olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CytoSorbents Corporation CTSO
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
CytoSorbents dezvoltă tehnologii de purificare a sângelui prin cartușe cu granule polimerice, folosite în terapia intensivă și în chirurgia cardiacă pentru a elimina toxine și inflamatorii din sânge. Compania este în prezent într-o fază de tranziție: își propune atingerea echilibrului operațional de numerar în a doua jumătate a anului 2026, în timp ce așteaptă o decizie FDA pentru DrugSorb-ATR, produsul care i-ar putea deschide piața din SUA.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CytoSorbents Corporation (CTSO) costa 4,56 USD (+0,44 % într-o zi), cu capitalizare 286,6 mil USD, beta 0,61, interval pe 52 de săptămâni 3,06–16,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 9,6 mil USD (+0,2 % an/an), profit net de -4,4 mil USD (−326,9 % an/an), EPS diluat -0,07 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 2,85 – 6,00
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,54 · lățimea benzii 71,2 %
- SMA 50 / 200
- 5,14 / 9,39
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,08 / -0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +15,0 % | −1,1 % | +16,1 pp | — |
| 3 luni | −40,8 % | −0,5 % | −40,3 pp | — |
| 6 luni | −60,0 % | +4,4 % | −64,4 pp | — |
| De la început de an | −64,3 % | +12,3 % | −76,6 pp | — |
| 1 an | −71,2 % | +13,5 % | −84,7 pp | −27,1 % |
| 3 ani | −83,9 % | +76,4 % | −160,4 pp | −20,7 % |
| 5 ani | −96,4 % | +63,7 % | −160,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,6 mil | 9,2 mil | 8,7 mil | 9,6 mil | 9,5 mil | 9,2 mil | 8,9 mil | 9,6 mil |
| Costul vânzărilor | 3,4 mil | 2,9 mil | 2,5 mil | 2,8 mil | 2,8 mil | 2,4 mil | 2,7 mil | 2,6 mil |
| Profit brut | 5,3 mil | 6,3 mil | 6,2 mil | 6,8 mil | 6,7 mil | 6,8 mil | 6,1 mil | 7,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 1,9 mil | — | 1,7 mil | 1,3 mil | — | — | 1,0 mil | 1,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 8,3 mil | 7,6 mil | 8,4 mil | 9,2 mil | 8,6 mil | 9,4 mil | 8,1 mil | 8,0 mil |
| Profit operațional | -4,8 mil | -3,4 mil | -3,9 mil | -3,6 mil | -2,9 mil | -4,4 mil | -3,0 mil | -2,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 383,0 mii ≈ | 154,0 mii | 368,5 mii | 280,5 mii ≈ | 488,0 mii ≈ | 97,0 mii | — | — |
| Profit înainte de impozit | -2,8 mil | -9,3 mil | -1,5 mil | — | -3,6 mil | -5,5 mil | — | — |
| Impozit pe profit | 0 | -1,7 mil | 0 | 0 | -401,0 mii | 0 | 0 | 0 |
| Profit net | -2,8 mil | -7,6 mil | -1,5 mil | 1,9 mil | -3,2 mil | -5,5 mil | -5,1 mil | -4,4 mil |
| EPS diluat | -0,05 | -0,14 ≈ | -0,02 | 0,03 | -0,05 | -0,09 ≈ | -0,08 | -0,07 |
| Flux de numerar operațional | -2,5 mil ≈ | -2,3 mil | -3,5 mil | -1,5 mil ≈ | -2,6 mil ≈ | -4,8 mil | -1,2 mil | -583,0 mii ≈ |
| Investiții (capex) | 152,0 mii ≈ | 69,0 mii | 2,0 mii | 37,0 mii ≈ | 17,0 mii ≈ | 108,0 mii | 11,0 mii | 14,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,5 mil | 24,9 mil | 41,0 mil | 43,2 mil | 34,7 mil | 31,1 mil | 35,6 mil | 37,1 mil |
| Venituri an/an | +48,5 % | +10,9 % | +64,4 % | +5,3 % | −19,6 % | −10,4 % | +14,5 % | +4,1 % |
| Profit net | -17,2 mil | -19,3 mil | -7,8 mil | -24,6 mil | -32,8 mil | -29,2 mil | -20,7 mil | -8,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,60 | -0,20 | -0,57 | -0,75 | -0,65 | -0,38 | -0,13 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -76,5 % | -77,2 % | -19,1 % | -56,9 % | -94,6 % | -94,1 % | -58,2 % | -22,1 % |
| Flux de numerar liber | -11,5 mil | -17,5 mil | -6,3 mil | -17,6 mil | -34,3 mil | -22,2 mil | -14,7 mil | -12,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 6,2 mil USD
- Datorie financiară
- 16,7 mil USD
- Datorie netă
- 10,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 5,9 mil USD
- Active totale
- 44,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 2,82x
- Lichiditate curentă
- 2,13x
- ROE
- -96,4 %
- ROA
- -17,9 %
- Marja FCF
