olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Microsoft Corp. MSFT
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
Microsoft este o companie de tehnologie care livrează cloud, AI, software de productivitate, platforme pentru business, dispozitive și publicitate online. În exercițiul fiscal 2026 veniturile au crescut la 331,8 miliarde USD, iar segmentul cloud Microsoft Cloud a ajuns la 214,4 miliarde USD, ceea ce face ca compania să fie un reper pentru adoptarea AI în întreaga economie.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Microsoft Corp. (MSFT) costa 520,99 USD (+2,74 % într-o zi), cu capitalizare 3.869,0 mld USD, P/E 27,2 pe un EPS diluat de 19,16 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,71 %, beta 0,98, interval pe 52 de săptămâni 352,83–543,45 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 92,3 mld USD (+18,8 % an/an), profit net de 36,6 mld USD (+32,0 % an/an), EPS diluat 4,92 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 49,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 513,53 – 545,79
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 6,1 %
- SMA 50 / 200
- 514,06 / 438,48
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,18 / 5,38
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,7 % | −2,0 % | +2,7 pp | — |
| 3 luni | +5,7 % | −2,2 % | +7,9 pp | — |
| 6 luni | +26,6 % | +4,3 % | +22,4 pp | — |
| De la început de an | +7,7 % | +10,6 % | −2,8 pp | — |
| 1 an | +0,8 % | +10,5 % | −9,7 pp | −4,2 % |
| 3 ani | +47,7 % | +73,7 % | −26,0 pp | +15,5 % |
| 5 ani | +54,9 % | +61,7 % | −6,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 69,6 mld | 70,1 mld | 76,4 mld | 77,7 mld | 81,3 mld | 82,9 mld | 90,0 mld | 92,3 mld |
| Costul vânzărilor | 21,8 mld | 21,9 mld | 24,0 mld | 24,0 mld | 26,0 mld | 26,8 mld | 29,5 mld | 29,7 mld |
| Profit brut | 47,8 mld | 48,1 mld | 52,4 mld | 53,6 mld | 55,3 mld | 56,1 mld | 60,5 mld | 62,6 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 7,9 mld | 8,2 mld | 8,8 mld | 8,1 mld | 8,5 mld | 8,9 mld | 10,0 mld | 9,0 mld |
| Profit operațional | 31,7 mld | 32,0 mld | 34,3 mld | 38,0 mld | 38,3 mld | 38,4 mld | 40,6 mld | 45,9 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 594,0 mil | 594,0 mil | 615,0 mil | 698,0 mil | 736,0 mil | 778,0 mil | 839,0 mil | 870,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 29,4 mld | 31,4 mld | 32,6 mld | 34,3 mld | 48,2 mld | 39,3 mld | 44,0 mld | 46,0 mld |
| Impozit pe profit | 5,3 mld | 5,6 mld | 5,4 mld | 6,6 mld | 9,8 mld | 7,6 mld | 8,3 mld | 9,3 mld |
| Profit net | 24,1 mld | 25,8 mld | 27,2 mld | 27,7 mld | 38,5 mld | 31,8 mld | 35,8 mld | 36,6 mld |
| EPS diluat | 3,23 | 3,46 | 3,65 ≈ | 3,72 | 5,16 | 4,27 | 4,81 ≈ | 4,92 |
| Flux de numerar operațional | 22,3 mld | 37,0 mld | 42,6 mld | 45,1 mld | 35,8 mld | 46,7 mld | 55,4 mld | 58,0 mld |
| Investiții (capex) | 15,8 mld | 16,7 mld | 17,1 mld | 19,4 mld | 29,9 mld | 30,9 mld | 35,8 mld | 39,4 mld |
| Dividende plătite | 6,2 mld | 6,2 mld | 6,2 mld | 6,2 mld | 6,8 mld | 6,8 mld | 6,8 mld | 6,8 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 5,0 mld | 4,8 mld | 4,5 mld | 5,7 mld | 7,4 mld | 4,6 mld | 4,6 mld | 4,4 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 39 din propriul istoric de 44 trimestre (min 20,8, mediană 31,4, max 48,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 125,8 mld | 143,0 mld | 168,1 mld | 198,3 mld | 211,9 mld | 245,1 mld | 281,7 mld | 331,8 mld |
| Venituri an/an | +14,0 % | +13,6 % | +17,5 % | +18,0 % | +6,9 % | +15,7 % | +14,9 % | +17,8 % |
| Profit net | 39,2 mld | 44,3 mld | 61,3 mld | 72,7 mld | 72,4 mld | 88,1 mld | 101,8 mld | 133,7 mld |
| Profit net an/an | +136,8 % | +12,8 % | +38,4 % | +18,7 % | −0,5 % | +21,8 % | +15,5 % | +31,3 % |
| EPS diluat | 5,06 | 5,76 | 8,05 | 9,65 | 9,68 | 11,80 | 13,64 | 17,95 |
| EPS diluat an/an | +137,6 % | +13,8 % | +39,8 % | +19,9 % | +0,3 % | +21,9 % | +15,6 % | +31,6 % |
| netă % | 31,2 % | 31,0 % | 36,5 % | 36,7 % | 34,1 % | 36,0 % | 36,1 % | 40,3 % |
| Flux de numerar liber | 38,3 mld | 45,2 mld | 56,1 mld | 65,1 mld | 59,5 mld | 74,1 mld | 71,6 mld | 67,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 20,9 mld USD
- Datorie financiară
- 40,3 mld USD
- Datorie netă
- 19,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 442,4 mld USD
- Active totale
- 758,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,09x
- Lichiditate curentă
- 1,23x
- ROE
- 34,0 %
- ROA
- 19,4 %
- Marja FCF
