olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tecnoglass Holdings Inc. TGLS
Flat Glass · SIC 3211 · Verticală: Piatră, sticlă și beton (SIC 32xx)
Tecnoglass este un producător integrat vertical de ferestre din aluminiu și vinil și de geam arhitectural, cu operațiuni principale în Columbia și vânzări concentrate în Statele Unite. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat venituri record, dar marjele s-au redus sub presiunea costurilor cu aluminiul, a tarifelor și a monedei columbiene, iar ghidajul anual a fost ajustat. Subiectul este relevant pentru investitori și pentru piața construcțiilor americane, unde condițiile de finanțare și tarifele pot schimba rapid cererea și profitabilitatea.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Tecnoglass Holdings Inc. (TGLS) costa 45,13 USD (+5,42 % într-o zi), cu capitalizare 2,0 mld USD, P/E 15,9 pe un EPS diluat de 2,84 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,16 %, beta 1,17, interval pe 52 de săptămâni 34,63–53,82 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 295,3 mil USD (+15,6 % an/an), profit net de 24,6 mil USD (−44,3 % an/an), EPS diluat 0,55 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 75,3
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 34,95 – 42,58
- peste banda superioară · %B 1,33 · lățimea benzii 19,7 %
- SMA 50 / 200
- 37,82 / 42,95
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,19 / 0,51
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +23,0 % | −1,1 % | +24,1 pp | — |
| 3 luni | +1,5 % | −0,5 % | +1,9 pp | — |
| 6 luni | +6,3 % | +4,4 % | +1,9 pp | — |
| De la început de an | −10,3 % | +12,3 % | −22,6 pp | — |
| 1 an | −19,4 % | +13,5 % | −33,0 pp | −14,5 % |
| 3 ani | +49,8 % | +76,4 % | −26,6 pp | +1,8 % |
| 5 ani | +52,7 % | +63,7 % | −10,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 238,3 mil | 239,6 mil | 222,3 mil | 255,5 mil | 260,5 mil | 245,3 mil | 249,0 mil | 295,3 mil |
| Costul vânzărilor | 129,1 mil | 133,1 mil | 124,8 mil | 141,2 mil | 149,2 mil | 147,1 mil | 153,2 mil | 185,3 mil |
| Profit brut | 109,2 mil | 106,5 mil | 97,5 mil | 114,3 mil | 111,3 mil | 98,2 mil | 95,8 mil | 110,0 mil |
| Profit operațional | 67,7 mil | 67,2 mil | 59,3 mil | 61,2 mil | 65,4 mil | 44,8 mil | 44,9 mil | 36,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 6,9 mil ≈ | 6,7 mil | 7,3 mil | 9,1 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 10,3 mil | 10,7 mil | 10,7 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | -1,5 mil | 10,3 mil | -1,0 mil | -1,1 mil | -1,9 mil | 10,0 mil | -2,5 mil | -3,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 69,5 mil | 67,2 mil | 59,8 mil | 62,2 mil | 68,0 mil | 45,2 mil | 43,8 mil | 38,7 mil |
| Impozit pe profit | 20,0 mil | 20,2 mil | 17,7 mil | 18,1 mil | 20,8 mil | 19,1 mil | 11,9 mil | 14,1 mil |
| Profit net | 49,5 mil | 47,0 mil | 42,2 mil | 44,1 mil | 47,2 mil | 26,1 mil | 31,9 mil | 24,6 mil |
| EPS diluat | 1,05 | 1,00 ≈ | 0,90 | 0,94 | 1,01 | 0,57 ≈ | 0,71 | 0,55 |
| Flux de numerar operațional | 41,5 mil ≈ | 61,1 mil | 46,9 mil | 17,9 mil ≈ | 40,0 mil ≈ | 31,0 mil | 6,7 mil | 4,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 23,7 mil ≈ | 25,7 mil | 30,4 mil | 32,5 mil ≈ | 18,8 mil ≈ | 19,6 mil | 17,3 mil | 35,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 5,2 mil ≈ | 5,2 mil | 7,0 mil | 7,0 mil ≈ | 7,0 mil ≈ | 7,0 mil | 6,7 mil | 6,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 43 din propriul istoric de 37 trimestre (min 7,8, mediană 17,1, max 66,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 371,0 mil | 430,9 mil | 376,6 mil | 496,8 mil | 716,6 mil | 833,3 mil | 890,2 mil | 983,6 mil |
| Venituri an/an | +18,0 % | +16,2 % | −12,6 % | +31,9 % | +44,2 % | +16,3 % | +6,8 % | +10,5 % |
