olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
QCOM QCOM
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment · SIC 3663 · Verticală: Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663)
Qualcomm (QCOM) a raportat venituri de 44,3 miliarde USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 14%, dar profitul net a scăzut cu 45%, la 5,5 miliarde USD, din cauza unei sarcini fiscale de 5,7 miliarde USD. În trimestrul trei al anului fiscal 2026, veniturile au scăzut cu 4%, la 9,9 miliarde USD, iar compania vizează o creștere accentuată a veniturilor din afara segmentului telefoanelor mobile.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea QCOM (QCOM) costa 164,43 USD (+1,45 % într-o zi), cu capitalizare 172,7 mld USD, P/E 19,0 pe un EPS diluat de 8,65 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,18 %, beta 1,69, interval pe 52 de săptămâni 124,07–251,02 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 9,9 mld USD (−4,0 % an/an), profit net de 2,0 mld USD (−24,9 % an/an), EPS diluat 1,87 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 163,19 – 187,05
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,05 · lățimea benzii 13,6 %
- SMA 50 / 200
- 177,98 / 169,55
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -2,59 / -1,13
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,1 % | −2,0 % | −9,1 pp | — |
| 3 luni | +1,1 % | −2,2 % | +3,2 pp | — |
| 6 luni | −11,9 % | +4,3 % | −16,1 pp | — |
| De la început de an | −3,9 % | +10,6 % | −14,4 pp | — |
| 1 an | −9,0 % | +10,5 % | −19,5 pp | +1,0 % |
| 3 ani | +37,6 % | +73,7 % | −36,1 pp | +58,8 % |
| 5 ani | +5,3 % | +61,7 % | −56,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 28 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,2 mld | 11,7 mld | 11,0 mld | 10,4 mld | 11,3 mld | 12,3 mld | 10,6 mld | 9,9 mld |
| Costul vânzărilor | 4,5 mld | 5,2 mld | 4,9 mld | 4,6 mld | 5,0 mld | 5,6 mld | 4,9 mld | 4,7 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,6 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 761,0 mil | 723,0 mil | 706,0 mil | 771,0 mil | 910,0 mil | 865,0 mil | 898,0 mil | 976,0 mil |
| Profit operațional | 2,6 mld | 3,6 mld | 3,1 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 2,3 mld | 1,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 439,0 mil | 436,0 mil | 397,0 mil ≈ | 398,0 mil ≈ | 371,0 mil | 393,0 mil | 413,0 mil ≈ | 396,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 180,0 mil | 163,0 mil | 163,0 mil | 168,0 mil | 171,0 mil | 169,0 mil | 171,0 mil | 178,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,6 mld | 3,6 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,5 mld | 2,2 mld | 2,5 mld |
| Impozit pe profit | -319,0 mil | 455,0 mil | 293,0 mil | 286,0 mil | 6,1 mld | 543,0 mil | -5,1 mld | 460,0 mil |
| Profit net | 2,9 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | -3,1 mld | 3,0 mld | 7,4 mld | 2,0 mld |
| EPS diluat | 2,58 ≈ | 2,83 | 2,52 | 2,43 | -2,88 ≈ | 2,78 | 6,88 | 1,87 |
| Flux de numerar operațional | 2,6 mld | 4,6 mld | 2,6 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 4,0 mld | 5,0 mld | 2,4 mld ≈ | 991,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 256,0 mil | 277,0 mil | 214,0 mil ≈ | 294,0 mil ≈ | 407,0 mil | 549,0 mil | 533,0 mil ≈ | 496,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 948,0 mil | 942,0 mil | 938,0 mil ≈ | 968,0 mil ≈ | 957,0 mil | 949,0 mil | 946,0 mil ≈ | 973,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,3 mld | 1,8 mld | 1,7 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,8 mld ≈ | 1,4 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 49 din propriul istoric de 39 trimestre (min 10,6, mediană 19,1, max 37,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,6 mld | 24,3 mld | 23,5 mld | 33,6 mld | 44,2 mld | 35,8 mld | 39,0 mld | 44,3 mld |
| Venituri an/an | +1,6 % | +7,4 % | −3,1 % | +42,6 % | +31,7 % | −19,0 % | +8,8 % | +13,7 % |
| Profit net | -5,0 mld | 4,4 mld | 5,2 mld | 9,0 mld | 12,9 mld | 7,2 mld | 10,1 mld | 5,5 mld |
| Profit net an/an | −303,0 % | indisponibil | +18,5 % | +74,0 % | +43,0 % | −44,1 % | +40,2 % | −45,4 % |
| EPS diluat | -3,39 | 3,59 | 4,52 | 7,87 | 11,37 | 6,42 | 8,97 | 5,01 |
| EPS diluat an/an | −306,7 % | indisponibil | +25,9 % | +74,1 % | +44,5 % | −43,5 % | +39,7 % | −44,1 % |
| netă % | -22,0 % | 18,1 % | 22,1 % | 26,9 % | 29,3 % | 20,2 % | 26,0 % | 12,5 % |
| Flux de numerar liber | 3,1 mld | 6,4 mld | 4,4 mld | 8,6 mld | 6,8 mld | 9,8 mld | 11,2 mld | 12,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 28 sept. 2025
- Numerar
- 5,5 mld USD
- Datorie financiară
- 14,8 mld USD
- Datorie netă
- 9,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 21,2 mld USD
- Active totale
- 50,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,70x