- 20,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 168,1 mld | 198,3 mld | 211,9 mld | 245,1 mld | 281,7 mld | 331,8 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 52,2 mld | 62,7 mld | 65,9 mld | 74,1 mld | 87,8 mld | 106,4 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Profit brut | 115,9 mld | 135,6 mld | 146,1 mld | 171,0 mld | 193,9 mld | 225,5 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 20,7 mld | 24,5 mld | 27,2 mld | 29,5 mld | 32,5 mld | 35,6 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Profit operațional | 69,9 mld | 83,4 mld | 88,5 mld | 109,4 mld | 128,5 mld | 155,2 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,9 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 71,1 mld | 83,7 mld | 89,3 mld | 107,8 mld | 123,6 mld | 165,9 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 9,8 mld | 11,0 mld | 17,0 mld | 19,7 mld | 21,8 mld | 32,2 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Profit net | 61,3 mld | 72,7 mld | 72,4 mld | 88,1 mld | 101,8 mld | 133,7 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| EPS diluat | 8,05 | 9,65 | 9,68 | 11,80 | 13,64 | 17,95 | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 7,6 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,24 | 2,48 | 2,72 | 3,00 | 3,32 | 3,64 | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
- 2024
- 7,5 mld
- 2025
- 7,5 mld
- 2026
- 7,5 mld
SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 14,2 mld | 13,9 mld | 34,7 mld | 18,3 mld | 30,2 mld | 20,9 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Creanțe | 38,0 mld | 44,3 mld | 48,7 mld | 56,9 mld | 69,9 mld | 80,9 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Stocuri | 2,6 mld | 3,7 mld | 2,5 mld | 1,2 mld | 938,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Active curente | 184,4 mld | 169,7 mld | 184,3 mld | 159,7 mld | 191,1 mld | 207,7 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 59,7 mld | 74,4 mld | 95,6 mld | 135,6 mld | 205,0 mld | 313,1 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 49,7 mld | 67,5 mld | 67,9 mld | 119,2 mld | 119,5 mld | 119,7 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 7,8 mld | 11,3 mld | 9,4 mld | 27,6 mld | 22,6 mld | 18,6 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Active totale | 333,8 mld | 364,8 mld | 412,0 mld | 512,2 mld | 619,0 mld | 758,4 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 15,2 mld | 19,0 mld | 18,1 mld | 22,0 mld | 27,7 mld | 42,4 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,1 mld | 2,7 mld | 5,2 mld | 2,2 mld | 3,0 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 50,1 mld | 47,0 mld | 42,0 mld | 42,7 mld | 40,2 mld | 31,1 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Datorii curente | 88,7 mld | 95,1 mld | 104,1 mld | 125,3 mld | 141,2 mld | 168,8 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Datorii totale | 191,8 mld | 198,3 mld | 205,8 mld | 243,7 mld | 275,5 mld | 316,0 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 142,0 mld † | 166,5 mld † | 206,2 mld † | 268,5 mld † | 343,5 mld † | 442,4 mld † | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 27,6 mld
- 2025
- 22,6 mld
- 2026
- 18,6 mld
SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 76,7 mld | 89,0 mld | 87,6 mld | 118,5 mld | 136,2 mld | 182,9 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 20,6 mld | 23,9 mld | 28,1 mld | 44,5 mld | 64,6 mld | 115,9 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 56,1 mld ≈ | 65,1 mld ≈ | 59,5 mld ≈ | 74,1 mld ≈ | 71,6 mld ≈ | 67,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -27,6 mld | -30,3 mld | -22,7 mld | -97,0 mld | -72,6 mld | -139,5 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -48,5 mld | -58,9 mld | -43,9 mld | -37,8 mld | -51,7 mld | -52,5 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Dividende plătite | 16,5 mld | 18,1 mld | 19,8 mld | 21,8 mld | 24,1 mld | 26,4 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 27,4 mld | 32,7 mld | 22,2 mld | 17,3 mld | 18,4 mld | 22,3 mld | SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -97,0 mld
- 2025
- -72,6 mld
- 2026
- -139,5 mld
SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat
- 2024
- -37,8 mld
- 2025
- -51,7 mld
- 2026
- -52,5 mld
SEC (XBRL)· 29 iul. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 53 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3.869,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare24
- Bilanț și datorie25
- Calitate79
- Creștere65
- Randamente54
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 137,38 – 352,73 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)137,38 – 211,10 (Mijloc 166,11)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 62,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit225,01 – 352,73 (Mijloc 262,03)13 firme folosite · multiplul median 5,7x · quartile 4,9x – 7,6xADBE, ADSK, BB, CRM, INTU, NOW, PTC, QXL, RBLX, SNPS, SSNC, TTWO, TWLO
