olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hawaiian Electric Industries, Inc. HE
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
Hawaiian Electric Industries (HEI) este un holding al cărui activitate principală este furnizarea de energie electrică reglementată în Hawaii, prin Hawaiian Electric și filialele sale, care deservesc aproximativ 95% din populație. Compania este în prezent concentrată pe plata despăgubirilor din incendiile din Maui, pe reducerea datoriei și pe o achiziție majoră de generare, după ce în al doilea trimestru din 2026 a raportat un venit net GAAP de 123 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) costa 8,50 USD (+1,31 % într-o zi), cu capitalizare 1,5 mld USD, P/E 6,5 pe un EPS diluat de 1,31 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 12,71 %, beta 0,56, interval pe 52 de săptămâni 8,21–17,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 939,7 mil USD (+25,9 % an/an), profit net de 123,2 mil USD (+363,9 % an/an), EPS diluat 0,71 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 8,22 – 8,91
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,41 · lățimea benzii 8,1 %
- SMA 50 / 200
- 9,44 / 13,06
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,25 / -0,33
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,5 % | −1,1 % | −2,4 pp | — |
| 3 luni | −32,5 % | −0,5 % | −32,0 pp | — |
| 6 luni | −44,4 % | +4,4 % | −48,8 pp | — |
| De la început de an | −30,9 % | +12,3 % | −43,2 pp | — |
| 1 an | −26,7 % | +13,5 % | −40,3 pp | −5,5 % |
| 3 ani | −38,6 % | +76,4 % | −115,0 pp | +41,8 % |
| 5 ani | −79,4 % | +63,7 % | −143,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 833,2 mil | 799,2 mil | 744,1 mil | 746,4 mil | 790,6 mil | 805,8 mil | 746,4 mil | 939,7 mil |
| Profit operațional | -149,7 mil | 53,7 mil | 62,4 mil | 53,7 mil | 52,0 mil | 67,1 mil | 53,4 mil | 204,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 73,3 mil | 73,4 mil | 76,6 mil | 76,1 mil | 74,0 mil | 72,3 mil | 75,4 mil | 75,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 32,1 mil | 31,1 mil | 34,2 mil | 27,3 mil | 26,2 mil | 29,7 mil | 31,1 mil | 48,4 mil |
| Profit înainte de impozit | -172,7 mil | 37,8 mil | 33,5 mil | 40,0 mil | 39,9 mil | 53,5 mil | 38,6 mil | 164,7 mil |
| Impozit pe profit | -50,0 mil | 8,1 mil | 6,4 mil | 13,4 mil | 8,7 mil | 12,1 mil | 8,1 mil | 41,5 mil |
| Profit net | -103,9 mil | -67,8 mil | 27,1 mil | 26,6 mil ≈ | 31,2 mil ≈ | 41,4 mil | 30,5 mil | 123,2 mil ≈ |
| EPS diluat | -0,91 | -0,40 | 0,15 | 0,15 | 0,18 | 0,24 ≈ | 0,18 | 0,71 |
| Flux de numerar operațional | 157,5 mil ≈ | 136,6 mil | 49,7 mil | 134,8 mil ≈ | 100,3 mil ≈ | 106,4 mil | 61,0 mil | -411,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 78,0 mil ≈ | 87,3 mil | 86,5 mil | 75,0 mil ≈ | 94,0 mil ≈ | 85,8 mil | 103,5 mil | 138,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 3 din propriul istoric de 34 trimestre (min 6,5, mediană 18,8, max 138,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mld | 2,9 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,1 mld |
| Venituri an/an | +11,9 % | +0,5 % | −10,2 % | +10,5 % | +20,0 % | −3,9 % | −2,1 % | −4,1 % |
| Profit net | 203,7 mil | 219,8 mil | 199,7 mil | 248,1 mil | 243,0 mil | 201,1 mil | -1,4 mld | 126,3 mil |
| Profit net an/an | +21,8 % | +7,9 % | −9,1 % | +24,2 % | −2,0 % | −17,2 % | −808,1 % | indisponibil |
| EPS diluat | 1,85 | 1,99 | 1,81 | 2,25 | 2,20 | 1,81 | -11,23 | 0,71 |
| EPS diluat an/an | +21,7 % | +7,6 % | −9,0 % | +24,3 % | −2,2 % | −17,7 % | −720,4 % | indisponibil |
| netă % | 7,1 % | 7,6 % | 7,7 % | 8,7 % | 7,1 % | 6,1 % | -44,2 % | 4,1 % |
| Flux de numerar liber | -38,1 mil | 55,0 mil | 45,5 mil | 61,1 mil | 115,1 mil | 108,7 mil | 143,2 mil | 49,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 501,8 mil USD
- Datorie financiară
- 2,3 mld USD
- Datorie netă
- 1,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 8,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,42x
- Lichiditate curentă
- 1,32x
- ROE
- 8,2 %
