olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ceva, Inc. CEVA
Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. · SIC 7370 · Verticală: Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. (SIC 7370)
Ceva este un furnizor de IP de siliciu și software care permite dispozitivelor să se conecteze, să perceapă și să deducă date în lumea reală, adică Physical AI. Modelul său de licențiere și royalty-uri a fost contestat în 2025, dar în al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut la 29,0 milioane USD, iar 2026 a adus cea mai puternică perioadă de licențiere din ultimii ani.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ceva, Inc. (CEVA) costa 28,02 USD (−4,17 % într-o zi), cu capitalizare 788,9 mil USD, beta 2,60, interval pe 52 de săptămâni 17,21–50,06 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 29,0 mil USD (+13,1 % an/an), profit net de -2,9 mil USD, EPS diluat -0,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 26,39 – 33,63
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 24,1 %
- SMA 50 / 200
- 30,57 / 30,69
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,75 / -0,60
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −23,6 % | −2,0 % | −21,6 pp | — |
| 3 luni | −18,2 % | −2,2 % | −16,0 pp | — |
| 6 luni | −19,2 % | +4,3 % | −23,4 pp | — |
| De la început de an | +30,2 % | +10,6 % | +19,6 pp | — |
| 1 an | +7,1 % | +10,5 % | −3,4 pp | −15,2 % |
| 3 ani | +43,8 % | +73,7 % | −29,8 pp | +5,6 % |
| 5 ani | −42,0 % | +61,7 % | −103,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 27,2 mil | 29,2 mil | 24,2 mil | 25,7 mil | 28,4 mil | 31,3 mil | 27,0 mil | 29,0 mil |
| Costul vânzărilor | 4,0 mil | 3,4 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,4 mil | 3,7 mil | 3,7 mil | 3,6 mil |
| Profit brut | 23,2 mil | 25,9 mil | 20,8 mil | 22,1 mil | 25,0 mil | 27,6 mil | 23,3 mil | 25,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 18,0 mil | 16,9 mil | 17,6 mil | 18,8 mil | 19,5 mil | 18,9 mil | 19,8 mil | 19,3 mil |
| Profit operațional | -2,6 mil | 74,0 mii | -4,4 mil | -4,5 mil | -2,1 mil | -398,0 mii | -5,1 mil | -2,1 mil |
| Profit înainte de impozit | -304,0 mii | -1,0 mii | -2,3 mil | -2,6 mil | -838,0 mii | 1,1 mil | -3,1 mil | -1,1 mil |
| Impozit pe profit | 1,0 mil | 1,7 mil | 991,0 mii | 1,1 mil | 1,7 mil | 2,2 mil | 1,3 mil | 1,8 mil |
| Profit net | -1,3 mil | -1,7 mil | -3,3 mil | -3,7 mil | -2,5 mil | -1,1 mil | -4,5 mil | -2,9 mil |
| EPS diluat | -0,06 | — | -0,14 | -0,15 | -0,10 | — | -0,16 | -0,10 |
| Flux de numerar operațional | 399,0 mii ≈ | 8,0 mil | -7,4 mil | 1,2 mil ≈ | -5,9 mil ≈ | 8,7 mil | -4,9 mil | 5,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 414,0 mii ≈ | 1,0 mil | 311,0 mii | 691,0 mii ≈ | 426,0 mii ≈ | 1,5 mil | 2,3 mil | 634,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,2 mil ≈ | 1,0 mil | 0 | 6,2 mil ≈ | 988,0 mii ≈ | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 77,9 mil | 87,2 mil | 100,3 mil | 113,8 mil | 120,6 mil | 97,4 mil | 106,9 mil | 109,6 mil |
| Venituri an/an | −11,0 % | +11,9 % | +15,1 % | +13,5 % | +5,9 % | −19,2 % | +9,8 % | +2,5 % |
| Profit net | 574,0 mii | 28,0 mii | -2,4 mil | 396,0 mii | -23,2 mil | -11,9 mil | -8,8 mil | -10,6 mil |
| Profit net an/an | −96,6 % | −95,1 % | −8.596,4 % | indisponibil | −5.954,3 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,03 | 0,00 | -0,11 | 0,02 | -1,00 | -0,51 | -0,37 | -0,44 |
| EPS diluat an/an | −96,0 % | −100,0 % | indisponibil | indisponibil | −5.100,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 0,7 % | 0,0 % | -2,4 % | 0,3 % | -19,2 % | -12,2 % | -8,2 % | -9,7 % |
| Flux de numerar liber | 5,3 mil | 6,2 mil | 12,2 mil | 23,6 mil | 3,4 mil | -9,2 mil | 516,0 mii | -6,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 40,6 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 336,5 mil USD
- Active totale
- 388,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 9,93x
- ROE
- -3,5 %
- ROA
- -3,1 %
- Marja FCF
- -5,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 100,3 mil | 113,8 mil | 120,6 mil | 97,4 mil | 106,9 mil | 109,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 10,7 mil | 10,4 mil | 15,1 mil | 11,6 mil | 12,8 mil | 14,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 89,6 mil | 103,5 mil | 105,5 mil | 85,8 mil | 94,2 mil | 95,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 62,0 mil | 69,1 mil | 70,3 mil | 72,7 mil | 71,6 mil | 74,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -763,0 mii | 7,0 mil | 3,9 mil | -13,5 mil | -7,5 mil | -11,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,5 mil | 9,2 mil | 4,2 mil | -8,2 mil | -2,8 mil | -4,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,9 mil | 6,8 mil | 18,1 mil | 10,2 mil | 6,0 mil | 5,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -2,4 mil | 396,0 mii | -23,2 mil | -11,9 mil | -8,8 mil | -10,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,11 | 0,02 | -1,00 | -0,51 | -0,37 | -0,44 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 22,1 mil | 23,3 mil | 23,2 mil | 23,5 mil | 23,6 mil | 24,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 23,5 mil