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 53/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 67,7 % | 69 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 47,1 % | 100 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 17,3 % | 69 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 16,1 % | 64 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 17,8 % | 66 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 25 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 11,2x | 19 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,5 % | 31 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,2 % | 54 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial25/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente54/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare24/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MICROSOFT CORPORATION (MSFT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 331,8 mld USD în 2026; creștere an/an 17,8 %; marjă netă 41,2 %; ROE 34,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 181,19–281,91 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 214,07 USD, prețul de 520,99 USD lasă un potențial de -58,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -143,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 53/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 47,1 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,2x
- EV/Venit: 11,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFTMicrosoft Corporation | 3.869,0 mld | 27,2 | 34,2 % | 41,2 % | +17,8 % | +1 % / +48 % |
| PLTRPalantir Technologies Inc. | 422,6 mld | 123,0 | 41,2 % | 50,3 % | +56,2 % | +4 % / +775 % |
| ORCLOracle Corporation | 381,6 mld | 19,7 | 41,6 % | 26,4 % | +17,3 % | −38 % / +9 % |
| CRWDCrowdStrike Holdings, Inc. | 250,5 mld | 1.137,5 | 1,3 % | 1,1 % | +21,7 % | +92 % / +313 % |
| CRMSalesforce, Inc. | 182,9 mld | 20,3 | 19,4 % | 22,0 % | +9,6 % | −4 % / −12 % |
| NOWServicenow, Inc. | 113,3 mld | 78,3 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −33 % / −20 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 104,1 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +17 % / +57 % |
| ADBEAdobe Inc. | 95,8 mld | 13,7 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −23 % / −60 % |
| INTUIntuit Inc. | 92,1 mld | 20,9 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −46 % / −40 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 88,8 mld | 64,3 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +4 % / +18 % |
| SNPSSynopsys Inc | 88,7 mld | 81,8 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −15 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 52,7 mld | 32,7 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −17 % / +16 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 49,1 mld | 49,6 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +26 % / +74 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 36,5 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −21 % / +23 % |
| TWLOTwilio Inc. | 33,1 mld | 26,9 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +65 % / +231 % |
| RBLXRoblox Corporation | 32,5 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −52 % / +16 % |
| MDBMongodb, Inc. | 27,0 mld | 458,7 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | +1 % / −19 % |
| PTCPTC Inc. | 21,1 mld | 18,9 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | +11 % / +23 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 19,0 mld | 23,3 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −6 % / +44 % |
| UUnity Software Inc. | 17,8 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −5 % / +37 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 17,5 mld | 12,5 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | +35 % / +50 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 16,1 mld | 50,9 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −14 % / −1 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,0 mld | 49,0 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +16 % / +86 % |
| DTDynatrace, Inc. | 13,5 mld | 87,4 | 6,4 % | 7,4 % | +18,8 % | +6 % / −12 % |
| GWREGuidewire Software, Inc. | 13,2 mld | 98,8 | 10,5 % | 9,4 % | +22,7 % | −25 % / +61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MSFT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 341,33 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 600,70 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 901,05 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 404,88 Randament total -20 % · Pe an -7 % | 794,42 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 1.297,51 Randament total 153 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 480,25 Randament total -4 % · Pe an -1 % | 1.050,62 Randament total 107 % · Pe an 16 % | 1.868,41 Randament total 266 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 198,61
- Marja netă± 139,02
- Creșterea anuală a veniturilor± 103,69
- Diluare anuală± 11,68
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Microsoft este o companie de tehnologie care livrează cloud, AI, software de productivitate, platforme pentru business, dispozitive și publicitate online. În exercițiul fiscal 2026 veniturile au crescut la 331,8 miliarde USD 1, iar segmentul cloud Microsoft Cloud a ajuns la 214,4 miliarde USD 1, ceea ce face ca compania să fie un reper pentru adoptarea AI în întreaga economie.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază largă de clienți, un portofoliu integrat de cloud, productivitate și securitate și o creștere susținută a veniturilor cloud 1. Economiile de scală ale centrelor de date și angajamentele pe termen lung ale clienților sunt puncte de forță evidente 1.
