olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Construction Partners, Inc. ROAD
Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors · SIC 1600 · Verticală: Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors (SIC 1600)
Construction Partners, Inc. (ROAD) este o companie de infrastructură civilă integrată vertical, care construiește și întreține drumuri în opt state din Sunbelt-ul american. Compania a ajuns la un portofoliu de comenzi de 3.0 miliarde USD, iar un plan intitulat ROAD 2030 vizează venituri peste 6 miliarde USD. Relevanța ei crește pe fondul finanțării publice pentru infrastructură și al consolidării prin achiziții.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Construction Partners, Inc. (ROAD) costa 99,24 USD (+3,06 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, P/E 38,9 pe un EPS diluat de 2,55 USD în ultimele 12 luni, beta 1,51, interval pe 52 de săptămâni 80,84–140,48 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 999,4 mil USD (+28,2 % an/an), profit net de 59,6 mil USD (+35,2 % an/an), EPS diluat 1,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 76,74 – 97,11
- peste banda superioară · %B 1,10 · lățimea benzii 23,4 %
- SMA 50 / 200
- 93,24 / 110,82
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,64 / -1,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,7 % | −2,0 % | +11,6 pp | — |
| 3 luni | −5,5 % | −2,2 % | −3,4 pp | — |
| 6 luni | −26,5 % | +4,3 % | −30,7 pp | — |
| De la început de an | −8,6 % | +10,6 % | −19,1 pp | — |
| 1 an | −11,4 % | +10,5 % | −21,9 pp | −9,5 % |
| 3 ani | +149,6 % | +73,7 % | +75,9 pp | +52,0 % |
| 5 ani | +139,5 % | +61,7 % | +77,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 538,2 mil | 561,6 mil | 571,7 mil | 779,3 mil | 899,8 mil | 809,5 mil | 769,2 mil | 999,4 mil |
| Costul vânzărilor | 454,1 mil | 485,0 mil | 500,3 mil | 647,5 mil | 740,5 mil | 688,0 mil | 670,3 mil | 831,0 mil |
| Profit brut | 84,1 mil | 76,6 mil | 71,4 mil | 131,8 mil | 159,4 mil | 121,5 mil | 98,9 mil | 168,4 mil |
| Profit operațional | 45,8 mil | 13,8 mil | 27,3 mil | 82,9 mil | 100,8 mil | 50,4 mil | 37,4 mil | 109,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 12,4 mil | — | 36,2 mil | 38,2 mil | 39,3 mil | — | 44,2 mil | 41,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,1 mil | 18,1 mil | 21,6 mil | 25,2 mil | 25,4 mil | 27,4 mil | 25,6 mil | 30,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 39,6 mil | -3,9 mil | 5,5 mil | 58,0 mil | 75,0 mil | 22,8 mil | 12,1 mil | 79,1 mil |
| Impozit pe profit | 10,3 mil | -849,0 mii | 1,3 mil | 13,9 mil | 18,4 mil | 5,6 mil | 2,9 mil | 19,6 mil |
| Profit net | 29,3 mil | -3,1 mil | 4,2 mil | 44,0 mil | 56,6 mil | 17,2 mil | 9,2 mil | 59,6 mil |
| EPS diluat | 0,56 ≈ | -0,06 | 0,08 | 0,79 | 1,02 ≈ | 0,31 | 0,16 | 1,06 |
| Flux de numerar operațional | 95,9 mil | 40,7 mil | 55,6 mil ≈ | 83,0 mil ≈ | 112,0 mil | 82,6 mil | 65,2 mil ≈ | 93,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 17,5 mil | 26,8 mil | 41,4 mil ≈ | 36,7 mil ≈ | 33,0 mil | 35,5 mil | 46,3 mil ≈ | 62,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 12,1 mil | 8,0 mil ≈ | 674,0 mii ≈ | 2,7 mil | 22,4 mil | 3,5 mil ≈ | 3,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 29 din propriul istoric de 31 trimestre (min 9,3, mediană 48,8, max 99,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 680,1 mil | 783,2 mil | 785,7 mil | 910,7 mil | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld |
| Venituri an/an | +19,7 % | +15,2 % | +0,3 % | +15,9 % | +42,9 % | +20,1 % | +16,7 % | +54,2 % |
| Profit net | 50,8 mil | 43,1 mil | 40,3 mil | 20,2 mil | 21,4 mil | 49,0 mil | 68,9 mil | 101,8 mil |
| Profit net an/an | +95,0 % | −15,1 % | −6,5 % | −49,9 % | +5,9 % | +129,2 % | +40,7 % | +47,6 % |
| EPS diluat | 1,11 | 0,84 | 0,78 | 0,39 | 0,41 | 0,94 | 1,31 | 1,84 |
| EPS diluat an/an | +76,2 % | −24,3 % | −7,1 % | −50,0 % | +5,1 % | +129,3 % | +39,4 % | +40,5 % |
| netă % | 7,5 % | 5,5 % | 5,1 % | 2,2 % | 1,6 % | 3,1 % | 3,8 % | 3,6 % |
| Flux de numerar liber | 23,3 mil | 12,8 mil | 52,6 mil | -7,8 mil | -52,4 mil | 59,3 mil | 121,1 mil | 153,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 156,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,6 mld USD
- Datorie netă
- 1,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 912,0 mil USD
- Active totale
- 3,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,77x
- Lichiditate curentă
- 1,61x
- ROE
- 13,7 %
- ROA
- 4,3 %
- Marja FCF