- Lichiditate curentă
- 2,82x
- ROE
- 23,3 %
- ROA
- 10,5 %
- Marja FCF
- 28,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,5 mld | 33,6 mld | 44,2 mld | 35,8 mld | 39,0 mld | 44,3 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 9,3 mld | 14,3 mld | 18,6 mld | 15,9 mld | 17,1 mld | 19,7 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 14,3 mld ≈ | 19,3 mld ≈ | 25,6 mld ≈ | 20,0 mld ≈ | 21,9 mld ≈ | 24,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 6,0 mld | 7,2 mld | 8,2 mld | 8,8 mld | 8,9 mld | 9,0 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 6,3 mld | 9,8 mld | 15,9 mld | 7,8 mld | 10,1 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 7,6 mld ≈ | 11,4 mld ≈ | 17,6 mld ≈ | 9,6 mld ≈ | 11,8 mld ≈ | 14,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 602,0 mil | 559,0 mil | 490,0 mil | 694,0 mil | 697,0 mil | 664,0 mil | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 5,7 mld | 10,3 mld | 15,0 mld | 7,4 mld | 10,3 mld | 12,7 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 521,0 mil | 1,2 mld | 2,0 mld | 104,0 mil | 226,0 mil | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Profit net | 5,2 mld | 9,0 mld | 12,9 mld | 7,2 mld | 10,1 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 4,52 | 7,87 | 11,37 | 6,42 | 8,97 | 5,01 | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,54 | 2,66 | 2,86 | 3,10 | 3,30 | 3,48 | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,1 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,7 mld | 7,1 mld | 2,8 mld | 8,5 mld | 7,8 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 2,7 mld | 2,2 mld | 4,2 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 2,6 mld | 3,2 mld | 6,3 mld | 6,4 mld | 6,4 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Active curente | 18,5 mld | 20,1 mld | 20,7 mld | 22,5 mld | 25,2 mld | 25,8 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,7 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 5,0 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 6,3 mld | 7,2 mld | 10,5 mld | 10,6 mld | 10,8 mld | 11,4 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,9 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Active totale | 35,6 mld | 41,2 mld | 49,0 mld | 51,0 mld | 55,2 mld | 50,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 2,2 mld | 2,8 mld | 3,8 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 500,0 mil | 2,0 mld | 1,9 mld | 914,0 mil | 1,4 mld | 0 | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 15,2 mld | 13,7 mld | 13,5 mld | 14,5 mld | 13,3 mld | 14,8 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 8,7 mld | 12,0 mld | 11,9 mld | 9,6 mld | 10,5 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 29,5 mld | 31,3 mld | 31,0 mld | 29,5 mld | 28,9 mld | 28,9 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 6,1 mld | 10,0 mld | 18,0 mld | 21,6 mld | 26,3 mld | 21,2 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
- 2023
- 1,4 mld
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 5,8 mld | 10,5 mld | 9,1 mld | 11,3 mld | 12,2 mld | 14,0 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 1,4 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 1,5 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 4,4 mld ≈ | 8,6 mld ≈ | 6,8 mld ≈ | 9,8 mld ≈ | 11,2 mld ≈ | 12,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,3 mld | -3,4 mld | -5,8 mld | 762,0 mil | -3,6 mld | -800,0 mil | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -5,7 mld | -6,8 mld | -7,2 mld | -6,7 mld | -9,3 mld | -13,2 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,5 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 4,1 mld | 8,8 mld | SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 762,0 mil
- 2024
- -3,6 mld
- 2025
- -800,0 mil
SEC (XBRL)· 05 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 53 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 172,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie48
- Evaluare60
- Calitate70
- Creștere20
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,97 – 250,44 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)119,48 – 190,97 (Mijloc 146,97)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 11,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 4,6 %
- Colegi: EV/Venit17,97 – 250,44 (Mijloc 53,33)10 firme folosite · multiplul median 1,5x · quartile 0,7x – 6,2xAVNW, BKSY, CRNT, GILT, HLIT, KUST, MSI, UI, VISN, WATT
- Colegi: EV/EBITDA72,36 – 234,35 (Mijloc 101,65)6 firme folosite · multiplul median 10,0x · quartile 7,4x – 21,8xAVNW, CRNT, GILT, MSI, UI, VISN