- Compania menționează un ecosistem de platforme care creează efecte de rețea pentru utilizatori și dezvoltatori 1. Acesta sprijină adoptarea produselor noi și reduce presiunea de a intra într-o concurență de preț pură 1.
- Veniturile recurente din abonamente și din contractele pluriannuale oferă vizibilitate asupra cererii și un nivel ridicat de angajamente contractuale 1.
Puncte slabe
- Investițiile în AI și în infrastructură cresc costurile și pot reduce marjele brute, mai ales când consumul AI crește mai repede decât eficiența operațională 1.
- Segmentul XBOX și veniturile Windows OEM și Devices au scăzut, ceea ce arată o dependență de piața PC-urilor și de cicluri de consum 1.
- Rezultatele GAAP sunt influențate de investițiile în OpenAI, ceea ce poate face dificilă compararea directă a profitabilității de la un an la altul 12.
Oportunități
- Extinderea AI în produsele de productivitate, în Azure și în agenții software ar putea deschide noi surse de venit dacă adoptarea continuă 1. Dacă clienții trec mai mult spre servicii AI gestionate, compania ar putea crește veniturile per utilizator 1.
- Piețele în creștere și segmentele de întreprinderi mici și mijlocii oferă posibilitatea de a atrage noi utilizatori 1. Serviciile de securitate și conformitate pot deveni un avantaj dacă cererea pentru protecție crește 1.
- Parteneriatele cu furnizori de tehnologie și de modele AI pot extinde oferta, mai ales dacă integrarea se dovedește eficientă pentru clienți 1.
Amenințări
- Concurența din AI este intensă, iar furnizorii de modele deschise sau gratuite pot reduce prețurile și presiona marjele 1.
- Riscurile geopolitice, reglementările privind AI și politicile comerciale globale pot afecta costurile, lanțurile de aprovizionare și cererea 1.
- Dacă cererea pentru infrastructura AI scade sau se dezvoltă mai lent decât s-a anticipat, activele pot suferi depreciere și randamentele investițiilor pot fi mai mici 1.
Riscuri
- Concurență intensăridicat
Concurența vine din noi modele de afaceri, platforme integrate vertical și furnizori de software deschis, ceea ce ar putea reduce prețurile sau volumele 1.
- Randamentul investițiilor în AIridicat
Investițiile în centre de date și în capacitate de calcul sunt făcute pe scară mare și înainte ca veniturile să fie pe deplin dezvoltate, astfel încât randamentele pot fi întârziate 1.
- Costuri și disponibilitatea componentelormediu
Costurile pentru antrenarea și inferența modelelor, prețul componentelor și energia pot crește, iar componentele critice au puțini furnizori calificați 1.
- Dependența de parteneri strategicimediu
Relația cu OpenAI și cu alți parteneri AI poate evolua, iar unii parteneri sunt și concurenți sau clienți importanți 1.
- Factori macroeconomici și comercialimediu
Cererea globală, cursurile valutare și politicile comerciale, inclusiv tarifele, pot afecta rezultatele internaționale ale companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a serviciilor cloud, a Azure și a contractelor pluriannuale ar putea susține venituri mai mari dacă adoptarea AI continuă în întreaga bază de clienți 12.
