olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Satellogic Inc. SATL
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment · SIC 3663 · Verticală: Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663)
Satellogic este o companie vertical integrată de observare a Pământului, care proiectează, fabrichează și operează sateliți de înaltă rezoluție pentru guverne și clienți comerciali. Compania își propune să treacă de la imagini punctuale la monitorizare persistentă, iar veniturile trimestriale au crescut puternic, ajungând la 15,9 milioane USD în al doilea trimestru din 2026, în timp ce constelația Merlin este în curs de lansare.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Satellogic Inc. (SATL) costa 3,21 USD (−2,43 % într-o zi), cu capitalizare 87,6 mil USD, beta 2,56, interval pe 52 de săptămâni 1,27–10,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 15,9 mil USD (+258,5 % an/an), profit net de -20,0 mil USD, EPS diluat -0,13 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 2,83 – 5,04
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,17 · lățimea benzii 56,1 %
- SMA 50 / 200
- 4,72 / 5,30
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,46 / -0,41
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −39,7 % | −2,0 % | −37,7 pp | — |
| 3 luni | −33,4 % | −2,2 % | −31,2 pp | — |
| 6 luni | −55,0 % | +4,3 % | −59,3 pp | — |
| De la început de an | +71,7 % | +10,6 % | +61,1 pp | — |
| 1 an | +88,8 % | +10,5 % | +78,4 pp | −2,1 % |
| 3 ani | +291,5 % | +73,7 % | +217,8 pp | +52,1 % |
| 5 ani | −67,7 % | +61,7 % | −129,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,8 mil | 3,2 mil | 3,4 mil | 4,4 mil | 3,6 mil | 6,2 mil | 6,1 mil | 15,9 mil |
| Costul vânzărilor | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,3 mil | 1,5 mil | 2,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 1,3 mil | 1,7 mil | 1,4 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,4 mil | 1,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,7 mil | 7,4 mil | 6,5 mil | 5,4 mil | 6,4 mil | 7,5 mil | 6,5 mil | 8,6 mil |
| Profit operațional | -11,5 mil | -11,4 mil | -9,5 mil | -6,3 mil | -8,1 mil | -7,1 mil | -6,4 mil | 266,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -11,8 mil | -70,1 mil | -31,9 mil | -6,7 mil | 4,1 mil | 30,4 mil | -118,3 mil | -18,1 mil |
| Impozit pe profit | 281,0 mii | 789,0 mii | 715,0 mii | -40,0 mii | 119,0 mii | -121,0 mii | 40,0 mii | 1,9 mil |
| Profit net | -12,1 mil | -70,9 mil | -32,6 mil | -6,7 mil | 4,0 mil | 30,5 mil | -118,3 mil | -20,0 mil |
| EPS diluat | -0,13 | -0,77 ≈ | -0,34 | -0,06 | -0,02 | 0,13 ≈ | -0,84 | -0,13 |
| Flux de numerar operațional | -8,4 mil ≈ | -3,6 mil | -4,7 mil | -4,3 mil ≈ | -8,4 mil ≈ | -9,5 mil | 158,0 mii | -8,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,0 mil ≈ | 703,0 mii | 1,9 mil | 776,0 mii ≈ | 1,3 mil ≈ | 3,3 mil | 5,6 mil | 5,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 0 | 4,2 mil | 6,0 mil | 10,1 mil | 12,9 mil | 17,7 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +41,6 % | +67,6 % | +27,8 % | +37,6 % |
| Profit net | -20,8 mil | -113,9 mil | -117,7 mil | indisponibil | indisponibil | -116,3 mil | -4,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -1,34 | -5,78 | -0,66 | -0,68 | -1,28 | -0,18 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | -2.772,3 % | indisponibil | indisponibil | -903,4 % | -27,0 % |
| Flux de numerar liber | -22,4 mil | -27,0 mil | -39,7 mil | -95,7 mil | -64,5 mil | -40,9 mil | -34,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 94,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 60,5 mil USD
- Active totale
- 151,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,12x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -4,5 %
- Marja FCF