- -33,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 41,0 mil | 43,2 mil | 34,7 mil | 31,1 mil | 35,6 mil | 37,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 11,1 mil | 11,0 mil | 14,0 mil | 9,1 mil | 10,7 mil | 10,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 30,0 mil | 32,1 mil | 20,7 mil | 22,0 mil | 24,9 mil | 26,5 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 8,8 mil | 16,4 mil | 15,1 mil | 15,7 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2024verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 28,5 mil | 35,8 mil | 34,3 mil | 38,3 mil | 33,7 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -10,4 mil | -22,7 mil | -31,5 mil | -31,9 mil | -16,5 mil | -14,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 660,8 mii | 731,6 mii | 882,6 mii | 1,5 mil | 1,3 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -9,7 mil ≈ | -22,0 mil ≈ | -30,6 mil ≈ | -30,5 mil ≈ | -15,1 mil ≈ | -13,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -9,0 mil | -25,3 mil | -33,9 mil | -30,1 mil | -22,4 mil | -8,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,1 mil | -736,0 mii | -1,1 mil | -813,7 mii | -1,7 mil | -401,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit net | -7,8 mil | -24,6 mil | -32,8 mil | -29,2 mil | -20,7 mil | -8,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,20 | -0,57 | -0,75 | -0,65 | -0,38 | -0,13 | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 38,8 mil | 43,4 mil | 43,6 mil | 44,7 mil | 54,4 mil | 62,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 38,3 mil
- 2024
- 33,7 mil
- 2025
- 35,6 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
- 2023
- 44,7 mil
- 2024
- 54,4 mil
- 2025
- 62,2 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 71,4 mil | 52,1 mil | 22,1 mil | 14,1 mil | 3,3 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 5,2 mil | 4,5 mil | 5,7 mil | 6,1 mil | 7,3 mil | 7,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 2,7 mil | 4,8 mil | 3,5 mil | 3,4 mil | 2,7 mil | 5,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active curente | 82,5 mil | 64,3 mil | 33,8 mil | 25,4 mil | 21,6 mil | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,1 mil | 5,2 mil | 10,7 mil | 10,1 mil | 9,0 mil | 7,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,2 mil | 4,7 mil | 4,4 mil | 3,9 mil | 3,7 mil | 3,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active totale | 90,0 mil | 89,5 mil | 63,2 mil | 53,0 mil | 47,4 mil | 44,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,8 mil | 2,8 mil | 1,7 mil | 3,8 mil | 3,3 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | 2,5 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | — | 5,0 mil | 2,5 mil | 14,0 mil | 16,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 10,2 mil | 13,7 mil | 9,7 mil | 14,0 mil | 9,8 mil | 9,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 10,7 mil | 26,9 mil | 27,9 mil | 29,5 mil | 36,3 mil | 38,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 79,2 mil † | 62,6 mil † | 35,4 mil † | 23,5 mil † | 11,1 mil † | 5,9 mil † | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 3,9 mil
- 2024
- 3,7 mil
- 2025
- 3,2 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -5,6 mil | -14,0 mil | -28,2 mil | -21,7 mil | -14,4 mil | -12,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 708,4 mii | 3,6 mil | 6,1 mil | 538,1 mii | 284,0 mii | 164,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -6,3 mil ≈ | -17,6 mil ≈ | -34,3 mil ≈ | -22,2 mil ≈ | -14,7 mil ≈ | -12,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,7 mil | -4,3 mil | -6,5 mil | -936,2 mii | -669,0 mii | -415,0 mii | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 66,3 mil | 715,2 mii | 5,0 mil | 14,5 mil | 9,3 mil | 9,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -936,2 mii
- 2024
- -669,0 mii
- 2025
- -415,0 mii
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 286,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -48,9 % | 26 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,2 % | 19 (pe interval fix) | 31 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -3,2 % | 0 (pe interval fix) | 31 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial19/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial26/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CYTOSORBENTS CORPORATION (CTSO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 37,1 mil USD în 2025; creștere an/an 4,1 %; marjă netă -48,9 %; ROE -336,2 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -48,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,2 %