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 53/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 54,2 % | 36 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 23,2 % | 90 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 23,6 % | 95 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,1 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 13,7 % | 60 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,9x | 25 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 72 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 4,2x | 30 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,0 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,6 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie48/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere20/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate70/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare60/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
QUALCOMM INC/DE (QCOM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-28.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 44,3 mld USD în 2025; creștere an/an 13,7 %; marjă netă 21,0 %; ROE 33,8 %; datorie netă/EBITDA 0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 72,36–234,35 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 101,65 USD, prețul de 164,43 USD lasă un potențial de -38,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -61,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 53/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 23,2 %
- Marja FCF: 23,6 %
- Lichiditatea curentă: 2,0x
- Randament FCF: 6,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,6 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 0,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,9x
- EV/Venit: 4,2x
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| QCOMQualcomm Inc | 172,7 mld | 19,0 | 33,8 % | 21,0 % | +13,7 % | −9 % / +38 % |
| MSIMotorola Solutions, Inc. | 81,3 mld | 38,7 | 92,0 % | 17,4 % | +8,0 % | +33 % / +52 % |
| UIUbiquiti Inc. | 33,0 mld | 34,4 | 91,1 % | 29,3 % | +27,2 % | −6 % / +386 % |
| PLPlanet Labs PBC | 3,3 mld | — | -72,0 % | -95,1 % | +25,9 % | +6 % / +421 % |
| ONDSOndas Inc. | 3,0 mld | 18,0 | 20,1 % | 96,0 % | +605,3 % | −33 % / +381 % |
| VISNVistance Networks, Inc. | 1,5 mld | 0,2 | 22.304,0 % | 247,7 % | +39,7 % | −67 % / +286 % |
| HLITHarmonic Inc. | 1,1 mld | — | -11,7 % | -13,7 % | −26,2 % | +7 % / −8 % |
| BKSYBlacksky Technology Inc | 686,3 mil | — | -44,8 % | -61,2 % | +4,4 % | −5 % / +59 % |
| UMACUnusual Machines, Inc. | 650,9 mil | — | -2,9 % | -20,3 % | +101,2 % | +49 % / indisponibil |
| GILTGilat Satellite Networks Ltd. | 521,2 mil | 20,8 | 5,2 % | 4,6 % | +47,9 % | −39 % / +10 % |
| AVNWAviat Networks, Inc. | 254,8 mil | 104,7 | 1,0 % | 0,6 % | +1,2 % | −10 % / −34 % |
| BKTIBK Technologies Corp | 252,4 mil | 19,7 | 30,6 % | 15,0 % | +12,5 % | +5 % / +415 % |
| CRNTCeragon Networks Ltd | 176,8 mil | — | -1,2 % | -0,6 % | −14,1 % | −2 % / +6 % |
| VUZIVuzix Corp | 171,4 mil | — | -122,7 % | -519,0 % | +9,1 % | −25 % / −3 % |
| SATLSatellogic Inc. | 87,6 mil | — | — | -325,6 % | +37,6 % | +95 % / +140 % |
| AIRGAirgain, Inc. | 55,4 mil | — | -23,7 % | -13,6 % | −14,6 % | +4 % / +76 % |
| WATTEnergous Corporation | 45,0 mil | — | -32,8 % | -76,4 % | +633,1 % | +30 % / −87 % |
| CMTLComtech Telecommunications Corp | 37,4 mil | — | -50,5 % | -14,5 % | −17,0 % | −59 % / −90 % |
| KUSTKustom Entertainment, Inc. | 22,6 mil | — | -323,8 % | -126,5 % | +1,7 % | −98 % / −100 % |
| NOKNokia Corporation | — | — | 3,1 % | 3,3 % | +3,5 % | +36 % / +137 % |
| ERICEricsson Lm Telephone Co | — | — | 27,9 % | 12,0 % | −4,5 % | +15 % / +126 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru QCOM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 94,61 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 167,64 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 253,03 Randament total 57 % · Pe an 57 % |
| 3 ani | 83,82 Randament total -44 % · Pe an -18 % | 167,86 Randament total 9 % · Pe an 3 % | 279,30 Randament total 78 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 74,25 Randament total -47 % · Pe an -12 % | 168,07 Randament total 13 % · Pe an 3 % | 308,30 Randament total 102 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 41,96
- Marja netă± 29,37
- Creșterea anuală a veniturilor± 25,18
- Diluare anuală± 2,47
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Qualcomm (QCOM) a raportat venituri de 44,3 miliarde USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 14% 1, dar profitul net a scăzut cu 45%, la 5,5 miliarde USD 1, din cauza unei sarcini fiscale de 5,7 miliarde USD 1. În trimestrul trei al anului fiscal 2026, veniturile au scăzut cu 4%, la 9,9 miliarde USD 23, iar compania vizează o creștere accentuată a veniturilor din afara segmentului telefoanelor mobile.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul de brevete esențiale și rolul în standardele celulare sprijină un venit din licențiere cu marje ridicate 1.
