olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Air T, Inc. AIRT
Air Courier Services · SIC 4513 · Verticală: Transport aerian (SIC 451x)
Air T, Inc. este o companie holding din Charlotte, Carolina de Nord, care deține afaceri în cargo aerian peste noapte, echipamente de sol pentru aeroporturi, componente aeronautice, servicii digitale, o companie regională australiană și leasing aeronautic. Achiziția Rex din decembrie 2025 a schimbat profilul companiei, iar dependența de FedEx și reînnoirea contractelor cu acest client sunt în prezent subiecte centrale. Veniturile consolidate au ajuns la 327.1 milioane USD în anul fiscal 2026, iar în primul trimestru fiscal 2027 pierderea operațională a fost de 12.8 milioane USD.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Air T, Inc. (AIRT) costa 27,87 USD (−0,11 % într-o zi), cu capitalizare 74,7 mil USD, P/E 1,2 pe un EPS diluat de 23,59 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,08 %, beta 0,28, interval pe 52 de săptămâni 18,35–34,26 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 115,5 mil USD (+62,9 % an/an), profit net de -15,8 mil USD, EPS diluat -5,86 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 24,40 – 32,23
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,44 · lățimea benzii 27,6 %
- SMA 50 / 200
- 29,67 / 24,97
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,70 / -0,79
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,5 % | −2,3 % | −4,1 pp | — |
| 3 luni | −10,1 % | −0,8 % | −9,3 pp | — |
| 6 luni | +29,7 % | +4,7 % | +25,0 pp | — |
| De la început de an | +45,9 % | +10,2 % | +35,8 pp | — |
| 1 an | +20,6 % | +10,3 % | +10,4 pp | −0,6 % |
| 3 ani | +16,1 % | +73,0 % | −56,9 pp | +52,6 % |
| 5 ani | +1,3 % | +61,8 % | −60,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 81,2 mil | 77,9 mil | 66,3 mil | 70,9 mil | 64,2 mil | 71,1 mil | 120,9 mil | 115,5 mil |
| Profit operațional | 3,6 mil | 1,4 mil | -2,6 mil | 848,0 mii | 5,5 mil | -3,8 mil | -13,8 mil | -12,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 949,0 mii | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 827,0 mii | 1,6 mil | 8,6 mil | 9,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,2 mil | 2,6 mil | 1,7 mil | 2,3 mil | 2,3 mil | 2,4 mil | 5,1 mil | 5,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 3,3 mil | -896,0 mii | -7,5 mil | -807,0 mii | 7,2 mil | -1,9 mil | 81,5 mil | -15,0 mil |
| Impozit pe profit | 336,0 mii | 347,0 mii | -331,0 mii | -136,0 mii | 2,2 mil | 121,0 mii | -817,0 mii | 660,0 mii |
| Profit net | 2,5 mil | -1,3 mil | -7,0 mil | -1,6 mil | 4,4 mil | -2,5 mil | 77,7 mil | -15,8 mil |
| EPS diluat | 0,91 | -0,47 | -2,57 ≈ | -0,61 | 1,61 | -0,91 | 28,75 ≈ | -5,86 |
| Flux de numerar operațional | 2,9 mil ≈ | 16,3 mil ≈ | 4,1 mil | -1,1 mil | -5,4 mil ≈ | -18,5 mil ≈ | -44,0 mii | -2,8 mil |
| Investiții (capex) | 242,0 mii ≈ | 351,0 mii ≈ | 149,0 mii | 231,0 mii | 213,0 mii ≈ | 783,0 mii ≈ | 15,3 mil | 21,3 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 10 din propriul istoric de 21 trimestre (min 0,8, mediană 14,3, max 122,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 215,5 mil | 236,8 mil | 175,1 mil | 177,1 mil | 247,3 mil | 286,8 mil | 291,9 mil | 327,1 mil |
| Venituri an/an | +10,8 % | +9,9 % | −26,0 % | +1,1 % | +39,7 % | +16,0 % | +1,7 % | +12,1 % |
| Profit net | 1,3 mil | 7,7 mil | -7,3 mil | 10,9 mil | -12,3 mil | -6,8 mil | -6,1 mil | 78,0 mil |
| Profit net an/an | −41,2 % | +471,3 % | −195,0 % | indisponibil | −212,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,44 | 2,73 | -2,53 | 3,78 | -4,32 | -2,42 | -2,23 | 28,85 |
| EPS diluat an/an | −60,4 % | +520,5 % | −192,7 % | indisponibil | −214,3 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 0,6 % | 3,2 % | -4,2 % | 6,2 % | -5,0 % | -2,4 % | -2,1 % | 23,8 % |
| Flux de numerar liber | 19,8 mil | -27,5 mil | -5,7 mil | -34,6 mil | 15,7 mil | 16,1 mil | 22,4 mil | -41,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mar. 2026
