olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Orion Group Holdings, Inc. ORN
Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors · SIC 1600 · Verticală: Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors (SIC 1600)
Orion Group Holdings este o companie specializată în construcții de infrastructură marină și beton, activă în special în Statele Unite. În 2025 a raportat venituri de 852,3 milioane USD, iar compania încearcă să își consolideze poziția în proiecte mari, legate de apărare, porturi și centre de date.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Orion Group Holdings, Inc. (ORN) costa 7,84 USD (−11,11 % într-o zi), cu capitalizare 318,8 mil USD, P/E 50,9 pe un EPS diluat de 0,15 USD în ultimele 12 luni, beta 1,60, interval pe 52 de săptămâni 7,84–17,14 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 256,2 mil USD (+13,8 % an/an), profit net de 5,5 mil USD (+65,8 % an/an), EPS diluat 0,14 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 8,06 – 9,40
- sub banda inferioară · %B -0,16 · lățimea benzii 15,4 %
- SMA 50 / 200
- 8,93 / 11,79
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,17 / -0,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,3 % | −1,1 % | −14,2 pp | — |
| 3 luni | −24,1 % | −0,5 % | −23,7 pp | — |
| 6 luni | −48,0 % | +4,4 % | −52,4 pp | — |
| De la început de an | −21,1 % | +12,3 % | −33,4 pp | — |
| 1 an | −26,7 % | +13,5 % | −40,2 pp | −9,0 % |
| 3 ani | +77,8 % | +76,4 % | +1,4 pp | +52,2 % |
| 5 ani | +79,0 % | +63,7 % | +15,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 216,9 mil | 188,7 mil | 205,3 mil | 225,1 mil | 233,2 mil | 216,3 mil | 221,9 mil | 256,2 mil |
| Costul vânzărilor | 186,6 mil | 165,6 mil | 179,5 mil | 195,3 mil | 206,2 mil | 190,4 mil | 199,0 mil | 223,0 mil |
| Profit brut | 30,3 mil | 23,0 mil | 25,8 mil | 29,8 mil | 27,1 mil | 25,9 mil | 22,9 mil | 33,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 21,6 mil | 22,5 mil | 22,8 mil | 25,1 mil | 23,1 mil | 26,3 mil | 24,4 mil | 24,7 mil |
| Profit operațional | 9,6 mil | 833,0 mii | 3,4 mil | 5,3 mil | 5,0 mil | -795,0 mii | -1,3 mil | 8,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,6 mil | 3,2 mil | 3,1 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 3,6 mil | 4,4 mil | 5,3 mil ≈ | 5,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,0 mil | 2,3 mil | 2,9 mil | 2,1 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 2,5 mil | 3,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 6,8 mil | -1,3 mil | 629,0 mii | 3,6 mil | -67,0 mii | -2,2 mil | -3,7 mil | 5,9 mil |
| Impozit pe profit | 1,0 mii | 140,0 mii | -212,0 mii | 317,0 mii | 173,0 mii | -6,9 mil | 474,0 mii | 388,0 mii |
| Profit net | 6,8 mil | -1,4 mil | 841,0 mii | 3,3 mil | -240,0 mii | 4,7 mil | -4,1 mil | 5,5 mil |
| EPS diluat | 0,17 ≈ | -0,04 | 0,02 | 0,08 | -0,01 ≈ | 0,12 | -0,10 | 0,14 |
| Flux de numerar operațional | 13,4 mil | -3,4 mil | -5,6 mil ≈ | 23,3 mil ≈ | 13,8 mil | 4,9 mil | -17,6 mil ≈ | 2,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,4 mil | 9,0 mil | 7,1 mil ≈ | 9,3 mil ≈ | 13,4 mil | 8,6 mil | 11,5 mil ≈ | 8,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 65 din propriul istoric de 17 trimestre (min 4,9, mediană 30,0, max 783,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 520,9 mil | 708,4 mil | 709,9 mil | 601,4 mil | 748,3 mil | 711,8 mil | 796,4 mil | 852,3 mil |
| Venituri an/an | −10,0 % | +36,0 % | +0,2 % | −15,3 % | +24,4 % | −4,9 % | +11,9 % | +7,0 % |
| Profit net | -94,4 mil | -5,4 mil | 20,2 mil | -14,6 mil | -12,6 mil | -17,9 mil | -1,6 mil | 2,5 mil |
| Profit net an/an | −23.705,5 % | indisponibil | indisponibil | −172,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -3,31 | -0,18 | 0,67 | -0,47 | -0,40 | -0,55 | -0,05 | 0,06 |
| EPS diluat an/an | −33.200,0 % | indisponibil | indisponibil | −170,1 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -18,1 % | -0,8 % | 2,8 % | -2,4 % | -1,7 % | -2,5 % | -0,2 % | 0,3 % |
| Flux de numerar liber | 4,2 mil | -17,9 mil | 31,3 mil | -16,9 mil | -5,0 mil | 8,3 mil | -1,4 mil | -10,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,6 mil USD
- Datorie financiară
- 7,9 mil USD