- Platformele Snapdragon au o poziție puternică în telefoane premium și în automotive 1.
- Compania investește constant în cercetare și dezvoltare pentru AI, conectivitate și calcul eficient 1.
Puncte slabe
Oportunități
Amenințări
- Clienții care își dezvoltă propriile circuite pot reduce semnificativ cererea pentru produsele companiei 1.
- Litigiile privind licențele și eforturile unor producători de a evita plata royalty-urilor pot afecta veniturile 1.
- Tensiunile geopolitice și restricțiile comerciale ar putea limita accesul la anumiți clienți 1.
Riscuri
- Dependența de clienți mariridicat
Un număr mic de clienți generează o parte importantă din venituri, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta rezultatele 1.
- Integrarea verticalăridicat
Dezvoltarea de circuite proprii de către clienți ar putea reduce vânzările companiei în timp 1.
- Expunerea la China și tensiunile comercialeridicat
O parte importantă a activității este legată de China, iar restricțiile comerciale ar putea limita tranzacțiile 1.
- Impozitaremediu
Recunoașterea unei sarcini fiscale mari în anul fiscal 2025 arată că deciziile fiscale pot influența rezultatele financiare 1.
- Costuri de producțiemediu
Creșterea costurilor de intrare în industria semiconductorilor poate reduce marjele înainte ca prețurile să se ajusteze 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor din automotive, IoT și Data Center se mențin, dependența de telefoane ar putea scădea în timp 23.
- Platformele AI pe dispozitiv și conectivitatea avansată ar putea extinde cererea pentru produsele companiei 1.
- Venitul din licențiere, cu marje ridicate, oferă o bază stabilă dacă acordurile existente sunt reînnoite 1.
Ce ar strica teza
- Dacă clienții mari își dezvoltă propriile circuite, veniturile din semiconductori ar putea scădea semnificativ 1.
- Scăderea veniturilor din telefoane și creșterea costurilor ar putea presa marjele și rezultatele financiare 23.
- Litigiile și tensiunile geopolitice ar putea afecta licențierea și accesul la piețe importante 1.
De urmărit
- Îndeplinirea ghidajului de venituri pentru trimestrul patruQ4 2026
- Evoluția marjei brute pe măsura transferului costurilor în prețuriQ1 2027
- Creșterea veniturilor non-telefoane și obiectivul pentru anul fiscal 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania are trei segmente raportabile: QCT, care reunește activitatea de semiconductori, QTL, care gestionează licențierea, și QSI, dedicat investițiilor strategice 1. Există și segmente nerapoartabile, precum QGOV și afacerea Data Center 1. Anul fiscal se încheie în ultima duminică din septembrie 1.
Qualcomm se prezintă ca lider global în calculul inteligent, cu accent pe AI în dispozitiv, pe automotive și pe IoT, nu doar pe telefoane 13. Achiziția Alphawave și finalizarea achiziției Modular Inc sunt parte din strategia de diversificare 23.
Segmente
QTL (licențiere)
Veniturile din licențiere au fost de aproximativ 5,6 miliarde USD în anul fiscal 2025, cu o marjă EBT de 72% 1. Compania a încheiat acorduri noi cu doi producători chinezi importanți și cu Transsion, ceea ce a încheiat litigiile existente 1. În trimestrul trei al anului fiscal 2026, veniturile QTL au scăzut cu 3% 2.