- Numerar
- 20,3 mil USD
- Datorie financiară
- 208,2 mil USD
- Datorie netă
- 187,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 80,9 mil USD
- Active totale
- 409,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 2,57x
- Lichiditate curentă
- 1,67x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 26,8 %
- Marja FCF
- -12,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 175,1 mil | 177,1 mil | 247,3 mil | 286,8 mil | 291,9 mil | 327,1 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Profit operațional | -9,2 mil | 8,8 mil | -4,4 mil | 1,3 mil | 1,9 mil | -11,2 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mil | 1,9 mil | 4,2 mil | 2,8 mil | 4,4 mil | 12,3 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| EBITDA | -6,1 mil ≈ | 10,6 mil ≈ | -245,0 mii ≈ | 4,1 mil ≈ | 6,3 mil ≈ | 1,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,6 mil | 4,9 mil | 7,9 mil | 6,9 mil | 8,4 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -11,8 mil | 13,4 mil | -11,4 mil | -4,0 mil | -5,0 mil | 86,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -3,4 mil | 1,2 mil | 432,0 mii | 729,0 mii | 423,0 mii | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Profit net | -7,3 mil | 10,9 mil | -12,3 mil | -6,8 mil | -6,1 mil | 78,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,53 | 3,78 | -4,32 | -2,42 | -2,23 | 28,85 | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 2,9 mil | 2,9 mil | 2,8 mil | 2,8 mil | 2,8 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 2,8 mil
- 2025
- 2,8 mil
- 2026
- 2,7 mil
SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 11,0 mil | 5,6 mil | 5,8 mil | 7,1 mil | 5,9 mil | 20,3 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Creanțe | 6,5 mil | 19,7 mil | 27,2 mil | 22,9 mil | 23,9 mil | 39,9 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Stocuri | 72,0 mil | 75,2 mil | 71,1 mil | 60,7 mil | 38,5 mil | 77,1 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Active curente | 105,8 mil | 128,2 mil | 116,6 mil | 102,9 mil | 78,5 mil | 160,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 8,5 mil | 21,2 mil | 21,4 mil | 20,9 mil | 20,3 mil | 162,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,2 mil | 10,1 mil | 10,6 mil | 10,5 mil | 10,5 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,6 mil | 13,3 mil | 12,1 mil | 11,0 mil | 10,0 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Active totale | 140,8 mil | 207,6 mil | 189,6 mil | 177,2 mil | 173,8 mil | 409,1 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 8,3 mil | 9,4 mil | 10,4 mil | 15,1 mil | 17,8 mil | 37,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 87,5 mil | 135,8 mil | 125,1 mil | 112,9 mil | 110,3 mil | 208,2 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Datorii curente | 28,2 mil | 30,9 mil | 64,3 mil | 46,8 mil | 47,7 mil | 95,5 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Datorii totale | 119,4 mil | 171,1 mil | 163,9 mil | 158,4 mil | 168,2 mil | 317,9 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Capital propriu | 14,7 mil | 25,7 mil | 13,0 mil | 5,8 mil | -1,5 mil | 80,9 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
- 2024
- 11,0 mil
- 2025
- 10,0 mil
- 2026
- 13,0 mil
SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,8 mil | -33,1 mil | 16,9 mil | 17,2 mil | 23,5 mil | -25,0 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,9 mil | 1,5 mil | 1,2 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -5,7 mil ≈ | -34,6 mil ≈ | 15,7 mil ≈ | 16,1 mil ≈ | 22,4 mil ≈ | -41,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 2,5 mil | -33,4 mil | -6,2 mil | -2,5 mil | -20,2 mil | -21,8 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 71,0 mii | 59,3 mil | -12,4 mil | -13,9 mil | -4,8 mil | 65,4 mil | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 876,0 mii | 1,4 mil | 28,0 mii | SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -2,5 mil