- -193,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 4,2 mil | 6,0 mil | 10,1 mil | 12,9 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 0 | 1,9 mil | 3,3 mil | 5,1 mil | 5,0 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 0 ≈ | 2,4 mil ≈ | 2,7 mil ≈ | 5,0 mil ≈ | 7,8 mil ≈ | 12,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 5,9 mil | 9,6 mil | 13,1 mil | 10,7 mil | 7,5 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 8,0 mil | 36,6 mil | 37,2 mil | 35,0 mil | 33,0 mil | 25,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -22,4 mil | -68,6 mil | -90,9 mil | -69,4 mil | -52,2 mil | -31,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 43,0 mii | 9,7 mil | 1,7 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -21,4 mil | -96,5 mil | -32,1 mil | -51,9 mil | -113,4 mil | -4,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 148,0 mii | -232,0 mii | 4,6 mil | 9,1 mil | 2,9 mil | 673,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | -113,9 mil | -117,7 mil | — | — | -116,3 mil | -4,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,34 | -5,78 | -0,66 | -0,68 | -1,28 | -0,18 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,0 mil | 16,7 mil | 83,8 mil | 89,5 mil | 91,2 mil | 134,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 35,0 mil
- 2024
- 33,0 mil
- 2025
- 25,7 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2023
- 89,5 mil
- 2024
- 91,2 mil
- 2025
- 134,1 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 17,3 mil | 8,5 mil | 76,5 mil | 23,5 mil | 22,5 mil | 94,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 1,2 mil | 1,4 mil | 901,0 mii | 1,5 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | — | — | 0 | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active curente | 18,0 mil | 12,4 mil | 81,2 mil | 26,6 mil | 27,9 mil | 115,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 34,9 mil | 32,5 mil | 48,0 mil | 41,1 mil | 27,2 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active totale | 54,6 mil | 49,9 mil | 143,9 mil | 76,4 mil | 61,7 mil | 151,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 125,1 mil | 108,5 mil | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 apr. 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | 33,8 mil | 108,5 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 apr. 2023verificat |
| Datorii curente | 131,3 mil | 283,7 mil | 30,1 mil | 21,4 mil | 34,6 mil | 22,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 171,9 mil | 289,4 mil | 37,7 mil | 24,7 mil | 114,7 mil | 90,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -117,3 mil | -232,9 mil | 106,2 mil † | 51,7 mil † | -53,0 mil † | 60,5 mil † | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -11,2 mil | -28,4 mil | -68,5 mil | -49,6 mil | -35,9 mil | -26,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 15,8 mil | 11,2 mil | 27,3 mil | 14,9 mil | 5,0 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -27,0 mil ≈ | -39,7 mil ≈ | -95,7 mil ≈ | -64,5 mil ≈ | -40,9 mil ≈ | -34,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -15,8 mil | -11,2 mil | -30,9 mil | -14,4 mil | -5,0 mil | -7,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 18,2 mil | 28,6 mil | 164,3 mil | -83,0 mii | 37,5 mil | 112,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 8,6 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -14,4 mil
- 2024
- -5,0 mil
- 2025
- -7,4 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2023
- -83,0 mii
- 2024
- 37,5 mil
- 2025
- 112,5 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 87,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
72 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 78,9 % | 97 (pe interval fix) | 15 % |
| Marja EBIT · Calitate | -66,8 % | 25 (față de colegi) | 12 % |
| Marja FCF · Calitate | -132,2 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 43,3 % | 100 (pe interval fix) | 24 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 37,6 % | 75 (față de colegi) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 90 (pe interval fix) | 9 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -48,1 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial90/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere92/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate45/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Satellogic Inc. (SATL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,7 mil USD în 2025; creștere an/an 37,6 %; marjă netă -325,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 78,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 43,3 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 37,6 %
