olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Gilat Satellite Networks Ltd. GILT
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment · SIC 3663 · Verticală: Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663)
Gilat Satellite Networks proiectează și fabrică echipamente terestre pentru comunicații prin satelit și oferă servicii gestionate de conectivitate pentru operatori, guverne și apărare. În 2025 veniturile au crescut considerabil, în principal datorită achiziției SBS, ceea ce face compania relevantă pe fondul expansiunii constelațiilor NGSO și al cererii pentru conectivitate în aviație și apărare. Totuși, dependența de câțiva clienți mari și de contractele guvernamentale din America Latină rămâne un factor de atenție.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Gilat Satellite Networks Ltd. (GILT) costa 7,06 USD (−4,21 % într-o zi), cu capitalizare 521,2 mil USD, P/E 20,8 pe un EPS diluat de 0,34 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,58, interval pe 52 de săptămâni 7,06–20,85 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 26,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 6,90 – 8,96
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,08 · lățimea benzii 26,0 %
- SMA 50 / 200
- 9,11 / 13,70
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,53 / -0,53
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −24,9 % | −2,0 % | −22,9 pp | — |
| 3 luni | −39,2 % | −2,2 % | −37,1 pp | — |
| 6 luni | −64,5 % | +4,3 % | −68,7 pp | — |
| De la început de an | −45,4 % | +10,6 % | −56,0 pp | — |
| 1 an | −47,1 % | +10,5 % | −57,6 pp | +1,0 % |
| 3 ani | +9,5 % | +73,7 % | −64,2 pp | +58,8 % |
| 5 ani | −16,4 % | +61,7 % | −78,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 57 din propriul istoric de 7 trimestre (min 10,3, mediană 14,9, max 64,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 266,4 mil | 257,3 mil | 166,1 mil | 215,0 mil | 239,8 mil | 266,1 mil | 305,4 mil | 451,7 mil |
| Venituri an/an | −5,8 % | −3,4 % | −35,4 % | +29,4 % | +11,6 % | +10,9 % | +14,8 % | +47,9 % |
| Profit net | 18,4 mil | 36,9 mil | 35,1 mil | -3,0 mil | -5,9 mil | 23,5 mil | 24,8 mil | 20,7 mil |
| Profit net an/an | +170,7 % | +100,2 % | −4,8 % | −108,6 % | indisponibil | indisponibil | +5,7 % | −16,6 % |
| EPS diluat | 0,33 | 0,66 | 0,63 | -0,05 | -0,10 | 0,41 | 0,44 | 0,34 |
| EPS diluat an/an | +175,0 % | +100,0 % | −4,5 % | −107,9 % | indisponibil | indisponibil | +7,3 % | −22,7 % |
| netă % | 6,9 % | 14,3 % | 21,1 % | -1,4 % | -2,5 % | 8,8 % | 8,1 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | 21,3 mil | 26,8 mil | 38,4 mil | 10,0 mil | -2,0 mil | 21,2 mil | 25,1 mil | 9,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 168,9 mil USD
- Datorie financiară
- 2,0 mil USD
- Datorie netă
- -166,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 500,3 mil USD
- Active totale
- 746,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 1,82x
- ROE
- 5,2 %
- ROA
- 3,5 %
- Marja FCF
- 2,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 166,1 mil | 215,0 mil | 239,8 mil | 266,1 mil | 305,4 mil | 451,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 124,8 mil | 143,7 mil | 152,9 mil | 161,1 mil | 192,1 mil | 318,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 41,4 mil | 71,3 mil | 86,9 mil | 104,9 mil | 113,3 mil | 133,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 26,3 mil | 31,3 mil | 35,6 mil | 41,2 mil | 38,1 mil | 46,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 37,8 mil | 2,2 mil | 10,0 mil | 28,1 mil | 27,7 mil | 23,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 10,3 mil | 11,0 mil | 11,6 mil | 13,4 mil | 13,6 mil | 23,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 48,1 mil ≈ | 13,2 mil ≈ | 21,6 mil ≈ | 41,5 mil ≈ | 41,3 mil ≈ | 47,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,6 mil | -2,6 mil | -3,8 mil | -3,6 mil | -3,0 mil | -8,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 35,9 mil | 459,0 mii | 7,1 mil | 28,2 mil | 29,2 mil | 18,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 793,0 mii | 3,5 mil | 13,1 mil | 4,7 mil | 4,4 mil | -1,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit net | 35,1 mil | -3,0 mil | -5,9 mil | 23,5 mil | 24,8 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,63 | -0,05 | -0,10 | 0,41 | 0,44 | 0,34 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,6 mil | 56,4 mil | 56,6 mil | 56,7 mil | 57,0 mil | 60,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,36 | 0,62 | 0,00 | 0,00 | — | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2024derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 56,7 mil