- Datorie netă
- 6,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 159,0 mil USD
- Active totale
- 414,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,05x
- Lichiditate curentă
- 1,36x
- ROE
- 1,6 %
- ROA
- 0,6 %
- Marja FCF
- -1,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 709,9 mil | 601,4 mil | 748,3 mil | 711,8 mil | 796,4 mil | 852,3 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 625,2 mil | 560,4 mil | 697,6 mil | 650,1 mil | 705,2 mil | 746,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 84,7 mil | 41,0 mil | 50,7 mil | 61,7 mil | 91,2 mil | 105,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 65,1 mil | 60,2 mil | 62,5 mil | 69,4 mil | 82,5 mil | 93,5 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 26,6 mil | -9,3 mil | -8,0 mil | -6,6 mil | 11,5 mil | 14,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 23,9 mil | 22,6 mil | 20,9 mil | 18,8 mil | 15,5 mil | 13,7 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 50,5 mil ≈ | 13,3 mil ≈ | 12,9 mil ≈ | 12,2 mil ≈ | 27,1 mil ≈ | 28,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,9 mil | 5,1 mil | 4,5 mil | 11,7 mil | 13,4 mil | 8,9 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 22,2 mil | -14,1 mil | -12,2 mil | -17,5 mil | -1,3 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,0 mil | 502,0 mii | 429,0 mii | 330,0 mii | 348,0 mii | 419,0 mii | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit net | 20,2 mil | -14,6 mil | -12,6 mil | -17,9 mil | -1,6 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,67 | -0,47 | -0,40 | -0,55 | -0,05 | 0,06 | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 30,1 mil | 30,8 mil | 31,4 mil | 32,3 mil | 34,8 mil | 39,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 69,4 mil
- 2024
- 82,5 mil
- 2025
- 93,5 mil
SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat
- 2023
- 32,3 mil
- 2024
- 34,8 mil
- 2025
- 39,6 mil
SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mil | 12,3 mil | 3,8 mil | 30,9 mil | 28,3 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 1,5 mil | 1,4 mil | 2,9 mil | 2,7 mil | 2,0 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Active curente | 235,4 mil | 197,9 mil | 220,3 mil | 271,8 mil | 269,3 mil | 278,2 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 125,5 mil | 106,7 mil | 101,0 mil | 87,8 mil | 86,1 mil | 88,2 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,1 mil | 8,6 mil | 7,3 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2024verificat |
| Active totale | 414,2 mil | 351,8 mil | 367,2 mil | 416,9 mil | 417,3 mil | 414,7 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 4,3 mil | 39,1 mil | 35,0 mil | 13,5 mil | 426,0 mii | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 29,5 mil | 259,0 mii | 716,0 mii | 23,7 mil | 22,8 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 180,6 mil | 161,7 mil | 189,2 mil | 215,9 mil | 191,2 mil | 203,9 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 254,7 mil | 203,7 mil | 229,4 mil | 295,4 mil | 266,6 mil | 255,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 159,5 mil | 148,1 mil | 137,8 mil | 121,5 mil | 150,7 mil | 159,0 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 46,0 mil | 69,0 mii | 9,6 mil | 17,2 mil | 12,7 mil | 28,1 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 14,7 mil | 17,0 mil | 14,6 mil | 8,9 mil | 14,1 mil | 38,9 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 31,3 mil ≈ | -16,9 mil ≈ | -5,0 mil ≈ | 8,3 mil ≈ | -1,4 mil ≈ | -10,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,1 mil | 10,6 mil | -9,7 mil | 2,2 mil | -11,5 mil | -13,7 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -42,4 mil | 6,0 mii | -8,4 mil | 7,8 mil | -3,8 mil | -39,4 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 188,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 02 mar. 2021verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 2,2 mil
- 2024
- -11,5 mil
- 2025
- -13,7 mil
SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 20 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 318,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie26
- Calitate18
- Evaluare12
- Creștere37