- Lichiditatea curentă: 2,3x
Ce o infirmă
- Marja EBIT: -66,8 %
- Marja FCF: -132,2 %
- Randament FCF: -48,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Radio & Tv Broadcasting & Communications Equipment (SIC 3663) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| QCOMQualcomm Inc | 172,7 mld | 19,0 | 33,8 % | 21,0 % | +13,7 % | −2 % / +27 % |
| MSIMotorola Solutions, Inc. | 81,3 mld | 38,7 | 92,0 % | 17,4 % | +8,0 % | +33 % / +52 % |
| UIUbiquiti Inc. | 33,0 mld | 34,4 | 91,1 % | 29,3 % | +27,2 % | −6 % / +386 % |
| PLPlanet Labs PBC | 3,3 mld | — | -72,0 % | -95,1 % | +25,9 % | +6 % / +421 % |
| ONDSOndas Inc. | 3,0 mld | 18,0 | 20,1 % | 96,0 % | +605,3 % | −33 % / +381 % |
| VISNVistance Networks, Inc. | 1,5 mld | 0,2 | 22.304,0 % | 247,7 % | +39,7 % | −67 % / +286 % |
| HLITHarmonic Inc. | 1,1 mld | — | -11,7 % | -13,7 % | −26,2 % | +7 % / −8 % |
| BKSYBlacksky Technology Inc | 686,3 mil | — | -44,8 % | -61,2 % | +4,4 % | −5 % / +59 % |
| UMACUnusual Machines, Inc. | 650,9 mil | — | -2,9 % | -20,3 % | +101,2 % | +49 % / indisponibil |
| GILTGilat Satellite Networks Ltd. | 521,2 mil | 20,8 | 5,2 % | 4,6 % | +47,9 % | −39 % / +10 % |
| AVNWAviat Networks, Inc. | 254,8 mil | 104,7 | 1,0 % | 0,6 % | +1,2 % | −10 % / −34 % |
| BKTIBK Technologies Corp | 252,4 mil | 19,7 | 30,6 % | 15,0 % | +12,5 % | +5 % / +415 % |
| CRNTCeragon Networks Ltd | 176,8 mil | — | -1,2 % | -0,6 % | −14,1 % | −2 % / +6 % |
| VUZIVuzix Corp | 171,4 mil | — | -122,7 % | -519,0 % | +9,1 % | −25 % / −3 % |
| SATLSatellogic Inc. | 87,6 mil | — | — | -325,6 % | +37,6 % | +89 % / +291 % |
| AIRGAirgain, Inc. | 55,4 mil | — | -23,7 % | -13,6 % | −14,6 % | +4 % / +76 % |
| WATTEnergous Corporation | 45,0 mil | — | -32,8 % | -76,4 % | +633,1 % | +30 % / −87 % |
| CMTLComtech Telecommunications Corp | 37,4 mil | — | -50,5 % | -14,5 % | −17,0 % | −59 % / −90 % |
| KUSTKustom Entertainment, Inc. | 22,6 mil | — | -323,8 % | -126,5 % | +1,7 % | −98 % / −100 % |
| NOKNokia Corporation | — | — | 3,1 % | 3,3 % | +3,5 % | +36 % / +137 % |
| ERICEricsson Lm Telephone Co | — | — | 27,9 % | 12,0 % | −4,5 % | +15 % / +126 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SATL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Satellogic este o companie vertical integrată de observare a Pământului, care proiectează, fabrichează și operează sateliți de înaltă rezoluție pentru guverne și clienți comerciali. Compania își propune să treacă de la imagini punctuale la monitorizare persistentă, iar veniturile trimestriale au crescut puternic, ajungând la 15,9 milioane USD în al doilea trimestru din 2026, în timp ce constelația Merlin este în curs de lansare.
SWOT
Puncte tari
- Compania susține că își produce sateliții la un cost redus, prin integrare verticală și producție internă, cu un design brevetat de cameră care captează mult mai multe imagini decât concurenții.
- Constelația operațională este una dintre cele mai mari de imagini de înaltă rezoluție disponibile comercial, ceea ce oferă capacitate existentă pe orbită.
- Designul non-ITAR permite oferirea rapidă de soluții suverane pentru clienți care nu pot primi tehnologie cu restricții de export.
Puncte slabe
- Compania nu a demonstrat încă o capacitate susținută de a genera venituri, iar raportul anual descrie activitatea ca fiind în stadiu incipient.
- Veniturile depind de un număr redus de clienți mari, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta în mod semnificativ rezultatele.
- Rezultatul net al trimestrului al doilea din 2026 a fost afectat de modificări non-cash ale valorii instrumentelor financiare, ceea ce face profitabilitatea greu de interpretat.
