olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Shopify Inc. SHOP
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
Shopify furnizează infrastructura de bază a comerțului pe internet, cu o platformă integrată ce permite comercianților să vândă online, în magazin și oriunde între acestea. Compania arată creștere accelerată: în primul semestru din 2026 GMV a crescut cu 33%, iar veniturile cu 34%, pe fondul integrării funcțiilor AI și al plăților proprii.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Shopify Inc. (SHOP) costa 153,03 USD (+7,34 % într-o zi), cu capitalizare 0 USD, P/E 93,0 pe un EPS diluat de 1,65 USD în ultimele 12 luni, beta 2,13, interval pe 52 de săptămâni 95,40–179,22 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,7 mld USD (+31,6 % an/an), profit net de 462,0 mil USD (+75,0 % an/an), EPS diluat 0,36 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 149,75 – 184,85
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,09 · lățimea benzii 21,0 %
- SMA 50 / 200
- 152,75 / 129,85
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / 3,47
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,4 % | −1,1 % | −3,3 pp | — |
| 3 luni | +6,1 % | −0,5 % | +6,5 pp | — |
| 6 luni | +45,1 % | +4,4 % | +40,7 pp | — |
| De la început de an | −4,9 % | +12,3 % | −17,2 pp | — |
| 1 an | −4,9 % | +13,5 % | −18,5 pp | −1,5 % |
| 3 ani | +149,0 % | +76,4 % | +72,5 pp | +3,5 % |
| 5 ani | +0,1 % | +63,7 % | −63,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,8 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,7 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | 3,7 mld |
| Costul vânzărilor | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,0 mld |
| Profit brut | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 351,0 mil | 377,0 mil | 394,0 mil | 375,0 mil | 390,0 mil | 437,0 mil | 445,0 mil | 497,0 mil |
| Profit operațional | 465,0 mil | 203,0 mil | 291,0 mil | 343,0 mil | 631,0 mil | 382,0 mil | 488,0 mil | 568,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,0 mil | 8,0 mil | 8,0 mil | 8,0 mil | 7,0 mil | 7,0 mil | 7,0 mil | 7,0 mil |
| Impozit pe profit | 128,0 mil | -88,0 mil | 173,0 mil | 44,0 mil | 149,0 mil | -53,0 mil | 273,0 mil | 37,0 mil |
| Profit net | 1,3 mld | -682,0 mil | 906,0 mil | 264,0 mil | 743,0 mil | -581,0 mil | 1,5 mld | 462,0 mil |
| EPS diluat | 0,99 ≈ | -0,53 | 0,69 | 0,20 | 0,58 ≈ | -0,45 | 1,16 | 0,36 |
| Flux de numerar operațional | 615,0 mil | 367,0 mil | 428,0 mil | 513,0 mil | 725,0 mil | 481,0 mil | 658,0 mil | 818,0 mil |
| Investiții (capex) | 4,0 mil | 4,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 10,0 mil | 5,0 mil | 4,0 mil | 2,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 0 | — | 491,0 mil | 1,4 mld | 562,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 63 din propriul istoric de 8 trimestre (min 64,4, mediană 83,8, max 172,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,6 mld | 2,9 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | 7,1 mld | 8,9 mld | 11,6 mld |
| Venituri an/an | +59,4 % | +47,0 % | +85,6 % | +57,4 % | +21,4 % | +26,1 % | +25,8 % | +30,1 % |
| Profit net | -64,6 mil | -124,8 mil | 319,5 mil | 2,9 mld | -3,5 mld | 132,0 mil | 2,0 mld | 1,2 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +812,2 % | −218,7 % | indisponibil | +1.429,5 % | −39,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | -1,10 | 2,59 | 2,29 | -2,73 | 0,10 | 1,55 | 0,94 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −11,6 % | −219,2 % | indisponibil | +1.450,0 % | −39,4 % |
| netă % | -6,0 % | -7,9 % | 10,9 % | 63,2 % | -61,8 % | 1,9 % | 22,7 % | 10,7 % |
| Flux de numerar liber | -18,6 mil | 13,9 mil | 383,2 mil | 484,9 mil | -186,0 mil | 905,0 mil | 1,6 mld | 2,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,5 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 13,5 mld USD
- Active totale
- 15,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,96x
- ROE
- 9,8 %
- ROA
- 8,5 %
- Marja FCF
- 17,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | 7,1 mld | 8,9 mld | 11,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 2,1 mld | 2,8 mld | 3,5 mld | 4,4 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,5 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,5 mld | 4,5 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 552,1 mil | 854,4 mil | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 90,2 mil | 268,6 mil | -822,0 mil | -1,4 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 70,1 mil | 66,3 mil | 93,0 mil | 70,0 mil | 36,0 mil | 31,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 160,2 mil ≈ | 335,0 mil ≈ | -729,0 mil ≈ | -1,3 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,1 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 feb. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | 185,0 mil | 2,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -79,1 mil | 225,9 mil | -163,0 mil | 53,0 mil | 209,0 mil | 278,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | 319,5 mil | 2,9 mld | -3,5 mld | 132,0 mil | 2,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,59 | 2,29 | -2,73 | 0,10 | 1,55 | 0,94 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 123,5 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,3 mld