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,28 – 6,59 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA3,32 – 5,07 (Mijloc 4,01)4 firme folosite · multiplul median 8,8x · quartile 7,9x – 10,2xGVA, KBR, ROAD, STRL
- Colegi: P/E2,28 – 6,59 (Mijloc 4,22)4 firme folosite · multiplul median 27,4x · quartile 14,8x – 42,8xJ, KBR, ROAD, STRL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 20/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 4,2 % | 17 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 0,6 % | 40 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -664,5 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,4 % | 37 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,4x | 33 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,3x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 48 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 50,9x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 14,0x | 33 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | -12,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie26/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial37/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate18/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare12/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ORION GROUP HOLDINGS, INC. (ORN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 852,3 mil USD în 2025; creștere an/an 7,0 %; marjă netă 0,6 %; ROE 3,5 %; datorie netă/EBITDA 3,4x.
Intervalul de valoare estimat este 2,80–5,83 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,11 USD, prețul de 7,84 USD lasă un potențial de -47,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -90,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 20/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: 4,2 %
- Conversia profitului în FCF: -664,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,3x
- P/E (TTM): 50,9x
- Randament FCF: -12,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors (SIC 1600) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JJacobs Solutions Inc. | 18,7 mld | 54,3 | 9,6 % | 2,4 % | +4,6 % | +19 % / +52 % |
| STRLSterling Infrastructure, Inc. | 8,7 mld | 15,9 | 43,3 % | 12,9 % | +17,7 % | −18 % / +347 % |
| FLRFluor Corporation | 6,4 mld | — | -46,2 % | -12,8 % | −5,0 % | +11 % / +25 % |
| GVAGranite Construction Inc | 5,8 mld | — | -25,2 % | -5,0 % | +10,4 % | +23 % / +188 % |
| KBRKBR, Inc. | 5,0 mld | 11,4 | 27,4 % | 5,7 % | +1,0 % | −4 % / −23 % |
| ROADConstruction Partners, Inc. | 1,9 mld | 38,9 | 15,0 % | 4,1 % | +54,2 % | −9 % / +137 % |
| ORNOrion Group Holdings, Inc. | 318,8 mil | 50,9 | 3,5 % | 0,6 % | +7,0 % | −27 % / +78 % |
| SHIMShimmick Corporation | 98,8 mil | — | — | -3,8 % | +2,6 % | −9 % / −61 % |
| SLNDSouthland Holdings, Inc. | 40,8 mil | — | — | -67,0 % | −21,2 % | −76 % / −86 % |
| FERFerrovial N.V. | — | — | 14,8 % | 9,2 % | +5,2 % | −10 % / +79 % |
| CDNLCardinal Infrastructure Group Inc | — | — | 7,4 % | 2,7 % | +44,7 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ORN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,27 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 7,55 Randament total -4 % · Pe an -4 % | 11,38 Randament total 45 % · Pe an 45 % |
| 3 ani | 4,14 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 8,24 Randament total 5 % · Pe an 2 % | 13,62 Randament total 74 % · Pe an 20 % |
| 5 ani | 4,01 Randament total -49 % · Pe an -13 % | 8,98 Randament total 15 % · Pe an 3 % | 16,31 Randament total 108 % · Pe an 16 % |
- P/E la ieșire± 2,06
- Marja netă± 1,44
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,18
- Diluare anuală± 0,12
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Orion Group Holdings este o companie specializată în construcții de infrastructură marină și beton, activă în special în Statele Unite. În 2025 a raportat venituri de 852,3 milioane USD, iar compania încearcă să își consolideze poziția în proiecte mari, legate de apărare, porturi și centre de date.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o flotă specializată, experiență marină lungă și un istoric de siguranță recunoscut de clienți publici și privați 1.