- 2025
- -20,2 mil
- 2026
- -21,8 mil
SEC (XBRL)· 29 iun. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 39 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 74,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate30
- Creștere81
- Evaluare56
- Bilanț și datorie21
- Randamente1
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,94 – 660,46 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/E222,28 – 660,46 (Mijloc 398,95)10 firme folosite · multiplul median 16,9x · quartile 9,4x – 28,0xALGT, CPA, DAL, FDX, FDXF, LUV, RJET, RYAAY, SKYW, UAL
- Dividende actualizate (DDM)3,94 – 5,30 (Mijloc 4,52)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 39/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -12,0 % | 9 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | 17,2 % | 93 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -100,9 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,8 % | 81 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -1,6x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 52 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 1,2x | 100 (față de colegi) | 16 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -86,1 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 1 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie21/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial81/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate30/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial1/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Air T, Inc. (AIRT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 327,1 mil USD în 2026; creștere an/an 12,1 %; marjă netă 17,2 %; ROE 210,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 113,11–332,88 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 201,74 USD, prețul de 27,87 USD lasă un potențial de 623,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 86,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 39/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 17,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,8 %
- P/E (TTM): 1,2x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -12,0 %
- Conversia profitului în FCF: -100,9 %
- Acoperirea dobânzilor: -1,6x
- Randament FCF: -86,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Transport aerian (SIC 451x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LTMLATAM Airlines Group S.A. | 25.661,7 mld | 18.042,0 | 141,1 % | 10,2 % | +11,2 % | −7 % / indisponibil |
| FDXFedEx Corporation | 74,5 mld | 17,2 | 14,2 % | 4,7 % | +7,7 % | +43 % / +53 % |
| RYAAYRyanair Holdings plc | 57,7 mld | 38,0 | — | — | +3,8 % | −19 % / +17 % |
| DALDelta Air Lines, Inc. | 54,9 mld | 16,7 | 15,9 % | 4,6 % | +2,8 % | +30 % / +126 % |
| UALUnited Airlines Holdings, Inc. | 35,5 mld | 10,0 | 22,3 % | 5,5 % | +3,5 % | +7 % / +177 % |
| LUVSouthwest Airlines Co | 21,5 mld | 21,7 | 13,9 % | 3,3 % | +2,1 % | +26 % / +72 % |
| FDXFFedEx Freight Holding Company, Inc. | 19,7 mld | 30,1 | 88,0 % | 7,4 % | −1,1 % | indisponibil / indisponibil |
| AALAmerican Airlines Group Inc. | 8,7 mld | — | — | -0,6 % | +0,8 % | −7 % / +5 % |
| CPACopa Holdings, S.A. | 5,6 mld | 8,4 | 26,1 % | 18,6 % | +5,0 % | +13 % / +48 % |
| ALKAlaska Air Group, Inc. | 4,3 mld | — | -4,6 % | -1,2 % | +21,3 % | −11 % / +1 % |
| SKYWSkywest Inc | 3,1 mld | 7,9 | 15,1 % | 9,7 % | +15,0 % | −20 % / +73 % |
| ALGTAllegiant Travel Co | 2,1 mld | 53,3 | 1,8 % | 0,9 % | +3,7 % | +1 % / +12 % |
| ULCCFrontier Group Holdings, Inc. | 1,7 mld | — | -175,4 % | -8,9 % | −1,4 % | +63 % / +90 % |
| JBLUJetblue Airways Corp | 1,2 mld | — | -55,4 % | -10,0 % | −2,3 % | −31 % / −28 % |
| RJETRepublic Airways Holdings Inc. | 918,2 mil | 9,2 | 7,5 % | 4,6 % | +13,7 % | −2 % / +82 % |
| AIRTAir T, Inc. | 74,7 mil | 1,2 | 210,7 % | 17,2 % | +12,1 % | +21 % / +16 % |
