olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
NeuroPace, Inc. NPCE
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
NeuroPace dezvoltă sistemul RNS, un dispozitiv de neuromodulare cu buclă închisă care monitorizează activitatea electrică a creierului și intervine în timp real pentru a preveni crizele la pacienții cu epilepsie rezistentă la medicație. Compania și-a crescut veniturile RNS cu 21,3% în trimestrul al doilea din 2026 și a ridicat ghidajul anual, dar rămâne nerentabilă.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea NeuroPace, Inc. (NPCE) costa 13,34 USD (+8,37 % într-o zi), cu capitalizare 457,9 mil USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,19, interval pe 52 de săptămâni 12,24–19,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 22,8 mil USD (+17,1 % an/an), profit net de -6,2 mil USD, EPS diluat -0,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 12,10 – 13,50
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,89 · lățimea benzii 10,9 %
- SMA 50 / 200
- 13,60 / 14,92
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,21 / -0,26
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,9 % | −2,0 % | +2,9 pp | — |
| 3 luni | −2,6 % | −2,2 % | −0,5 pp | — |
| 6 luni | −26,4 % | +4,3 % | −30,6 pp | — |
| De la început de an | −13,6 % | +10,6 % | −24,2 pp | — |
| 1 an | +41,9 % | +10,5 % | +31,5 pp | −5,6 % |
| 3 ani | +86,1 % | +73,7 % | +12,4 pp | +6,7 % |
| 5 ani | −23,2 % | +61,7 % | −84,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 21,1 mil | 21,5 mil | 22,5 mil | 19,5 mil | 27,4 mil | 26,6 mil | 22,1 mil | 22,8 mil |
| Costul vânzărilor | 5,6 mil | 5,3 mil | 5,2 mil | 3,3 mil | 6,2 mil | 6,0 mil | 4,0 mil | 3,9 mil |
| Profit brut | 15,4 mil | 16,2 mil | 17,3 mil | 16,2 mil | 21,2 mil | 20,6 mil | 18,0 mil | 18,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 5,8 mil | 6,1 mil | 7,4 mil | 6,8 mil | 6,6 mil | 7,0 mil | 7,2 mil | 6,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 13,9 mil | 13,8 mil | 15,0 mil | — | — | — | — | — |
| Profit operațional | -4,2 mil | -3,7 mil | -5,1 mil | -8,2 mil | -2,6 mil | -1,8 mil | -5,6 mil | -5,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,2 mil | 2,2 mil | 2,2 mil | 2,1 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,5 mil |
| Impozit pe profit | 0 | — | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — |
| Profit net | -5,5 mil | -5,3 mil | -6,6 mil | -8,7 mil | -3,5 mil | -2,7 mil | -6,7 mil | -6,2 mil |
| EPS diluat | -0,19 | -0,18 ≈ | -0,21 | -0,26 | -0,11 | -0,08 ≈ | -0,20 | -0,18 |
| Flux de numerar operațional | -1,7 mil ≈ | -4,8 mil | -7,5 mil | -2,1 mil ≈ | -1,9 mil ≈ | 506,0 mii | -5,9 mil | -3,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 100,0 mii ≈ | 39,0 mii | 37,0 mii | 168,0 mii ≈ | 30,0 mii ≈ | 97,0 mii | 117,0 mii | 125,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | 49,5 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 41,1 mil | 45,2 mil | 45,5 mil | 65,4 mil | 79,9 mil | 100,0 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +9,8 % | +0,7 % | +43,7 % | +22,1 % | +25,1 % |
| Profit net | -24,3 mil | -36,1 mil | -47,1 mil | -33,0 mil | -27,1 mil | -21,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -117,85 | -2,17 | -1,91 | -1,27 | -0,93 | -0,66 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -59,0 % | -79,9 % | -103,4 % | -50,4 % | -34,0 % | -21,5 % |
| Flux de numerar liber | -21,7 mil | -25,0 mil | -37,5 mil | -19,9 mil | -18,3 mil | -11,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 21,7 mil USD
- Datorie financiară
- 58,9 mil USD
- Datorie netă
- 37,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 19,0 mil USD
- Active totale
- 105,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 3,09x
- Lichiditate curentă
- 5,28x
- ROE
- -158,7 %
- ROA
- -21,4 %
- Marja FCF
