olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Glaukos Corporation GKOS
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
Glaukos este o companie farmaceutică și de tehnologie medicală oftalmologică, axată pe glaucom, afecțiuni corneene și boli retiniene, cu produse dropless precum iDose TR și Epioxa. În 2026, vânzările din trimestrul al doilea au crescut puternic, iar compania a ridicat ghidajul anual de vânzări nete la intervalul 680-700 de milioane USD. Dezvoltarea companiei depinde în continuare de adoptarea noilor terapii și de rambursarea acestora.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Glaukos Corporation (GKOS) costa 246,70 USD (+5,86 % într-o zi), cu capitalizare 14,6 mld USD, beta 1,28, interval pe 52 de săptămâni 81,79–246,70 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 211,0 mil USD (+58,0 % an/an), profit net de 2,0 mil USD, EPS diluat 0,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 80,8
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 128,23 – 248,87
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,98 · lățimea benzii 64,0 %
- SMA 50 / 200
- 176,62 / 143,27
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 18,57 / 10,81
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +50,4 % | −2,0 % | +52,4 pp | — |
| 3 luni | +44,3 % | −2,2 % | +46,5 pp | — |
| 6 luni | +82,4 % | +4,3 % | +78,1 pp | — |
| De la început de an | +118,5 % | +10,6 % | +107,9 pp | — |
| 1 an | +187,0 % | +10,5 % | +176,6 pp | −5,6 % |
| 3 ani | +284,2 % | +73,7 % | +210,5 pp | +6,7 % |
| 5 ani | +332,9 % | +61,7 % | +271,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 105,5 mil | 106,7 mil | 124,1 mil | 133,5 mil | 143,1 mil | 150,6 mil | 185,6 mil | 211,0 mil |
| Costul vânzărilor | 28,6 mil | 24,3 mil | 26,9 mil | 28,8 mil | 31,8 mil | 33,3 mil | 34,0 mil | 31,2 mil |
| Profit brut | 76,9 mil | 82,3 mil | 97,2 mil | 104,7 mil | -1,5 mil | 117,2 mil | 151,6 mil | 179,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | — | 26,9 mil | — | — | — | 31,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 69,0 mil | 70,7 mil | 83,4 mil | 83,0 mil | 94,7 mil | 92,9 mil | 116,1 mil | 130,9 mil |
| Profit operațional | -28,7 mil | -20,7 mil | -22,7 mil | -16,4 mil | -139,9 mil | -19,9 mil | -17,3 mil | 828,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 8,7 mil | 8,2 mil | 8,6 mil ≈ | 9,1 mil ≈ | 12,2 mil | 11,8 mil | 8,9 mil ≈ | 9,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,6 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,5 mil | 1,1 mil |
| Profit înainte de impozit | -33,7 mil | -17,8 mil | -19,4 mil | -16,0 mil | -139,8 mil | -19,3 mil | -17,7 mil | 2,3 mil |
| Impozit pe profit | -114,0 mii | 326,0 mii | 248,0 mii | 234,0 mii | -6,2 mil | 484,0 mii | 656,0 mii | 303,0 mii |
| Profit net | -33,6 mil | -18,1 mil | -19,7 mil | -16,2 mil | -133,7 mil | -19,8 mil | -18,4 mil | 2,0 mil |
| EPS diluat | -0,60 ≈ | -0,32 | -0,34 | -0,28 | -2,32 ≈ | -0,34 | -0,31 | 0,03 |
| Flux de numerar operațional | 507,0 mii | -18,5 mil | 7,0 mil ≈ | -10,1 mil ≈ | 6,8 mil | -12,5 mil | 14,8 mil ≈ | 38,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,7 mil | 1,9 mil | 1,2 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 2,9 mil | 4,0 mil | 2,7 mil ≈ | 2,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 181,3 mil | 237,0 mil | 225,0 mil | 294,0 mil | 282,9 mil | 314,7 mil | 383,5 mil | 507,4 mil |
| Venituri an/an | +13,8 % | +30,7 % | −5,1 % | +30,7 % | −3,8 % | +11,3 % | +21,9 % | +32,3 % |
| Profit net | -13,0 mil | 15,4 mil | -120,3 mil | -49,6 mil | -99,2 mil | -134,7 mil | -146,4 mil | -187,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −880,3 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,37 | 0,37 | -2,70 | -1,07 | -2,09 | -2,78 | -2,77 | -3,28 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −829,7 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -7,1 % | 6,5 % | -53,5 % | -16,9 % | -35,1 % | -42,8 % | -38,2 % | -37,0 % |
| Flux de numerar liber | 8,5 mil | -5,1 mil | -29,9 mil | -23,1 mil | -63,3 mil | -78,0 mil | -67,6 mil | -22,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 90,8 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 656,2 mil USD
- Active totale