| Profit net | 9,0 mil | 24,5 mil | 23,9 mil | 68,2 mil | 155,7 mil | 182,9 mil | 161,3 mil | 159,6 mil |
| Profit net an/an | +65,7 % | +171,7 % | −2,7 % | +185,4 % | +128,5 % | +17,4 % | −11,8 % | −1,1 % |
| EPS diluat | 0,21 | 0,55 | 0,51 | 1,43 | 3,27 | 3,85 | 3,43 | 3,42 |
| EPS diluat an/an | +40,0 % | +161,9 % | −7,3 % | +180,4 % | +128,7 % | +17,7 % | −10,9 % | −0,3 % |
| netă % | 2,4 % | 5,7 % | 6,3 % | 13,7 % | 21,7 % | 21,9 % | 18,1 % | 16,2 % |
| Flux de numerar liber | -18,1 mil | 712,0 mii | 53,4 mil | 65,7 mil | 70,6 mil | 60,9 mil | 91,0 mil | 34,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 100,9 mil USD
- Datorie financiară
- 171,6 mil USD
- Datorie netă
- 70,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 713,1 mil USD
- Active totale
- 1,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,24x
- Lichiditate curentă
- 1,86x
- ROE
- 23,7 %
- ROA
- 14,0 %
- Marja FCF
- 3,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 376,6 mil | 496,8 mil | 716,6 mil | 833,3 mil | 890,2 mil | 983,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 237,2 mil | 294,2 mil | 367,1 mil | 442,3 mil | 510,2 mil | 562,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 139,4 mil | 202,6 mil | 349,5 mil | 390,9 mil | 380,0 mil | 421,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 65,7 mil | 117,0 mil | 226,4 mil | 259,8 mil | 227,0 mil | 230,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 20,6 mil | 20,9 mil | 19,7 mil | 21,9 mil | 26,5 mil | 36,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 86,3 mil ≈ | 137,9 mil ≈ | 246,1 mil ≈ | 281,6 mil ≈ | 253,5 mil ≈ | 267,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 20,7 mil | 8,5 mil | 6,8 mil | 7,9 mil | 6,2 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 36,9 mil | 96,9 mil | 231,2 mil | 261,4 mil | 225,2 mil | 235,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 13,0 mil | 28,5 mil | 74,8 mil | 77,9 mil | 63,8 mil | 75,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | 23,9 mil | 68,2 mil | 155,7 mil | 182,9 mil | 161,3 mil | 159,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,51 | 1,43 | 3,27 | 3,85 | 3,43 | 3,42 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 46,4 mil | 47,7 mil | 47,7 mil | 47,5 mil | 47,0 mil | 46,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 47,5 mil
- 2024
- 47,0 mil
- 2025
- 46,7 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 67,7 mil | 85,0 mil | 103,7 mil | 129,5 mil | 134,9 mil | 100,9 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 89,4 mil | 110,5 mil | 158,4 mil | 166,5 mil | 202,9 mil | 239,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 81,2 mil | 85,0 mil | 125,0 mil | 159,1 mil | 139,6 mil | 213,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active curente | 285,2 mil | 326,3 mil | 432,1 mil | 535,8 mil | 560,0 mil | 653,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 152,5 mil | 166,6 mil | 202,9 mil | 324,6 mil | 344,4 mil | 476,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 23,6 mil | 23,6 mil | 23,6 mil | 23,6 mil | 23,6 mil | 30,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,1 mil | 3,3 mil | 2,7 mil | 3,5 mil | 4,4 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 530,1 mil | 591,6 mil | 734,3 mil | 962,7 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 42,3 mil | 68,1 mil | 90,2 mil | 82,8 mil | 98,8 mil | 127,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,8 mil | 10,7 mil | 504,0 mii | 7,0 mil | 1,1 mil | 427,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 222,7 mil | 188,4 mil | 169,0 mil | 163,0 mil | 108,2 mil | 171,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 94,1 mil | 155,0 mil | 209,8 mil | 235,9 mil | 265,8 mil | 351,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 321,6 mil | 346,9 mil | 384,0 mil | 414,7 mil | 385,5 mil | 547,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 208,5 mil | 244,7 mil | 350,3 mil | 548,0 mil | 631,2 mil | 713,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