- Segmentul beton a arătat în al doilea trimestru din 2026 o creștere puternică a veniturilor și a rentabilității, ceea ce echilibrează variabilitatea marină 3.
- Pipeline-ul de oportunități raportat la mijlocul anului 2026 este mare, iar raportul book-to-bill indică o cerere solidă 3.
Puncte slabe
- Marja brută și profitul net sunt relativ modeste, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat o pierdere netă 13.
- Compania depinde de contracte cu preț fix, iar depășirile de costuri pot reduce profitabilitatea fără posibilitatea de recuperare 1.
- Ghidajul pentru 2026 a fost redus, ceea ce arată dificultăți în execuția și calendarul proiectelor marine 3.
Oportunități
- Dacă proiectele din Pacific și programele de modernizare a Marinei se concretizează, compania ar putea obține contracte noi de durată 1.
- Achiziția JEM ar putea extinde capacitățile de dragaj și de infrastructură portuară, dacă integrarea decurge bine 1.
- Expansiunea segmentului beton în Florida și în alte piețe cu creștere rapidă ar putea diversifica veniturile 1.
Amenințări
- Proiectele finanțate public depind de bugete guvernamentale, care pot fi întârziate sau reduse, iar competiția pe licitații scade marjele 1.
- Creșterea costurilor cu materialele, combustibilul și forța de muncă ar putea eroda marjele proiectelor aflate în derulare 1.
- Riscurile climatice și meteorologice, precum uraganele de pe Golful Mexic, pot întrerupe lucrările și pot crește costurile 1.
Riscuri
- Capacitatea de garantare prin obligațiuniridicat
Proiectele mari cer obligațiuni de performanță, iar compania nu poate fi sigură că va păstra capacitatea necesară pentru contractele viitoare 1.
- Contracte cu preț fixridicat
Majoritatea veniturilor provin din contracte cu preț fix, unde depășirile de costuri sau întârzierile pot duce la pierderi pe proiect 1.
- Dependența de Marina SUAmediu
Marina SUA este singurul client a cărui pierdere ar avea efect semnificativ asupra companiei, iar proiectul din Pearl Harbor are o pondere importantă 1.
- Întârzieri de la clienți și calendarul proiectelormediu
Întârzierile de pornire și disponibilitatea redusă a echipamentelor au redus veniturile marine în al doilea trimestru din 2026 3.
- Îndatorare după achizițiimediu
Achiziția JEM a fost finanțată parțial cu împrumuturi, iar datoria totală rămâne semnificativă față de disponibilul de numerar 23.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Pipeline-ul mare de oportunități și raportul book-to-bill ridicat sugerează că cererea pentru lucrările companiei rămâne solidă, iar segmentul beton arată o creștere puternică 3.
- Dacă programele de apărare și proiectele portuare se materializează, compania ar putea converti backlogul într-o creștere de venituri, ca în ghidajul revizuit pentru 2026 3.
- Integrarea achiziției JEM ar putea adăuga capacități de dragaj și lucrări portuare, consolidând poziția companiei în segmentul marin 1.
Ce ar strica teza
- Segmentul marin a scăzut în trimestrul al doilea din 2026, iar ghidajul pentru 2026 a fost redus, ceea ce arată dificultăți de execuție 3.
- Dependența de contracte cu preț fix și de licitații competitive poate menține marjele scăzute, chiar dacă veniturile cresc 1.
- Datoria crescută după achiziții și lipsa de numerar disponibil ar putea limita flexibilitatea financiară dacă proiectele întârzie 23.
De urmărit
- Recuperarea segmentului marin și execuția proiectelor pornite în 2026Q3 2026
- Integrarea JEM și contribuția sa la backlog și la venituri2026
- Realizarea ghidajului revizuit pentru veniturile și EBITDA ajustat din 20262026
- Evoluția datoriei și a capacității de garantare prin obligațiuninext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Orion Group Holdings, Inc. este o companie specializată în construcții complexe, cu sediul în Houston, Texas, listată pe NYSE sub simbolul ORN. Activitatea se împarte în două segmente: marin, care include dragaj, construcția de porturi, poduri și structuri de protecție costieră, și beton, care oferă servicii de construcție pentru clădiri comerciale, industriale și centre de date 1. În februarie 2026 compania a finalizat achiziția J.E. McAmis, activă în dragaj și construcții de dig-uri, lucrare care completează segmentul marin 1.