| FJETStarfighters Space, Inc. | 45,2 mil | — | -94,2 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| AZULAzul SA | — | — | — | 0,6 % | +10,8 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AIRT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 17,49 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 30,85 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 46,37 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 18,82 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 37,18 Randament total 33 % · Pe an 10 % | 61,08 Randament total 119 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 20,25 Randament total -27 % · Pe an -6 % | 44,79 Randament total 61 % · Pe an 10 % | 80,45 Randament total 189 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 9,29
- Marja netă± 6,51
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,08
- Diluare anuală± 0,55
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Air T, Inc. este o companie holding din Charlotte, Carolina de Nord, care deține afaceri în cargo aerian peste noapte, echipamente de sol pentru aeroporturi, componente aeronautice, servicii digitale, o companie regională australiană și leasing aeronautic. Achiziția Rex din decembrie 2025 a schimbat profilul companiei, iar dependența de FedEx și reînnoirea contractelor cu acest client sunt în prezent subiecte centrale. Veniturile consolidate au ajuns la 327.1 milioane USD în anul fiscal 2026, iar în primul trimestru fiscal 2027 pierderea operațională a fost de 12.8 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o relație îndelungată cu FedEx, cu o istorie operațională de decenii, și un portofoliu diversificat de servicii aeronautice care se susțin reciproc 1.
- Diversificarea în cinci până la șase segmente reduce dependența de o singură piață, iar unele segmente, precum digitalul, au venituri recurente 13.
- Achiziția Rex a adus o operațiune reglementată și o prezență în Australia, ceea ce amplifică baza de active a companiei 1.
Puncte slabe
- Dependența de FedEx este foarte mare, iar pierderea acestui client ar avea un efect semnificativ asupra întregii companii 1.
- Rezultatele trimestriale sunt volatile, iar segmentele precum echipamentele de sol și componentele au variații mari de la un trimestru la altul 23.
- Integrarea Rex se află la început, iar costurile de combustibil și de restructurare au contribuit la pierderea operațională din primul trimestru 3.
Oportunități
- Dacă negocierile cu FedEx se încheie favorabil, compania ar putea păstra baza sa de venituri și ar putea extinde serviciile de mentenanță pentru clienții terți 1.
- Creșterea activității de leasing și gestionare a activelor, prin noua structură de investiții, ar putea aduce venituri mai recurente 2.
- Dacă Rex își recuperează flota și își stabilizează costurile, segmentul regional ar putea deveni un motor de creștere pe termen mediu 3.
Amenințări
- Contractele cu FedEx pot fi reziliate cu notificare scurtă, iar o reducere a numărului de aeronave ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Prețurile volatile ale combustibilului și riscurile legate de reglementările din Australia ar putea afecta marja segmentului regional 13.
- Riscurile legate de securitatea informatică, de inflație și de competiția pentru personal calificat ar putea crește costurile și reduce profitabilitatea 1.
Riscuri
- Dependența de FedExridicat
Cea mai mare parte a segmentului de cargo depinde de un singur client, iar contractele pot fi încheiate în scurt timp dacă anumite condiții sunt îndeplinite 1.
- Riscul de integrare Rexridicat
Integrarea unei companii din alt sistem de reglementare și de raportare financiară poate întârzia rezultatele și poate crește costurile 1.
- Costul combustibiluluimediu
Creșterile prețului combustibilului pot reduce marjele segmentului regional, iar compania nu își acoperă expunerea prin contracte de hedging 3.
- Datoria și lichiditateamediu
Compania are obligații financiare importante, iar dacă fluxurile de numerar nu sunt suficiente, ar putea fi nevoită să caute finanțare suplimentară sau alternative 1.