- 893,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,69x
- ROE
- -26,4 %
- ROA
- -20,1 %
- Marja FCF
- -4,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 225,0 mil | 294,0 mil | 282,9 mil | 314,7 mil | 383,5 mil | 507,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 91,7 mil | 66,6 mil | 69,0 mil | 75,6 mil | 94,0 mil | 111,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 133,2 mil | 227,4 mil | 213,9 mil | 239,1 mil | 289,5 mil | 282,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 171,4 mil | 179,3 mil | 192,9 mil | 224,1 mil | 261,2 mil | 331,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -123,6 mil | -32,9 mil | -82,3 mil | -128,7 mil | -122,4 mil | -199,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 29,4 mil | 29,7 mil | 31,6 mil | 33,7 mil | 35,7 mil | 38,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -94,2 mil ≈ | -3,2 mil ≈ | -50,7 mil ≈ | -95,0 mil ≈ | -86,7 mil ≈ | -161,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 14,1 mil | 13,4 mil | 13,7 mil | 13,6 mil | 10,0 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -132,3 mil | -49,3 mil | -98,4 mil | -133,7 mil | -145,6 mil | -193,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -12,0 mil | 326,0 mii | 766,0 mii | 934,0 mii | 771,0 mii | -5,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit net | -120,3 mil | -49,6 mil | -99,2 mil | -134,7 mil | -146,4 mil | -187,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,70 | -1,07 | -2,09 | -2,78 | -2,77 | -3,28 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 44,5 mil | 46,4 mil | 47,4 mil | 48,4 mil | 52,8 mil | 57,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 224,1 mil
- 2024
- 261,2 mil
- 2025
- 331,7 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- -133,7 mil
- 2024
- -145,6 mil
- 2025
- -193,0 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- 48,4 mil
- 2024
- 52,8 mil
- 2025
- 57,2 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 96,6 mil | 100,7 mil | 119,5 mil | 93,5 mil | 169,6 mil | 90,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 36,1 mil | 33,4 mil | 36,1 mil | 39,9 mil | 60,7 mil | 108,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 15,8 mil | 23,0 mil | 37,8 mil | 42,0 mil | 57,7 mil | 63,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active curente | 469,4 mil | 486,1 mil | 443,9 mil | 395,5 mil | 449,8 mil | 475,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 24,0 mil | 69,0 mil | 94,4 mil | 103,2 mil | 97,9 mil | 113,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 66,1 mil | 66,1 mil | 66,1 mil | 66,1 mil | 66,1 mil | 66,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 357,7 mil | 332,8 mil | 307,9 mil | 283,0 mil | 263,4 mil | 141,9 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 940,4 mil | 974,8 mil | 893,5 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,4 mil | 7,3 mil | 14,4 mil | 13,4 mil | 13,0 mil | 24,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 49,7 mil | 63,4 mil | 72,4 mil | 74,0 mil | 75,1 mil | 101,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 338,1 mil | 462,5 mil | 472,4 mil | 478,6 mil | 207,8 mil | 237,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 667,4 mil | 587,2 mil | 530,0 mil | 461,8 mil | 766,9 mil | 656,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
- 2023
- 283,0 mil
- 2024
- 263,4 mil
- 2025
- 141,9 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -23,0 mil | 24,7 mil | -33,1 mil | -57,8 mil | -61,3 mil | -14,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,9 mil | 47,8 mil | 30,3 mil | 20,2 mil | 6,3 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -29,9 mil ≈ | -23,1 mil ≈ | -63,3 mil ≈ | -78,0 mil ≈ | -67,6 mil ≈ | -22,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -205,1 mil | -58,2 mil | 44,8 mil | 14,1 mil | 47,8 mil | -77,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 262,5 mil | 39,3 mil | 6,3 mil | 15,0 mil | 91,5 mil | 11,9 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 14,1 mil
- 2024
- 47,8 mil
- 2025
