olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Eltek Ltd. ELTK
Printed Circuit Boards · SIC 3672 · Verticală: Printed Circuit Boards (SIC 3672)
Eltek Ltd. proiectează și fabrică plăci de circuit imprimat (PCB) personalizate, cu accent pe seria scurtă, prototipuri și plăci flex-rigide de înaltă performanță, pentru industrii precum apărarea și aerospațiul. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de circa 51,8 milioane USD, dar cu marje în scădere, iar programul său de investiții în echipamente este un factor decisiv pentru evoluția viitoare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea Eltek Ltd. (ELTK) costa 5,98 USD (−0,65 % într-o zi), cu capitalizare 40,2 mil USD, P/E 49,8 pe un EPS diluat de 0,12 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,17 %, beta 0,57, interval pe 52 de săptămâni 5,98–11,55 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 30,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 5,64 – 7,52
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 28,7 %
- SMA 50 / 200
- 7,48 / 8,43
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,44 / -0,43
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −25,2 % | −5,4 % | −19,8 pp | — |
| 3 luni | −32,4 % | −4,9 % | −27,5 pp | — |
| 6 luni | −26,0 % | −0,3 % | −25,7 pp | — |
| De la început de an | −30,9 % | +7,8 % | −38,6 pp | — |
| 1 an | −46,6 % | +9,8 % | −56,4 pp | −5,2 % |
| 3 ani | −42,4 % | +68,5 % | −110,9 pp | +107,3 % |
| 5 ani | +6,8 % | +57,0 % | −50,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 83 din propriul istoric de 6 trimestre (min 4,3, mediană 10,9, max 72,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 33,9 mil | 34,8 mil | 36,7 mil | 33,8 mil | 39,7 mil | 46,7 mil | 46,5 mil | 51,8 mil |
| Venituri an/an | +3,6 % | +2,5 % | +5,5 % | −7,9 % | +17,2 % | +17,8 % | −0,4 % | +11,3 % |
| Profit net | -2,6 mil | 1,8 mil | 2,6 mil | 5,0 mil | 3,2 mil | 6,4 mil | 4,2 mil | 826,0 mii |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +45,5 % | +93,2 % | −36,6 % | +98,9 % | −33,5 % | −80,4 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | 0,58 | 0,86 | 0,55 | 1,07 | 0,63 | 0,12 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +48,3 % | −36,0 % | +94,5 % | −41,1 % | −81,0 % |
| netă % | -7,7 % | 5,2 % | 7,1 % | 14,9 % | 8,1 % | 13,6 % | 9,1 % | 1,6 % |
| Flux de numerar liber | -1,4 mil | 1,6 mil | 2,2 mil | 2,3 mil | 802,0 mii | 6,4 mil | -5,0 mil | -4,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 46,7 mil USD
- Active totale
- 66,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,82x
- ROE
- 1,9 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- -8,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 36,7 mil | 33,8 mil | 39,7 mil | 46,7 mil | 46,5 mil | 51,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 29,0 mil | 26,9 mil | 31,4 mil | 33,6 mil | 36,2 mil | 43,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 7,7 mil | 6,9 mil | 8,3 mil | 13,1 mil | 10,3 mil | 8,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 2,0 mii | 78,0 mii | 92,0 mii | 85,0 mii | 187,0 mii | 50,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,7 mil | 4,9 mil | 5,2 mil | 5,7 mil | 5,8 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,0 mil | 1,9 mil | 3,0 mil | 7,3 mil | 4,4 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mil | 1,8 mil | 1,5 mil | 1,3 mil | 1,5 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 4,6 mil ≈ | 3,7 mil ≈ | 4,5 mil ≈ | 8,6 mil ≈ | 5,9 mil ≈ | 4,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 337,0 mii | 488,0 mii | -887,0 mii | -422,0 mii | -705,0 mii | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,7 mil | 1,5 mil | 3,9 mil | 7,7 mil | 5,1 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 71,0 mii | -3,5 mil | 664,0 mii | 1,4 mil | 873,0 mii | 247,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | 2,6 mil | 5,0 mil | 3,2 mil | 6,4 mil | 4,2 mil | 826,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,58 | 0,86 | 0,55 | 1,07 | 0,63 | 0,12 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 4,5 mil | 5,9 mil | 5,8 mil | 6,0 mil | 6,7 mil | 6,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | 0,17 | 0,22 | 0,00 | 0,19 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 6,0 mil
- 2024
- 6,7 mil
- 2025