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- Randament FCF: -3,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 129,3 mld | 36,2 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −8 % / +15 % |
| MMM3m Company | 100,2 mld | 28,9 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +13 % / +134 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 66,4 mld | 19,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −55 % / −18 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 57,0 mld | 63,2 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +37 % / +13 % |
| RMDResMed Inc. | 33,8 mld | 21,9 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −6 % / +52 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 33,0 mld | 34,8 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +39 % / −23 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,5 mld | 45,9 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +17 % |
| SOLVSolventum Corporation | 15,2 mld | 10,9 | 34,0 % | 17,3 % | +0,9 % | +5 % / indisponibil |
| GMEDGlobus Medical, Inc. | 11,7 mld | 22,3 | 11,8 % | 17,0 % | +16,7 % | −4 % / +94 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +31 % / −34 % |
| ICUIIcu Medical Inc | 4,3 mld | 144,2 | 1,4 % | 1,4 % | −6,3 % | +16 % / +97 % |
| ATECAlphatec Holdings, Inc. | 1,3 mld | — | -1.888,0 % | -10,3 % | +25,0 % | −63 % / −30 % |
| SIBNSi-Bone, Inc. | 1,1 mld | — | -7,7 % | -6,2 % | +20,2 % | +28 % / +32 % |
| KIDSOrthoPediatrics Corp | 875,0 mil | — | -9,8 % | -12,8 % | +15,4 % | +81 % / +9 % |
| SGHTSight Sciences, Inc. | 538,0 mil | — | -50,1 % | -32,1 % | −3,1 % | +16 % / +184 % |
| CERSCerus Corp | 487,7 mil | — | -10,7 % | -2,9 % | +16,1 % | +37 % / +50 % |
| SIShoulder Innovations, Inc. | 437,4 mil | — | -151,9 % | -58,3 % | +49,6 % | +36 % / indisponibil |
| OFIXOrthofix Medical Inc. | 395,9 mil | — | -13,9 % | -7,4 % | +2,9 % | −40 % / −12 % |
| CLPTClearPoint Neuro, Inc. | 325,7 mil | — | -167,5 % | -79,4 % | +17,8 % | −30 % / +76 % |
| TMCITreace Medical Concepts, Inc. | 292,7 mil | — | -72,0 % | -29,0 % | +1,6 % | +51 % / −49 % |
| CTSOCytosorbents Corporation | 286,6 mil | — | -336,2 % | -48,9 % | +4,1 % | −71 % / −84 % |
| OSUROrasure Technologies, Inc | 256,6 mil | — | -14,1 % | -43,7 % | −38,1 % | +56 % / −49 % |
| GUTSFractyl Health, Inc. | 154,8 mil | — | — | — | −100,0 % | −95 % / indisponibil |
| KRMDKoru Medical Systems, Inc. | 151,0 mil | — | -10,5 % | -4,0 % | +22,2 % | −45 % / +45 % |
| LUNGPulmonx Corporation | 123,2 mil | — | -90,3 % | -47,9 % | +8,0 % | +75 % / −74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CTSO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
CytoSorbents dezvoltă tehnologii de purificare a sângelui prin cartușe cu granule polimerice, folosite în terapia intensivă și în chirurgia cardiacă pentru a elimina toxine și inflamatorii din sânge. Compania este în prezent într-o fază de tranziție: își propune atingerea echilibrului operațional de numerar în a doua jumătate a anului 2026, în timp ce așteaptă o decizie FDA pentru DrugSorb-ATR, produsul care i-ar putea deschide piața din SUA.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o linie de produse aprobată în UE, cu o bază instalată internațională și o marjă brută în creștere.
- Dovezile clinice din studiul STAR-T și din registre oferă un argument solid în cardiochirurgie.
- Dispozitivul DrugSorb-ATR beneficiază de desemnări de dispozitiv revoluționar din partea FDA.
Puncte slabe
- Compania are pierderi istorice și lichidități limitate, ceea ce o face dependentă de finanțare externă.
- Vânzările din Germania au scăzut, iar echipa comercială a fost redusă în cadrul reorganizării.
- Produsul principal nu este aprobat în SUA, ceea ce limitează accesul la cea mai mare piață.
Oportunități
- Aprobarea DrugSorb-ATR ar putea deschide o a doua linie de venituri în SUA și Canada.