- Sezonalitatea și vremeascăzut
Vânzările de deicere depind de iarnă, iar o iarnă blândă poate reduce cererea și veniturile trimestriale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Rex își reface flota și își stabilizează costurile, segmentul regional ar putea adăuga venituri și profit semnificative pentru întreaga companie.
- Dacă negocierile cu FedEx se încheie pe termeni acceptabili, baza principală de venituri a companiei ar putea rămâne stabilă.
- Diversificarea în servicii digitale, leasing și echipamente de sol ar putea reduce volatilitatea rezultatelor pe măsură ce aceste segmente cresc.
Ce ar strica teza
- Dacă FedEx reduce numărul de aeronave sau își încheie contractele, veniturile și profitabilitatea companiei ar putea scădea rapid.
- Dacă integrarea Rex durează mai mult decât s-a anticipat, pierderile operaționale ar putea continua și ar putea necesita finanțare suplimentară.
- Dacă segmentele de componente și echipamente de sol rămân volatile, rezultatele trimestriale ar putea rămâne greu de prevăzut.
De urmărit
- Rezultatul negocierilor de reînnoire a contractelor dry-lease cu FedExaugust 2026
- Evoluția pierderii operaționale și a marjei Rex după stabilizarea costului combustibiluluiQ2 2027
- Comenzile anuale ale USAF pentru deicere și nivelul backlogului GGSQ3 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Air T este o companie holding care urmărește să își sporească puterea de câștig și randamentul de numerar liber pe acțiune în timp, printr-un portofoliu de afaceri operaționale și active financiare 1. Compania funcționează în cinci segmente de bază din industria aviatică, la care s-a adăugat în decembrie 2025 un segment nou de linii aeriene regionale, care include activitatea Rex 1. Holding-ul are și o funcție corporativă care alocă capitalul către celelalte companii consolidate 1.
Principalele activități generatoare de venit sunt legate de transportul aerian de colete și de echipamentele aeroportuare. Segmentul de cargo aerian peste noapte operează, în principal prin contracte de dry-lease cu FedEx, la care compania oferă echipaj și controlul operațional al zborurilor, iar FedEx furnizează aeronavele 1. Segmentul de echipamente de sol fabrică și vinde deicere pentru aeronave, echipamente pentru aeroporturi și produse militare, iar veniturile sale depind de comenzi cu caracter sezonier 1. Segmentul de componente, motoare și piese aeronautice include activități de leasing, dezasamblare și reparații pentru companii aeriene 1.
Achiziția Rex, finalizată pe 18 decembrie 2025 în cadrul procedurii de administrare voluntară din Australia, a adăugat o operațiune aeriană regională reglementată și a extins prezența Air T în Australia 1. În primul trimestru fiscal 2027, Rex a generat singur venituri de 55.9 milioane USD, iar compania a raportat și o pierdere operațională mai mare, în parte din cauza costului combustibilului 23. Rezultatele Rex sunt încă în proces de integrare, iar pierderile recente arată că impactul acestei achiziții asupra rezultatelor este încă incert 3.
Segmente
Linii aeriene regionale (Rex)
Segmentul este cel mai nou și mai mare după venituri, dar și cel mai expus la costuri. În primul trimestru fiscal 2027 a adus 55.9 milioane USD, iar pierderea operațională a fost determinată în principal de costul combustibilului, care a crescut din cauza prețurilor pe litru, nu din consum 3.
Echipamente de sol (GGS)
GGS produce deicere mobile și echipamente specializate pentru aeroporturi și forțele militare 1. Veniturile depind de calendarul comenzilor anuale ale USAF, iar în primul trimestru fiscal 2027 segmentul a raportat venituri în scădere, dar o cifră de backlog de 9.0 milioane USD la 30 iunie 2026 3.