- 2023
- 3,5 mil
- 2024
- 4,4 mil
- 2025
- 13,0 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 71,7 mil | 117,3 mil | 141,9 mil | 138,8 mil | 170,5 mil | 135,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 18,3 mil | 51,5 mil | 71,3 mil | 78,0 mil | 79,6 mil | 101,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 53,4 mil ≈ | 65,7 mil ≈ | 70,6 mil ≈ | 60,9 mil ≈ | 91,0 mil ≈ | 34,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -18,1 mil | -50,8 mil | -72,6 mil | -76,0 mil | -77,3 mil | -87,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -33,5 mil | -43,8 mil | -44,8 mil | -42,8 mil | -84,5 mil | -85,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,8 mil | 5,2 mil | 12,9 mil | 16,4 mil | 19,7 mil | 28,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -76,0 mil
- 2024
- -77,3 mil
- 2025
- -87,6 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
- 2023
- -42,8 mil
- 2024
- -84,5 mil
- 2025
- -85,5 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 65 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere51
- Randamente20
- Bilanț și datorie98
- Evaluare56
- Calitate69
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,94 – 71,19 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA51,55 – 71,19 (Mijloc 56,41)6 firme folosite · multiplul median 11,3x · quartile 10,4x – 14,2xAMRZ, APOG, CRH, JHX, OC, OI
- Colegi: P/E44,58 – 55,28 (Mijloc 52,70)5 firme folosite · multiplul median 18,6x · quartile 15,7x – 19,5xAMRZ, APOG, CRH, EXP, SMID
- Dividende actualizate (DDM)0,94 – 1,26 (Mijloc 1,07)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 65/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 15,5 % | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 12,4 % | 86 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -6,8 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,1 % | 93 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 1,5 % | 10 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,6x | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 89,8x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 88 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,9x | 71 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,2x | 86 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | -0,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,4 % | 20 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie98/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere51/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial20/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TECNOGLASS HOLDINGS INC. (TGLS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 983,6 mil USD în 2025; creștere an/an 10,5 %; marjă netă 12,4 %; ROE 17,0 %; datorie netă/EBITDA 0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 44,58–55,28 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 52,70 USD, prețul de 45,13 USD lasă un potențial de 16,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 14,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 65/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 15,5 %
- Marja netă: 12,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 11,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,6x
- Acoperirea dobânzilor: 89,8x
- Lichiditatea curentă: 1,9x
- P/E (TTM): 15,9x
- EV/EBITDA: 9,2x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -6,8 %
- CAGR EPS 3 ani: 1,5 %
- Randament FCF: -0,4 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Piatră, sticlă și beton (SIC 32xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CXCemex Sab De Cv | 155,4 mld | 502,8 | 7,8 % | 5,8 % | −2,1 % | −1 % / +55 % |
