olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CF CF
Agricultural Chemicals · SIC 2870 · Verticală: Agricultural Chemicals (SIC 2870)
CF Industries este cel mai mare producător de amoniac din lume, cu un value chain de complexe în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. În exercițiul 2025 a vândut 19.1 milioane tone de produs, pentru o cifră de afaceri de 7.08 miliarde USD. Compania își propune să își decarbonizeze rețeaua de producție, iar primele rezultate din 2026 arată o utilizare ridicată a capacității.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea CF (CF) costa 118,57 USD (+6,17 % într-o zi), cu capitalizare 17,3 mld USD, P/E 8,0 pe un EPS diluat de 14,75 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,77 %, beta -0,15, interval pe 52 de săptămâni 76,09–139,27 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,9 mld USD (+12,1 % an/an), profit net de 520,0 mil USD (+13,0 % an/an), EPS diluat 2,87 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 49,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 112,45 – 124,11
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,53 · lățimea benzii 9,9 %
- SMA 50 / 200
- 122,55 / 116,92
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,72 / -0,65
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,2 % | −5,9 % | +8,1 pp | — |
| 3 luni | +1,6 % | −4,6 % | +6,2 pp | — |
| 6 luni | −0,1 % | +0,2 % | −0,3 pp | — |
| De la început de an | +53,3 % | +7,4 % | +45,9 pp | — |
| 1 an | +39,4 % | +8,2 % | +31,2 pp | −16,5 % |
| 3 ani | +49,7 % | +68,4 % | −18,7 pp | −62,8 % |
| 5 ani | +100,3 % | +56,5 % | +43,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 1,9 mld |
| Costul vânzărilor | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Profit brut | 524,0 mil | 572,0 mil | 755,0 mil | 632,0 mil | 765,0 mil | 746,0 mil | 1,1 mld | 720,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 78,0 mil | 84,0 mil | 101,0 mil | 88,0 mil | 91,0 mil | 103,0 mil | 89,0 mil | 87,0 mil |
| Profit operațional | 441,0 mil | 455,0 mil | 648,0 mil | 580,0 mil | 617,0 mil | 863,0 mil | 1,1 mld | 701,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 221,0 mil | 221,0 mil | 232,0 mil ≈ | 217,0 mil ≈ | 228,0 mil | 228,0 mil | 215,0 mil ≈ | 233,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 47,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil | 41,0 mil | 41,0 mil | 39,0 mil | 50,0 mil | 168,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 433,0 mil | 437,0 mil | 635,0 mil | 565,0 mil | 602,0 mil | 844,0 mil | 1,1 mld | 619,0 mil |
| Impozit pe profit | 41,0 mil | 86,0 mil | 143,0 mil | 105,0 mil | 107,0 mil | 168,0 mil | 224,0 mil | 99,0 mil |
| Profit net | 392,0 mil | 351,0 mil | 492,0 mil | 460,0 mil | 495,0 mil | 676,0 mil | 869,0 mil | 520,0 mil |
| EPS diluat | 2,26 ≈ | 1,85 | 2,37 | 2,19 | 3,17 ≈ | 3,98 | 4,73 | 2,87 |
| Flux de numerar operațional | 420,0 mil | 586,0 mil | 563,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 539,0 mil | 496,0 mil | 878,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 197,0 mil | 132,0 mil | 245,0 mil ≈ | 347,0 mil ≈ | 226,0 mil | 223,0 mil | 271,0 mil ≈ | 282,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 86,0 mil | 86,0 mil | 81,0 mil ≈ | 81,0 mil ≈ | 78,0 mil | 78,0 mil | 77,0 mil ≈ | 91,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 375,0 mil | 444,0 mil | 216,0 mil ≈ | 360,0 mil ≈ | 345,0 mil | 28,0 mil | 225,0 mil ≈ | 357,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 22 din propriul istoric de 37 trimestre (min 4,6, mediană 12,8, max 36,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,4 mld | 4,6 mld | 4,1 mld | 6,5 mld | 11,2 mld | 6,6 mld | 5,9 mld | 7,1 mld |
| Venituri an/an | +7,2 % | +3,6 % | −10,2 % | +58,5 % | +71,1 % | −40,7 % | −10,5 % | +19,3 % |
| Profit net | 428,0 mil | 646,0 mil | 432,0 mil | 1,3 mld | 3,9 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,8 mld |
| Profit net an/an | −4,9 % | +50,9 % | −33,1 % | +191,7 % | +212,5 % | −53,3 % | −19,6 % | +21,7 % |
| EPS diluat | 1,24 | 2,23 | 1,47 | 4,24 | 16,38 | 7,87 | 6,74 | 8,97 |
| EPS diluat an/an | −19,0 % | +79,8 % | −34,1 % | +188,4 % | +286,3 % | −52,0 % | −14,4 % | +33,1 % |
| netă % | 9,7 % | 14,1 % | 10,5 % | 19,3 % | 35,2 % | 27,7 % | 24,9 % | 25,4 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 1,1 mld | 922,0 mil | 2,4 mld | 3,4 mld | 2,3 mld | 1,8 mld | 1,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,0 mld USD
- Datorie financiară
- 3,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,8 mld USD