Segmente
Segmentul marin
Segmentul marin oferă construcții și dragaj pentru porturi, canale, conducte submarine și structuri de mediu, pentru clienți guvernamentali și privați din Statele Unite, Alaska, Hawaii, Canada și Caribe 1. La 30 iunie 2026 backlogul marin era de 554 milioane USD, față de 480 milioane USD la finalul lui 2025 2. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile marine au scăzut din cauza întârzierii începerii unor proiecte și a utilizării mai reduse a echipamentelor 3.
Segmentul beton
Segmentul beton furnizează servicii de turnare, finisare și armare pentru proiecte comerciale, industriale, rezidențiale și centre de date, în principal în Texas, Florida și Arizona 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile acestui segment au crescut cu peste 30%, iar EBITDA ajustat cu peste 45%, susținute de servicii civile de șantier și de o utilizare mai bună 3.
Piața în context
Cererea pentru infrastructura marină și construcțiile de beton este susținută de finanțare federală pentru transport și litoral, de modernizarea Marinei SUA și de extinderea centrelor de date, conform raportului anual 1. Compania descrie și un ciclu de proiecte mari, cu contracte adjudecate de regulă prin licitații competitive, în care clienții publici sunt mai sensibili la bugetele guvernamentale 1.
Tendințe
- Modernizarea apărării și infrastructura Pacificuluivânt din spate
Marina SUA a conturat investiții planificate pentru modernizarea șantierelor navale și a infrastructurii din Pacific, iar proiectul de uscat din Pearl Harbor consolidează poziția companiei 1. Dacă aceste programe se derulează, ar putea genera contracte noi pe termen lung.
- Centre de date și construcții industrialevânt din spate
Cererea pentru centre de date și pentru facilitățile industriale de distribuție crește, iar în al doilea trimestru din 2026 compania a raportat adjudecări noi pentru centre de date 13. Această cerere ar putea compensa presiunile din alte zone.
- Fondurile federale pentru porturi și infrastructurămixt
Finanțarea pentru porturi, căi navigabile și reziliență costieră poate genera proiecte noi de dragaj și de modernizare 1. Aceste fonduri sunt însă alocate în ritmuri inegale, iar calendarul lor poate amâna proiectele.
- Costuri, dobânzi și întârzieri de proiectvânt din față
Creșterea prețurilor materialelor, dobânzile ridicate și întârzierile de la client pot reduce marjele sau amâna proiectele. Compania a arătat în 2026 că întârzierile de pornire din segmentul marin au afectat veniturile 3.
Poziția concurențială
Ambele segmente sunt fragmentate. În construcțiile marine compania concurează cu mai multe firme regionale și câteva firme naționale, iar în beton majoritatea competitorilor sunt companii locale sau regionale 1. Barierele de intrare includ capacitatea de garantare prin obligațiuni, echipamentele specializate și expertiza tehnică 1.
Diferențierea companiei se bazează pe o flotă specializată, experiență tehnică în construcții marine și un istoric de siguranță, lucruri pe care le subliniază în relația cu clienții publici și privați 1. Competiția pe licitații deschise înseamnă însă presiune constantă asupra prețurilor.
- Firme regionale de construcții marine
Competitori locali sau regionali din segmentul marin, numiți generic în raportul anual, fără identificare individuală.
- Firme naționale de construcții marine
Câteva companii naționale care concurează pe proiecte portuare și de infrastructură marină.
- Companii locale de construcții din beton
Firme mici și locale care concurează pe proiecte comerciale și rezidențiale în segmentul beton.
- Companii regionale și naționale de construcții
Companii mari care concurează în beton, mai ales pe proiecte din sectorul privat.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent21 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent (amendament)04 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Orion Group Holdings, Inc. · 04 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Orion Group Holdings, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Orion Group Holdings, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.