- 2025
- 1,3 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,7 mld | 2,5 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | — | 19,0 mil | 26,0 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 6,9 mld | 8,5 mld | 6,1 mld | 6,3 mld | 7,3 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 92,1 mil | 105,5 mil | 131,0 mil | 49,0 mil | 47,0 mil | 53,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 311,9 mil | 357,0 mil | 1,8 mld | 427,0 mil | 452,0 mil | 491,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 135,7 mil | 138,5 mil | 390,0 mil | 29,0 mil | 22,0 mil | 30,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 7,8 mld | 13,3 mld | 10,8 mld | 11,3 mld | 13,9 mld | 15,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 300,8 mil | 456,7 mil | 542,0 mil | 579,0 mil | 737,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 438,3 mil | 702,7 mil | 856,0 mil | 898,0 mil | 2,0 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 6,4 mld † | 11,1 mld † | 8,2 mld † | 9,1 mld † | 11,6 mld † | 13,5 mld † | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 29,0 mil
- 2024
- 22,0 mil
- 2025
- 30,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 425,0 mil | 535,7 mil | -136,0 mil | 944,0 mil | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 41,7 mil | 50,8 mil | 50,0 mil | 39,0 mil | 19,0 mil | 26,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 383,2 mil ≈ | 484,9 mil ≈ | -186,0 mil ≈ | 905,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,9 mld | -2,4 mld | -719,0 mil | -1,2 mld | -1,6 mld | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 3,6 mld | 1,6 mld | 18,0 mil | 60,0 mil | 61,0 mil | -811,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 60,0 mil
- 2024
- 61,0 mil
- 2025
- -811,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 59,6 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 0 USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
60 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 59,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 47,5 % | 19 (pe interval fix) | 18 % |
| Marja EBIT · Calitate | 14,6 % | 69 (față de colegi) | 14 % |
| Marja FCF · Calitate | 18,8 % | 75 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 27,3 % | 100 (pe interval fix) | 29 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 30,1 % | 84 (față de colegi) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,9x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere95/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate52/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Shopify Inc. (SHOP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 11,6 mld USD în 2025; creștere an/an 30,1 %; marjă netă 15,0 %; ROE 16,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 59,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 18,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 27,3 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 30,1 %
- Lichiditatea curentă: 4,9x
Ce o infirmă
- Marja brută: 47,5 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFTMicrosoft Corporation | 4.127,5 mld | 29,0 | 34,2 % | 41,2 % | +17,8 % | +13 % / +47 % |
| PLTRPalantir Technologies Inc. | 413,7 mld | 120,4 | 41,2 % | 50,3 % | +56,2 % | +2 % / +756 % |
| ORCLOracle Corporation | 374,1 mld | 19,3 | 41,6 % | 26,4 % | +17,3 % | −39 % / +6 % |
| CRWDCrowdStrike Holdings, Inc. | 246,8 mld | 1.120,4 | 1,3 % | 1,1 % | +21,7 % | +89 % / +307 % |
| CRMSalesforce, Inc. | 186,9 mld | 20,7 | 19,4 % | 22,0 % | +9,6 % | −1 % / −10 % |
| NOWServicenow, Inc. | 112,9 mld | 78,1 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −33 % / −21 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 102,5 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +16 % / +55 % |
| ADBEAdobe Inc. | 96,7 mld | 13,9 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −22 % / −59 % |
| INTUIntuit Inc. | 95,3 mld | 21,7 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −44 % / −38 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 90,4 mld | 65,5 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +6 % / +21 % |