- Active totale
- 14,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,41x
- Lichiditate curentă
- 3,37x
- ROE
- 23,4 %
- ROA
- 13,1 %
- Marja FCF
- 25,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 6,5 mld | 11,2 mld | 6,6 mld | 5,9 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,3 mld | 4,2 mld | 5,3 mld | 4,1 mld | 3,9 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 801,0 mil | 2,4 mld | 5,9 mld | 2,5 mld | 2,1 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 206,0 mil | 223,0 mil | 290,0 mil | 289,0 mil | 320,0 mil | 364,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 623,0 mil | 1,7 mld | 5,4 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 892,0 mil | 888,0 mil | 850,0 mil | 869,0 mil | 925,0 mil | 898,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,5 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 6,2 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 179,0 mil | 184,0 mil | 344,0 mil | 150,0 mil | 121,0 mil | 155,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 463,0 mil | 1,5 mld | 5,1 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 31,0 mil | 283,0 mil | 1,2 mld | 410,0 mil | 285,0 mil | 441,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 432,0 mil | 1,3 mld | 3,9 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,47 | 4,24 | 16,38 | 7,87 | 6,74 | 8,97 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 215,2 mil | 216,2 mil | 204,2 mil | 193,8 mil | 180,7 mil | 162,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,20 | 1,20 | 1,50 | 1,60 | 2,00 | 2,00 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 289,0 mil
- 2024
- 320,0 mil
- 2025
- 364,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 193,8 mil
- 2024
- 180,7 mil
- 2025
- 162,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 683,0 mil | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | — | 505,0 mil | 404,0 mil | 488,0 mil | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Stocuri | 287,0 mil | 408,0 mil | 474,0 mil | 299,0 mil | 314,0 mil | 383,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 2,6 mld | 3,7 mld | 3,1 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,6 mld | 7,1 mld | 6,4 mld | 7,1 mld | 6,7 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,4 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 104,0 mil | 45,0 mil | 15,0 mil | 538,0 mil | 507,0 mil | 473,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 12,0 mld | 12,4 mld | 13,3 mld | 14,4 mld | 13,5 mld | 14,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 85,0 mil | 110,0 mil | 63,0 mil | 114,0 mil | 125,0 mil | 148,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 249,0 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2022verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,7 mld | 3,5 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 906,0 mil | 1,4 mld | 995,0 mil | 800,0 mil | 818,0 mil | 887,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,6 mld | 6,0 mld | 7,9 mld | 8,4 mld | 7,6 mld | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 538,0 mil
- 2024
- 507,0 mil
- 2025
- 473,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld | 2,9 mld | 3,9 mld | 2,8 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 309,0 mil | 514,0 mil | 453,0 mil | 499,0 mil | 518,0 mil | 950,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 922,0 mil ≈ | 2,4 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -299,0 mil | -466,0 mil | -440,0 mil | -1,7 mld | -469,0 mil | -933,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -542,0 mil | -1,5 mld | -2,7 mld | -1,4 mld | -2,2 mld | -1,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 258,0 mil | 260,0 mil | 306,0 mil | 311,0 mil | 364,0 mil | 326,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,0 mil | 539,0 mil | 1,3 mld | 580,0 mil | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,7 mld
- 2024
- -469,0 mil
- 2025
- -933,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 79 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 17,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Randamente100
- Creștere0
- Bilanț și datorie100
- Evaluare92
- Calitate93
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 120,58 – 287,33 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)179,80 – 287,33 (Mijloc 220,45)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 2,3 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -27,9 %
- Colegi: EV/EBITDA168,81 – 264,21 (Mijloc 209,70)4 firme folosite · multiplul median 7,4x · quartile 6,0x – 9,3xICL, MOS, NTR, UAN