- Extinderea indicațiilor la alți anticoagulanți ar putea crește piața adresabilă.
- Tehnologia HemoDefend-BGA ar putea genera parteneriate sau finanțare guvernamentală.
Amenințări
- Întârzierile în procesul de reglementare ar putea amâna veniturile din noile produse.
- O finanțare suplimentară ar putea implica diluarea acționarilor existenți.
- Schimbările în prescripțiile de anticoagulante ar putea reduce numărul de pacienți eligibili.
Riscuri
- Lichiditate limitatăridicat
Compania a raportat o cifră de numerar redus la sfârșitul lui iunie 2026, ceea ce ar putea obliga la finanțare suplimentară dacă echilibrul operațional întârzie.
- Incertitudine regulatorieridicat
Aprobarea DrugSorb-ATR depinde de deciziile FDA, iar noua cerere este planificată abia pentru 2027, deci calendarul ar putea fi mai lung decât se estimează.
- Dependența de piața europeanămediu
O mare parte din vânzări provine din Europa, iar scăderea din Germania arată vulnerabilitatea la schimbări în echipa comercială sau la contexte locale.
- Risc valutarmediu
Pierderile și câștigurile din cursul de schimb euro/dolar au influențat puternic rezultatele nete, iar aceste fluctuații ar putea continua.
- Obligații de datoriemediu
Creditul cu Avenue Capital Group impune obiective de consum de numerar, iar nerespectarea lor ar putea declanșa condiții mai restrictive.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă DrugSorb-ATR primește aprobarea FDA, compania ar putea deschide o piață nouă, de mare valoare, în SUA.
- Îmbunătățirea marjei brute și reducerea consumului de numerar ar putea duce la echilibrul operațional anunțat pentru a doua jumătate a anului 2026.
- Dovezile clinice din cardiochirurgie ar putea accelera adoptarea CytoSorb în mai multe spitale.
Ce ar strica teza
- Dacă noua cerere FDA întârzie sau este respinsă, veniturile din SUA ar putea rămâne amânate.
- Lichiditatea redusă ar putea obliga compania la finanțare cu diluare semnificativă pentru acționari.
- Scăderea vânzărilor din Germania ar putea arăta că restructurarea comercială nu a fost suficientă.
De urmărit
- Atingerea echilibrului operațional de numerara doua jumătate a 2026
- Rezultatul pre-depunerii FDA pentru datele mecanistice ale DrugSorb-ATRaugust 2026
- Depunerea noii cereri De Novo pentru DrugSorb-ATR2027
- Revenirea vânzărilor din Germania după adăugarea de reprezentanțipână la începutul lui 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
CytoSorbents se prezintă ca lider în tratamentul afecțiunilor care pun viața în pericol în unitatea de terapie intensivă și în chirurgia cardiacă, prin purificarea sângelui. Tehnologia se bazează pe granule polimerice biocompatibile și foarte poroase, care captează substanțele toxice prin captare în pori și adsorbție pe suprafață, iar cartușele pot fi folosite cu pompele de sânge deja existente în spital, precum cele de dializă, ECMO sau mașinile cord-plămân. Produsul principal, CytoSorb, este aprobat în Uniunea Europeană și distribuit în peste 70 de țări, cu peste 300.000 de dispozitive utilizate cumulativ. Compania nu are încă aprobare în Statele Unite, unde CytoSorb a primit doar o autorizare de urgență pentru pacienții COVID-19.
Pentru pacienții care urmează o intervenție cardiacă urgentă și iau anticoagulante, compania dezvoltă DrugSorb-ATR, un dispozitiv investigațional care îndepărtează medicamentul din sânge în timpul operației pentru a reduce riscul de sângerare severă. Dispozitivul a primit două desemnări de dispozitiv revoluționar din partea FDA, dar nu este încă aprobat în SUA sau în Canada. Pentru anul fiscal 2025, compania a raportat venituri de 37,1 milioane USD, în creștere, iar pierderea netă s-a redus la aproximativ 8,2 milioane USD, de la 20,7 milioane USD cu un an înainte.
În paralel, compania comercializează cartușul VetResQ pentru animale, pompa PuriFi și cartușul ECOS-300CY, aprobat în UE pentru perfuzia organelor donate. Modelul de business depinde de vânzările recurente de cartușe, iar marja brută a crescut la 71,5% în 2025, ceea ce arată că structura de costuri se poate îmbunătăți odată cu volumul.