- 5,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 785,7 mil | 910,7 mil | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 663,5 mil | 790,8 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 122,2 mil | 119,9 mil | 139,3 mil | 196,4 mil | 258,3 mil | 439,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 55,2 mil | 30,1 mil | 35,4 mil | 81,9 mil | 111,2 mil | 224,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 39,3 mil | 49,8 mil | 65,7 mil | 68,9 mil | 80,0 mil | 144,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 94,5 mil ≈ | 79,9 mil ≈ | 101,1 mil ≈ | 150,8 mil ≈ | 191,2 mil ≈ | 368,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 1,3 mil | — | 17,3 mil | 19,1 mil | 90,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 52,5 mil | 28,5 mil | 28,3 mil | 65,4 mil | 92,1 mil | 134,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 12,8 mil | 8,3 mil | 6,9 mil | 16,4 mil | 23,2 mil | 32,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit net | 40,3 mil | 20,2 mil | 21,4 mil | 49,0 mil | 68,9 mil | 101,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,78 | 0,39 | 0,41 | 0,94 | 1,31 | 1,84 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 51,6 mil | 51,8 mil | 52,0 mil | 52,3 mil | 52,6 mil | 55,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 52,3 mil
- 2024
- 52,6 mil
- 2025
- 55,4 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 148,3 mil | 57,3 mil | 35,5 mil | 48,2 mil | 74,7 mil | 156,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 38,6 mil | 53,8 mil | 74,2 mil | 84,0 mil | 106,7 mil | 155,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active curente | 331,6 mil | 300,0 mil | 417,2 mil | 473,4 mil | 585,0 mil | 934,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 237,2 mil | 404,8 mil | 481,4 mil | 505,1 mil | 629,9 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 46,3 mil | 85,4 mil | 129,5 mil | 159,3 mil | 231,7 mil | 943,3 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,2 mil | 4,2 mil | 16,0 mil | 19,5 mil | 20,5 mil | 79,2 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active totale | 628,1 mil | 806,6 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 64,7 mil | 86,4 mil | 130,5 mil | 151,4 mil | 182,6 mil | 284,2 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 13,0 mil | 10,0 mil | 12,5 mil | 15,0 mil | 26,6 mil | 38,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 79,1 mil | 206,2 mil | 363,1 mil | 360,7 mil | 487,0 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 135,8 mil | 158,0 mil | 226,1 mil | 279,2 mil | 380,5 mil | 582,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 242,9 mil | 397,7 mil | 639,6 mil | 703,1 mil | 968,4 mil | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 400,8 mil † | 408,9 mil † | 455,9 mil † | 516,6 mil † | 573,7 mil † | 912,0 mil † | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 19,5 mil
- 2024
- 20,5 mil
- 2025
- 79,2 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 105,2 mil | 48,5 mil | 16,5 mil | 157,2 mil | 209,1 mil | 291,3 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 52,6 mil | 56,3 mil | 68,9 mil | 97,8 mil | 87,9 mil | 137,9 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 52,6 mil ≈ | -7,8 mil ≈ | -52,4 mil ≈ | 59,3 mil ≈ | 121,1 mil ≈ | 153,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -79,4 mil | -263,4 mil | -197,3 mil | -143,4 mil | -307,6 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 41,9 mil | 123,8 mil | 159,1 mil | -264,0 mii | 126,1 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 39,0 mii | 139,0 mii | 11,3 mil | 23,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -143,4 mil
- 2024
- -307,6 mil
- 2025
- -1,3 mld
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
- 2023
- -264,0 mii
- 2024
- 126,1 mil
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie27
- Creștere100
- Calitate69
- Randamente24
- Evaluare64
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 37,65 – 512,33 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)220,08 – 512,33 (Mijloc 317,52)WACC 7,0 % · FCFF de pornire 257,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 82 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -17,0 %
- Colegi: EV/EBITDA136,32 – 214,30 (Mijloc 174,43)4 firme folosite · multiplul median 10,8x · quartile 9,2x – 12,4xGVA, KBR, ORN, STRL
- Colegi: P/E37,65 – 131,82 (Mijloc 85,14)4 firme folosite · multiplul median 33,4x · quartile 14,8x – 51,7xJ, KBR, ORN, STRL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,2 % | 50 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 4,1 % | 70 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 123,2 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 29,3 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 64,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,6x | 17 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,7x | 19 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 64 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 38,9x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,7x | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,2 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 24 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie27/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial24/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare64/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Construction Partners, Inc. (ROAD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,8 mld USD în 2025; creștere an/an 54,2 %; marjă netă 4,1 %; ROE 15,0 %; datorie netă/EBITDA 3,6x.