- -77,6 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -24,6 % | 35 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 21,5 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -36,6x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,6x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 0,2 % | 3 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial35/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial3/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GLAUKOS Corp (GKOS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 507,4 mil USD în 2025; creștere an/an 32,3 %; marjă netă -24,6 %; ROE -22,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 21,5 %
- Lichiditatea curentă: 4,6x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -36,6x
- Randament FCF: 0,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 118,2 mld | 33,1 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −16 % / +5 % |
| MMM3m Company | 91,5 mld | 26,4 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +3 % / +114 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 63,1 mld | 18,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −57 % / −22 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 54,0 mld | 59,8 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +30 % / +7 % |
| RMDResMed Inc. | 31,9 mld | 20,7 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −11 % / +44 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 30,9 mld | 32,7 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +31 % / −28 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,4 mld | 45,7 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +16 % |
| SOLVSolventum Corporation | 15,2 mld | 10,9 | 34,0 % | 17,3 % | +0,9 % | +5 % / indisponibil |
| GKOSGLAUKOS Corp | 14,6 mld | — | -22,8 % | -24,6 % | +32,3 % | +187 % / +284 % |
| PENPenumbra, Inc | 12,7 mld | 81,2 | 10,7 % | 10,1 % | +17,5 % | +10 % / +45 % |
| GMEDGlobus Medical, Inc. | 11,7 mld | 22,3 | 11,8 % | 17,0 % | +16,7 % | −4 % / +94 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +31 % / −34 % |
| HAEHaemonetics Corporation | 5,8 mld | 62,3 | 11,2 % | 7,1 % | −2,0 % | +57 % / +58 % |
| MMSIMerit Medical Systems Inc | 5,4 mld | 34,0 | 9,8 % | 9,9 % | +11,8 % | +5 % / +27 % |
| HTFLHeartflow, Inc. | 4,9 mld | — | — | -55,8 % | +39,9 % | +75 % / indisponibil |
| ICUIIcu Medical Inc | 4,3 mld | 144,2 | 1,4 % | 1,4 % | −6,3 % | +16 % / +97 % |
| LMATLemaitre Vascular, Inc. | 2,0 mld | 30,9 | 16,8 % | 25,0 % | +13,5 % | +6 % / +67 % |
| TNDMTandem Diabetes Care, Inc. | 1,3 mld | — | -48,0 % | -6,1 % | +7,9 % | −9 % / −6 % |
| IARTIntegra Lifesciences Holdings Corp | 1,2 mld | 88,3 | 1,2 % | 0,8 % | +1,5 % | +13 % / −62 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 921,5 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −46 % / indisponibil |
| SSIISs Innovations International, Inc. | 454,9 mil | — | -26,1 % | -23,7 % | +105,7 % | −66 % / indisponibil |
| CARLCarlsmed, Inc. | 439,3 mil | — | -6.196,9 % | -57,4 % | +85,9 % | −1 % / indisponibil |
| BWAYBrainsway Ltd. | 439,0 mil | 224,2 | 5,6 % | 7,1 % | +29,0 % | +28 % / +258 % |
| EMBCEmbecta Corp. | 369,4 mil | 4,4 | — | 8,6 % | −3,8 % | −49 % / −64 % |
| CLPTClearPoint Neuro, Inc. | 325,7 mil | — | -167,5 % | -79,4 % | +17,8 % | −30 % / +76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GKOS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Glaukos este o companie farmaceutică și de tehnologie medicală oftalmologică, axată pe glaucom, afecțiuni corneene și boli retiniene, cu produse dropless precum iDose TR și Epioxa. În 2026, vânzările din trimestrul al doilea au crescut puternic, iar compania a ridicat ghidajul anual de vânzări nete la intervalul 680-700 de milioane USD 3. Dezvoltarea companiei depinde în continuare de adoptarea noilor terapii și de rambursarea acestora 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat în glaucom, cornee și retină, cu lansări recente și o creștere accelerată a vânzărilor în trimestrul al doilea din 2026 13.
- Marje brute ridicate și o poziție financiară solidă, fără datorii raportate la data trimestrului al doilea din 2026 3.
- Produse cu avantaj de tip dropless, care răspund unei nevoi clinice clare privind complianța pacienților 1.
Puncte slabe
- Companie cu pierderi nete semnificative și istorie de pierderi acumulate, ceea ce face profitabilitatea durabilă incertă 1.
