olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Henry Schein, Inc. HSIC
Wholesale-Medical, Dental & Hospital Equipment & Supplies · SIC 5047 · Verticală: Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 504x)
Henry Schein este un furnizor global de produse și servicii medicale și stomatologice pentru cabinetele stomatologice și medicale, precum și pentru centrele de îngrijire alternative. Compania a raportat vânzări de 13,2 miliarde USD în 2025 și și-a ridicat ghidajul pentru 2026, într-un context în care noua conducere își propune să accelereze creșterea și să simplifice afacerea.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Henry Schein, Inc. (HSIC) costa 88,24 USD (+6,96 % într-o zi), cu capitalizare 9,8 mld USD, P/E 24,2 pe un EPS diluat de 3,65 USD în ultimele 12 luni, beta 0,57, interval pe 52 de săptămâni 68,99–90,86 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,5 mld USD (+4,0 % an/an), profit net de 119,0 mil USD (+17,8 % an/an), EPS diluat 1,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 82,68 – 87,71
- peste banda superioară · %B 1,11 · lățimea benzii 5,9 %
- SMA 50 / 200
- 86,32 / 81,17
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,26
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,8 % | −1,1 % | +5,9 pp | — |
| 3 luni | −1,5 % | −0,5 % | −1,1 pp | — |
| 6 luni | +21,8 % | +4,4 % | +17,4 pp | — |
| De la început de an | +16,8 % | +12,3 % | +4,4 pp | — |
| 1 an | +23,2 % | +13,5 % | +9,7 pp | +21,6 % |
| 3 ani | +41,4 % | +76,4 % | −35,0 pp | +44,9 % |
| 5 ani | +10,2 % | +63,7 % | −53,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,5 mld |
| Costul vânzărilor | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,4 mld |
| Profit brut | 993,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 738,0 mil | 738,0 mil | 778,0 mil | 760,0 mil | 808,0 mil | 809,0 mil | 831,0 mil | 819,0 mil |
| Profit operațional | 155,0 mil | 175,0 mil | 151,0 mil | 164,0 mil | 163,0 mil | 182,0 mil | 171,0 mil | 193,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 76,0 mil | 73,0 mil | 76,0 mil | 80,0 mil | 82,0 mil | 81,0 mil | 84,0 mil | 86,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 35,0 mil | 35,0 mil | 38,0 mil | 38,0 mil | 39,0 mil | 39,0 mil | 43,0 mil | 42,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 126,0 mil | 145,0 mil | 121,0 mil | 134,0 mil | 133,0 mil | 150,0 mil | 137,0 mil | 160,0 mil |
| Impozit pe profit | 31,0 mil | 35,0 mil | 31,0 mil | 28,0 mil | 32,0 mil | 38,0 mil | 34,0 mil | 37,0 mil |
| Profit net | 94,0 mil | 110,0 mil | 86,0 mil | 101,0 mil | 101,0 mil | 107,0 mil | 94,0 mil | 119,0 mil |
| EPS diluat | 0,75 ≈ | 0,88 | 0,70 | 0,84 | 0,85 ≈ | 0,92 | 0,82 | 1,06 |
| Flux de numerar operațional | 204,0 mil | 37,0 mil | 120,0 mil ≈ | 174,0 mil ≈ | 381,0 mil | -97,0 mil | 242,0 mil ≈ | 161,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 36,0 mil | 31,0 mil | 32,0 mil ≈ | 33,0 mil ≈ | 43,0 mil | 25,0 mil | 30,0 mil ≈ | 30,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 75,0 mil | 161,0 mil | 286,0 mil ≈ | 203,0 mil ≈ | 200,0 mil | 125,0 mil | 200,0 mil ≈ | 125,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 88 din propriul istoric de 40 trimestre (min 10,3, mediană 21,6, max 33,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,2 mld | 10,0 mld | 10,1 mld | 12,4 mld | 12,6 mld | 12,3 mld | 12,7 mld | 13,2 mld |
| Venituri an/an | +5,9 % | −24,4 % | +1,3 % | +22,6 % | +2,0 % | −2,4 % | +2,7 % | +4,0 % |
| Profit net | 535,9 mil | 694,7 mil | 404,0 mil | 631,0 mil | 538,0 mil | 416,0 mil | 390,0 mil | 398,0 mil |
| Profit net an/an | +31,9 % | +29,6 % | −41,8 % | +56,2 % | −14,7 % | −22,7 % | −6,3 % | +2,1 % |
| EPS diluat | 3,49 | 4,65 | 2,82 | 4,45 | 3,91 | 3,16 | 3,05 | 3,27 |
| EPS diluat an/an | +35,8 % | +33,2 % | −39,4 % | +57,8 % | −12,1 % | −19,2 % | −3,5 % | +7,2 % |
| netă % | 4,1 % | 7,0 % | 4,0 % | 5,1 % | 4,3 % | 3,4 % | 3,1 % | 3,0 % |
| Flux de numerar liber | 613,4 mil | 577,9 mil | 550,0 mil | 631,0 mil | 506,0 mil | 353,0 mil | 700,0 mil | 573,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 156,0 mil USD
- Datorie financiară
- 764,0 mil USD
- Datorie netă