| CRHCRH public limited company | 65,7 mld | 18,6 | 14,8 % | 9,2 % | +5,3 % | −18 % / +57 % |
| AMRZAmrize Ltd | 23,5 mld | 19,5 | 9,8 % | 10,2 % | +0,9 % | −14 % / indisponibil |
| JHXJAMES HARDIE INDUSTRIES plc | 16,6 mld | 114,2 | 3,3 % | 2,7 % | +24,7 % | +45 % / −11 % |
| OCOwens Corning | 9,6 mld | — | -11,3 % | -4,4 % | +2,6 % | +10 % / −8 % |
| EXPEagle Materials Inc. | 5,8 mld | 15,7 | 24,5 % | 16,1 % | +2,1 % | −15 % / +5 % |
| TGLSTecnoglass Holdings Inc. | 2,0 mld | 15,9 | 17,0 % | 12,4 % | +10,5 % | −19 % / +50 % |
| APOGApogee Enterprises, Inc. | 959,5 mil | 14,5 | 13,1 % | 4,7 % | +3,2 % | +26 % / +2 % |
| OIO-I Glass, Inc. | 829,8 mil | — | -119,2 % | -18,9 % | −1,6 % | −60 % / −63 % |
| RETOReTo Eco-Solutions, Inc. | 169,3 mil | — | -48,3 % | -366,1 % | +84,3 % | −98 % / −100 % |
| SMIDSmith-Midland Corporation | 134,5 mil | 22,0 | 14,5 % | 8,6 % | +19,0 % | −27 % / −17 % |
| CPSHCps Technologies Corp. | 69,8 mil | — | -0,1 % | -0,1 % | +54,3 % | +5 % / +55 % |
| CSTECaesarstone Ltd. | 44,3 mil | — | -66,9 % | -34,6 % | −10,4 % | −15 % / −68 % |
| CPACHolcim Ltd | — | — | 16,6 % | 10,1 % | +1,4 % | +90 % / +170 % |
| LOMALoma Negra Compania Industrialargentina Sociedad Anonima | — | — | 21,5 % | 22,0 % | −23,9 % | −29 % / +35 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TGLS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 29,31 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 51,67 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 77,61 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 32,37 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 63,82 Randament total 41 % · Pe an 12 % | 104,68 Randament total 132 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 35,75 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 78,82 Randament total 75 % · Pe an 12 % | 141,19 Randament total 213 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 15,95
- Marja netă± 11,17
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,62
- Diluare anuală± 0,94
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Tecnoglass este un producător integrat vertical de ferestre din aluminiu și vinil și de geam arhitectural, cu operațiuni principale în Columbia și vânzări concentrate în Statele Unite. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat venituri record, dar marjele s-au redus sub presiunea costurilor cu aluminiul, a tarifelor și a monedei columbiene, iar ghidajul anual a fost ajustat. Subiectul este relevant pentru investitori și pentru piața construcțiilor americane, unde condițiile de finanțare și tarifele pot schimba rapid cererea și profitabilitatea.
SWOT
Puncte tari
- Integrarea verticală de la materie primă până la instalare și costurile de producție reduse din Columbia oferă companiei o poziție competitivă clară 1.
- Backlogul record și creșterea constantă a comenzilor indică o cerere bună pentru produsele companiei 3.
- Bilanțul prudent și lichiditatea ridicată dau companiei flexibilitate pentru investiții și pentru distribuirea de dividende 3.
Puncte slabe
- Dependența de piața din Florida și de SUA în ansamblu face ca performanța companiei să depindă de un singur mediu economic 1.
- Marjele s-au comprimat sub efectul costurilor cu aluminiul, al monedei și al tarifelor, iar ghidajul anual a fost redus 3.
- Compania depinde de câțiva furnizori pentru o parte importantă a materiilor prime, ceea ce creează vulnerabilitate operațională 1.
Oportunități
- Extinderea în afara Floridei, mai ales pe coasta de est și în vânzările de ferestre cu vinil, ar putea crește baza de clienți 13.
- Automatizarea și proiectul potențial de fabrică în SUA ar putea reduce costurile și apropia producția de piață, dacă se finalizează 3.