Oportunități
- Contractele de monitorizare persistentă și lansarea Merlin ar putea extinde piața către monitorizare globală, dacă termenele sunt respectate.
- Cererea suverană pentru sateliți și capacități proprii de observare ar putea deschide noi contracte în afara SUA.
- Parteneriatele cu furnizori de analize ar putea extinde distribuția produselor către clienți din apărare și comerciali.
Amenințări
- Întârzierile sau eșecurile lansărilor ar putea amâna livrările și veniturile așteptate.
- Concurența din partea operatorilor consacrați și a altor companii NewSpace ar putea limita cota de piață.
- Necesitățile de capital ridicate și diluarea acționarilor prin instrumente convertibile ar putea afecta finanțarea strategiei.
Riscuri
- Dependența de câțiva clienți mariridicat
Veniturile sunt concentrate la un număr mic de clienți guvernamentali și comerciali, iar contractele de apărare au durată limitată, ceea ce face veniturile fluctuante de la un an la altul.
- Riscuri de lansare și de constelațieridicat
Sateliții pot suferi întârzieri, defecțiuni la lansare sau daune, iar lansarea Merlin este programată pentru trimestrul al patrulea din 2026 și operarea completă pentru prima jumătate a lui 2027.
- Necesar de capitalridicat
Compania a raportat pierderi acumulate mari și flux de numerar operațional negativ, iar finanțarea prin acțiuni și obligațiuni convertibile poate diluează acționarii existenți.
- Transformarea în contractor guvernamental americanmediu
Dacă compania devine contractor al guvernului SUA, va fi supusă unor reglementări mai stricte, iar schimbările în bugetele de apărare ar putea reduce veniturile.
- Riscuri operaționale și de piațămediu
Dependența de operatori terți pentru stații la sol și infrastructură cloud, precum și concurența și riscurile internaționale, pot afecta activitatea și creșterea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile din trimestrul al doilea din 2026 și rata de creștere se mențin, compania ar putea demonstra că modelul său vertical integrat poate deveni profitabil.
- Portofoliul de contracte raportat și obligațiile de performanță rămase ar putea oferi vizibilitate asupra veniturilor următoarelor trimestre.
- Dacă Merlin este lansată și operată la termen, compania ar putea deveni un furnizor de monitorizare globală cu cost marginal redus pentru date.
Ce ar strica teza
- Veniturile din 2025 au fost modeste, iar creșterea din 2026 pleacă de la o bază mică, ceea ce face dificilă extrapolarea ritmului actual.
- Dependența de contracte guvernamentale cu durată limitată ar putea produce venituri neregulate și presiune asupra fluxului de numerar.
- Profitul operațional pozitiv din trimestrul al doilea a fost însoțit de o pierdere netă, iar datoriile convertibile și programele ATM pot diluează acționarii.
De urmărit
- Lansarea primului satelit MerlinQ4 2026
- Veniturile și profitabilitatea operațională din trimestrele următoareQ3 2026
- Capacitatea operațională completă a constelației MerlinH1 2027
- Evoluția soldului de numerar și utilizarea programului ATM de 50 milioane USDnext 10-Q
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Satellogic, fondată în 2010 și înregistrată în SUA, proiectează, fabrichează și operează sateliți pentru observarea Pământului, livrând date și analize guvernelor și clienților comerciali. Compania își asamblează sateliții în facilități din Montevideo, Uruguay, într-o zonă de liber schimb, iar designul său non-ITAR este prezentat ca un avantaj pentru clienții suverani și din domeniul apărării. În 2025 avea 17 sateliți operaționali, iar în 2026 a raportat că flota sa include 19 sateliți pe orbită.
Segmente
Data & Analytics
Această linie include achiziția de imagini, serviciul Constellation as a Service și platforma Aleph Observer, pe care compania o descrie drept cea mai previzibilă sursă de venit. În 2025 a generat 16,0 milioane USD din veniturile de 17,7 milioane USD, iar în al doilea trimestru din 2026 a adus 7,1 milioane USD.