Intervalul de valoare estimat este 136,32–214,30 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 174,43 USD, prețul de 99,24 USD lasă un potențial de 75,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 43,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,1 %
- Conversia profitului în FCF: 123,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 29,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 64,9 %
- EV/EBITDA: 7,7x
- Randament FCF: 9,2 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 3,6x
- Acoperirea dobânzilor: 2,7x
- P/E (TTM): 38,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,7 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Heavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors (SIC 1600) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JJacobs Solutions Inc. | 18,7 mld | 54,2 | 9,6 % | 2,4 % | +4,6 % | +19 % / +52 % |
| STRLSterling Infrastructure, Inc. | 8,7 mld | 15,9 | 43,3 % | 12,9 % | +17,7 % | −18 % / +347 % |
| FLRFluor Corporation | 6,4 mld | — | -46,2 % | -12,8 % | −5,0 % | +11 % / +25 % |
| GVAGranite Construction Inc | 5,8 mld | — | -25,2 % | -5,0 % | +10,4 % | +23 % / +188 % |
| KBRKBR, Inc. | 5,0 mld | 11,4 | 27,4 % | 5,7 % | +1,0 % | −4 % / −23 % |
| ROADConstruction Partners, Inc. | 1,9 mld | 38,9 | 15,0 % | 4,1 % | +54,2 % | −11 % / +150 % |
| ORNOrion Group Holdings, Inc. | 318,8 mil | 50,9 | 3,5 % | 0,6 % | +7,0 % | −22 % / +63 % |
| SHIMShimmick Corporation | 98,8 mil | — | — | -3,8 % | +2,6 % | −9 % / −61 % |
| SLNDSouthland Holdings, Inc. | 40,8 mil | — | — | -67,0 % | −21,2 % | −76 % / −86 % |
| FERFerrovial N.V. | — | — | 14,8 % | 9,2 % | +5,2 % | −10 % / +79 % |
| CDNLCardinal Infrastructure Group Inc | — | — | 7,4 % | 2,7 % | +44,7 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ROAD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 189,07 Randament total 91 % · Pe an 91 % | 332,74 Randament total 235 % · Pe an 235 % | 499,11 Randament total 403 % · Pe an 403 % |
| 3 ani | 224,27 Randament total 126 % · Pe an 31 % | 440,05 Randament total 343 % · Pe an 64 % | 718,71 Randament total 624 % · Pe an 93 % |
| 5 ani | 266,02 Randament total 168 % · Pe an 22 % | 581,96 Randament total 486 % · Pe an 42 % | 1.034,95 Randament total 943 % · Pe an 60 % |
- P/E la ieșire± 110,01
- Marja netă± 77,01
- Creșterea anuală a veniturilor± 57,43
- Diluare anuală± 6,47
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Construction Partners, Inc. (ROAD) este o companie de infrastructură civilă integrată vertical, care construiește și întreține drumuri în opt state din Sunbelt-ul american. Compania a ajuns la un portofoliu de comenzi de 3.0 miliarde USD 1, iar un plan intitulat ROAD 2030 vizează venituri peste 6 miliarde USD 1. Relevanța ei crește pe fondul finanțării publice pentru infrastructură și al consolidării prin achiziții.
SWOT
Puncte tari
- Integrarea verticală, cu fabrici proprii de asfalt, agregate și terminale de bitum, oferă control asupra costurilor și a calității.
- Portofoliul de comenzi a crescut în ultimul an și a atins un nivel record, ceea ce oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare.
- Prezența în mai multe state din Sunbelt, cu piețe în creștere, diversifică riscul geografic al companiei.