- 608,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 3,9 mld USD
- Active totale
- 11,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,20x
- Lichiditate curentă
- 1,38x
- ROE
- 10,0 %
- ROA
- 3,7 %
- Marja FCF
- 4,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,1 mld | 12,4 mld | 12,6 mld | 12,3 mld | 12,7 mld | 13,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 7,3 mld | 8,7 mld | 8,8 mld | 8,5 mld | 8,7 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,8 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 535,0 mil | 852,0 mil | 747,0 mil | 615,0 mil | 621,0 mil | 653,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 186,0 mil | 210,0 mil | 212,0 mil | 248,0 mil | 297,0 mil | 311,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 721,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 959,0 mil ≈ | 863,0 mil ≈ | 918,0 mil ≈ | 964,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 41,0 mil | 27,0 mil | 35,0 mil | 87,0 mil | 131,0 mil | 150,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 500,0 mil | 831,0 mil | 721,0 mil | 542,0 mil | 513,0 mil | 533,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 95,0 mil | 198,0 mil | 170,0 mil | 120,0 mil | 128,0 mil | 126,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 404,0 mil | 631,0 mil | 538,0 mil | 416,0 mil | 390,0 mil | 398,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,82 | 4,45 | 3,91 | 3,16 | 3,05 | 3,27 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 143,4 mil | 141,8 mil | 137,8 mil | 131,7 mil | 127,8 mil | 121,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 131,7 mil
- 2024
- 127,8 mil
- 2025
- 121,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 421,0 mil | 118,0 mil | 117,0 mil | 171,0 mil | 122,0 mil | 156,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,5 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,8 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 342,0 mil | 366,5 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2022verificat |
| Fond comercial | 2,5 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 3,9 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 479,4 mil | 668,0 mil | 587,0 mil | 916,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 7,8 mld | 8,5 mld | 8,6 mld | 10,6 mld | 10,2 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 962,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 73,4 mil | 51,0 mil | 103,0 mil | 264,0 mil | 650,0 mil | 764,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 822,0 mil | 1,0 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2023verificat |
| Datorii curente | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | 5,4 mld | 5,4 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,0 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | 4,0 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 916,0 mil
- 2024
- 1,0 mld
- 2025
- 1,0 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 599,0 mil | 710,0 mil | 602,0 mil | 500,0 mil | 848,0 mil | 712,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 49,0 mil | 79,0 mil | 96,0 mil | 147,0 mil | 148,0 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 550,0 mil ≈ | 631,0 mil ≈ | 506,0 mil ≈ | 353,0 mil ≈ | 700,0 mil ≈ | 573,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -115,0 mil | -677,0 mil | -276,0 mil | -1,1 mld | -430,0 mil | -400,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -187,0 mil | -333,0 mil | -315,0 mil | 701,0 mil | -510,0 mil | -188,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 74,0 mil | 401,0 mil | 485,0 mil | 250,0 mil | 385,0 mil | 850,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,1 mld
- 2024
- -430,0 mil
- 2025
- -400,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 701,0 mil
- 2024
- -510,0 mil
- 2025
- -188,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare41
- Randamente95
- Calitate72
- Bilanț și datorie32
- Creștere6
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 54,20 – 117,38 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)72,43 – 117,38 (Mijloc 89,64)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 682,4 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 0,8 %
