124,0 mil † | 117,1 mil † | 69,2 mil † | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 10,8 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 07 iul. 2021verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -15,1 mil | -4,9 mil | -11,3 mil | 13,8 mil | 18,9 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 10,6 mil | 6,8 mil | 9,8 mil | 4,0 mil | 4,1 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -25,7 mil ≈ | -11,7 mil ≈ | -21,1 mil ≈ | 9,8 mil ≈ | 14,8 mil ≈ | -1,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -10,6 mil | -8,1 mil | -4,5 mil | -2,1 mil | -4,2 mil | -4,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 28,6 mil | 11,2 mil | 17,7 mil | -10,5 mil | -18,1 mil | -1,2 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -2,1 mil
- 2025
- -4,2 mil
- 2026
- -4,0 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
- 2024
- -10,5 mil
- 2025
- -18,1 mil
- 2026
- -1,2 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 25 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 16,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie77
- Creștere0
- Evaluare57
- Calitate3
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,63 – 23,29 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)1,63 – 21,26 (Mijloc 6,71)WACC 5,6 % · FCFF de pornire 6,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 86 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -19,7 %
- Colegi: EV/Venit13,48 – 23,29 (Mijloc 17,25)6 firme folosite · multiplul median 0,8x · quartile 0,7x – 0,9xBHE, CLS, FLEX, JBL, KE, SANM
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 25/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 6,2 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | -3,8 % | 9 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | -0,5 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -13,9 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -17,4 % | 0 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 77 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,3x | 100 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | -11,9 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial77/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate3/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare57/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KEY TRONIC CORP (KTCC). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 386,7 mil USD în 2026; creștere an/an -17,4 %; marjă netă -12,4 %; ROE -51,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 7,56–22,27 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 11,98 USD, prețul de 1,46 USD lasă un potențial de 720,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 87,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 25/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,1x
- EV/Venit: 0,3x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 6,2 %
- Marja EBIT: -3,8 %
- Marja FCF: -0,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -13,9 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -17,4 %
- Randament FCF: -11,9 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Printed Circuit Boards (SIC 3672) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CLSCelestica Inc. | 29,8 mld | 22,4 | 30,2 % | 6,8 % | +28,5 % | −31 % / +777 % |
| FLEXFlex Ltd. | 28,5 mld | 27,9 | 19,1 % | 3,4 % | +8,1 % | +31 % / +303 % |
| JBLJabil Inc | 26,6 mld | 26,5 | 66,7 % | 2,9 % | +20,6 % | +23 % / +124 % |
| TTMITtm Technologies, Inc. | 7,7 mld | 29,3 | 14,3 % | 7,0 % | +19,0 % | +5 % / +389 % |
| SANMSanmina Corporation | 7,7 mld | 25,7 | 11,8 % | 2,4 % | +7,4 % | −8 % / +187 % |
| PLXSPlexus Corp. | 5,5 mld | 30,5 | 12,6 % | 4,6 % | +1,8 % | +45 % / +103 % |
| BHEBenchmark Electronics, Inc. | 2,3 mld | 42,2 | 5,0 % | 1,9 % | +0,1 % | +45 % / +162 % |
| CTSCts Corporation | 1,8 mld | 24,4 | 13,0 % | 12,9 % | +5,2 % | +46 % / +60 % |
| KEKimball Electronics, Inc. | 619,8 mil | 22,9 | 4,8 % | 2,0 % | −3,7 % | −11 % / +5 % |
| NNDMNano Dimension Ltd. | 278,3 mil | — | -28,7 % | -135,2 % | +77,3 % | −25 % / −43 % |
| ELTKEltek Ltd. | 42,0 mil | 52,1 | 1,9 % | 1,6 % | +11,3 % | −27 % / −49 % |
| KTCCKey Tronic Corp | 16,2 mil | — | -51,3 % | -12,4 % | −17,4 % | −57 % / −63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KTCC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 sept. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Key Tronic este un furnizor de servicii de fabricație electronică cu facilități în Statele Unite, Mexic și Vietnam, care s-a reorientat de la fabricarea de tastaturi către producția pe bază de contract. În anul fiscal 2026 vânzările au scăzut la 386,7 milioane USD, din cauza programelor vechi și a incertitudinilor economice, dar comanda de fermă a crescut la 204,1 milioane USD, iar conducerea anticipează creștere a veniturilor în trimestrele următoare.