- Dependență ridicată de glaucom și de un număr redus de furnizori și de un singur amplasament de producție pentru produsele principale 1.
- Rezultatele pot fi volatile de la un trimestru la altul, din cauza schimbărilor de rambursare și a ritmului comenzilor clienților 1.
Oportunități
- Extinderea iDose TR și a Epioxa ar putea susține creșterea dacă rambursarea devine mai uniformă 12.
- Lansările în Europa, după certificarea MDR, ar putea deschide noi piețe pentru iStent infinite 1.
- Progresele din pipeline, inclusiv terapiile retiniene și pentru blefarită, ar putea extinde aria terapeutică a companiei 1.
Amenințări
- Reducerile de tarife pentru medici și schimbările de acoperire ale Medicare ar putea diminua atractivitatea procedurilor 12.
- Concurența din partea unor companii mari, cu resurse mai mari, ar putea limita cota de piață 1.
- Tensiunile geopolitice și tarifele pot crește costurile de logistică și de materii prime 2.
Riscuri
- Dependența de lansarea iDose TR și Epioxaridicat
Succesul comercial al acestor produse depinde de adoptarea de către medici, de rambursare și de capacitatea de producție; eșecul uneia dintre aceste condiții ar putea afecta semnificativ vânzările 1.
- Depreciere de activemediu
Compania a înregistrat o depreciere importantă pentru activul intangibil legat de Photrexa, pe fondul lansării Epioxa, ceea ce arată riscul ca produsele vechi să nu își recupereze valoarea 1.
- Concentrarea producțieiridicat
Fabricarea principală a iStent și iDose se face într-un singur campus din California, iar unii furnizori sunt unici; o întrerupere ar putea afecta livrările și marjele 1.
- Pierderi nete și nevoie de capitalmediu
Compania a acumulat pierderi semnificative și are cheltuieli în creștere pentru cercetare, vânzări și reglementare, ceea ce ar putea necesita capital suplimentar în anumite condiții 12.
- Expunerea la cursul valutar și la comerțul internaționalscăzut
Veniturile internaționale și tarifele vamale pot fluctua semnificativ, ceea ce ar putea influența rezultatele raportate, în special în zona de glaucom internațional 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea accelerată din trimestrul al doilea din 2026 și ghidajul ridicat sugerează că adoptarea iDose TR și Epioxa ar putea susține o expansiune durabilă 3.
- Marjele brute ridicate și absența datoriilor la data raportării oferă companiei flexibilitate pentru investiții în pipeline și lansări 3.
- Certificarea MDR în Europa și pipeline-ul divers ar putea adăuga surse noi de creștere în anii următori 1.
Ce ar strica teza
- Dacă rambursarea rămâne inconsistentă sau tarifele pentru proceduri se reduc, creșterea vânzărilor ar putea încetini 12.
- Compania nu este încă profitabilă, iar o creștere a cheltuielilor ar putea prelungi perioada de pierderi 13.
- Concentrarea pe glaucom și pe un singur amplasament de producție ar putea amplifica impactul oricărei întreruperi 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor Epioxa și finalizarea tranziției de la PhotrexaQ3 2026
- Actualizarea ghidajului anual de vânzări neteQ3 2026
- Numărul contractorilor MAC care publică tarife pentru iDose TRnext 10-K
- Rezultatele studiilor pivotale pentru iStent infinite și iDose TREX2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Glaukos dezvoltă și comercializează terapii oftalmologice, inclusiv dispozitive MIGS, implanturi intracamerale pentru glaucom și terapii bio-activate pentru afecțiuni corneene, iar activitatea sa principală este dezvoltarea și comercializarea terapiilor în mai multe arii terapeutice ale oftalmologiei 1. Vânzările nete au fost de 507.4 milioane USD în exercițiul financiar 2025 1. Compania operează într-un singur segment operațional și raportat 1.
Platformele principale includ dispozitivele iStent pentru glaucom, implantul iDose TR lansat în 2024, terapia Epioxa aprobată de FDA în octombrie 2025 pentru keratoconus fără îndepărtarea epiteliului și platforma Retinal XR pentru boli retiniene, aflată în dezvoltare 1. Compania a achiziționat Mobius Therapeutics în mai 2025, a cărei principală linie de produse, Mitosol, a început să fie comercializată 1.