| SNPSSynopsys Inc | 88,7 mld | 81,8 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −15 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 56,4 mld | 35,0 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −11 % / +24 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 50,3 mld | 50,8 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +29 % / +78 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 39,1 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −15 % / +32 % |
| RBLXRoblox Corporation | 35,3 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −48 % / +25 % |
| TWLOTwilio Inc. | 33,0 mld | 26,8 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +65 % / +230 % |
| MDBMongodb, Inc. | 26,5 mld | 449,1 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | −1 % / −21 % |
| PTCPTC Inc. | 21,2 mld | 19,0 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | +11 % / +24 % |
| UUnity Software Inc. | 18,7 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −0 % / +44 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 18,7 mld | 22,9 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −7 % / +41 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 17,2 mld | 12,3 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | +33 % / +48 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 16,8 mld | 53,3 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −10 % / +4 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,0 mld | 49,1 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +16 % / +87 % |
| GWREGuidewire Software, Inc. | 14,0 mld | 104,7 | 10,5 % | 9,4 % | +22,7 % | −21 % / +71 % |
| DTDynatrace, Inc. | 13,4 mld | 87,0 | 6,4 % | 7,4 % | +18,8 % | +5 % / −13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SHOP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Shopify furnizează infrastructura de bază a comerțului pe internet, cu o platformă integrată ce permite comercianților să vândă online, în magazin și oriunde între acestea. Compania arată creștere accelerată: în primul semestru din 2026 GMV a crescut cu 33%, iar veniturile cu 34%, pe fondul integrării funcțiilor AI și al plăților proprii.
SWOT
Puncte tari
- Platforma are o creștere puternică, susținută de volumul GMV și de venituri în accelerare în 2026 23. Ecosistemul de aplicații și de parteneri extinde funcționalitatea și atrage comercianți noi 1.
- Modelul de venituri combină abonamente recurente cu venituri legate de succesul comercianților, ceea ce oferă stabilitate și potențial de scalare 1. Compania generează fluxuri de numerar disponibile semnificative în trimestrul al doilea din 2026 3.
- Arhitectura cloud și modelul de versiune unică permit distribuirea rapidă a îmbunătățirilor către toți comercianții 1.
Puncte slabe
- Marjele soluțiilor pentru comercianți sunt mai mici decât cele ale abonamentelor, ceea ce poate reduce marja brută pe măsură ce acest segment crește 1.
- Compania depinde de terți pentru servicii esențiale, inclusiv găzduirea cloud și procesarea plăților, ceea ce introduce riscuri operaționale 1.
- Comercianții mici și mijlocii sunt mai sensibili la schimbările economice, iar rata de rotație a acestora poate fi ridicată 1.
Oportunități
- Integrarea cu platforme AI și cu canale de vânzare noi ar putea deschide piețe suplimentare pentru comercianți 1.
- Extinderea în segmentul enterprise și B2B ar putea crește veniturile din planurile superioare, dacă operațiunile rămân eficiente 1.
- Dacă reducerea costurilor operaționale continuă, marja liberă de numerar ar putea crește în timp 3.
Amenințări
- Concurenții cu resurse mai mari ar putea adopta prețuri agresive sau ar putea limita accesul la datele clienților 1.
- Tarifele comerciale și riscurile geopolitice pot reduce cheltuielile comercianților și pot afecta volumul tranzacțiilor 1.
- Schimbările de reglementare privind confidențialitatea datelor și răspunderea platformelor online ar putea impune costuri de conformare 1.
Riscuri
- Retenția comercianțilormediu
Comercianții nu au obligația să își reînnoiască abonamentele, iar pierderea lor ar putea afecta veniturile, mai ales că atragerea clienților noi este costisitoare 1. Compania spune că, pe măsură ce creșterea încetinește, performanța ar putea depinde tot mai mult de vânzările către comercianții existenți 1.
- Securitatea datelor personaleridicat
Platforma stochează date personale și de plată ale comercianților și ale clienților lor, iar o breșă ar putea duce la pierderi de reputație și răspundere juridică 1. Terții care prelucrează datele ar putea crește și ei expunerea.
- Concurență intensămediu
Concurenții pot avea baze mai mari, mai multă notorietate și resurse financiare superioare, ceea ce ar putea reduce prețurile sau cota de piață 1.
- Reglementare și răspundere pentru conținutmediu
Legile privind răspunderea platformelor pentru conținutul comercianților și reglementările financiare sunt în schimbare, iar noi obligații ar putea modifica produsul sau costurile 1.