- Un portofoliu integrat de produse, de la productivitate la securitate și la platforme pentru dezvoltatori, poate crește retenția clienților și poate reduce presiunea concurențială 1.
- Dacă investițiile în infrastructură se transformă în cerere reală pentru serviciile AI, economiile de scară ale centrelor de date ar putea îmbunătăți marjele pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Costurile mari ale infrastructurii AI ar putea reduce marjele dacă prețurile serviciilor scad sub presiunea concurenței sau dacă cererea crește mai lent decât s-a anticipat 1.
- Declinul segmentelor de dispozitive și de jocuri arată o vulnerabilitate la ciclurile de consum și la scăderea vânzărilor de PC-uri, iar acest lucru ar putea limita creșterea totală 1.
- Rezultatele GAAP includ efectele investițiilor în OpenAI, ceea ce face profitul raportat volatil și greu de comparat cu performanța operațională 12.
De urmărit
- Evoluția marjei brute a Microsoft Cloud și efectul investițiilor AI asupra costurilorQ1 2027
- Ritmul de creștere al Azure și al serviciilor AI, comparativ cu ghidajul companiei2027
- Numărul de locuri plătite pentru Microsoft 365 Copilot și evoluția monetizării per utilizatornext 10-K
- Efectul investițiilor din OpenAI și al câștigurilor din Anthropic asupra rezultatelor GAAPQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Microsoft își descrie misiunea ca fiind aceea de a împuternici fiecare persoană și organizație de pe planetă să realizeze mai mult 1. Compania dezvoltă și susține un portofoliu larg de soluții pentru persoane fizice și companii, axat pe AI, cloud, productivitate și colaborare, precum și pe calculatoarele personale 1. Activitatea este organizată în trei segmente raportabile: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud și More Personal Computing 1.
Modelul de venit combină servicii cloud, licențe de software, publicitate online și vânzarea de dispozitive, cum ar fi Surface și accesoriile PC 1. Cheltuielile majore țin de salarii, de operarea și extinderea centrelor de date pentru serviciile cloud, de proiectarea și vânzarea produselor, precum și de impozitul pe profit 1. Veniturile sunt de regulă mai ridicate în trimestrul al patrulea, datorită contractelor pluriannuale semnate în acea perioadă 1.
Compania menționează un parteneriat strategic de lungă durată cu OpenAI, în care Microsoft este investitor major și își păstrează drepturile asupra proprietății intelectuale a modelelor și infrastructurii OpenAI pentru integrarea în produsele sale 1. Investițiile din acest parteneriat influențează rezultatele raportate, de aceea compania prezintă separat și cifre non-GAAP care exclud efectul acestor investiții 2.
Segmente
Intelligent Cloud
Segmentul Intelligent Cloud include Azure, produsele de server precum SQL Server și Windows Server, GitHub și serviciile de consultanță pentru clienți 1. În exercițiul fiscal 2026 veniturile segmentului au ajuns la 137,8 miliarde USD, în creștere de 30% 1, iar Azure a crescut cu 41% 1.
Piața în context
Piețele software, dispozitivelor și serviciilor cloud sunt dinamice și extrem de competitive, iar cererea agregată este corelată cu condițiile macroeconomice și geopolitice globale 1. Cererea pentru infrastructura AI crește rapid, iar compania extinde centrele de date și capacitatea serverelor 1. Piața AI este descrisă ca fiind foarte competitivă și în evoluție rapidă, cu noi intrări constante 1.
Veniturile internaționale reprezintă o parte semnificativă din total și sunt exprimate în multe monede diferite de dolar, astfel încât fluctuațiile valutare pot modifica rezultatele raportate 1. Schimbările din politicile comerciale globale, inclusiv tarifele, pot crea presiuni asupra lanțurilor de aprovizionare și a costurilor 1.
Tendințe
- Investiții masive în infrastructura AImixt
Compania investește resurse semnificative în centre de date, capacitate de calcul și energie, iar investițiile cresc costurile operaționale și pot reduce marjele dacă cererea nu se materializează 1. Dacă adoptarea serviciilor AI continuă, aceste investiții ar putea susține creșterea veniturilor cloud pe termen lung 1.
- Adoptarea Microsoft 365 Copilotvânt din spate
Numărul de locuri plătite pentru Microsoft 365 Copilot a depășit 30 de milioane în exercițiul fiscal 2026, ceea ce indică interes puternic din partea clienților corporativi 2. Monetizarea rămâne însă o întrebare deschisă, întrucât prețurile pot scădea sub presiunea competiției 1.