Puncte slabe
- Dependența de finanțarea publică și de departamentele de transporturi ale statelor expune compania la schimbări bugetare.
- Industria este capital-intensivă, cu costuri fixe ridicate, ceea ce face profitabilitatea sensibilă la scăderea volumelor.
- Creșterea prin achiziții aduce riscuri de integrare și un grad de îndatorare mai ridicat.
Oportunități
- Planul ROAD 2030 și achizițiile în zone cu creștere rapidă ar putea extinde veniturile și baza de clienți.
- Dezvoltarea construcțiilor comerciale și a centrelor de date din Texas și Oklahoma ar putea diversifica sursele de venit.
- Programele federale și statale de infrastructură ar putea genera contracte noi pe termen lung.
Amenințări
- O încetinire economică, mai ales în Sunbelt, ar putea reduce cererea de proiecte de infrastructură.
- Inflația costurilor de carburant și bitum ar putea reduce marjele dacă prețurile nu pot fi transferate clienților.
- Condițiile meteorologice extreme și reducerea finanțării publice ar putea întârzia proiectele sau anula contracte.
Riscuri
- Dependența de finanțarea publicăridicat
Circa două treimi din venituri provin din proiecte publice, deci reducerile de finanțare federală sau statală ar putea afecta direct rezultatele 1.
- Concentrarea pe departamentele de transporturiridicat
Clienții cei mai mari sunt departamentele de transporturi ale statelor, iar pierderea capacității de a licita sau de a contracta cu ele ar putea avea un impact important 1.
- Estimarea greșită a costurilormediu
Contractele cu preț fix pot genera pierderi dacă costurile reale depășesc estimările, mai ales la carburant și bitum 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Un număr mare de achiziții recente ar putea ridica dificultăți în integrarea personalului și a activelor, cu efecte asupra marjelor 12.
- Îndatorare și costul finanțăriimediu
Datoria a crescut după achiziții și refinanțări, iar costurile cu dobânzile pot afecta profitabilitatea, dacă condițiile de creditare se înrăutățesc 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă portofoliul record de comenzi se transformă în venituri, compania ar putea continua să crească, susținută de finanțarea publică pe termen lung.
- Integrarea verticală și achizițiile repetate în piețe în creștere ar putea extinde marjele și scara operațiunilor.
- Dacă ghidajul revizuit pentru exercițiul fiscal 2026 se confirmă, compania ar putea demonstra că poate crește și rentabilitatea, nu doar veniturile.
Ce ar strica teza
- Dacă finanțarea publică scade sau se întârzie, cererea de proiecte ar putea încetini, iar portofoliul de comenzi ar putea să nu se traducă în venituri la fel de repede.
- Creșterea prin achiziții ar putea crește datoria și complexitatea operațională, ceea ce ar putea presa marjele dacă integrarea nu reușește.
- Inflația costurilor energetice și a materialelor ar putea reduce profitabilitatea dacă prețurile nu pot fi ajustate în contractele existente.
De urmărit
- Evoluția portofoliului de comenzi și a conversiei în venituriQ4 2026
- Realizarea ghidajului revizuit pentru exercițiul fiscal 20262026
- Integrarea achizițiilor recente din Oklahoma și Texasnext 10-K
- Progresul spre obiectivele ROAD 20302027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania se ocupă de construcția și întreținerea drumurilor, prin filiale deținute integral, în Alabama, Florida, Georgia, Carolina de Nord, Oklahoma, Carolina de Sud, Tennessee și Texas 1. Modelul său este integrat vertical: producție și distribuție de mixturi asfaltice la cald (HMA), lucrări de asfaltare, amenajări de șantier, exploatarea agregatelor și distribuția de bitum lichid 1. Veniturile fiscale 2025 au fost de 2812.4 milioane USD 1, în creștere de la 1823.9 milioane USD în exercițiul anterior 1.
Aproximativ 65% din veniturile din exercițiul fiscal 2025 au provenit din proiecte finanțate public și din vânzări către clienți publici, restul fiind din proiecte private 1. Clienții cei mai importanți sunt departamentele de transporturi ale statelor, care au reprezentat 43.4% din venituri, fără ca vreun client individual să depășească 10% 1. Majoritatea contractelor publice sunt contracte cu preț unitar fix, iar cele private sunt, în general, contracte cu preț total fix 1.
În exercițiul fiscal 2025 compania a încheiat cinci achiziții în patru state, cu o valoare totală de aproximativ 1.5 miliarde USD 1. Între timp, în trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026, activitatea a continuat cu mai multe achiziții în Texas, Tennessee și Oklahoma 23. Portofoliul de comenzi a ajuns la 3.36 miliarde USD la 30 iunie 2026 3.