QSI (investiții strategice)
Segmentul QSI nu a avut venituri din vânzări în anul fiscal 2025, însă câștigurile din investiții au crescut rezultatul, mai ales prin ofertele publice inițiale ale unor participații 1. În trimestrul trei al anului fiscal 2026 câștigurile din investiții au majorat semnificativ veniturile financiare 2.
Piața în context
Tendințe
- AI în dispozitivvânt din spate
Procesarea AI locală ar putea extinde utilizarea telefoanelor, PC-urilor și a dispozitivelor purtabile, ceea ce sprijină cererea pentru platformele Snapdragon 1.
- Integrare verticală a cliențilorvânt din față
Clienții mari își dezvoltă propriile circuite, ceea ce ar putea reduce vânzările companiei către ei în timp 1.
- Creșterea costurilor de producțiemixt
Industria semiconductorilor se confruntă cu scumpiri ale materialelor și ale memoriei, iar compania încearcă să le transfere în prețuri, cu efecte graduale asupra marjelor 3.
- Automotive și conectivitatevânt din spate
Adoptarea conectivității celulare și a funcțiilor avansate de asistență la condus crește în vehicule, iar Qualcomm ar putea beneficia dacă aceste tendințe se mențin 13.
Poziția concurențială
Competiția este intensă și se desfășoară rapid din punct de vedere tehnologic, ceea ce poate scădea prețurile medii sau cererea pentru produsele companiei 1. Clienții mari pot alege și circuite ale concurenților 1.
Compania riscă să piardă cote de piață la telefoane dacă clienții premium trec la alte soluții, iar presiunea asupra prețurilor crește din cauza concentrării cumpărătorilor 1.
- AppleAAPL
Client important pentru modemuri, care dezvoltă tot mai mult propriile modemuri pentru dispozitive viitoare 1.
- Samsung
Client mare care dezvoltă propriile circuite integrate pentru o parte din dispozitive 1.
- Xiaomi
Producător chinez care folosește și circuite proprii în unele dispozitive 1.
- Huawei
Licență care a expirat, astfel că veniturile de la acest producător nu mai apar în QTL 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Qualcomm is betting big on data centers as smartphone sales sinkThe Verge · 04 nov. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves after hours: Coherent, AppLovin, Expedia, Qualcomm and moreCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm’s stock falls as twin forces pressure salesMarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm stock drops 5% on weak earnings forecast as memory shortage weighs on smartphone salesCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm shares slide as smartphone weakness clouds growth pushCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm's smartphone chip sales miss estimates, shares fallCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm Cloud AI 100 Ultra – 150W AI Accelerator Card with 128GB at 548GB/sHacker News · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm sat out the semiconductor rally. Can a SpaceX partnership change that?MarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- SpaceX is working with Qualcomm to build its Starlink Mobile 5G networkThe Verge · 04 nov. 2026 · EN
- BREAKING: SpaceX has officially announced a partnership with Qualcomm to build S…Telegram — Insider Paper (EN, defense leaks) · 04 nov. 2026 · EN
- SpaceX teams up with Qualcomm to bring Starlink Mobile coverage to the groundAnadolu Agency (TR, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- SpaceX signs deal with Qualcomm to provide network technology for U.S. mobile serviceCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm signs major 5G infrastructure deal with SpaceX for Starlink Mobile networkCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- Qualcomm to cut jobs worldwide in performance-focused layoffs, internal memo showsCNBC — Top News · 20 oct. 2026 · EN
- Exclusive-Qualcomm to cut jobs worldwide in performance-focused layoffs, internal memo showsCNA (Channel NewsAsia) · 20 oct. 2026 · EN
- Qualcomm Legally Proves Arm Breached Its License, Wins $2Hacker News · 16 oct. 2026 · EN
- Delaware jury awards Qualcomm $2 in damages, finds Arm breached license agreementCNBC — Top News · 13 oct. 2026 · EN
- Delaware jury awards Qualcomm $2 in damages, finds Arm breached license agreementCNA (Channel NewsAsia) · 13 oct. 2026 · EN
- Qualcomm: companiile de AI încep să facă telefoaneProfit.ro · 13 oct. 2026 · RO
- Qualcomm and Arm set for jury verdict in contract breach feudCNA (Channel NewsAsia) · 09 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent08 sept. 2026Item 3.02
- Raport curent31 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Item 3.02
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mar. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial04 feb. 2026
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-28 · SEC / QCOM · 05 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-28 · SEC / QCOM · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / QCOM · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.