Space Systems
Această linie vinde sateli și servicii asociate către clienți suverani, care pot deține, asambla și integra propriii sateliți cu sprijin operațional. Veniturile sale sunt mai volatile: au fost de 1,7 milioane USD în 2025, dar au ajuns la 8,8 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, pe fondul unor livrări către clienți suverani.
Piața în context
Compania susține că piața observării Pământului este limitată de ofertă și că o parte din ea ar putea crește dacă datele devin mai ieftine și mai frecvente. Potrivit unei cercetări citate în raportul anual, producția cumulativă de sateliți de observare ar putea ajunge la aproximativ 31 miliarde USD în 2026 și la 101 miliarde USD până în 2034, iar aproximativ 95 de țări au programe legate de acest domeniu 1.
Piața este împărțită între operatorii consacrați, care au puțini sateliți mari și scumpi, și companiile din noul val NewSpace, care ar putea concura pe cost dar cu rezoluție sau capacitate limitată. Prognoza Forumului Economic Mondial, citată de companie, estimează o contribuție cumulată de 3,8 trilioane USD la PIB-ul global între 2023 și 2030, în principal din agricultură, utilități și guvern.
Tendințe
- Trecerea de la imagini punctuale la monitorizare persistentăvânt din spate
Clienții ar putea prefera abonamente de monitorizare în locul comenzilor izolate, ceea ce ar sprijini veniturile recurente din Aleph Observer. Dacă tranziția se produce mai lent decât se așteaptă compania, creșterea acestei linii ar putea rămâne sub așteptări.
- Cerere guvernamentală și de apăraremixt
Interesul guvernelor pentru capacități suverane de observare a Pământului susține vânzarea de sateliți și servicii, cum arată contractele de peste 18 milioane USD și 12 milioane USD raportate în 2026. Dependența de câțiva clienți mari și de programe cu durată limitată poate însă produce venituri fluctuante.
- Scalarea constelației Merlinmixt
Lansarea primului satelit Merlin este așteptată în trimestrul al patrulea din 2026, iar capacitatea operațională completă în prima jumătate a lui 2027. Dacă termenele se respectă, compania ar putea extinde monitorizarea globală, însă întârzierile lansărilor sunt un risc cunoscut.
- Finanțare și costul capitaluluivânt din față
Inflația și dobânzile ridicate prelungite ar putea crește costul finanțării, într-un sector care cere investiții mari. Compania a folosit programe ATM și obligațiuni convertibile, iar presiunea de diluare rămâne un factor de atenție.
Poziția concurențială
Satellogic compară performanța sa cu operatorii consacrați, care folosesc sateliți mari și scumpi cu model de sarcină unu-la-unu, și cu alți jucători NewSpace. Compania afirmă că avantajul său provine din costul redus per satelit, din capacitatea de captură și din designul non-ITAR, dar nu prezintă date comparative independente.
Concurența este intensificată de parteneriate și de furnizori de analize geospațiale care pot integra date de la mai mulți operatori. Satellogic a anunțat colaborări cu SynMax și SpaceKnow pentru produse de informații geospațiale bazate pe inteligență artificială, ceea ce indică o strategie de parteneriate în locul concurenței directe pe toate segmentele.
- Operatori consacrați de imagini satelitare cu sateliți mari
Descriși în raport ca deținând o flotă mică de sateliți mari și scumpi, cu imagini prețuite în funcție de costul satelitului; nu sunt numiți individual în sursele analizate.
- Operatori NewSpace de date geospațiale
Companii care construiesc sateliți ieftini pentru imagini, dar, după raport, sacrifică fie rezoluția, fie capacitatea de captură.
- SynMax
Partener anunțat în iunie 2026 pentru produse de informații geospațiale bazate pe inteligență artificială; în același timp, un colaborator al companiei.
- SpaceKnow
Partener anunțat în iunie 2026 pentru analize geospațiale destinate apărării și clienților comerciali; în același timp, un colaborator al companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Satellogic taps former US geospatial-intelligence chief as presidentCNA (Channel NewsAsia) · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 08 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 09 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (amendament)09 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent08 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent27 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent04 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent04 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial12 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Satellogic Inc. · 19 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Satellogic Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Satellogic Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.