Segmente
Asfaltare și producție de HMA
Producția de mixturi asfaltice la cald și lucrările de asfaltare constituie nucleul activității, susținute de fabrici proprii de HMA 1. Achizițiile recente, precum cele din zona Houston, au adăugat opt fabrici de HMA 2.
Lucrări de sitework și întreținere
Compania execută amenajări de șantier, instalații de utilități și drenaje, precum și lucrări de întreținere a drumurilor 1. Acest segment deservește atât proiecte publice, cât și clienți privați, inclusiv dezvoltatori comerciali și rezidențiali 1.
Agregate și bitum lichid
Exploatarea agregatelor (nisip, pietriș, piatră de construcție) asigură materia primă pentru HMA și vânzări către terți, iar terminalele de bitum lichid susțin producția 1. Această integrare verticală reduce dependența de furnizori externi.
Piața în context
Piața de construcții rutiere din Statele Unite este mare și stabilă, finanțată de bugetele federale, statale și locale pentru transporturi 1. Asfaltul este cel mai folosit material rutier, datorită costului, durabilității și perturbării reduse a traficului în comparație cu betonul 1. Fondurile federale sunt alocate pe state, iar fiecare stat trebuie să co-finanțeze o parte din ele 1.
Piața este extrem de fragmentată, cu mii de participanți la nivel național, multe dintre ei operatori locali sau regionali, pentru că transportul materialelor la distanțe mari este costisitor 1. Cererea din zona Sunbelt rămâne sustinută, iar compania a raportat în august 2026 că cererea atât pentru infrastructură publică, cât și pentru construcții comerciale a rămas sănătoasă 3.
Tendințe
- Finanțare federală pentru infrastructurăvânt din spate
Legea privind infrastructura și locurile de muncă (IIJA) a oferit finanțare suplimentară pentru autostrăzi și poduri pe cinci ani 1. Dacă alocările anuale rămân constante, această finanțare ar putea susține cererea pe termen mediu, însă calendarul proiectelor rămâne incert 1.
- Legea privind reducerea inflațieivânt din spate
Legea din 2022 finanțează programe din sectorul transporturilor, inclusiv stimulente pentru materiale cu emisii reduse de carbon 1. Efectul asupra cererii este încă de evaluat, deoarece depinde de implementarea programelor la nivel de stat.
- Presiunea costurilor de energie și materialevânt din față
Inflația, perturbările lanțurilor de aprovizionare și costul carburantului și al bitumului pot crește costurile proiectelor, mai ales dacă prețurile nu pot fi transferate clienților 1. Compania a menționat în trimestrul trei 2026 o inflație a costurilor energetice 3.
- Consolidarea prin achizițiimixt
Achizițiile repetate în Texas, Florida, Tennessee și Oklahoma extind scara companiei, dar aduc riscuri de integrare 23. Rezultatul depinde de capacitatea de a integra personalul și activele achiziționate.
Poziția concurențială
Concurența vine de la mii de operatori, mulți mici, familiali sau regionali, care concurează pe prețul ofertelor, cunoașterea piețelor locale și disponibilitatea agregatelor 1. Companiile multinaționale oferă o gamă mai largă de materiale și servicii, dar piețele sunt limitate geografic de distanța de transport 1.
Compania susține că poziția sa este bună datorită integrării verticale și a plantelor proprii de HMA 1. Competitorii nu sunt numiți în sursele furnizate, astfel că analiza se limitează la categoriile de concurenți descrise în raportul anual.
- Operatori familiali și regionali de asfalt
Companii mici sau medii, concentrate pe un material sau pe o piață locală, descrise în raportul anual ca principalii concurenți pe piețele locale.
- Companii multinaționale de materiale de construcție
Operatori mari care oferă o gamă largă de materiale, produse și servicii de asfaltare, potrivit descrierii concurenței din raport.
- Producători locali de agregate
Operatori care controlează carierele din zonele unde compania își desfășoară activitatea, un factor de competitivitate prin disponibilitatea agregatelor.
- Constructori regionali de drumuri
Firme care concurează pe licitații publice în statele unde compania operează, ceea ce face ca prețul ofertei și experiența locală să fie decisive.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Construction Partners (ROAD) Doubles Down On Oklahoma’s Asphalt Supply ChainYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 19 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent19 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Notificare de delistare · Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport curent08 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Construction Partners, Inc. · 25 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Construction Partners, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Construction Partners, Inc. · 07 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.