- Colegi: EV/EBITDA63,15 – 74,66 (Mijloc 67,21)3 firme folosite · multiplul median 7,9x · quartile 7,5x – 8,7xINGM, SCSC, SNX
- Colegi: P/E54,20 – 97,95 (Mijloc 69,42)7 firme folosite · multiplul median 19,0x · quartile 14,8x – 26,8xCLMB, CNXN, INGM, PLUS, SCSC, SITE, SNX
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,4 % | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 3,1 % | 64 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 132,8 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,4 % | 12 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -5,8 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,3x | 44 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 44 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,2x | 38 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,1x | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,7 % | 72 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,7 % | 95 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere6/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate72/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial95/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare41/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HENRY SCHEIN, INC. (HSIC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 13,2 mld USD în 2025; creștere an/an 4,0 %; marjă netă 3,1 %; ROE 12,9 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 63,15–97,95 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 69,42 USD, prețul de 88,24 USD lasă un potențial de -21,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -27,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 132,8 %
- Randament FCF: 5,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,7 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -5,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,8x
- EV/EBITDA: 10,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 504x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNXTd Synnex Corporation | 18,4 mld | 14,0 | 14,9 % | 1,8 % | +6,9 % | +51 % / +134 % |
| HSICHenry Schein, Inc. | 9,8 mld | 24,2 | 12,9 % | 3,1 % | +4,0 % | +23 % / +41 % |
| INGMIngram Micro Holding Corp | 6,0 mld | 13,2 | 10,9 % | 0,8 % | +9,5 % | +22 % / indisponibil |
| SITESiteOne Landscape Supply, Inc. | 5,1 mld | 31,9 | 9,6 % | 3,4 % | +3,6 % | −12 % / −16 % |
| PLUSePlus inc. | 2,4 mld | 19,0 | 12,0 % | 5,1 % | +22,1 % | +1 % / +43 % |
| CNXNPc Connection, Inc. | 2,2 mld | 21,7 | 10,9 % | 3,3 % | +2,5 % | +51 % / +47 % |
| SCSCScanSource, Inc. | 1,1 mld | 15,7 | 8,7 % | 2,4 % | +6,1 % | +39 % / +70 % |
| CLMBClimb Global Solutions, Inc. | 803,2 mil | 33,8 | 19,5 % | 3,1 % | +40,1 % | +70 % / +261 % |
| CGTLCreative Global Technology Holdings Limited | 56,2 mil | — | -84,9 % | -63,2 % | −40,6 % | −79 % / indisponibil |
| ACHAccendra Health, Inc. | 21,2 mil | — | — | -11,4 % | +3,1 % | −90 % / −99 % |
| CLWTEuro Tech Holdings Company Limited | 10,1 mil | 67,5 | 1,1 % | 1,3 % | −13,8 % | +22 % / −8 % |
| PNSkycorp Solar Group Limited | — | — | -14,9 % | -4,3 % | +27,0 % | −85 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HSIC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 52,68 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 93,27 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 140,69 Randament total 59 % · Pe an 59 % |
| 3 ani | 47,98 Randament total -46 % · Pe an -18 % | 95,90 Randament total 9 % · Pe an 3 % | 159,26 Randament total 80 % · Pe an 22 % |
| 5 ani | 43,71 Randament total -50 % · Pe an -13 % | 98,59 Randament total 12 % · Pe an 2 % | 180,29 Randament total 104 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 23,97
- Marja netă± 16,78
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,20
- Diluare anuală± 1,41
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Henry Schein este un furnizor global de produse și servicii medicale și stomatologice pentru cabinetele stomatologice și medicale, precum și pentru centrele de îngrijire alternative. Compania a raportat vânzări de 13,2 miliarde USD în 2025 și și-a ridicat ghidajul pentru 2026, într-un context în care noua conducere își propune să accelereze creșterea și să simplifice afacerea 13.