- Colegi: P/E120,58 – 266,75 (Mijloc 193,95)4 firme folosite · multiplul median 13,1x · quartile 8,2x – 18,1xEVGN, ICL, NTR, UAN
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului26,28 – 35,34 (Mijloc 30,15)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 79/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 29,5 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 32,2 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 81,3 % | 73 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -14,1 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -18,2 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,1x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 11,1x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,0x | 80 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,2x | 98 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 12,0 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,4 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 15,6 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate93/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare92/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CF INDUSTRIES HOLDINGS, INC. (CF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,1 mld USD în 2025; creștere an/an 19,3 %; marjă netă 32,2 %; ROE 48,4 %; datorie netă/EBITDA 0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 168,81–266,75 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 209,70 USD, prețul de 118,57 USD lasă un potențial de 76,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 43,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 79/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 29,5 %
- Marja netă: 32,2 %
- Conversia profitului în FCF: 81,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,1x
- Acoperirea dobânzilor: 11,1x
- Lichiditatea curentă: 3,0x
- P/E (TTM): 8,0x
- EV/EBITDA: 4,2x
- Randament FCF: 12,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,4 %
- Rata de distribuire (FCF): 15,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -14,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -18,2 %
Față de mediana verticalei
Agricultural Chemicals (SIC 2870) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRNutrien Ltd. | 41,1 mld | 15,5 | 9,1 % | 8,4 % | +3,5 % | +24 % / +35 % |
| CFCf Industries Holdings, Inc. | 17,3 mld | 8,0 | 48,4 % | 32,2 % | +19,3 % | +39 % / +50 % |
| MOSMosaic Co | 7,1 mld | — | -9,3 % | -9,4 % | +8,4 % | −9 % / −38 % |
| ICLIcl Group Ltd. | 6,0 mld | 25,8 | 3,9 % | 3,2 % | +4,6 % | −17 % / −8 % |
| SMGScotts Miracle-Gro Co | 3,9 mld | 55,1 | — | 2,1 % | −3,9 % | +17 % / +19 % |
| UANCvr Partners, LP | 1,1 mld | 10,8 | — | 16,1 % | +15,4 % | +12 % / +59 % |
| AVDAmerican Vanguard Corporation | 28,0 mil | — | -26,5 % | -10,7 % | −5,9 % | −80 % / −90 % |
| BIOXBioceres Crop Solutions Corp. | 13,6 mil | — | -19,1 % | -16,5 % | −27,9 % | −88 % / −98 % |
| SNESSenestech, Inc. | 6,3 mil | — | -107,4 % | -294,7 % | +19,6 % | −60 % / −88 % |
| CBUSCibus, Inc. | 5,7 mil | — | -225,9 % | -2.258,9 % | −14,6 % | −16 % / −91 % |
| EVGNEvogene Ltd. | 2,9 mil | 0,3 | — | -220,2 % | −30,9 % | −69 % / −95 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 75,19 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 133,61 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 202,17 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 59,71 Randament total -46 % · Pe an -18 % | 120,58 Randament total 7 % · Pe an 2 % | 202,17 Randament total 78 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 47,41 Randament total -54 % · Pe an -14 % | 108,83 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 202,17 Randament total 83 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 30,15
- Marja netă± 21,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 19,06
- Diluare anuală± 1,77
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
CF Industries este cel mai mare producător de amoniac din lume, cu un value chain de complexe în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. În exercițiul 2025 a vândut 19.1 milioane tone de produs, pentru o cifră de afaceri de 7.08 miliarde USD 1. Compania își propune să își decarbonizeze rețeaua de producție, iar primele rezultate din 2026 arată o utilizare ridicată a capacității 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în producția de amoniac, cu cel mai mare complex din lume la Donaldsonville și o rețea logistică extinsă în America de Nord 1.