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- 1,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 311,5 mil | 386,1 mil | 279,6 mil | 275,0 mil | -1,7 mld | 235,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 290,8 mil | 278,7 mil | 270,4 mil | 282,3 mil | 293,5 mil | 298,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 602,3 mil ≈ | 664,8 mil ≈ | 550,0 mil ≈ | 557,3 mil ≈ | -1,4 mld ≈ | 534,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 99,8 mil | 99,4 mil | 116,7 mil | 208,3 mil | 127,2 mil | 117,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 240,6 mil | 310,9 mil | 202,0 mil | 182,3 mil | -1,8 mld | 166,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 40,9 mil | 62,8 mil | 38,9 mil | 34,5 mil | -471,0 mil | 40,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 199,7 mil | 248,1 mil | 243,0 mil | 201,1 mil | -1,4 mld | 126,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,81 | 2,25 | 2,20 | 1,81 | -11,23 | 0,71 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 109,4 mil | 109,6 mil | 109,8 mil | 110,0 mil | 126,9 mil | 173,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,32 | 1,36 | 1,40 | 1,08 | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 110,0 mil
- 2024
- 126,9 mil
- 2025
- 173,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 341,4 mil | 305,6 mil | 43,7 mil | 244,1 mil | 750,5 mil | 501,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | — | 546,7 mil | 457,2 mil | 491,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | — | — | — | 2,1 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,3 mld | 5,4 mld | 5,7 mld | 6,0 mld | 6,1 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 82,2 mil | 82,2 mil | 82,2 mil | 82,2 mil | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| Active totale | 15,0 mld | 15,8 mld | 16,3 mld | 7,7 mld | 8,9 mld | 8,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | — | 198,9 mil | 203,5 mil | 219,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 48,6 mil | 0 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | — | — | — | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 12,6 mld | 13,4 mld | 14,0 mld | 14,9 mld | 7,4 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld † | 2,4 mld † | 2,2 mld † | 2,3 mld † | 1,5 mld † | 1,6 mld † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 429,4 mil | 375,7 mil | 454,5 mil | 551,5 mil | 487,5 mil | 391,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 383,9 mil | 314,5 mil | 339,3 mil | 442,7 mil | 344,3 mil | 341,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 45,5 mil ≈ | 61,1 mil ≈ | 115,1 mil ≈ | 108,7 mil ≈ | 143,2 mil ≈ | 49,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,4 mld | -1,2 mld | -1,1 mld | -257,4 mil | 258,3 mil | -322,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,1 mld | 756,4 mil | 567,7 mil | 195,6 mil | 154,7 mil | -331,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 144,1 mil | 148,6 mil | 111,2 mil | 74,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -257,4 mil
- 2024
- 258,3 mil
- 2025
- -322,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 195,6 mil
- 2024
- 154,7 mil
- 2025
- -331,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 62 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie53
- Creștere0
- Calitate56
- Randamente95
- Evaluare93
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,19 – 39,99 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)14,19 – 19,09 (Mijloc 16,28)
- Colegi: EV/EBITDA26,68 – 39,99 (Mijloc 34,47)19 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 9,8x – 13,3xAEP, AQN, BKH, CEG, CNP, CWEN, D, EIX, ELLO, ES, ETR, NEE, NRG, OGE, POR, SO, SPRU, TXNM, VST
- Colegi: P/E26,75 – 31,75 (Mijloc 28,99)16 firme folosite · multiplul median 22,2x · quartile 20,4x – 24,3xAEP, AQN, BKH, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, NEE, NRG, OGE, POR, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 62/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,1 % | 73 (față de colegi) | 7 % |
| Marja netă · Calitate | 6,9 % | 39 (față de colegi) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,4 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -31,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,0x | 73 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,8x | 37 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 36 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 6,5x | 92 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,2x | 95 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 12,7 % | 95 (față de colegi) | 16 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate56/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente· parțial95/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare93/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HAWAIIAN ELECTRIC INDUSTRIES, INC. (HE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,1 mld USD în 2025; creștere an/an -4,1 %; marjă netă 6,9 %; ROE 13,7 %; datorie netă/EBITDA 3,0x.