- -11,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 41,1 mil | 45,2 mil | 45,5 mil | 65,4 mil | 79,9 mil | 100,0 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 10,9 mil | 11,7 mil | 13,0 mil | 17,3 mil | 20,8 mil | 22,8 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 30,3 mil | 33,4 mil | 32,5 mil | 48,1 mil | 59,1 mil | 77,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 15,7 mil | 18,2 mil | 21,9 mil | 20,8 mil | 23,7 mil | 27,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 27,6 mil | 39,0 mil | 51,3 mil | 54,5 mil | 57,1 mil | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025verificat |
| Profit operațional | -13,1 mil | -23,7 mil | -40,8 mil | -27,2 mil | -21,7 mil | -16,3 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 11,5 mil | 7,4 mil | 7,5 mil | 8,5 mil | 8,8 mil | 7,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit net | -24,3 mil | -36,1 mil | -47,1 mil | -33,0 mil | -27,1 mil | -21,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -117,85 | -2,17 | -1,91 | -1,27 | -0,93 | -0,66 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 204,1 mii | 16,6 mil | 24,6 mil | 25,9 mil | 29,1 mil | 32,7 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,00 | 0,00 | 0,00 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
- 2023
- 25,9 mil
- 2024
- 29,1 mil
- 2025
- 32,7 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 26,4 mil | 19,2 mil | 6,6 mil | 18,1 mil | 13,4 mil | 21,7 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 8,4 mil | 7,1 mil | 7,5 mil | 12,3 mil | 12,9 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 6,9 mil | 7,8 mil | 9,7 mil | 11,2 mil | 13,4 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat |
| Active curente | 54,6 mil | 132,8 mil | 97,7 mil | 92,7 mil | 81,3 mil | 94,1 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 515,0 mii | 603,0 mii | 1,1 mil | 1,0 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Active totale | 56,0 mil | 133,6 mil | 114,1 mil | 107,7 mil | 94,6 mil | 105,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 949,0 mii | 1,4 mil | 2,1 mil | 2,3 mil | 3,0 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,0 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 10 mar. 2022verificat |
| Datorie pe termen lung | 50,8 mil | 49,8 mil | 52,9 mil | 57,0 mil | 59,5 mil | 58,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 9,6 mil | 9,3 mil | 11,0 mil | 16,2 mil | 15,2 mil | 17,8 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 62,4 mil | 60,1 mil | 79,3 mil | 87,0 mil | 86,6 mil | 86,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -147,8 mil † | 73,5 mil † | 34,8 mil † | 20,7 mil † | 8,0 mil † | 19,0 mil † | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -21,6 mil | -24,6 mil | -36,9 mil | -19,7 mil | -17,9 mil | -11,0 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 62,0 mii | 384,0 mii | 603,0 mii | 173,0 mii | 306,0 mii | 332,0 mii | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -21,7 mil ≈ | -25,0 mil ≈ | -37,5 mil ≈ | -19,9 mil ≈ | -18,3 mil ≈ | -11,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -10,8 mil | -85,4 mil | 23,8 mil | 23,0 mil | 9,0 mil | -332,0 mii | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 55,0 mil | 102,5 mil | 490,0 mii | 8,1 mil | 4,3 mil | 19,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | 0 | 49,5 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 23,0 mil
- 2024
- 9,0 mil
- 2025
- -332,0 mii
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 457,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -22,3 % | 22 (față de colegi) | 21 % |
| Marja netă · Calitate | -19,3 % | 41 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 30,0 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -2,4x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,9x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -2,5 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate29/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NEUROPACE, INC. (NPCE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 100,0 mil USD în 2025; creștere an/an 25,1 %; marjă netă -19,3 %; ROE -122,1 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 30,0 %