- Presiune asupra PC-urilor și a jocurilorvânt din față
Veniturile Windows OEM și Devices au scăzut în exercițiul fiscal 2026, iar veniturile din conținut și servicii XBOX au scăzut de asemenea 1. Dacă piața PC-urilor rămâne slabă, această categorie ar putea continua să limiteze creșterea totală 1.
- Efectul investițiilor din OpenAI asupra rezultatelormixt
Rezultatele GAAP includ câștiguri sau pierderi din investițiile în OpenAI, ceea ce face ca profitul raportat să fluctueze de la o perioadă la alta 1. Compania prezintă și cifre ajustate pentru a clarifica tendințele operaționale 2.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență din partea furnizorilor de software global, a companiilor web și mobile, a firmelor AI-first și a dezvoltatorilor locali 1. În cloud și AI, competitorii sunt hyperscalerii, furnizorii de modele de frontieră și alternativele open-source 1.
Pe segmentele de consum și de dispozitive, concurența vine din platformele integrate vertical, din producătorii de smartphone-uri și tablete și din platformele de jocuri 1. Modelele de afaceri bazate pe publicitate sau pe software gratuit pot reduce marjele în mai multe categorii 1.
- Amazon Web ServicesAMZN
Furnizor de servicii cloud și AI care concurează cu Azure, descris în sursă printre hyperscaleri 1.
- AlphabetGOOGL
Companie cu platforme cloud, AI și produse de publicitate care intră în concurență cu mai multe servicii ale Microsoft 1.
- AppleAAPL
Furnizor de platforme integrate vertical pentru dispozitive și servicii, concurent în zona platformelor de consum 1.
- Furnizori de sisteme open-source și modele deschise
Proiecte și companii care distribuie software deschis sau modele AI deschise și concurează prin prețuri foarte scăzute 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Local AI Weekly #8: All Your RAM Are Belong to UsIt's FOSS · 04 nov. 2026 · EN
- Watchdog sticks probe into Capita's handling of 1.7 million member civil service pension schemeThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Midterm elections deliver a ‘blue wave.’ The stock market sees green.MarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Microsoft "minor contract" loss, says Nscale key investorTech.eu · 04 nov. 2026 · EN
- Google oferă pachete de plecare voluntară angajaților din mai multe țări, pe fondul investițiilor masive în inteligența artificialăMediafax · 04 nov. 2026 · RO
- Windows pushed AI PCs, but now it's hit a wall of RAM pricesThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Microsoft's AI PC push meets a wall of RAM prices, but Redmond is still beating the drumThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- STATION F startups raise record €2B as campus unveils 2026 Future 40Tech.eu · 04 nov. 2026 · EN
- Microsoft improves Windows 11 performance on 8 GB PCs as RAM prices keep climbingThe Register · 03 nov. 2026 · EN
- Ireland fact of the dayMarginal Revolution · 03 nov. 2026 · EN
- The Xbox Nano has a hidden cloud secretThe Verge · 03 nov. 2026 · EN
- Xbox’s smallest-ever controller is surprisingly comfortableThe Verge · 03 nov. 2026 · EN
- Windows 11 is now ‘up to 40 percent faster’ on PCs with 8GB of RAMThe Verge · 03 nov. 2026 · EN
- UEFI bootkit infected fully patched Windows machines. Is Microsoft to blame?Ars Technica Tech · 03 nov. 2026 · EN
- Microsoft cloud in Ireland under fire for hosting Israeli app used to monitor Palestinians in occupied West BankEUobserver · 03 nov. 2026 · EN
- 5 questions to ask if your boss offers you a buyout, as Microsoft did with 60,000 employeesMarketWatch — Top Stories · 03 nov. 2026 · EN
- Fedora 45 Release Date and New FeaturesIt's FOSS · 03 nov. 2026 · EN
- Microsoft fixes a Windows 11 annoyance as PC revenue declinesHacker News · 03 nov. 2026 · EN
- Britain on notice: AI-powered ransomware attacks to arrive by 2028The Register · 03 nov. 2026 · EN
- One Open-Source Repo to Replace Adobe, Microsoft, and SalesforceIt's FOSS · 03 nov. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 oct. 2026
- Raport curent02 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent14 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Microsoft Corp. · 29 iul. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Microsoft Corp. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.