- 2024
- 57,0 mil
- 2025
- 60,4 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 88,8 mil | 81,9 mil | 86,6 mil | 104,0 mil | 119,4 mil | 168,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 28,0 mil | 39,2 mil | 50,6 mil | 44,7 mil | 49,6 mil | 85,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 31,3 mil | 28,4 mil | 33,0 mil | 38,5 mil | 38,9 mil | 45,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active curente | 238,9 mil | 199,4 mil | 215,1 mil | 240,6 mil | 255,6 mil | 391,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 77,2 mil | 72,4 mil | 76,6 mil | 74,3 mil | 70,8 mil | 75,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 43,5 mil | 43,5 mil | 43,5 mil | 54,7 mil | 52,5 mil | 169,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,1 mil | 640,0 mii | 309,0 mii | 16,1 mil | 12,9 mil | 54,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active totale | 412,2 mil | 367,7 mil | 385,4 mil | 426,9 mil | 429,7 mil | 746,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 20,5 mil | 19,8 mil | 20,7 mil | 13,9 mil | 17,1 mil | 31,6 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 4,0 mil | 0 | — | — | 0 | 2,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 08 mar. 2021verificat |
| Datorii curente | 148,8 mil | 108,5 mil | 125,8 mil | 126,6 mil | 101,4 mil | 215,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 250,4 mil † | 248,3 mil † | 244,1 mil † | 274,7 mil † | 304,4 mil † | 500,3 mil † | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 55,6 mil | 56,5 mil | 56,6 mil | 57,0 mil | 57,0 mil | 73,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 16,1 mil
- 2024
- 12,9 mil
- 2025
- 54,0 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
- 2023
- 57,0 mil
- 2024
- 57,0 mil
- 2025
- 73,8 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 43,2 mil | 18,9 mil | 10,8 mil | 31,9 mil | 31,7 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,7 mil | 8,9 mil | 12,8 mil | 10,7 mil | 6,6 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 38,4 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | -2,0 mil ≈ | 21,2 mil ≈ | 25,1 mil ≈ | 9,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,7 mil | -11,1 mil | -8,2 mil | -12,7 mil | -6,6 mil | -136,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -24,1 mil | -39,0 mil | 0 | -1,6 mil | -8,1 mil | 163,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 20,0 mil | 35,0 mil | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -12,7 mil
- 2024
- -6,6 mil
- 2025
- -136,4 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 521,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate24
- Creștere91
- Evaluare55
- Bilanț și datorie80
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,90 – 42,21 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)5,90 – 7,82 (Mijloc 6,65)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 16,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 19,3 %
- Colegi: EV/Venit7,23 – 42,21 (Mijloc 16,22)10 firme folosite · multiplul median 2,3x · quartile 0,8x – 6,5xAVNW, BKSY, CRNT, HLIT, KUST, MSI, QCOM, UI, VISN, WATT
- Colegi: EV/EBITDA7,73 – 16,65 (Mijloc 11,17)6 firme folosite · multiplul median 14,0x · quartile 8,6x – 22,6xAVNW, CRNT, MSI, QCOM, UI, VISN
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 29,5 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 5,2 % | 70 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 2,0 % | 8 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 23,5 % | 94 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 47,9 % | 85 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -3,5x | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 60 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,8x | 70 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,8 % | 35 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie80/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere91/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate24/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare55/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GILAT SATELLITE NETWORKS LTD. (GILT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 451,7 mil USD în 2025; creștere an/an 47,9 %; marjă netă 4,6 %; ROE 5,2 %; datorie netă/EBITDA -3,5x.