Intervalul de valoare estimat este 26,68–31,75 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 28,99 USD, prețul de 8,50 USD lasă un potențial de 241,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 70,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 62/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 8,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,0x
- P/E (TTM): 6,5x
- EV/EBITDA: 5,2x
- Randamentul dividendului: 12,7 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -3,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -31,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 184,4 mld | 22,5 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +51 % |
| SOSouthern Co | 105,0 mld | 23,9 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +2 % / +31 % |
| PAMPampa Energy Inc. | 88,2 mld | 141,0 | 21,8 % | 33,0 % | +8,3 % | −28 % / +38 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 87,1 mld | 24,0 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −33 % / +103 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +4 % / +62 % |
| DDominion Energy, Inc | 61,3 mld | 20,6 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +11 % / +54 % |
| ETREntergy Corp | 51,2 mld | 28,4 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +121 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 40,4 mld | 19,9 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −33 % / +240 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,3 mld | 25,7 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −1 % / +28 % |
| PPLPPL Corp | 26,9 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −3 % / +37 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 26,8 mld | 25,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +3 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 26,5 mld | 18,2 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +5 % / +19 % |
| EIXEdison International | 23,7 mld | 6,5 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +4 % / −8 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 17,5 mld | 21,6 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −51 % / +74 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 14,2 mld | — | -16,7 % | -6,4 % | +22,0 % | −17 % / +470 % |
| OGEOge Energy Corp. | 10,4 mld | 22,5 | 9,6 % | 14,0 % | +9,2 % | +11 % / +44 % |
| BEPBrookfield Renewable Partners L.P. | 8,5 mld | — | -1,9 % | -1,1 % | +9,0 % | +8 % / +25 % |
| CWENClearway Energy, Inc. | 7,3 mld | 72,6 | 1,8 % | 6,4 % | +4,2 % | −2 % / +43 % |
| TXNMTXNM Energy, Inc. | 6,5 mld | 41,1 | 5,5 % | 7,5 % | +9,9 % | +0 % / +41 % |
| BKHBlack Hills Corporation | 6,4 mld | 21,3 | 7,9 % | 13,0 % | +8,6 % | +14 % / +63 % |
| ORAOrmat Technologies, Inc. | 5,8 mld | 46,3 | 5,0 % | 10,7 % | +12,5 % | −16 % / +40 % |
| PORPortland General Electric Company | 5,5 mld | 19,7 | 6,6 % | 7,7 % | +4,0 % | −9 % / +12 % |
| BEPCBrookfield Renewable Corporation | 5,4 mld | — | -501,4 % | -62,9 % | −10,0 % | −24 % / +19 % |
| OKLOOklo Inc. | 4,1 mld | — | -7,7 % | — | indisponibil | −76 % / +114 % |
| AQNAlgonquin Power & Utilities Corp. | 3,4 mld | 25,6 | 3,9 % | 7,4 % | +4,9 % | −8 % / −8 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,63 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 8,22 Randament total -3 % · Pe an -3 % | 12,43 Randament total 46 % · Pe an 46 % |
| 3 ani | 3,81 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 7,68 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 12,84 Randament total 51 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 3,14 Randament total -63 % · Pe an -18 % | 7,17 Randament total -16 % · Pe an -3 % | 13,26 Randament total 56 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 1,92
- Marja netă± 1,34
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,19
- Diluare anuală± 0,11
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Hawaiian Electric Industries (HEI) este un holding al cărui activitate principală este furnizarea de energie electrică reglementată în Hawaii, prin Hawaiian Electric și filialele sale, care deservesc aproximativ 95% din populație 1. Compania este în prezent concentrată pe plata despăgubirilor din incendiile din Maui, pe reducerea datoriei și pe o achiziție majoră de generare, după ce în al doilea trimestru din 2026 a raportat un venit net GAAP de 123 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Monopol reglementat pe majoritatea insulelor, care oferă venituri previzibile și rol esențial în furnizarea energiei.
