olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
FirstFarms A/S FFARMS.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0060056166 · Verticală: Companii listate din Danemarca
FirstFarms A/S este un grup agricol danez cu operațiuni în Rumânia, Slovacia, Ungaria și Cehia, activ în cereale, porci, lapte și terenuri agricole. În primul semestru al anului 2026 compania a raportat o cifră de afaceri de 199,6 mDKK și un rezultat înainte de impozitare negativ, pe fondul prețurilor scăzute ale produselor animale și al secetei din Europa, ceea ce face relevantă evaluarea capacității sale de revenire.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea FirstFarms A/S (FFARMS.CO) costa 67,40 DKK (−1,46 % într-o zi), cu capitalizare 789,8 mil DKK, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,05, interval pe 52 de săptămâni 65,80–78,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 65,95 – 69,05
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,47 · lățimea benzii 4,6 %
- SMA 50 / 200
- 68,42 / 70,35
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,09 / -0,20
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,9 % | +0,4 % | −3,3 pp | — |
| 3 luni | −1,7 % | −3,3 % | +1,5 pp | — |
| 6 luni | −5,9 % | +4,0 % | −9,8 pp | — |
| De la început de an | −9,2 % | +8,1 % | −17,3 pp | — |
| 1 an | −12,9 % | +10,7 % | −23,6 pp | −6,4 % |
| 3 ani | −8,7 % | +50,1 % | −58,8 pp | +2,6 % |
| 5 ani | +5,6 % | +43,6 % | −38,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Venituri | 454,0 mil | 379,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −16,5 % |
| Profit net | 16,3 mil | -20,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −226,1 % |
| EPS diluat | 1,55 | -1,76 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −213,5 % |
| netă % | 3,6 % | -5,4 % |
| Flux de numerar liber | -47,5 mil | -133,5 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 12,1 mil DKK
- Datorie financiară
- 517,2 mil DKK
- Datorie netă
- 505,1 mil DKK
- Capitaluri proprii
- 899,3 mil DKK
- Active totale
- 1,7 mld DKK
- Datorie / capitaluri
- 0,58x
- Lichiditate curentă
- 2,16x
- ROE
- -2,4 %
- ROA
- -1,2 %
- Marja FCF
- -35,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Marje
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 454,0 mil | 379,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit operațional | 43,0 mil | 12,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 44,4 mil | 35,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 8,9 mil | -18,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | -7,5 mil | 1,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit net | 16,3 mil | -20,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 1,55 | -1,76 | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | esef· 12 mai 2026derivat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 137,7 mil | 12,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Stocuri | 118,3 mil | 157,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active curente | 413,5 mil | 367,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Fond comercial | 16,1 mil | 16,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,7 mld | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii comerciale | 55,3 mil | 57,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 514,6 mil | 517,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 146,9 mil | 170,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 865,7 mil | 845,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 819,2 mil | 899,3 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 10,5 mil | 11,7 mil | esef· 02 sept. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 47,1 mil | 17,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 94,6 mil | 150,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -47,5 mil ≈ | -133,5 mil ≈ | esef· 12 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -89,4 mil | -141,4 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 154,1 mil | -1,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | esef· 12 mai 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 8,6 mil | 343,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 789,8 mil DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
42 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 0,8 % | 22 (față de colegi) | 25 % |
| Marja netă · Calitate | -5,4 % | 18 (față de colegi) | 15 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,4x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 57 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -16,9 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 1 (pe interval fix) | 15 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie23/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate21/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial1/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FIRSTFARMS A/S (FFARMS.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 379,2 mil DKK în 2025; creștere an/an -16,5 %; marjă netă -5,4 %; ROE -2,3 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: 0,8 %
- Marja netă: -5,4 %
- Acoperirea dobânzilor: 0,4x
- Randament FCF: -16,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,3 mld | 51,4 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +71 % / +29 % |