Intervalul de valoare estimat este 7,23–16,65 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 11,17 USD, prețul de 7,06 USD lasă un potențial de 58,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 36,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 5,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 23,5 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 47,9 %
- Datorie netă / EBITDA: -3,5x
- EV/Venit: 0,8x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 29,5 %
- Marja FCF: 2,0 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| QCOMQualcomm Inc | 172,7 mld | 19,0 | 33,8 % | 21,0 % | +13,7 % | −2 % / +27 % |
| MSIMotorola Solutions, Inc. | 81,3 mld | 38,7 | 92,0 % | 17,4 % | +8,0 % | +33 % / +52 % |
| UIUbiquiti Inc. | 33,0 mld | 34,4 | 91,1 % | 29,3 % | +27,2 % | −6 % / +386 % |
| PLPlanet Labs PBC | 3,3 mld | — | -72,0 % | -95,1 % | +25,9 % | +6 % / +421 % |
| ONDSOndas Inc. | 3,0 mld | 18,0 | 20,1 % | 96,0 % | +605,3 % | −33 % / +381 % |
| VISNVistance Networks, Inc. | 1,5 mld | 0,2 | 22.304,0 % | 247,7 % | +39,7 % | −67 % / +286 % |
| HLITHarmonic Inc. | 1,1 mld | — | -11,7 % | -13,7 % | −26,2 % | +7 % / −8 % |
| BKSYBlacksky Technology Inc | 686,3 mil | — | -44,8 % | -61,2 % | +4,4 % | −5 % / +59 % |
| UMACUnusual Machines, Inc. | 650,9 mil | — | -2,9 % | -20,3 % | +101,2 % | +49 % / indisponibil |
| GILTGilat Satellite Networks Ltd. | 521,2 mil | 20,8 | 5,2 % | 4,6 % | +47,9 % | −47 % / +9 % |
| AVNWAviat Networks, Inc. | 254,8 mil | 104,7 | 1,0 % | 0,6 % | +1,2 % | −10 % / −34 % |
| BKTIBK Technologies Corp | 252,4 mil | 19,7 | 30,6 % | 15,0 % | +12,5 % | +5 % / +415 % |
| CRNTCeragon Networks Ltd | 176,8 mil | — | -1,2 % | -0,6 % | −14,1 % | −2 % / +6 % |
| VUZIVuzix Corp | 171,4 mil | — | -122,7 % | -519,0 % | +9,1 % | −25 % / −3 % |
| SATLSatellogic Inc. | 87,6 mil | — | — | -325,6 % | +37,6 % | +95 % / +140 % |
| AIRGAirgain, Inc. | 55,4 mil | — | -23,7 % | -13,6 % | −14,6 % | +4 % / +76 % |
| WATTEnergous Corporation | 45,0 mil | — | -32,8 % | -76,4 % | +633,1 % | +30 % / −87 % |
| CMTLComtech Telecommunications Corp | 37,4 mil | — | -50,5 % | -14,5 % | −17,0 % | −59 % / −90 % |
| KUSTKustom Entertainment, Inc. | 22,6 mil | — | -323,8 % | -126,5 % | +1,7 % | −98 % / −100 % |
| ERICEricsson Lm Telephone Co | — | — | 27,9 % | 12,0 % | −4,5 % | +15 % / +126 % |
| NOKNokia Corporation | — | — | 3,1 % | 3,3 % | +3,5 % | +36 % / +137 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GILT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 3,81 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 6,70 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 10,05 Randament total 42 % · Pe an 42 % |
| 3 ani | 4,52 Randament total -36 % · Pe an -14 % | 8,86 Randament total 26 % · Pe an 8 % | 14,48 Randament total 105 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 5,36 Randament total -24 % · Pe an -5 % | 11,72 Randament total 66 % · Pe an 11 % | 20,85 Randament total 195 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 2,22
- Marja netă± 1,55
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,16
- Diluare anuală± 0,13
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 16 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (15 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (05 oct. 2026), 6-K (09 sept. 2026), 6-K (08 sept. 2026).
Pe scurt
Gilat Satellite Networks proiectează și fabrică echipamente terestre pentru comunicații prin satelit și oferă servicii gestionate de conectivitate pentru operatori, guverne și apărare. În 2025 veniturile au crescut considerabil, în principal datorită achiziției SBS, ceea ce face compania relevantă pe fondul expansiunii constelațiilor NGSO și al cererii pentru conectivitate în aviație și apărare. Totuși, dependența de câțiva clienți mari și de contractele guvernamentale din America Latină rămâne un factor de atenție.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază instalată largă, experiență de decenii în tehnologie satelitară și un portofoliu de brevete, ceea ce îi permite să livreze soluții integrate pentru clienți exigenți.
- Diversificarea pe trei divizii și combinația dintre vânzări de produse și servicii recurente oferă o bază de venituri mai echilibrată decât în trecut.
- Prezența globală, cu centre de operațiuni de rețea și centre de cercetare în mai multe regiuni, sprijină implementarea și suportul local pentru clienți.
Puncte slabe
- Veniturile depind de câțiva clienți mari, iar pierderea unui astfel de client ar putea afecta semnificativ rezultatele.
- Marja brută a scăzut în 2025, în parte din cauza diluării produse de achiziția SBS și a amortizării activelor achiziționate.