- Lichiditate îmbunătățită prin extinderea liniilor de credit și emisiunea de obligațiuni din 2025.
- Ratinguri în curs de îmbunătățire, potrivit ultimelor actualizări din 2026.
Puncte slabe
- Ratingurile de credit sunt sub nivelul investment grade, ceea ce crește costul capitalului.
- Dependența holdingului de dividendele utilităților, care sunt restricționate de pragul capitalului propriu.
- Venitul de bază (Core) a scăzut față de anul anterior, iar câștigul GAAP este în mare parte nerecurent.
Oportunități
- Rebazarea tarifelor din 2027 ar putea permite recuperarea costurilor operaționale crescute.
- Securitizarea costurilor din planul de mitigare a incendiilor ar putea reduce presiunea asupra clienților.
- Achizițiile competitive de energie regenerabilă ar putea reduce costurile pe termen lung.
Amenințări
- Plățile eșalonate pentru decontarea litigiilor din Maui ar putea pune presiune pe lichiditate dacă finanțarea nu reușește.
- Riscul de incendii și evenimente climatice extreme ar putea genera noi pierderi și sancțiuni.
- Dependența economiei locale de turism și de cheltuielile federale poate afecta cererea și veniturile.
Riscuri
- Plata despăgubirilor din incendiile din Mauiridicat
Angajamentele de decontare ar putea depăși capacitatea de finanțare dacă condițiile nu sunt îndeplinite sau dacă asigurătorii continuă litigiile, iar planurile alternative ar putea include măsuri drastice 1.
- Ratinguri sub nivelul investment graderidicat
Costul capitalului ar putea rămâne ridicat dacă ratingurile nu revin la nivelul investment grade pe o perioadă lungă 1.
- Incendii și evenimente meteo extrememediu
Pagubele la infrastructură ar putea duce la pierderi și penalități din partea reglementatorului, inclusiv dacă alimentarea nu poate fi restabilită la timp 1.
- Dependența de reglementaremediu
Tarifele, recuperarea costurilor și aprobarea investițiilor depind de PUC, iar deciziile acestuia pot fi diferite de așteptările companiei 13.
- Economia insularăscăzut
Turismul și cheltuielile federale determină cererea locală, iar o scădere a acestora ar putea reduce veniturile utilităților 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ratingurile continuă să se îmbunătățească, costul finanțării ar putea scădea și ar putea susține investițiile în infrastructură 3.
- Rebazarea tarifară din 2027 ar putea permite recuperarea costurilor operaționale mai mari, ceea ce ar putea stabiliza veniturile utilităților 3.
- Achizițiile competitive de energie regenerabilă ar putea reduce costurile pe termen lung pentru clienți și pentru companie 3.
Ce ar strica teza
- Plățile pentru decontarea litigiilor ar putea consuma o parte importantă din lichiditate, iar finanțarea ar putea fi mai scumpă decât se așteaptă 1.
- Ținta de reducere a emisiilor ar putea fi atinsă mai târziu decât 2030, ceea ce ar putea crea presiuni de reglementare și de imagine 1.
- Dacă dividendele utilităților rămân restricționate, holdingul ar putea avea dificultăți în a-și servi datoria și a plăti dividende 1.
De urmărit
- Decizia PUC privind procedura IGP de achiziție a energiei2026
- Plata celei de-a doua rate din decontarea litigiilor din Maui și modul de finanțare2027
- Evoluția ratingurilor Fitch, Moody's și S&P față de nivelul investment gradenext 10-K
- Rezultatele rebazării tarifelor și eventualele modificări ale cadrului PBR2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
HEI este o companie holding cu sediul în Honolulu, Hawaii, al cărei segment raportabil unic este energia electrică. Principalele sale active sunt Hawaiian Electric, Hawaii Electric Light și Maui Electric, utilități publice reglementate care produc, cumpără, transportă, distribuie și vând electricitate pe cinci rețele separate 1. Compania a vândut între timp banca ASB și a cedat majoritatea activelor Pacific Current, astfel încât utilitățile să rămână principalele entități operaționale 1.
Dividendele din filialele utilitare sunt principala sursă de fonduri a holdingului, iar capacitatea de plată este supusă unor restricții contractuale și reglementare, inclusiv un prag al capitalului propriu din acordul cu PUC 1. Utilitățile sunt reglementate de Public Utilities Commission din Hawaii, care aprobă tarifele și cheltuielile investițiilor 1.