- Creșterea preconizată a cheltuielilor pentru ferestre și construcții nerezidențiale ar putea sprijini cererea pe termen mediu 1.
Amenințări
- Tarifele asupra importurilor de aluminiu ar putea persista și ar putea afecta competitivitatea în SUA 3.
- Volatilitatea prețului aluminiului și a monedei locale ar putea continua să comprime marjele 13.
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare superioare, ar putea reduce prețurile și presiona profitabilitatea 1.
Riscuri
- Presiunea prețurilor și a concurențeimediu
Piețele unde compania activează sunt concurențiale, iar scăderea prețurilor ar putea reduce marjele și profitul net 1.
- Costul materiilor primeridicat
Fluctuațiile prețului aluminiului și al altor materiale pot afecta rapid costurile, iar transmiterea lor către clienți poate întârzia 13.
- Tarife comercialeridicat
Tarifele Secțiunea 232 au generat cheltuieli importante în trimestrul al doilea 2026, iar efectul lor complet depinde de evoluția politicii comerciale 3.
- Riscul de integrare și de investițiimediu
Achizițiile, parteneriatul cu Vidrio Andino și proiectele de capacitate ar putea să nu aducă beneficiile estimate dacă execuția întârzie sau costurile cresc 1.
- Dependența de sectorul construcțiilormediu
Scăderea activității din construcții, din cauza dobânzilor sau a condițiilor economice, ar putea reduce comenzile și backlogul 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Venituri trimestriale record, backlog în creștere și o cotă de piață care se extinde ar putea arăta că modelul integrat al companiei funcționează chiar și în condiții de costuri ridicate 23.
- Dacă măsurile de prețuri și automatizarea își produc efectul din a doua jumătate a anului, marjele ar putea reveni treptat spre nivelurile anterioare 3.
- Redomiciliul în SUA și bilanțul prudent ar putea lărgi baza de investitori și oferi flexibilitate pentru investiții viitoare 3.
Ce ar strica teza
- Marjele brute au scăzut semnificativ față de anul precedent, iar cheltuielile cu tarifele ar putea continua să apese asupra rezultatelor 3.
- Ghidajul anual a fost redus, ceea ce ar putea indica faptul că presiunea costurilor este mai persistentă decât se credea inițial 3.
- Concentrarea pe piața americană și dependența de câțiva furnizori ar putea amplifica efectele unui șoc economic sau comercial 1.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și efectul majorărilor de prețuri asupra rezultatelorQ3 2026
- Evoluția costului aluminiului și a tarifelor Secțiunea 232Q3 2026
- Îndeplinirea ghidajului anual pentru venituri și EBITDA ajustat2026
- Decizia privind eventuala fabrică nouă în SUA și stadiul incentivelor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Tecnoglass se prezintă ca un producător, furnizor și instalator vertical integrat de ferestre din aluminiu și vinil de înaltă clasă și de geam arhitectural, cu sediul în Miami, Florida 1. Principalele facilități de producție sunt în Barranquilla, Columbia, iar compania deservește peste 1.000 de clienți în America de Nord, Centrală și de Sud 1. Strategia se bazează pe integrarea de la achiziția materiilor prime până la instalare, pe automatizare și pe extinderea prezenței în SUA în afara Floridei 12.
Avantajul structural declarat de companie provine din costurile reduse de producție din Columbia, din transportul maritim către coasta americană și din participația minoritară de 25,8% în Vidrio Andino, care asigură o parte din aprovizionarea cu geam brut 1. Compania a achiziționat în aprilie 2025 activele Continental Glass Systems, care a adăugat capacitate și backlog în sud-estul SUA 1.
Începând cu iulie 2026, compania și-a finalizat redomiciliul din Insulele Cayman în Statele Unite, fiind acum înregistrată în statul Florida și cotată la NYSE sub simbolul TGLS 3. Această schimbare de structură este prezentată de conducere ca un pas care simplifică organizarea și lărgește baza potențială de investitori 3.