SWOT
Puncte tari
- Integrare verticală puternică, de la proiectare inginerească până la asamblarea finală, și capacități de producție în mai multe țări.
- Comanda de fermă a crescut sensibil față de anul precedent, ceea ce sugerează o bază de venituri viitoare.
- Capacitatea din Vietnam și centrul din Arkansas oferă flexibilitate pentru clienții care caută producție în afara Chinei.
Puncte slabe
- Baza de clienți este foarte concentrată, iar pierderea unui client major ar putea afecta semnificativ rezultatele.
- Marjele sunt subțiri, iar compania a raportat o pierdere netă importantă în anul fiscal 2026, parțial din cauza unei sarcini nemonetare fiscale.
- Întârzierile la clienții aflați în dificultate financiară au dus la scrieri de creanțe și de stocuri.
Oportunități
- Relocarea producției către America de Nord și Asia de Sud-Est ar putea aduce noi contracte pentru capacitățile existente.
- Programele noi din dispozitivele medicale și din centrele de date ar putea extinde veniturile în anii următori.
- Recuperarea încasărilor și recâștigarea capacității de livrare ar putea îmbunătăți fluxurile de numerar.
Amenințări
- Tarifele comerciale și modificările acordurilor regionale ar putea crește costul componentelor și al produselor.
- Restricțiile de credit din lanțul de aprovizionare ar putea întârzia producția și livrările.
- Concurenții mai mari pot oferi prețuri mai mici pentru volume mari, ceea ce ar putea reduce cota de piață.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează cea mai mare parte a vânzărilor, iar reducerea comenzilor de la oricare dintre ei ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Lichiditate și finanțareridicat
Restricțiile de credit au întârziat livrările și compania evaluează surse suplimentare de capital, ceea ce ar putea limita creșterea dacă problemele persistă 2.
- Politica tarifarămediu
Tarifele asupra produselor din China și Mexic pot crește costurile sau pot reduce cererea, iar anularea acordului USMCA nu este exclusă 1.
- Clienți în dificultate financiarămediu
Falimentul unor clienți a dus la scrieri de creanțe și de stocuri, iar recuperarea sumelor ar putea fi incertă 1.
- Impozitare și active fiscale amânatemediu
Constituirea unei rezerve pentru activele fiscale amânate a influențat puternic pierderea netă și ar putea afecta revenirea la profit dacă profiturile nu se materializează 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Comanda de fermă și câștigurile recente de programe noi ar putea susține creșterea veniturilor, așa cum sugerează conducerea pentru trimestrele următoare 2.
- Restructurarea a redus costurile și a crescut marja brută în trimestrul al patrulea, iar capacitățile din Statele Unite și Vietnam ar putea atrage clienți care își relocă producția 2.
- Dacă tendința de relocare a producției se menține, compania ar putea beneficia de integrarea verticală și de prezența în mai multe țări 1.
Ce ar strica teza
- Vânzările au scăzut în anul fiscal 2026, iar marja brută a rămas sub nivelul anterior, ceea ce ar putea pune presiune pe rezultate dacă revenirea întârzie 1.
- Concentrarea clienților și restricțiile de finanțare ar putea amâna livrările și veniturile din programele noi 12.
- Piața este foarte competitivă, iar concurenții mai mari ar putea oferi prețuri mai bune, reducând cota de piață a companiei 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și revenirea la profit anunțată de conducereQ1 2027
- Ritmul de creștere a programelor noi din Arkansas și Vietnam2027
- Eliberarea capitalului de lucru și soluționarea restricțiilor de creditnext 10-K
- Efectele tarifelor și rambursarea tarifelor IEEPA2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 sept. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Key Tronic Corporation, înființată în 1969 în statul Washington, a început ca producător de tastaturi pentru calculatoare, dar a trecut la fabricația pe bază de contract pentru o gamă largă de produse. Compania oferă proiectare inginerească integrată, turnare de materiale plastice, fabricație de tablă, asamblare de plăci de circuite imprimate și asamblare completă a produselor, precum și logistică globală. Activitatea se desfășoară în principal în Statele Unite, Mexic și Vietnam, cu sprijin de achiziții din China, unde operațiunile de producție au fost închise în anul fiscal 2026 1.