- Compania a avut pierderi majore în trecut și are un deficit acumulat mare, iar fluxul de numerar operațional a fost modest în raport cu cifra de afaceri.
Oportunități
- Cererea pentru terminale IFC și pentru echipamente de apărare ar putea crește, iar divizia comercială ar putea beneficia de integrarea produselor SBS.
- Arhitecturile multi-orbită, care combină LEO, MEO și GEO, ar putea deschide noi contracte pentru platforma SkyEdge IV.
- Programele guvernamentale de incluziune digitală și modernizarea rețelelor celulare ar putea genera proiecte noi pe termen lung.
Amenințări
- Constelațiile NGSO precum Starlink și Amazon Leo ar putea reduce cererea pentru serviciile și echipamentele GEO.
- Concurența prin licitații și eventualele întârzieri în livrarea proiectelor mari pot genera penalități și pot afecta rezultatele financiare.
- Instabilitatea politică și regională, inclusiv din Israel și din America Latină, poate perturba operațiunile și contractele guvernamentale.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează o parte importantă din venituri, iar reducerea cumpărăturilor sau denunțarea contractelor ar putea afecta grav rezultatele.
- Execuția proiectelor mariridicat
Întârzierile sau depășirea costurilor în proiectele mari pot duce la penalități și pot bloca numerarul, deoarece compania investește înainte de a primi plățile.
- Concurența NGSOmediu
Constelațiile LEO ar putea reduce cota de piață a clienților actuali ai Gilat și cererea pentru sistemele GEO pe termen lung.
- Riscuri politice în America Latinămediu
Contractele guvernamentale pot fi reziliate unilateral, iar schimbările politice din regiune pot întârzia proiectele.
- Riscul de integrare a achizițiilorscăzut
Integrarea SBS și a DataPath ar putea fi mai dificilă decât s-a planificat, iar beneficiile preconizate ar putea întârzia sau nu se materializa.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă divizia comercială își menține creșterea după achiziția SBS, iar cererea pentru IFC rămâne ridicată, compania ar putea consolida rezultatele din 2025.
- Dacă diversificarea pe apărare și pe servicii gestionate continuă, dependența de contractele mari ar putea scădea treptat.
- Dacă planul de expansiune NGSO prin SkyEdge IV reușește, compania ar putea profita de tranziția pieței către arhitecturi multi-orbită.
Ce ar strica teza
- Dacă un client mare reduce cumpărăturile, veniturile ar putea scădea rapid, având în vedere concentrarea actuală.
- Dacă marja brută rămâne sub nivelurile anterioare, rentabilitatea ar putea fi afectată, mai ales în timp ce SBS este încă în faza de scalare.
- Dacă constelațiile NGSO câștigă rapid piața de bandă largă, cererea pentru echipamentele GEO ar putea slăbi semnificativ.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a rezultatelor diviziei comerciale după integrarea SBSQ1 2027
- Plățile suplimentare legate de performanța SBS și impactul asupra numerarului2027
- Ponderea celor doi clienți mari în venituri și eventualele noi contractenext 10-K
- Impactul conflictelor regionale asupra operațiunilor și personaluluinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 16 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (15 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (05 oct. 2026), 6-K (09 sept. 2026), 6-K (08 sept. 2026).
Afacerea
Gilat este un furnizor global de comunicații bazate pe sateliți, care proiectează și fabrichează echipamente de sol, inclusiv platforma de rețea SkyEdge, terminale VSAT, modemuri, antene în mișcare și antene ESA pentru IFC, precum și amplificatoare SSPA și BUC. Compania livrează și soluții integrate end-to-end și servicii gestionate pe rețele pe care le operează, în principal în baza contractelor BOT și BOO. În anul fiscal 2025, aproximativ 73% din venituri provin din vânzări de produse, iar 27% din servicii 1. Veniturile totale au fost de 451,7 milioane USD în 2025, față de 305,4 milioane USD în 2024 1.
Din ianuarie 2025, Gilat raportează pe trei divizii: Gilat Commercial, Gilat Defense și Gilat Peru. Achiziția SBS, finalizată în ianuarie 2025, a consolidat poziția diviziei comerciale pe piața IFC, iar achiziția DataPath a extins activitatea de apărare. Compania își descrie o bază instalată mare, cu peste 1,6 milioane de terminale livrate în peste 100 de țări de la 1989 încoace 1.