- Sezonalitate și volatilitate în venituriscăzut
Veniturile sunt concentrate în trimestrul al patrulea, iar istoricul poate să nu mai fie un indicator fiabil dacă sezonalitatea crește 1. Ritmul de creștere ar putea fluctua de la un trimestru la altul.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea accelerată a GMV și a veniturilor în 2026 arată că platforma atrage volum nou, iar performanța trimestrului al doilea a depășit ritmul anului anterior 23.
- Dacă marjele operaționale continuă să se îmbunătățească, fluxul de numerar liber ar putea susține reinvestiții și răscumpărări de acțiuni, ca cele din primul semestru 2026 23.
- Integrarea AI și a canalelor noi de vânzare ar putea extinde piața adresabilă, iar ecosistemul de aplicații consolidează avantajul platformei 1.
Ce ar strica teza
- Creșterea depinde tot mai mult de soluțiile pentru comercianți, care au marje mai mici; dacă acest efect se accentuează, marja brută ar putea scădea 1.
- Piața este foarte competitivă, iar concurenții mari ar putea reacționa cu prețuri mai agresive sau cu restricții de acces la date 1.
- Riscurile de reglementare, de securitate a datelor și comerciale ar putea crește costurile sau ar putea încetini expansiunea pe piețele noi 1.
De urmărit
- Ritmul de creștere a GMV și a MRR, în comparație cu trimestrele anterioareQ3 2026
- Evoluția marjei brute, pe fondul creșterii soluțiilor pentru comercianțiQ3 2026
- Ghidajul pentru trimestrul al treilea din 2026: creștere a veniturilor la nivel de începutul anilor treizeci, în procenteQ3 2026
- Rezultatele trimestrului al patrulea și sezonalitatea afacerii, ca indicator al concentrării veniturilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Shopify își descrie modelul de afaceri ca fiind format din două componente de venit: abonamentele, numite soluții de abonament, și soluțiile pentru comercianți, care se bazează pe succesul vânzărilor. Veniturile din soluțiile pentru comercianți, dominate de plățile procesate prin Shopify Payments, au ajuns la 76% din total în anul fiscal 2025 1. Platforma este cu arhitectură cloud multi-tenant, iar comercianții folosesc mereu cea mai nouă versiune 1.
Compania susține că ajută comercianți de toate tipurile și dimensiunile, de la antreprenori aflați la început până la companii mari cu operațiuni directe către consumator sau B2B. Niciun comerciant nu a reprezentat vreodată mai mult de cinci la sută din veniturile totale într-o perioadă de raportare 1. Ecosistemul de dezvoltatori de aplicații și de parteneri este un factor important de extindere a funcționalității platformei 1.
Strategia pune accent pe creșterea bazei de comercianți, pe inovația continuă și pe inteligența artificială, prin funcții precum asistentul Sidekick și Agentic Storefronts 1. Sezonalitatea legată de sărbătorile de iarnă a influențat istoric rezultatele trimestrului al patrulea, dar compania crede că activitatea ar putea deveni mai sezonieră pe măsură ce soluțiile pentru comercianți cresc 1.
Segmente
Tendințe ale segmentelor în 2026
Creșterea soluțiilor pentru comercianți a depășit clar cea a abonamentelor în primul semestru din 2026, iar ponderea lor în venituri a urcat la 77% 2. Dacă această tendință continuă, veniturile ar putea depinde tot mai mult de volumul de plăți procesat prin platformă.
Piața în context
Compania operează pe piața comerțului electronic, care este descrisă în raport ca fiind în transformare, competitivă și foarte fragmentată 1. Peste 175 de țări au comercianți pe platformă, iar cota Statelor Unite este de 44% din totalul comercianților 1. Cum volumul GMV a ajuns la 378,4 miliarde USD în anul fiscal 2025, creșterea pieței este vizibilă în cifrele companiei 1.
Compania afirmă că piața adresabilă se poate extinde prin noi canale de vânzare, inclusiv platforme AI și retail fizic 1. Numărul antreprenorilor la nivel global și cheltuielile consumatorilor sunt factori care influențează cererea, iar scăderea lor ar putea afecta creșterea 1.
Tendințe
- Comerț asistat de inteligență artificialămixt
Shopify extinde funcții AI precum Sidekick și Agentic Storefronts, care permit descoperirea produselor și finalizarea comenzilor prin platforme AI 1. Dacă această abordare prinde, ar putea atrage noi comercianți, deși tehnologia se schimbă rapid.
- Creșterea plăților integratemixt
Shopify Payments generează cea mai mare parte a veniturilor din soluțiile pentru comercianți, iar creșterea sa a dus la o creștere accentuată a acestor venituri 2. Marja mai mică a acestui segment poate totuși reduce marja brută a companiei 1.