SWOT
Puncte tari
- Recunoaștere a brandului după zeci de ani de experiență, rețea globală de distribuție și un portofoliu foarte larg de produse și servicii 1.
- Creșterea internă accelerată în al doilea trimestru din 2026 și marje brute solide, susținute de inițiativele de creare a valorii 3.
- Combinația dintre distribuție și produse proprii, precum implanturi și endodonție, oferă o poziție diferențiată față de distribuitorii pur comerciali 1.
Puncte slabe
- Dependența de o conducere în tranziție, după schimbarea directorului executiv și a președintelui consiliului, poate crea incertitudine în execuție 2.
- Activitatea de distribuție are marje relativ reduse, iar presiunile privind prețurile pot limita rentabilitatea 1.
- Incidentul cibernetic din octombrie 2023 a afectat operațiunile nord-americane și europene și a generat costuri suplimentare 2.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru procedurile din cabinete și centre ambulatorii ar putea sprijini vânzările pe termen lung 1.
- Extinderea serviciilor cu valoare adăugată și a soluțiilor software ar putea crește ponderea veniturilor cu marje mai mari 1.
- Simplificarea afacerii și accelerarea creșterii, anunțate de conducerea nouă, ar putea genera valoare pentru acționari dacă programul se realizează 3.
Amenințări
- Tarifele comerciale, retalierile și incertitudinea politicii comerciale pot afecta costurile și cererea 2.
- Reducerea finanțării Medicaid și a numărului de beneficiari ar putea scădea utilizarea serviciilor medicale 1.
- Concurența din partea producătorilor care vând direct și a platformelor online ar putea reduce rolul distribuitorilor tradiționali 1.
Riscuri
- Tranziția conduceriimediu
Schimbarea directorului executiv și a președintelui consiliului ar putea întârzia deciziile strategice sau modifica prioritățile programului de creare a valorii 2.
- Tarife și comerț internaționalridicat
Evoluția tarifelor și a măsurilor de retaliere poate schimba costurile de achiziție și vânzările de echipamente, mai ales în SUA 2.
- Politica Medicaidmediu
Modificările legislative ar putea reduce utilizarea serviciilor și plățile către clienții din zona medicală 1.
- Securitatea informaționalăridicat
Un nou incident cibernetic ar putea perturba distribuția și ar putea genera costuri de reparare și pierderi de vânzări, cum s-a întâmplat în 2023 1.
- Dependența de furnizorimediu
Achizițiile din câțiva furnizori mari și lanțuri de aprovizionare limitate pot expune compania la întreruperi sau la creșterea costurilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea internă accelerată și ghidajul ridicat pentru 2026 sugerează că momentumul comercial ar putea continua dacă cererea din cabinete rămâne solidă 3.
- Poziția de lider global în distribuție și segmentele cu produse proprii pot susține marje mai bune pe termen lung 1.
- Programul de creare a valorii ar putea simplifica afacerea și ar putea aduce economii dacă se realizează conform planului 3.
Ce ar strica teza
- Tranziția conducerii și schimbările de management ar putea încetini execuția strategică în perioada următoare 2.
- Tarifele, măsurile Medicaid și presiunea din partea clienților mari ar putea limita creșterea și marjele 12.
- Concurența puternică și posibila ocolire a distribuitorilor ar putea reduce puterea de preț a companiei 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor interne și a marjelor brute după ridicarea ghidajuluiQ3 2026
- Impactul rambursării tarifelor și clarificarea politicii comerciale a SUAQ3 2026
- Progresul programului de creare a valorii și al simplificării afacerii2027
- Efectele legii OBBBA asupra utilizării serviciilor și a plăților Medicaidnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Henry Schein, Inc. se prezintă ca o companie de soluții pentru profesioniștii din domeniul sănătății, fiind, potrivit documentului, cel mai mare furnizor mondial de produse și servicii de sănătate destinate în principal practicienilor stomatologici și medicali din cabinete. Compania deservește peste un milion de clienți, inclusiv laboratoare, cabinete, centre chirurgicale ambulatorii și clinici de îngrijire la domiciliu 1.