Clienții sunt producători originali de echipamente (OEM), iar compania nu încheie de regulă contracte de achiziție pe termen lung. Cei mai mari cinci clienți au reprezentat 39% din vânzările anului fiscal 2026, față de 48% în anul precedent, ceea ce arată o concentrare ridicată a bazei de clienți 1. Compania își propune să diversifice portofoliul prin programe noi din sectoare precum dispozitivele medicale, echipamentele industriale, automotive și centrele de date 1.
Strategia recentă vizează relocarea producției și reducerea dependenței de China: capacitatea din Vietnam a fost dublată în anul fiscal 2026, iar un nou centru de tehnologie și cercetare a fost deschis în Arkansas 1. Conducerea estimează că aceste investiții vor sprijini cererea în contextul tarifelor și al diversificării lanțurilor de aprovizionare 1.
Segmente
Industrial și consumer
Sectorul industrial a reprezentat 58% din venituri în anul fiscal 2026, față de 52% în anul precedent, în timp ce sectorul consumer a scăzut de la 38% la 24% 1. Modificarea reflectă pierderea unor programe de final de ciclu de viață, dar și câștigurile din noi contracte industriale.
Piața în context
Industria de fabricație electronică pe bază de contract este foarte competitivă, iar Key Tronic deține o cotă foarte mică din piața globală potențială, sub 1% 1. Tendința de revenire a producției în America de Nord, determinată de tarife și de problemele logistice, ar putea favoriza companiile cu facilități în Mexic și în Statele Unite. Restricțiile de credit și de lichiditate din lanțul de aprovizionare au afectat întregul sector în trimestrul al patrulea al anului fiscal 2026 2.
Veniturile sectorului depind de programele clienților, care au cicluri de viață scurte, iar cererea poate scădea brusc. Presiunile inflaționiste și politica comercială a SUA rămân factori externi importanți pentru costurile și marjele companiei 1.
Tendințe
- Relocarea producției în America de Nordvânt din spate
Tarifele și tensiunile politice dintre China și SUA ar putea continua să mute contractele de fabricație către Mexic, Vietnam și Statele Unite, unde Key Tronic are facilități 1.
- Restricții de credit în lanțul de aprovizionarevânt din față
Restricțiile de finanțare au întârziat aproximativ 10 milioane USD din livrări în trimestrul al patrulea, iar acest lucru ar putea afecta veniturile dacă persistă 2.
- Câștiguri de programe noivânt din spate
Creșterea numărului de oferte active și a comenzilor noi din sectoarele centrelor de date și al energiei industriale ar putea susține creșterea veniturilor în anul fiscal 2027 2.
Poziția concurențială
Piața este dominată de mulți concurenți de dimensiuni mai mari, cu resurse financiare și capacități internaționale comparabile. Concurența se poate desfășura prin prețuri mai mici pe programe de volum mare, iar clienții pot alege și fabricația internă 1. Key Tronic își susține poziția prin amplasamentul internațional, viteza de răspuns, integrarea verticală și costul.
Compania arată că își poate apăra cota dacă își menține costurile competitive și investițiile în capacitate. Riscul este ca concurenții să copieze procesele nebrevetate, reducând avantajul de cost 1.
- Jabil Inc.JBL
Furnizor global de servicii de fabricație electronică, concurent direct pe piața contractelor de producție.
- Flex Ltd.FLEX
Companie internațională de fabricație electronică pe bază de contract, prezentă în zone de producție similare.
- Sanmina CorporationSANM
Furnizor de servicii EMS cu operațiuni în mai multe țări, competitor pe programe OEM.
- Benchmark ElectronicsBHE
Producător de contract cu activitate în sectoarele industrial și medical, concurent pe segmente similare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Key Tronic Corporation Q4 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 sept. 2026
- Raport anual24 sept. 2026
- Raport curent27 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 feb. 2026
- Raport curent03 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-27 · SEC / Key Tronic Corporation · 24 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Key Tronic Corporation · 27 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.