- Generare de numerar puternică în ultimele douăsprezece luni, cu conversie ridicată a EBITDA ajustat în flux de numerar liber 3.
- Parteneriate solide cu JERA, Mitsui și ExxonMobil, care reduc riscul investițiilor în decarbonizare 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Dacă cererea pentru amoniac cu conținut scăzut de carbon crește în Europa și Japonia, compania ar putea obține premii de preț 1.
- Extinderea CCS la alte complexe ar putea reduce emisiile și ar putea aduce credite fiscale suplimentare 1.
- Noi aplicații precum energia și transportul maritim ar putea deschide piețe noi pentru produsele pe bază de amoniac 1.
Amenințări
- Supraofertă globală, prin noi capacități sau prin exporturi subvenționate, ar putea reduce prețurile și marjele 1.
- Tarifele, măsurile comerciale și politicile agricole pot schimba fluxurile de comerț și cererea 1.
- Reglementările climatice și restricțiile privind utilizarea îngrășămintelor ar putea reduce cererea 1.
Riscuri
- Ciclicitatea prețurilorridicat
Prețurile produselor sunt influențate de echilibrul global dintre ofertă și cerere, iar perioadele de supraofertă pot reduce marjele și pot duce la oprirea temporară a producției 1.
- Concurență globală intensăridicat
Concurenții de stat sau subvenționați ar putea accepta prețuri mai mici, iar importurile dintr-o regiune pot presa prețurile acolo 1.
- Volatilitatea gazului naturalmediu
Costul principal de producție depinde de gazul natural, iar creșterile de preț pot reduce marjele 1.
- Politici comerciale și climaticemediu
Tarifele, anchetele antidumping și reglementările privind emisiile pot modifica cererea și prețurile în mod neprevăzut 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă balanța globală de azot rămâne strânsă, utilizarea ridicată a capacității ar putea susține marjele și generarea de numerar 3.
- Cererea pentru amoniac cu conținut scăzut de carbon, susținută de parteneri din Japonia și Europa, ar putea aduce venituri cu premiu 1.
- Programul de răscumpărare de acțiuni și dividendele arată o dispoziție de a returna capital acționarilor, dacă fluxul de numerar se menține 3.
Ce ar strica teza
- Dacă noua capacitate din industrie se materializează, prețurile ar putea scădea rapid, iar marjele s-ar putea comprima 1.
- Proiectele de decarbonizare implică cheltuieli mari, iar întârzierile sau depășirile de cost ar putea afecta rentabilitatea 1.
- Dacă politicile climatice sau agricole reduc cererea de îngrășăminte, volumele ar putea scădea în mod semnificativ 1.
De urmărit
- Evoluția utilizării capacității și a prețurilor azotuluiQ3 2026
- Progresul construcției unității Blue Point și al cheltuielilor2027
- Reluarea operațiunilor la Yazoo City și începerea CCS2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Strategia companiei combină avantajul de producție, o rețea extinsă de distribuție și disciplina în investiții, cu accent pe decarbonizare. Prin captarea și sechestrarea CO2, aproximativ 60% din emisiile generate de producția de amoniac pot fi reținute 1. Donaldsonville, complexul cel mai mare din lume, a ajuns la o capacitate de până la 1.9 milioane tone de amoniac cu conținut scăzut de carbon 1.