Segmente
Operațiuni din Columbia și export regional
Producția principală din Barranquilla deservește clienții din America Latină și din Caraibe, iar vânzările către Columbia și alte destinații latino-americane reprezintă o fracțiune mică din total 1. Acest segment are rol de bază pentru costurile reduse ale companiei 1.
Piața în context
Potrivit studiului FMI citat în raportul anual, cheltuielile pentru piața ferestrelor și ușilor rezidențiale din SUA ar putea crește cu un ritm anual de 6,2% și ar putea totaliza 340 miliarde dolari între 2025 și 2029, cu o accelerare așteptată din 2027 1. Cheltuielile pentru produse de construcții nerezidențiale ar putea crește cu 22% în aceeași perioadă 1.
Piața este influențată de accesibilitatea locuințelor, de ratele dobânzii și de incertitudinea privind tarifele, care au afectat piața rezidențială americană în 2025 1. Indicele NRCI pentru construcțiile nerezidențiale a urcat în primul trimestru din 2026, sugerând așteptări mai bune pentru piața comercială 1.
Tendințe
- Tarife asupra importurilor de aluminiuvânt din față
Tarifele Secțiunea 232 aplicate din aprilie 2026 pe produsele finite din aluminiu au generat cheltuieli semnificative în SG&A în al doilea trimestru 3. Dacă aceste tarife persistă, ar putea continua să apese asupra marjelor, deși compania susține că va compensa impactul în 2027 prin automatizare și prețuri 3.
- Prețul aluminiuluivânt din față
Prețul mediu al aluminiului în SUA, inclusiv prima Midwest, a crescut considerabil față de anul precedent și a redus marja brută a companiei în al doilea trimestru din 2026 3. Compania prevede că majorările de prețuri din mai vor sprijini rezultatele în a doua jumătate a anului 3.
- Automatizare și eficiențăvânt din spate
Compania a investit peste 230 milioane dolari din 2023 în tehnologii de producție și a redus personalul cu 10% până la sfârșitul lunii iunie 2026, cu încă automatizare planificată până la sfârșitul anului 13. Aceste măsuri ar putea îmbunătăți costurile și competitivitatea pe termen lung 3.
- Cererea din construcții comercialemixt
Backlogul record din al doilea trimestru 2026 și creșterea proiectelor multi-familiale și comerciale indică o cerere solidă, deși ritmul de execuție și costurile pot schimba rezultatele 3. Expansiunea pe coasta de est este susținută de accesul direct pe mare 1.
Poziția concurențială
Compania spune că își desfășoară activitatea într-o piață concurențială, unde concurează cu producători de dimensiuni variate, unii cu resurse financiare mai mari 1. În Statele Unite sunt menționați concurenți precum Viracon, PGT, Cardinal Glass și Oldcastle Glass, iar în Columbia și America Latină, Vitro și Vitelco 1.
Principalul avantaj declarat față de concurență este costul de producție și de distribuție, combinat cu integrarea verticală și cu certificările tehnice cerute la proiectele complexe, care limitează intrarea de noi jucători 1. Presiunea prețurilor ar putea însă reduce marjele dacă concurența devine mai agresivă 1.
- Viracon (Apogee Enterprises)APOG
Filială a grupului Apogee Enterprises, menționată de companie ca concurent principal în SUA pentru geam arhitectural.
- PGTPGTI
Producător de ferestre și uși menționat de companie ca concurent în Statele Unite.
- Cardinal Glass
Producător de geam menționat de companie ca concurent în Statele Unite.
- Oldcastle Glass
Furnizor de geam menționat de companie ca concurent în Statele Unite.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent10 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)20 iul. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 iul. 2026Item 3.03 · Modificarea statutului · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent10 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Tecnoglass Holdings Inc. · 02 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Tecnoglass Holdings Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tecnoglass Holdings Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.