- 6,8 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,7 mil | 9,3 mil | 7,4 mil | 9,3 mil | 7,6 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 9,1 mil | 7,0 mil | 10,1 mil | 10,9 mil | 11,8 mil | 14,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 3,7 mil | 4,9 mil | 5,1 mil | 6,1 mil | 9,5 mil | 11,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 18,8 mil | 22,6 mil | 23,4 mil | 30,1 mil | 39,1 mil | 38,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,3 mil | 7,4 mil | 7,7 mil | 9,4 mil | 14,6 mil | 20,9 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active totale | 35,2 mil | 42,8 mil | 41,0 mil | 47,2 mil | 60,2 mil | 66,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 370,0 mii | 723,0 mii | 702,0 mii | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 26 mar. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,5 mil | 3,9 mil | 2,8 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 26 mar. 2024verificat |
| Datorii curente | 9,7 mil | 9,3 mil | 10,5 mil | 14,0 mil | 13,3 mil | 13,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 15,3 mil | 21,1 mil | 21,0 mil | 26,9 mil | 41,2 mil | 46,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 5,8 mil | 5,8 mil | 5,8 mil | 6,0 mil | 6,7 mil | 6,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 6,0 mil
- 2024
- 6,7 mil
- 2025
- 6,7 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,3 mil | 3,9 mil | 3,8 mil | 8,9 mil | 4,5 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,1 mil | 1,5 mil | 3,0 mil | 2,4 mil | 9,5 mil | 5,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,2 mil ≈ | 2,3 mil ≈ | 802,0 mii ≈ | 6,4 mil ≈ | -5,0 mil ≈ | -4,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,1 mil | -1,6 mil | -3,0 mil | -3,0 mil | -15,9 mil | -5,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 814,0 mii | 2,1 mil | -1,6 mil | -3,8 mil | 9,6 mil | -1,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 994,0 mii | 1,3 mil | 0 | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -3,0 mil
- 2024
- -15,9 mil
- 2025
- -5,3 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 40,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 15,4 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 4,5 % | 45 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | -8,1 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,3 % | 37 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 11,3 % | 64 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -10,5 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,2 % | 86 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere46/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate14/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ELTEK LTD. (ELTK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 51,8 mil USD în 2025; creștere an/an 11,3 %; marjă netă 1,6 %; ROE 1,9 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 3,2 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 15,4 %
- Marja FCF: -8,1 %
- Randament FCF: -10,5 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Printed Circuit Boards (SIC 3672) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CLSCelestica Inc. | 26,1 mld | 19,6 | 30,2 % | 6,8 % | +28,5 % | −40 % / +667 % |
| FLEXFlex Ltd. | 25,8 mld | 25,2 | 19,1 % | 3,4 % | +8,1 % | +18 % / +264 % |
| JBLJabil Inc | 24,6 mld | 24,5 | 66,7 % | 2,9 % | +20,6 % | +13 % / +107 % |
| SANMSanmina Corporation | 7,2 mld | 24,1 | 11,8 % | 2,4 % | +7,4 % | −14 % / +169 % |
| TTMITtm Technologies, Inc. | 7,0 mld | 26,5 | 14,3 % | 7,0 % | +19,0 % | −5 % / +343 % |
| PLXSPlexus Corp. | 5,1 mld | 28,3 | 12,6 % | 4,6 % | +1,8 % | +34 % / +89 % |
| BHEBenchmark Electronics, Inc. | 2,2 mld | 39,1 | 5,0 % | 1,9 % | +0,1 % | +34 % / +142 % |
| CTSCts Corporation | 1,6 mld | 22,8 | 13,0 % | 12,9 % | +5,2 % | +37 % / +49 % |
| KEKimball Electronics, Inc. | 461,8 mil | 23,0 | 3,5 % | 1,4 % | −3,7 % | −33 % / −22 % |
| NNDMNano Dimension Ltd. | 261,7 mil | — | -28,8 % | -118,4 % | +77,3 % | −25 % / −43 % |
| ELTKEltek Ltd. | 40,2 mil | 49,8 | 1,9 % | 1,6 % | +11,3 % | −47 % / −42 % |
| KTCCKey Tronic Corp | 14,6 mil | — | -51,3 % | -12,4 % | −17,4 % | −49 % / −68 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ELTK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 3,80 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 6,70 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 10,07 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 4,05 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 8,00 Randament total 41 % · Pe an 12 % | 13,16 Randament total 129 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 4,32 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 9,56 Randament total 73 % · Pe an 12 % | 17,19 Randament total 205 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 2,00
- Marja netă± 1,40
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,10
- Diluare anuală± 0,12
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (06 oct. 2026), 6-K (09 sept. 2026), 6-K (18 aug. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (02 iul. 2026).