- Lichiditatea curentă: 4,9x
Ce o infirmă
- ROIC: -22,3 %
- Acoperirea dobânzilor: -2,4x
- Randament FCF: -2,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 118,2 mld | 33,1 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −16 % / +5 % |
| MMM3m Company | 91,5 mld | 26,4 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +3 % / +114 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 63,1 mld | 18,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −57 % / −22 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 54,0 mld | 59,8 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +30 % / +7 % |
| RMDResMed Inc. | 31,9 mld | 20,7 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −11 % / +44 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 30,9 mld | 32,7 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +31 % / −28 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,4 mld | 45,7 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +16 % |
| SOLVSolventum Corporation | 15,2 mld | 10,9 | 34,0 % | 17,3 % | +0,9 % | +5 % / indisponibil |
| PENPenumbra, Inc | 12,7 mld | 81,2 | 10,7 % | 10,1 % | +17,5 % | +10 % / +45 % |
| GMEDGlobus Medical, Inc. | 11,7 mld | 22,3 | 11,8 % | 17,0 % | +16,7 % | −4 % / +94 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +31 % / −34 % |
| HAEHaemonetics Corporation | 5,8 mld | 62,3 | 11,2 % | 7,1 % | −2,0 % | +57 % / +58 % |
| MMSIMerit Medical Systems Inc | 5,4 mld | 34,0 | 9,8 % | 9,9 % | +11,8 % | +5 % / +27 % |
| HTFLHeartflow, Inc. | 4,9 mld | — | — | -55,8 % | +39,9 % | +75 % / indisponibil |
| ICUIIcu Medical Inc | 4,3 mld | 144,2 | 1,4 % | 1,4 % | −6,3 % | +16 % / +97 % |
| LMATLemaitre Vascular, Inc. | 2,0 mld | 30,9 | 16,8 % | 25,0 % | +13,5 % | +6 % / +67 % |
| TNDMTandem Diabetes Care, Inc. | 1,3 mld | — | -48,0 % | -6,1 % | +7,9 % | −9 % / −6 % |
| IARTIntegra Lifesciences Holdings Corp | 1,2 mld | 88,3 | 1,2 % | 0,8 % | +1,5 % | +13 % / −62 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 921,5 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −46 % / indisponibil |
| NPCENeuropace, Inc. | 457,9 mil | — | -122,1 % | -19,3 % | +25,1 % | +42 % / +86 % |
| SSIISs Innovations International, Inc. | 454,9 mil | — | -26,1 % | -23,7 % | +105,7 % | −66 % / indisponibil |
| CARLCarlsmed, Inc. | 439,3 mil | — | -6.196,9 % | -57,4 % | +85,9 % | −1 % / indisponibil |
| BWAYBrainsway Ltd. | 439,0 mil | 224,2 | 5,6 % | 7,1 % | +29,0 % | +28 % / +258 % |
| EMBCEmbecta Corp. | 369,4 mil | 4,4 | — | 8,6 % | −3,8 % | −49 % / −64 % |
| CLPTClearPoint Neuro, Inc. | 325,7 mil | — | -167,5 % | -79,4 % | +17,8 % | −30 % / +76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NPCE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
NeuroPace dezvoltă sistemul RNS, un dispozitiv de neuromodulare cu buclă închisă care monitorizează activitatea electrică a creierului și intervine în timp real pentru a preveni crizele la pacienții cu epilepsie rezistentă la medicație. Compania și-a crescut veniturile RNS cu 21,3% în trimestrul al doilea din 2026 și a ridicat ghidajul anual, dar rămâne nerentabilă.
SWOT
Puncte tari
- Sistemul RNS este singurul dispozitiv de neuromodulare cu buclă închisă disponibil comercial, care înregistrează și datele creierului, ceea ce constituie un avantaj de date greu de replicat 1.
- Marja brută ridicată și creșterea constantă a veniturilor RNS arată că modelul de vânzare funcționează 3.
- Rambursarea pentru implant și îngrijirea ulterioară este bine stabilită, iar acoperirea de către plătitori este favorabilă 1.
Puncte slabe
- Compania depinde aproape în totalitate de un singur produs, ceea ce face veniturile sensibile la orice problemă de piață sau de reglementare.
- Compania rămâne nerentabilă și are datorie de tip credit, ceea ce limitează flexibilitatea financiară 2.
- Fabricarea se face într-o singură unitate, ceea ce crește riscul de întreruperi operaționale 1.