Activitatea se bazează pe o rețea de distribuție cu 38 de centre strategice și pe un portofoliu de peste 300.000 de produse naționale și de marcă proprie. Sediul central este în Melville, New York, iar compania are operațiuni sau afiliați în 34 de țări și teritorii 1.
Compania a fost reorganizată în trei segmente raportabile, iar dinamica sa recentă este dominată de programul de creare a valorii și de noul director executiv numit în 2026, care a preluat conducerea în martie 2026 12.
Segmente
Produse speciale globale
Segmentul fabrică și comercializează implanturi dentare, biomateriale, produse endodontice, ortodontice și ortopedice. În trimestrul al doilea din 2026 vânzările au crescut cu 8,7%, cu o contribuție din achiziții, conform comunicatului 3.
Tehnologie globală
Segmentul dezvoltă și distribuie software pentru managementul cabinetelor și servicii electronice. Vânzările au crescut cu 8,2% în trimestrul al doilea din 2026, cu o creștere internă puternică, parțial compensată de o cesiune de afacere 3.
Piața în context
Piața distribuției către cabinetele stomatologice și medicale este fragmentată, iar cumpărătorii sunt practicieni mici și mijlocii, dar și grupuri mari precum DSO-uri și IDN-uri. Documentul descrie tendințe favorabile precum îmbătrânirea populației și extinderea asigurărilor, dar și presiunea de reducere a costurilor din sistem 1.
Cererea este susținută de mutarea procedurilor din spitale către cabinete și centre ambulatorii, ceea ce ar putea favoriza distribuitorii cu o gamă largă de produse la prețuri competitive 1.
Tendințe
- Mutarea procedurilor în cabinetevânt din spate
Procedurile se mută tot mai des din spitale către cabinetele medicilor și centrele ambulatorii, ceea ce sprijină cererea pentru distribuitorii cu acoperire largă 1.
- Consolidarea cliențilormixt
Gruparea practicilor în DSO-uri și GPO-uri favorizează furnizorii capabili să ofere suport informațional de management și prețuri competitive, dar crește și puterea de negociere a clienților 1.
- Tarifele vamalevânt din față
Tarifele SUA au creat un mediu volatil pentru comerțul global. Documentul precizează că nu au avut un impact material asupra rezultatelor din 2025, dar vânzările de echipamente dentare din SUA au fost afectate temporar 2.
- Modificările legislației Medicaidvânt din față
Legea OBBBA ar putea reduce numărul de beneficiari Medicaid și utilizarea serviciilor, cu un efect advers posibil asupra cererii și costurilor de producție, dacă se folosesc componente străine 1.
Poziția concurențială
Piața distribuției medicale și stomatologice este foarte competitivă, cu concurenți naționali, regionali și locali, iar clienții pot cumpăra aceleași produse de la mai mulți furnizori. Concurența se bazează pe preț, gama de produse, comerțul electronic și serviciile 1.
În segmentul de implanturi și software stomatologic, compania se confruntă cu jucători specializați, iar producătorii care vând direct către utilizatori ar putea reduce rolul distribuitorilor 1.
- Patterson CompaniesPDCO
Concurent principal în distribuția stomatologică din SUA, prin divizia Patterson Dental și software-ul Eaglesoft 1.
- McKesson CorporationMCK
Distribuitor medical național din SUA, concurent principal pe piața distribuției medicale 1.
- Medline Industries
Distribuitor medical național din SUA, concurent principal în segmentul medical 1.
- Dentsply SironaXRAY
Concurent în implanturi dentare și alte produse stomatologice din segmentul de produse speciale 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Growth Trajectory and Attractive Valuations Support Henry Schein’s (HSIC) Bullish ThesisYahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 31 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Henry Schein, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Henry Schein, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Henry Schein, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.