Pe scurt
Eltek Ltd. proiectează și fabrică plăci de circuit imprimat (PCB) personalizate, cu accent pe seria scurtă, prototipuri și plăci flex-rigide de înaltă performanță, pentru industrii precum apărarea și aerospațiul. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri de circa 51,8 milioane USD 1, dar cu marje în scădere, iar programul său de investiții în echipamente este un factor decisiv pentru evoluția viitoare.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție consolidată în segmentul de apărare și aerospațiu, susținută de certificări și de acreditări specifice industriei 1.
- Oferta de la prototip la producție în serie scurtă, cu finisaje variate, permite servicii integrate pentru clienții cu cerințe complexe 1.
- Programul de investiții în echipamente a extins capacitățile și este așteptat să sporească vânzările, cu condiția continuării cererii 1.
Puncte slabe
- Marja brută s-a redus în 2025 din cauza costurilor de personal, a ineficiențelor de producție și a deprecierii dolarului față de shekel 1.
- Dependența de câteva mașini unicat și de câțiva furnizori de materii prime crește riscul de întreruperi în producție 1.
- Controlul acționariatului de către grupul Nistec poate crea conflicte de interese cu ceilalți acționari 1.
Oportunități
- Cererea tot mai mare din apărare, aerospațiu și industria medicală ar putea susține creșterea vânzărilor dacă programele de investiții sunt finalizate 1.
- Relocarea producției din China poate deschide noi clienți pentru un producător cu lanț de aprovizionare diversificat 1.
- Extinderea activității în Statele Unite și pe alte piețe externe ar putea reduce dependența de un număr mic de clienți 1.
Amenințări
- Concurența din Asia, cu costuri de producție mai mici, ar putea reduce prețurile și marjele companiei 1.
- Fluctuațiile valutare și inflația din Israel ar putea afecta rezultatele dacă costurile nu pot fi transferate clienților 1.
- Tensiunile geopolitice din regiune și conflictul recent ar putea afecta operațiunile, deși compania nu așteaptă un impact material imediat 1.
Riscuri
- Dependența de clienți cheieridicat
Un număr mic de grupuri de clienți generează o parte importantă din venituri, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta rezultatele financiare 1.
- Defecțiuni ale mașinilor unicatridicat
Echipamentele vechi și unicat pot da defecțiuni care opresc producția pentru perioade lungi, iar piesele de schimb nu sunt întotdeauna disponibile 1.
- Dependența de furnizori de materii primemediu
Lipsa contractelor pe termen lung cu furnizorii poate întârzia producția și poate duce la anularea comenzilor 1.
- Riscuri valutare și inflațiemediu
Costurile în shekeli și deprecierea dolarului au influențat negativ marjele, iar inflația ridicată ar putea crește costurile operaționale 1.
- Riscul geopolitic și de securitateridicat
Conflictul din Orientul Mijlociu, care a început în februarie 2026, poate afecta operațiunile, iar asigurările nu acoperă pierderile legate de acest context 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă programul de investiții în echipamente va fi finalizat și cererea din apărare va continua, compania ar putea atinge vânzări mai mari și o capacitate de producție extinsă 1.
- Poziția în segmentul de plăci avansate pentru apărare și aerospațiu, cu certificări relevante, poate oferi un avantaj față de producătorii mai mici 1.
- Relocarea producției din China ar putea aduce noi clienți pentru un furnizor cu expertiză în volume mici și prototipuri 1.
Ce ar strica teza
- Marjele brute s-au redus în 2025, iar dacă ineficiențele din timpul investițiilor vor persista, rentabilitatea ar putea rămâne sub presiune 1.
- Concentrarea acționariatului și dependența de câțiva clienți și furnizori ar putea limita flexibilitatea companiei dacă situația se schimbă 1.
- Concurența cu producătorii asiatici cu costuri mai mici ar putea împiedica creșterea marjelor pe segmentele cu volum mai mare 1.