Oportunități
- Extinderea indicațiilor la epilepsia generalizată și la copii ar putea deschide populații noi de pacienți, dacă FDA acceptă datele suplimentare 12.
- Canalul comunitar de epileptologi și neurochirurgi din afara centrelor specializate ar putea crește numărul de implanturi noi 1.
- Colaborările cu companii farmaceutice pe datele biomarkerilor ar putea genera venituri suplimentare, dacă se extind 1.
Amenințări
- Concurența din partea producătorilor mai mari de neuromodulare și a chirurgiei ar putea reduce cota de piață, mai ales în centrele deja obișnuite cu alte tratamente 2.
- Întârzierile de reglementare sau solicitările suplimentare ale FDA ar putea amâna lansarea de noi indicații 2.
- Dificultățile de aprovizionare cu componente de la furnizori unici ar putea afecta producția și livrările 1.
Riscuri
- Dependența de un singur produsridicat
Veniturile depind aproape în totalitate de sistemul RNS, astfel că orice scădere a adopției ar afecta direct rezultatele financiare 1.
- Respingerea cererii de extindere a indicațiilorridicat
FDA a comunicat că PMA-S pentru epilepsia generalizată nu este aprobabilă în forma actuală, ceea ce ar putea amâna creșterea 2.
- Pierderi și nevoi de finanțaremediu
Compania a raportat pierderi nete și are datorie, iar dacă fluxul de numerar nu se îmbunătățește, ar putea fi nevoie de noi finanțări 2.
- Producție într-o singură unitatemediu
Fabricarea se desfășoară într-un singur loc, iar întreruperile de producție sau problemele de calitate ar putea limita livrările 1.
- Concurență și presiune asupra personaluluiscăzut
Concurenții mai mari au resurse superioare și concurează pentru personalul calificat, ceea ce ar putea încetini creșterea 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor RNS și ridicarea ghidajului anual arată că adopția în centrele existente și în comunitate poate continua 3.
- Datele pe termen lung, inclusiv scăderea mediană a crizelor, susțin argumentul clinic al sistemului 2.
- Dacă extinderea indicațiilor reușește, piața potențială devine mult mai mare decât cea actuală 1.
Ce ar strica teza
- Compania rămâne nerentabilă și depinde de un singur produs, ceea ce face rezultatele vulnerabile la orice încetinire 2.
- Respingerea preliminară a extinderii pentru epilepsia generalizată ar putea întârzia creșterea anunțată 2.
- Concurenții mai mari și tratamentele tradiționale păstrează o bază de clienți consolidată, ceea ce ar putea limita cota de piață 2.
De urmărit
- Rezultatul întâlnirii SIR cu FDA privind PMA-S pentru epilepsia generalizată2026
- Realizarea ghidajului de venituri pentru 2026 între 99,5 și 101,5 milioane USD2026
- Dinamica numerarului și a datoriei față de nivelul de 51,7 milioane USDQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
NeuroPace este o companie de dispozitive medicale care se concentrează pe pacienții cu epilepsie focală rezistentă la medicație. Sistemul său RNS înregistrează continuu activitatea cerebrală, identifică tipare anormale specifice fiecărui pacient și livrează stimulare doar când este nevoie, cu aproximativ trei minute pe zi în medie, conform raportului anual 1. Până la 31 decembrie 2025, peste 8.000 de pacienți primiseră sistemul 1.
Compania își propune să extindă indicațiile sistemului la epilepsia generalizată idiopatică și la pacienții sub 18 ani, dar în iulie 2026 FDA a comunicat că PMA-S pentru epilepsia generalizată nu este aprobabilă în forma actuală 2. Aceasta ar putea amâna extinderea pieței, dacă solicitările suplimentare ale agenției nu sunt rezolvate rapid.
Segmente
Sistemul RNS (epilepsie focală rezistentă)
Sistemul RNS este indicat în SUA pentru adulții cu epilepsie focală rezistentă la medicație și reprezintă practic întreaga sursă de venituri. Bateria are o durată estimată de aproape 11 ani, ceea ce creează și un flux recurent de înlocuiri 1. Creșterea RNS a fost de 21,3% în trimestrul al doilea din 2026 3.