Piața în context
Air T activează pe piețe de nișă din aviația comercială: transport express de colete, deicere, reparații și mentenanță, leasing de aeronave și servicii digitale pentru industria aviatică 1. Multe dintre companiile concurente din segmentul de cargo sunt private, iar conducerea estimează că MAC și CSA împreună reprezintă cel mai mare transportator contractual din acest tip, fără ca datele industriei să permită o confirmare independentă 1. Piața de echipamente de sol este descrisă drept foarte competitivă, cu concurenți care pot avea resurse financiare mai mari 1.
Cererea din aviația comercială influențează direct mai multe segmente, de la reparații la leasing și echipamente de sol. Compania arată că piața din acest domeniu a fost tradițional legată de sănătatea financiară a aviației, de condițiile meteo și de schimbările tehnologice 1. Dacă traficul aerian sau comenzile companiilor aeriene scad, aceste segmente pot fi afectate simultan 1.
Tendințe
- Reînnoirea contractului cu FedExvânt din față
Contractele de dry-lease cu FedEx expiră pe 31 august 2026, iar negocierile de reînnoire sunt în curs 1. Compania spune că este optimistă, dar contractele pot fi reziliate cu notificare scurtă, deci rezultatul negocierilor ar putea modifica substanțial profilul companiei 1.
- Integrarea Rexmixt
Achiziția Rex extinde compania în Australia și adaugă venituri substanțiale, dar integrarea presupune costuri și atenție managerială, iar pierderile din primul trimestru arată că efectele sunt încă instabile 13. Dacă integrarea reușește, segmentul ar putea deveni o sursă stabilă de venit, altfel el ar putea continua să afecteze rezultatele.
- Cererea pentru deicere și comenzile militaremixt
Vânzările de deicere depind de iarna și de calendarul comenzilor USAF, iar cifrele de backlog arată variații mari de la un trimestru la altul 13. O iarnă blândă sau o întârziere a comenzilor militare ar putea reduce veniturile segmentului.
- Recuperarea în componente și leasingmixt
Segmentul de componente și leasing a scăzut din cauza unei activități de tranzacționare de vârf din anul precedent, iar conducerea spune că nivelul ridicat nu ar trebui să se repete în viitorul apropiat 1. Pe de altă parte, unele unități, precum Worthington și Jet Yard, au crescut, ceea ce arată o recuperare parțială 12.
Poziția concurențială
În cargo aerian, compania spune că MAC și CSA sunt două dintre opt transportatoare care operează ca feeder pentru FedEx, iar performanța lor este comparată cu a celorlalte șase pe criterii de siguranță, fiabilitate și preț 1. În echipamente de sol, concurența este intensă, iar unii rivali au resurse mai mari 1. Majoritatea concurenților direcți nu sunt listați public, ceea ce face dificilă o comparație precisă a cotelor de piață 1.
În componente și leasing, concurența depinde de disponibilitatea aeronavelor, a motoarelor și a pieselor, precum și de capacitatea de a recondiționa și revinde active în condiții bune 1. Compania descrie și riscul că valorile motoarelor și ratele de leasing pot scădea dacă tipurile de aeronave devin mai puțin atractive 1.
- Alte transportatoare feeder pentru FedEx
Sunt cele șase companii concurente din programul feeder FedEx, majoritatea private, potrivit raportului companiei.
- Producători și furnizori de deicere
Concurenți în echipamente de sol pentru aeroporturi, unii cu resurse financiare mai mari, conform descrierii companiei.
- Companii de reparații și mentenanță (MRO)
Concurenți în mentenanța aeronavelor și în dezasamblarea pieselor, dintre care multe nu sunt listate public.
- Operatori regionali australieni
Concurenți pentru Rex pe rutele regionale, iar contractele de rută și sloturile protejate sunt esențiale pentru poziția lor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Air T Shareholders Approve Board, Pay and Deloitte as Rex Engine Constraints PersistYahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 25 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 sept. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent04 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 aug. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent (amendament)28 aug. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)26 aug. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent14 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 aug. 2026
- Raport curent10 iul. 2026Acord material · Alte evenimente
- Convocare AGA (proxy)10 iul. 2026
- Raport curent29 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-03-31 · SEC / Air T, Inc. · 29 iun. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Air T, Inc. · 14 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Air T, Inc. · 14 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.