De urmărit
- Finalizarea programului de investiții în echipamente și efectul asupra vânzărilor și marjelor2026
- Evoluția marjei brute după problemele de producție din 2025Q1 2027
- Impactul conflictului din Orientul Mijlociu asupra operațiunilor și lanțului de aprovizionare2026
- Stadiul relațiilor cu principalii clienți și statutul lor în listele de furnizori aprobaținext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (06 oct. 2026), 6-K (09 sept. 2026), 6-K (18 aug. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (02 iul. 2026).
Afacerea
Eltek fabrică plăci de circuit imprimat personalizate pentru echipamente electronice compacte, cu o ofertă axată pe producție în serii scurte, prototipuri, pre-producție și volume mici până la medii, mai ales plăci flex-rigide 1. Compania este constituită în Israel și operează în principal din Israel, cu o filială de marketing în Statele Unite 1. Pe lângă producția proprie, achiziționează plăci din Asia de Sud-Est atunci când clienții cer volume mari, deși această activitate nu a fost semnificativă în ultimii ani 1.
Capacitatea de producție include plăci cu până la 40 de straturi, via-uri oarbe și înterate, precum și finisaje de suprafață variate pentru lipire 1. Sistemul de calitate este certificat ISO 9001:2015 și AS9001D, iar compania a obținut aprobarea listei de produse calificate a Departamentului Apărării al SUA 1. Compania a investit circa 17 milioane USD în echipamente în ultimii trei ani și continuă un program de modernizare 1.
Structura acționariatului este dominată de grupul Nistec, care controlează compania printr-o entitate afiliată; la 3 martie 2026, Nistec Golan și persoana controlantă dețineau împreună 58,7% din acțiuni 1. Această concentrare a acționariatului este menționată explicit ca un factor de risc pentru ceilalți acționari 1.
Segmente
Piața în context
Industria PCB este influențată de ciclurile scurte de viață ale produselor electronice, de creșterea complexității plăcilor și de mutarea producției din China către țări precum India, Coreea de Sud și Thailanda 1. Cererea din apărare și aerospațiu este susținută de bugete de înzestrare și de programe de vânzări militare externe, conform evaluării companiei 1.
Eltek operează pe o piață cu concurență intensă, iar concurenții din Asia pot avea costuri de producție mai mici 1. Compania consideră că este avantajată în segmentul de volume mici și prototipuri, unde clienții preferă un furnizor unic pentru întreg ciclul de viață al produsului 1.
Tendințe
- Creșterea cererii din apărarevânt din spate
Companiile din domeniul apărării și aerospațiului au cerut tot mai multe plăci avansate, iar compania se așteaptă ca bugetele militare și programele de export să susțină cererea pe termen lung 1.
- Relocarea producției din Chinamixt
Mutarea producției PCB din China spre India, Coreea de Sud și Thailanda deschide oportunități pentru producătorii cu lanțuri de aprovizionare diversificate, dar poate presupune și schimbări ale concurenței regionale 1.
- Tehnologii noi de producțievânt din față
Metodele aditive mSAP și SAP pentru topografii ultra-dense câștigă teren în industrie, iar compania ar putea fi nevoită să le adopte dacă se dovedesc rentabile și fiabile 1.
- Dependența de materii primevânt din față
Aprovizionarea cu materii prime cheie depinde de câțiva furnizori, iar cererea crescută din domeniul AI a provocat deja lipsuri de materiale, cu impact asupra termenelor de livrare 1.
Poziția concurențială
Eltek concurează cu producători de PCB din Asia, care au costuri de producție mai reduse, dar și cu producători mari capabili să investească în tehnologii avansate 1. Compania se diferențiază prin serviciul de la prototip la producție, certificările pentru apărare și aerospațiu și specializarea pe plăci flex-rigide 1.
Sursa nu identifică nominal concurenții cotați la bursă, așa că profilul de concurență rămâne descris la nivel de categorii de producători 1. Lipsa unui avantaj de cost față de producătorii asiatici reprezintă o limitare structurală a poziției competitive 1.
- Producători PCB din Asia de Sud-Est
Producători cu costuri de forță de muncă mai mici, care concurează pe prețul plăcilor cu volum mare 1.
- Producători mari de PCB din China
Companii cu resurse financiare pentru tehnologii avansate, aflate pe cea mai mare piață PCB din lume 1.
- Furnizori contractuali de electronice
Companii care distribuie sau fabrică plăci și care pot trata producția cu volum mare ca alternativă 1.
- Distribuitori și companii de comerț cu PCB
Intermediari care vând plăci din mai multe surse și concurează cu producția directă a companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)06 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)18 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)07 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)01 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Eltek Ltd. · 26 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.