Date clinice și inteligență artificială
Compania a lansat ECoG Assistant, primul instrument dintr-o serie planificată de suport decizional bazat pe inteligență artificială, care folosește baza proprie de date EEG intracranian 3. Acest segment nu generează încă venituri separate raportate, dar susține diferențierea sistemului față de alte dispozitive de neuromodulare.
Piața în context
Compania estimează că piața totală adresabilă pentru epilepsia focală rezistentă din SUA este de aproximativ 27 miliarde USD 1. Potrivit aceleiași surse, în SUA există aproximativ 575.000 de adulți cu această formă a bolii 1. Extinderea indicațiilor ar putea mări piața, dar nu există încă o aprobare pentru pacienții cu epilepsie generalizată.
Piața globală a epilepsiei rezistente include aproximativ 16,5 milioane de pacienți, iar SUA reprezintă aproximativ 1,2 milioane dintre aceștia 1. Expansiunea internațională este încă limitată: în Israel există un distribuitor cu vânzări mici, iar Canada permite accesul doar pe bază de caz 1.
Tendințe
- Adopție la centrele de nivel 4 și în comunitatevânt din spate
Aprobarea PMA-S din 2023 permite companiei să vizeze epileptologii și neurochirurgii din afara centrelor de nivel 4, extinzând piața potențială la toți adulții cu epilepsie focală rezistentă 1. Dacă acest canal produce volume noi, creșterea ar putea accelera.
- Întârzierea extinderii la epilepsia generalizatăvânt din față
FDA a cerut informații suplimentare pentru PMA-S privind epilepsia generalizată idiopatică, iar compania a precizat că ghidajul de venituri nu include această indicație 23. Întârzierea ar putea limita creșterea pe termen mediu.
- Marjă brută ridicată și control al costurilormixt
Marja brută non-GAAP din trimestrul al doilea din 2026 a fost de 83,4% 3, iar ghidajul anual a fost ridicat. Costurile operaționale ar putea însă crește odată cu scalarea echipei comerciale și a cercetării pentru platforma nouă.
- Finanțare și datoriivânt din față
La 30 iunie 2026, compania avea 51,7 milioane USD în numerar și investiții pe termen scurt și 59,0 milioane USD datorie de tip credit 2. Pierderile și datoria ar putea obliga compania la noi finanțări, cu efect de diluare, dacă fluxul de numerar nu se îmbunătățește.
Poziția concurențială
Pentru pacienții cu epilepsie rezistentă există două alternative principale: chirurgia de rezecție sau ablație și implantarea unui dispozitiv de neuromodulare 2. În cadrul neuromodulării, compania se confruntă cu doi producători care au istoric operațional mai lung, resurse mai mari și relații consolidate cu medicii și spitalele 2.
Principalii concurenți sunt stimularea nervului vag și stimularea cerebrală profundă, ambele aprobate pentru aceeași populație 1. Compania susține că aceste dispozitive stimulează constant o țintă anatomică nespecifică și pot produce efecte secundare de memorie și somn, dar concurența pentru personal și pentru piață rămâne intensă 12.
- Stimularea nervului vag (VNS)
Dispozitiv aprobat pentru pacienții cu epilepsie rezistentă care nu sunt candidați buni la chirurgie; compania îl consideră mai puțin specific, cu stimulare pe mai multe ore pe zi 1.
- Stimularea cerebrală profundă (DBS)
Dispozitiv aprobat pentru epilepsie, care stimulează o locație fixă din creier pe un program neschimbat; sursa îl descrie ca având efecte secundare similare cu VNS 1.
- Chirurgia de rezecție sau ablație
Tratament considerat tradițional pentru epilepsia focală, dar cu riscuri neurologice și rezultate limitate la un număr restrâns de pacienți 1.
- Alți producători de neuromodulare
Sursa menționează doi producători de neuromodulare cu resurse mai mari și relații consolidate cu clinicile, dar nu îi numește 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial12 mai 2026
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
- Raport anual03 mar. 2026
- Raport curent03 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 nov. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / NeuroPace, Inc. · 03 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / NeuroPace, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / NeuroPace, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.