Clienții principali sunt centrele de chirurgie ambulatorie, spitalele și cabinetele private ale medicilor, vânzările fiind realizate în principal printr-o organizație directă de vânzări în SUA și prin filiale directe și distribuitori independenți în străinătate 1. Ponderea produselor de glaucom în vânzările nete a fost de 83% în exercițiul financiar 2025, restul revenind terapiilor iLink 1.
Segmente
Terapii corneene (iLink și Epioxa)
Terapiile iLink, inclusiv Photrexa și noua Epioxa, au reprezentat aproximativ 17% din vânzările nete în exercițiul financiar 2025 1. Compania a început lansarea controlată a Epioxa în primul trimestru al anului 2026 și trece treptat producția și vânzările de la Photrexa la Epioxa, tranziție programată să se finalizeze până la sfârșitul trimestrului al treilea din 2026 2.
Piața în context
Afecțiunile oftalmice, în special glaucomul, sunt o problemă de sănătate publică la nivel național și global, iar numărul persoanelor cu deficiențe de vedere crește odată cu îmbătrânirea populației 1. Cererea pentru terapii inovatoare, cu profil de siguranță favorabil și ușor de utilizat, este în creștere, mai ales pe măsură ce diagnosticarea bolilor oculare devine mai accesibilă 1.
Piața depinde de rambursarea procedurilor de către Medicare prin contractorii regionali și de deciziile payerilor privați, care pot schimba acoperirea fără notificare 1. Lansările din Europa, după obținerea certificării MDR pentru iStent infinite, deschid o piață internațională în expansiune, unde evoluția cursului valutar influențează semnificativ rezultatele 12.
Tendințe
- Adoptarea iDose TR și rambursareavânt din spate
Stabilirea rambursării pentru iDose TR este un proces în curs, iar pe măsură ce procedura devine mai consistentă între contractorii Medicare, compania anticipează o utilizare crescută a produsului 12. Dacă acest proces se consolidează, ar putea sprijini creșterea vânzărilor de glaucom.
- Presiunea asupra tarifelor de rambursarevânt din față
Reducerile propuse ale tarifelor fizicienilor pentru mai multe proceduri oftalmologice, inclusiv pentru unele proceduri MIGS, ar putea afecta comenzile clienților și volumele, mai ales dacă reducerile se extind 12.
- Tarifele vamale și comerțul internaționalmixt
Incertitudinea legată de politica comercială a SUA și de tarife a creat volatilitate; compania consideră că expunerea sa directă este limitată, deoarece își achiziționează majoritatea materiilor prime din SUA, dar noile tarife ar putea afecta costurile și vânzările 12.
- Efectul cursului valutarmixt
Fluctuațiile valutare au influențat semnificativ vânzările internaționale de glaucom, cu efecte pozitive din euro și dolarul australian în 2026, parțial compensate de yenul japonez 2. O evoluție nefavorabilă a cursului ar putea reduce creșterea raportată.
Poziția concurențială
Industria tehnologiei medicale și farmaceutice este foarte competitivă, iar Glaukos concurează cu companii mult mai mari, cu resurse și recunoaștere de brand mai ridicate, dar și cu companii mai mici care vizează produse sau zone geografice specifice 1. Compania susține că se diferențiază prin superioritate clinică susținută de date extinse și prin caracteristici inovatoare 1.
Concurența poate veni din noi produse, descoperiri sau inovații terapeutice, care ar putea face produsele actuale mai puțin atractive; compania trebuie să continue dezvoltarea de produse noi pentru a rămâne competitivă 1. Ca urmare a LCD-urilor MAC, unii clienți au trecut la produse concurente, ceea ce a redus volumele pentru iStent în SUA 1.
- Alcon (divizia oftalmologică a unui grup mai mare)
Menționată în surse ca entitate care a achiziționat Ivantis, al cărei produs Hydrus concurează în domeniul MIGS; ticker-ul nu este confirmat de sursele furnizate.
- Santen Pharmaceutical
Compania care a licențiat PRESERFLO MicroShunt către Glaukos; relația este de licență, dar sursele nu confirmă un ticker american.
- Divizii ale unor companii mult mai mari
Sursele menționează competitori care sunt divizii ale unor grupuri mult mai mari, cu resurse mai ample, fără identificarea lor explicită.
- Companii mai mici cu produse țintite
Sursele menționează competitori mai mici, specializați pe produse sau zone geografice, fără identificare explicită.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent04 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Glaukos Corporation · 23 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Glaukos Corporation · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Glaukos Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.