Compania a raportat profit net în anii fiscali 2023-2025, după pierderi majore în anii anteriori, iar deficitul acumulat la 31 decembrie 2025 era de 614,7 milioane USD 1. Lichiditățile au crescut la sfârșitul anului 2025, în urma a două plasamente private, de aproximativ 66 milioane USD în septembrie și 100 milioane USD în decembrie, dar fluxul de numerar operațional a fost modest 1.
Segmente
Gilat Commercial
Divizia comercială oferă rețele de bandă largă prin satelit pentru IFC, întreprinderi și backhaul celular, pe constelații HTS, VHTS și NGSO. A reprezentat 62% din venituri în 2025, cu 281,4 milioane USD, în creștere de 81% față de 2024, datorită contribuției SBS 1.
Gilat Defense
Divizia de apărare furnizează soluții de comunicații rapid implementabile pentru forțele militare și agențiile guvernamentale, cu accent pe Departamentul Apărării al SUA, după achiziția DataPath. A reprezentat 22% din venituri în 2025, cu 100,4 milioane USD 1.
Gilat Peru
Divizia Peru execută proiecte mari de rețele, inclusiv proiectele regionale PRONATEL, cu fibră optică, rețele wireless și sateliți. A reprezentat 16% din venituri în 2025, cu 69,9 milioane USD, în creștere de 33% 1. Marja brută a diviziei a crescut la 42%, în principal datorită extinderilor de proiecte 1.
Piața în context
Comunicațiile prin satelit rămân importante pentru conectivitatea în regiuni fără infrastructură terestră fiabilă, precum și pentru mobilitate, apărare și guverne. Constelațiile NGSO, precum Starlink, Amazon Leo, SES O3b mPOWER, Telesat Lightspeed și Eutelsat OneWeb, extind capacitatea totală și pot reduce cererea pentru tehnologia GEO. Compania consideră că cererea pe termen lung pentru echipamente de comunicații prin satelit va persista, în special în IFC și în apărare 1.
Piața este competitivă, iar proiectele mari se atribuie prin licitații cu investiții inițiale semnificative. Creșterea rețelelor terestre de fibră și microunde poate limita cererea pentru unele servicii prin satelit, iar concurența NGSO poate pune presiune pe prețuri 1.
Tendințe
- Expansiunea constelațiilor NGSOmixt
Constelațiile LEO și MEO extind capacitatea satelitară și aduc servicii cu latență mică, ceea ce ar putea reduce cererea pentru sistemele GEO, dar Gilat încearcă să își crească prezența în NGSO prin platforma SkyEdge IV.
- Cerere pentru IFC și mobilitatevânt din spate
Aviația, transportul maritim și mobilitatea terestră adoptă conectivitate de bandă largă de mare viteză, ceea ce susține cererea pentru terminale ESA și IFC, un domeniu în care achiziția SBS poziționează compania.
- Investiții în apărarevânt din spate
Agențiile de apărare cer tot mai mult comunicații reziliente, mobile și de mare capacitate, ceea ce ar putea sprijini divizia de apărare dacă aceste programe se extind.
- Tensiuni regionalevânt din față
Conflictele din Orientul Mijlociu, inclusiv ostilitățile reluate după februarie 2026, pot afecta personalul, operațiunile și lanțurile de aprovizionare ale companiei din Israel.
Poziția concurențială
Gilat concurează cu operatori de constelații NGSO și GEO precum SES, Viasat, Hispasat, Starlink, Amazon Leo, Telesat și Eutelsat OneWeb, dar și cu furnizori de echipamente de sol. Compania citează concurența din partea unor noi intrări, inclusiv firme software și furnizori tehnologici bine capitalizați, care ar putea reduce dependența clienților de furnizorii tradiționali 1.
Avantajele competitive ale Gilat includ o bază instalată mare, tehnologii de amplificare și antene proprii, capacități de livrare turnkey și experiență în zone izolate. Compania susține că integrarea produselor cu servicii gestionate o diferențiază de concurenții care oferă doar echipamente 1.
- SES
Operator de sateliți care a finalizat achiziția Intelsat în 2025 și este menționat ca un lider al piețelor de bandă largă prin satelit.
- Viasat
Operator de sateliți și furnizor de servicii de bandă largă, citat printre liderii pieței de comunicații prin satelit.
- Starlink
Constelație NGSO care a crescut rapid și a perturbat furnizorii tradiționali de internet prin satelit.
- Amazon Leo
Constelație LEO în curs de dezvoltare, care ar putea intensifica concurența pentru clienții actuali ai companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)15 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)07 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)31 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)31 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 aug. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Gilat Satellite Networks Ltd. · 16 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.