| PNDORA.COPandora A | 70,8 mld | 13,5 | 133,4 % | 16,1 % | indisponibil | +20 % / −0 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 49,5 mld | 19,2 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +39 % / +151 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,3 mld | 14,0 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +34 % / +48 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,9 mld | 66,6 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +12 % / +65 % |
| GN.COGn Store Nord A | 16,2 mld | 24,8 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +7 % / −31 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 17,0 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,0 mld | 11,0 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +1 % / −8 % |
| DFDS.CODfds A | 8,9 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +77 % / −24 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +155 % |
| MATAS.COMatas A | 3,7 mld | 15,2 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −19 % / −8 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,0 mld | 47,4 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −31 % / −58 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −23 % / +13 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 83,1 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −6 % / +29 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −13 % / −52 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 908,9 mil | 13,7 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +15 % / −12 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 516,0 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −39 % / −45 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 463,0 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −6 % / −52 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 418,2 mil | 56,0 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −13 % / −31 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 393,7 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 302,9 mil | 13,6 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −2 % / +37 % |
| CEMAT.COCemat A | 212,4 mil | 3,4 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FFARMS.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (DKK)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
FirstFarms A/S este un grup agricol danez cu operațiuni în Rumânia, Slovacia, Ungaria și Cehia, activ în cereale, porci, lapte și terenuri agricole. În primul semestru al anului 2026 compania a raportat o cifră de afaceri de 199,6 mDKK și un rezultat înainte de impozitare negativ, pe fondul prețurilor scăzute ale produselor animale și al secetei din Europa, ceea ce face relevantă evaluarea capacității sale de revenire.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține o bază importantă de teren agricol, considerată protecție împotriva inflației, și operează în mai multe țări, ceea ce diversifică riscurile regionale.
- Operațiunile din Rumânia au arătat randamente peste așteptări, ceea ce sugerează un potențial solid în zonele cu acces la apă.
- Parteneriatul strategic cu un procesator de lapte oferă perspective de valoare adăugată pentru producția de lapte.
Puncte slabe
- Rezultatul înainte de impozitare a fost negativ în primul semestru, iar marjele operaționale s-au redus semnificativ.
- Datoria netă purtătoare de dobândă a crescut considerabil față de anul precedent, ceea ce crește presiunea asupra fluxurilor de numerar.
- Producția de lapte a fost afectată de un focar de boală în efectiv, iar refacerea capacității este încă în curs.
Oportunități
- Finalizarea fabricii de lactate ar putea deschide o valoare adăugată mai mare pentru producția de lapte.
- Extinderea terenurilor irigate în Rumânia ar putea reduce dependența de condițiile climatice din alte regiuni.
- O revenire a prețurilor la porci și lapte în a doua jumătate a anului ar putea îmbunătăți semnificativ rezultatele.
Amenințări
- Secetele repetate în Europa Centrală ar putea reduce din nou randamentele culturilor.
- Prețurile volatile ale produselor agricole pot afecta veniturile și capacitatea de plată a datoriilor.
- Creșterea costurilor de finanțare ar putea diminua și mai mult marjele nete ale companiei.
Riscuri
- Risc climaticridicat
Secetele din regiune pot reduce randamentele culturilor și pot afecta direct veniturile din fermele slovace și din alte zone.
- Volatilitatea prețurilor agricoleridicat
Prețurile la porci, lapte și culturi au fluctuat puternic, iar o nouă scădere ar putea afecta în continuare marjele.
- Îndatoraremediu
Datoria netă purtătoare de dobândă a crescut, iar serviciul datoriei ar putea deveni o povară dacă rezultatele nu se îmbunătățesc.
- Riscul de sănătate animalămediu
Focarul de boală din efectivul de vaci a redus producția de lapte, iar revenirea completă a producției ar putea dura mai mult decât se estimează.
- Execuția investițiilorscăzut
Finalizarea fabricii de lactate și integrarea noii ferme din Rumânia implică riscuri de întârziere și de costuri suplimentare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile la porci și lapte își continuă revenirea din a doua jumătate a anului, rezultatele operaționale ar putea arăta o îmbunătățire vizibilă.