Segmente
CytoSorb (terapie intensivă și chirurgie cardiacă)
CytoSorb este produsul principal și sursa majoră de venituri, vândut în principal prin distribuitori și parteneri strategici în afara Germaniei. Compania a raportat că vânzările prin distribuitori și parteneri au crescut cu 16% în al doilea trimestru din 2026, iar vânzările directe în afara Germaniei cu 9%, în timp ce vânzările din Germania au scăzut cu 24% 3.
DrugSorb-ATR (în dezvoltare)
DrugSorb-ATR nu are încă venituri, dar este principala ambiție de creștere a companiei pe piața nord-americană. Compania a anunțat că depune o nouă cerere De Novo către FDA abia la începutul lui 2027, după ce a primit o decizie de respingere susținută în apel în 2025, deci calendarul comercial rămâne incert.
VetResQ și alte produse
VetResQ este comercializat în SUA pentru animale, iar PuriFi, pompa de hemoperfuzie, a fost lansat în UE în iunie 2024. Aceste linii sunt mai mici, dar contribuie la vânzările recurente și la extinderea ofertei fără a necesita o nouă aprobare pentru fiecare piață.
Piața în context
Compania activează pe piața terapiei intensive și a chirurgiei cardiace, unde mulți pacienți suferă de inflamație severă, iar compania estimează că între 40% și 60% dintre pacienții din ATI au inflamație severă. Ea susține că piața pentru DrugSorb-ATR în SUA și Canada ar putea ajunge la peste un miliard de dolari pe termen lung, dacă aprobarea este obținută.
Piața este dominată de sisteme de dializă și de cartușe concurente, iar adoptarea depinde de dovezi clinice, de rambursare și de obiceiurile medicilor. Dacă dispozitivele ar primi acoperire prin programe de rambursare pentru tehnologii noi, cererea ar putea crește mai rapid decât se așteaptă compania.
Tendințe
- Aprobarea FDA pentru DrugSorb-ATRmixt
Deschiderea pieței americane depinde de obținerea aprobării FDA, iar noua cerere De Novo este planificată pentru 2027. Dacă aprobarea ar veni, compania ar putea accesa cea mai mare piață de sănătate din lume.
- Dovezi clinice din registre realevânt din spate
Rezultatele din studiul STAR-T și din registrele de viață reală susțin utilizarea tehnologiei la pacienții cu Brilinta, ceea ce ar putea accelera adoptarea în cardiochirurgie.
- Presiune pe finanțare și pe lichiditatevânt din față
Compania are lichidități reduse, iar datoria cu Avenue Capital Group impune obiective de consum de numerar. Dacă echilibrul operațional nu se atinge în 2026, finanțarea suplimentară ar putea deveni necesară, cu risc de diluare.
- Concurență pe prețuri de la genericemixt
Disponibilitatea generică a ticagrelor în SUA din mijlocul lui 2025 ar putea schimba prescripțiile și, implicit, numărul de pacienți eligibili pentru tratamentul de înlăturare a anticoagulantului.
Poziția concurențială
Compania nu are în documentele primite o listă detaliată de concurenți directi. Terapiile de dializă și de hemoperfuzie din ATI, precum și alte soluții de adsorbție a sângelui, concurează indirect pentru aceleași bugete spitalicești.
În sfera chirurgiei cardiace, adversarul practic este ritmul de așteptare de 3-5 zile înainte de operație, pe care DrugSorb-ATR ar putea să-l scurteze. Avantajul companiei ar fi statutul de dispozitiv revoluționar și datele clinice, dar aprobarea încă nu există.
- Furnizori de dializă și de terapie renală continuă
Aceste dispozitive sunt deja prezente în spitale și pot fi folosite ca alternativă în anumite indicații de purificare a sângelui.
- Producători de pompe și sisteme extracorporale
Sistemele de circulație extracorporală sunt partea cu care cartușele se integrează, dar pot influența și alegerea echipamentului din spital.
- Producători de medicamente anticoagulante
Companiile farmaceutice care comercializează anticoagulantele influențează prescripțiile și, implicit, cererea pentru tehnologia de înlăturare a acestora.
- Alte tehnologii de adsorbție a sângelui
Concurenți mai mici sau în dezvoltare pot apărea pe aceleași indicații din terapia intensivă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent23 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 aug. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent07 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 iul. 2026Notificare de delistare
- Convocare AGA (proxy)25 iun. 2026
- Raport curent25 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CytoSorbents Corporation · 30 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CytoSorbents Corporation · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CytoSorbents Corporation · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.