- Tarife vamale și comerț internaționalvânt din față
Tarifele și alte măsuri comerciale pot afecta cheltuielile comercianților, mai ales ai celor mici și mijlocii, și pot încetini creșterea platformei 1. Companiile care vând peste granițe ar putea fi cele mai expuse.
- Venituri exprimate în monede străinemixt
O parte importantă a veniturilor și a cheltuielilor este în euro, lire sterline și dolari canadieni, iar fluctuațiile valutare pot influența rezultatele raportate 1. În trimestrul al doilea din 2026, efectul valutar a fost mic: creșterea veniturilor a fost de 34%, iar în monedă constantă de 33% 3.
Poziția concurențială
Compania spune că există concurență din partea furnizorilor de software pentru comerț electronic, a sistemelor de gestionare a conținutului, a procesatorilor de plăți și a furnizorilor de POS 1. Concurenții mari pot avea baze de clienți mai largi și resurse mai mari, ceea ce le permite prețuri agresive 1.
Mai pot apărea concurenți noi, iar unii comercianți ar putea să-și construiască singuri soluții, inclusiv cu instrumente AI 1. Platformele mari ar putea limita accesul la datele clienților, ceea ce ar afecta cererea pentru platforma Shopify 1.
- Platforme de comerț electronic pentru comercianți mari
Concurenți menționați generic în raport, fără identificare nominală, cu baze de clienți și resurse mai mari 1.
- Furnizori de procesare a plăților
Procesatorii de plăți sunt enumerați printre alternativele pe care comercianții le pot alege 1.
- Furnizori de sisteme POS
Furnizorii de puncte de vânzare concurează cu oferta POS Pro pentru comercianții cu magazine fizice 1.
- Platforme de conținut și marketplace-uri
Sistemele de gestionare a conținutului și marketplace-urile pot prelua o parte din vânzările comercianților 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Shopify Revenue Miss; Yum Brands Jumps on Taco Bell Sales | Stock MoversBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Shopify falls 9% after Q3 revenue and merchandise volume miss estimatesCNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Shopify’s stock slides after earnings. This is what’s worrying Wall Street.MarketWatch — Top Stories · 03 nov. 2026 · EN
- Shopify Overexposed Scans GKE Ingresses and Cloud Run for ExposureInfoQ · 02 nov. 2026 · EN
- Shopify-Like IPO Successes Becoming Rare in Canada, Nowlan SaysBloomberg Markets · 22 oct. 2026 · EN
- Microsoft, Shopify and 3 more AI stocks that are favorite Wall Street earnings playsMarketWatch — Top Stories · 17 oct. 2026 · EN
- Shopify opens its catalog up to more AI agentsThe Verge · 13 oct. 2026 · EN
- Shopify Upgrades Checkout Blocks to Polaris Web Components, Cutting Bundle Sizes up to 85%InfoQ · 09 oct. 2026 · EN
- Shopify extinde suportul WebMCP la Checkout pentru agenții din browser - Unite.AISurge — Google News · 28 sept. 2026 · RO
- ‘Shopify of mobile apps’ bilt.me raises $700K to turn ideas into mobile businessesTech.eu · 28 sept. 2026 · EN
- Sandisk, Lennar, Viking Therapeutics, Shopify, GameStop, and More Stocks That Explain Today’s MarketYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- SHOP Stock Jumps as Meta Expands Shopify PartnershipYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Acțiunile Shopify se apreciază — și le datorează asta Meta Platforms - InvezzSurge — Google News · 22 sept. 2026 · RO
- Acțiunile Shopify se apreciază — și le datorează asta Meta Platforms - invezz.comSurge — Google News · 22 sept. 2026 · RO
- Why Shopify Stock, Twilio Are Rising On Meta's Muse RolloutYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Stocks to Watch: Meta, Shopify, RocheYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Meta Partners With Shopify to Introduce AI-Powered Shopping and Checkout in MuseYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Amazon and Shopify make starkly different moves in the brewing battle over AI shoppingMarketWatch — Top Stories · 21 sept. 2026 · EN
- Shopify’s CEO Made Staff Prove AI Couldn’t Do Their Jobs. Now He Says They’re Tossing AI “Slop Grenades” at Each Other.Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- A $10,000 Stake in Shopify Is Worth About $311,000 a Decade Later. The Business Grew Almost as Much as the Stock.Yahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Shopify Inc. · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Shopify Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Shopify Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.