- Activele de teren agricol și extinderea irigată din Rumânia ar putea oferi o bază stabilă pe termen lung.
- Finalizarea fabricii de lactate, în parteneriat cu un procesator, ar putea deschide surse noi de valoare adăugată.
Ce ar strica teza
- Dacă seceta persistă în Slovacia, pierderile din segmentul respectiv ar putea continua și în restul anului.
- Datoria netă în creștere ar putea limita flexibilitatea financiară dacă rezultatele operaționale rămân slabe.
- Ghidajul revizuit în jos pentru 2026 sugerează că revenirea ar putea fi mai lentă decât se spera inițial.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
FirstFarms A/S își desfășoară activitatea în agricultură integrată, cuprinzând producția de cereale și culturi, creșterea porcilor, producția de lapte și deținerea de terenuri agricole. Conform raportului semestrial, compania are operațiuni în Rumânia, Slovacia, Ungaria și Cehia, iar terenurile agricole reprezintă o parte importantă a bilanțului, fiind considerate de conducere un activ real protejat împotriva inflației. Cifra de afaceri consolidată a fost de 199,6 mDKK în primul semestru al anului 2026, dar EBITDA a scăzut la 2,5 mDKK.
Compania a achiziționat în primăvara anului 2026 ferma Ted Exim din Rumânia, aflată la aproximativ 35 km est de centrul de culturi, ceea ce extinde baza de terenuri irigate. Efectul acestei achiziții asupra rezultatelor viitoare nu poate fi estimat doar din datele raportului, iar evoluția depinde de condițiile de piață și de climă.
Segmente
Activități din Slovacia
Segmentul slovac a înregistrat o cifră de afaceri totală de 99,1 mDKK, dar un EBITDA negativ de -21,2 mDKK, afectat de secetă, mai ales la porumb și sfeclă de zahăr. Aceasta este principala zonă care ar putea influența rezultatele anului dacă seceta persistă.
Activități din Ungaria și Cehia
Segmentele din Ungaria și Cehia au înregistrat pierderi operaționale în primul semestru, cu EBIT negativ atât în Ungaria, cât și în Cehia, reflectând presiunea prețurilor la produsele animale și costurile de producție. Evoluția lor depinde de revenirea prețurilor la porci și lapte.
Piața în context
Cererea pentru terenuri agricole rămâne un element cheie, deoarece conducerea consideră pământul un activ protejat împotriva inflației. Achizițiile de teren din Rumânia sugerează că societatea vede potențial de creștere în zonele irigate, însă rentabilitatea depinde de disponibilitatea apei și de prețurile produselor agricole.
Poziția concurențială
FirstFarms operează într-un sector fragmentat, în care concurența vine de la fermieri locali, cooperative agricole și grupuri agricole regionale din Europa Centrală și de Est. Compania nu își identifică în raportul semestrial concurenți nominalizați, iar comparația directă cu companii listate în SUA nu este susținută de sursele disponibile.
Avantajul competitiv al companiei stă în integrarea verticală, în scara operațiunilor din mai multe țări și în deținerea terenurilor, care oferă stabilitate pe termen lung. Totuși, lipsa de diversificare pe ciclurile de preț ale produselor animale o expune competiției pe costuri.
- Cooperative agricole locale din Slovacia
Concurență pe terenuri și pe prețul produselor agricole in regiunile în care FirstFarms are fermele sale.
- Fermieri regionali din Ungaria
Concurență pe piața culturilor și a produselor animale in zona operațiunilor din Ungaria.
- Producători de lapte din Rumânia
Concurență pe prețul laptelui brut și pe accesul la furnizori in Rumânia.
- Grupuri agricole din Cehia
Concurență pe terenuri și pe piața de porci in Cehia.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
- Raportul anual 202512 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / FirstFarms A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.