În 2025, utilitățile au generat aproape toate veniturile consolidate ale HEI, ceea ce face din performanța lor de reglementare principalul factor al rezultatului companiei 1. Compania operează exclusiv în Hawaii, iar angajații sunt în mare parte în Hawaiian Electric, unde aproximativ jumătate din forța de muncă este acoperită de un contract colectiv 1.
Segmente
Energie electrică (utilități reglementate)
Segmentul raportabil include Hawaiian Electric, Hawaii Electric Light și Maui Electric, care furnizează energie pe Oahu, Hawaii, Maui, Lanai și Molokai, pe o zonă de servicii de aproximativ 5.800 mile pătrate 1. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au crescut cu 26%, în principal din segmentul utilitar 2.
Piața în context
Piața de capital și accesul la finanțare sunt la fel de importante, deoarece ratingurile de credit sub nivelul investment grade limitează accesul la surse mai ieftine de capital 1. Ratingurile au fost parțial îmbunătățite în 2026, după ce o agenție a ridicat ratingul S&P, ceea ce ar putea reduce costul împrumuturilor dacă tendința continuă 3.
Tendințe
- Tranziție energetică și regenerabilemixt
Planul climatic prevede o reducere a emisiilor cu 70% până în 2030, dar progresul este de aproximativ 25% la sfârșitul lui 2025, din cauza întârzierilor proiectelor și a costurilor mai mari 1. Procedura IGP de achiziție a energiei regenerabile ar putea accelera tranziția dacă este aprobată la prețuri competitive 3.
- Reglementare tarifară și reabilitaremixt
Compania anticipează că tarifele vor fi rebazate în 2027, ceea ce ar putea permite recuperarea costurilor mai mari de O&M și a primelor de asigurare, dacă PUC aprobă modificările propuse 3. Până atunci, 2026 este descris ca un an de tranziție cu presiune pe cheltuieli 3.
- Costul asigurărilor și al rezervelorvânt din față
Primele de asigurare ridicate și costurile de furtună cresc cheltuielile operaționale, ceea ce reprezintă o presiune continuă asupra marjelor utilităților 3. Costurile de asigurare din perioadele anterioare au fost amânate prin mecanisme de reglementare 2.
- Refinanțare și reducere a datorieivânt din spate
Emisiunea de obligațiuni senior în septembrie 2025 și linia de credit extinsă au crescut lichiditatea, iar cel mai recent trimestru a arătat o îmbunătățire a ratingurilor 13. Dacă ratingurile continuă să se ridice, costul finanțării ar putea scădea.
Poziția concurențială
Hawaiian Electric nu are concurenți de piață în distribuția reglementată pe cele mai multe insule, dar concurența vine din producătorii independenți de energie care vând către utilități prin contracte de achiziție 1. În planul IGP, compania promovează licitații competitive pentru toate tipurile de generare pentru a obține prețuri mai mici 3.
Concurența indirectă vine din soluțiile de energie solară pe acoperiș și de stocare la nivel de client, care reduc cererea de energie de la rețea și modifică economia utilităților 1. Sursele nu identifică competitori cotați la bursa SUA care să aibă același profil.
- Producători independenți de energie (IPP)
Vând energie regenerabilă și de stocare către utilități prin contracte, iar sursele arată că dificultățile lor de finanțare au încetinit proiectele.
- Operatori de stocare și solar la nivel de client
Reduc consumul de la rețea prin instalații pe acoperiș și baterii, ceea ce schimbă cererea pentru utilități.
- Furnizori de generare nouă din licitațiile IGP
Companii care ar putea câștiga contracte din procedura de achiziție pentru energie variabilă și generare firmă.
- Alți furnizori de energie din regiune
Sursele nu descriu concurență directă de la alți operatori din Hawaii, astfel că impactul lor rămâne limitat.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Hawaiian Electric (HE): Does a $1 Billion Bank IPO Valuation Matter?Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 21 sept. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent21 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 iul. 2026Acord material
- Raport curent15 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent08 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport curent10 apr. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Hawaiian Electric Industries, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Hawaiian Electric Industries, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hawaiian Electric Industries, Inc. · 07 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.