Compania a format în aprilie 2025 joint venture-ul Blue Point, în care deține 40%, cu JERA și Mitsui, pentru o unitate de amoniac cu conținut scăzut de carbon estimată la 3.7 miliarde USD 1. Producția ar putea începe în 2029, iar contractele de achiziție ale partenerilor asigură o parte din volume 1.
Segmente
Amoniac și produse derivate din nitrogen
Amoniacul este produsul de bază, iar ureea, UAN și AN sunt derivate utilizate în principal ca îngrășăminte. Produsele vândute industrial includ DEF, uree lichidă și acid azotic 1. Majoritatea volumelor sunt destinate agriculturii, dar piața industrială contribuie și ea la stabilitatea vânzărilor 1.
Amoniac cu conținut scăzut de carbon
Această linie include produsele obținute prin CCS la Donaldsonville și Yazoo City, precum și viitoarea unitate Blue Point. Compania a vândut primele volume la un premiu față de amoniacul tradițional în Europa și Africa 1. Unitatea de la Blue Point ar putea reprezenta o creștere importantă dacă cererea pentru hidrogen și energie se dezvoltă 1.
Operațiuni nord-americane și distribuție
Rețeaua de terminale și transport din Midwestul SUA susține distribuția, iar Canada și Regatul Unit completează producția. Operațiile din Regatul Unit au fost reduse după creșterea costului gazului natural 1.
Piața în context
Piața azotului este ciclică și de tip commodity, unde prețul depinde de echilibrul dintre ofertă și cerere. Când apare capacitate nouă, prețurile pot scădea, cum s-a văzut între 2015 și 2017 1. În primul semestru din 2026, compania a raportat că piața globală de azot este strânsă, iar utilizarea capacității a atins 98% 3.
Cererea depinde de culturile agricole, de politica privind etanolul și de prețul gazului natural. Producția de etanol din SUA absoarbe o parte importantă din porumb, ceea ce susține cererea de îngrășăminte 1. Concurența din China, Rusia și Trinidad rămâne intensă și poate afecta prețurile 1.
Tendințe
- Strângerea balanței globale de azotvânt din spate
Raportările din 2026 indică o piață globală strânsă, iar utilizarea capacității disponibile a atins 98% 3. Dacă această strângere persistă, prețurile și marjele ar putea rămâne susținute.
- Trecerea spre amoniac cu conținut scăzut de carbonvânt din spate
Companiile europene și japoneze caută volume cu amprentă de carbon redusă, iar joint venture-ul Blue Point a atras angajamente de la parteneri din Japonia 1. Cererea nouă ar putea deschide premii de preț.
- Capacitate nouă în industrievânt din față
Creșterea capacității globale, inclusiv a unor proiecte de amoniac cu conținut scăzut de carbon, poate pune presiune pe prețuri în perioade de supraofertă 1.
- Politici agricole și climaticemixt
Mandatele pentru etanol și reglementările privind emisiile din agricultură pot modifica volumele de îngrășăminte, în sens pozitiv sau negativ 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu mulți producători, inclusiv entități de stat sau subvenționate, unii cu resurse financiare mai mari sau acces la gaz mai ieftin 1. Concurența se bazează în principal pe prețul livrat, iar atributele de conținut scăzut de carbon devin tot mai relevante 1.
În Europa și în vestul emisferei concurează producători din Orientul Mijlociu, Canada și Trinidad, iar importurile din Rusia au afectat profitabilitatea producătorilor americani de UAN 1. Producătorii din Trinidad, inclusiv PLNL, în care compania are 50%, sunt un factor important 1.
- Yara International
Producător european de îngrășăminte cu nitrogen, menționat în contextul concurenței din Europa.
- Producători de stat din Rusia și China
Entități subvenționate sau cu acces la gaz mai ieftin, care ar putea accepta marje mai mici.
- Producători din Orientul Mijlociu
Furnizori cu costuri de gaz natural avantajoase, care exportă spre America de Nord.
- Producători din Trinidad și Tobago
Inclusiv PLNL, joint venture la care CF are 50%, dar și alți producători din regiune.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CF · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CF · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CF · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.