- 2024
- 23,6 mil
- 2025
- 24,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 21,1 mil | 32,6 mil | 20,1 mil | 23,3 mil | 18,5 mil | 40,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 31,2 mil | 27,4 mil | 29,8 mil | 30,3 mil | 49,4 mil | 49,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 167,6 mil | 189,0 mil | 177,6 mil | 209,4 mil | 216,3 mil | 284,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,6 mil | 6,8 mil | 6,6 mil | 6,7 mil | 6,9 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 51,1 mil | 74,8 mil | 56,8 mil | 58,3 mil | 58,3 mil | 58,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,8 mil | 14,6 mil | 2,4 mil | 3,0 mil | 1,9 mil | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 307,0 mil | 328,7 mil | 308,4 mil | 304,1 mil | 308,9 mil | 388,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 28,2 mil | 35,4 mil | 33,3 mil | 26,9 mil | 30,5 mil | 28,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 260,9 mil † | 276,7 mil † | 258,9 mil † | 264,3 mil † | 266,6 mil † | 336,5 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 3,0 mil
- 2024
- 1,9 mil
- 2025
- 1,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,2 mil | 25,8 mil | 6,9 mil | -6,3 mil | 3,5 mil | -3,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,9 mil | 2,2 mil | 3,5 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 12,2 mil ≈ | 23,6 mil ≈ | 3,4 mil ≈ | -9,2 mil ≈ | 516,0 mii ≈ | -6,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -15,2 mil | -16,7 mil | -15,1 mil | 10,8 mil | -2,4 mil | -34,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,1 mil | 3,2 mil | -3,3 mil | -2,8 mil | -5,6 mil | 59,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,8 mil | 0 | 6,8 mil | 6,2 mil | 8,5 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 10,8 mil
- 2024
- -2,4 mil
- 2025
- -34,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 788,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 87,5 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | -8,3 % | 32 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | -0,9 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 2,5 % | 36 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 10,1x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -0,1 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,1 % | 35 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere12/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate48/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente35/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Ceva, Inc. (CEVA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 109,6 mil USD în 2025; creștere an/an 2,5 %; marjă netă -9,5 %; ROE -3,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 87,5 %
- Lichiditatea curentă: 10,1x
Ce o infirmă
- Marja FCF: -0,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -3,1 %
- Randament FCF: -0,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. (SIC 7370) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGLAlphabet Inc. | 3.442,7 mld | 14,6 | 44,3 % | 50,0 % | +15,1 % | −13 % / +111 % |
| APPAppLovin Corporation | 82,3 mld | 18,9 | 203,7 % | 64,6 % | +70,0 % | −59 % / +555 % |
| NBISNebius Group N.V. | 35,8 mld | 428,8 | 2,1 % | 15,6 % | +479,0 % | +49 % / indisponibil |
| FDSFactset Research Systems Inc | 12,1 mld | 23,5 | 25,5 % | 21,5 % | +6,7 % | +23 % / −25 % |
| DOCNDigitalOcean Holdings, Inc. | 9,9 mld | 281,3 | 5,1 % | 3,1 % | +15,5 % | +89 % / +184 % |
| MTCHMatch Group, Inc. | 9,1 mld | 13,7 | — | 20,7 % | +0,2 % | +21 % / +24 % |
| SOGPSound Group Inc. | 8,8 mld | 350,3 | 70,4 % | 7,1 % | +59,4 % | −21 % / +265 % |
| SIFYSify Technologies Ltd | 5,8 mld | — | -4,1 % | -2,0 % | +9,0 % | +20 % / +53 % |
| WIXWix.com Ltd. | 4,4 mld | 91,5 | — | 2,5 % | +13,2 % | −16 % / −21 % |
| MGNIMagnite, Inc. | 3,3 mld | 21,9 | 19,6 % | 22,5 % | +6,9 % | +55 % / +182 % |
| GRNDGrindr Inc. | 2,4 mld | 27,6 | 108,7 % | 18,7 % | +27,6 % | +9 % / +108 % |
| DVDoubleVerify Holdings, Inc. | 2,1 mld | 34,0 | 5,8 % | 8,2 % | +13,9 % | +29 % / −59 % |
| BZKanzhun Limited | 1,7 mld | 41,6 | 16,0 % | 33,1 % | +17,3 % | −21 % / +6 % |
| WBWeibo Corporation | 1,6 mld | 3,8 | 12,1 % | 25,6 % | +0,1 % | −35 % / −36 % |
| DJTTrump Media & Technology Group Corp. | 1,2 mld | — | -78,9 % | -28.867,7 % | +1,8 % | −61 % / −74 % |
| TRIPTripadvisor, Inc. | 1,2 mld | 332,1 | 0,8 % | 0,3 % | +3,1 % | −31 % / −43 % |
| CEVACeva, Inc. | 788,9 mil | — | -3,6 % | -9,5 % | +2,5 % | +7 % / +44 % |
| SMWBSimilarweb Ltd. | 766,1 mil | — | -129,6 % | -11,7 % | +13,1 % | +13 % / +75 % |
| BMBLBumble Inc. | 718,8 mil | — | -94,7 % | -58,0 % | −9,9 % | +69 % / −57 % |
| RXTRackspace Technology, Inc. | 716,2 mil | — | — | -5,9 % | −1,9 % | +165 % / +123 % |
| NEXNNexxen International Ltd. | 513,3 mil | 22,2 | 5,0 % | 6,9 % | −0,2 % | +41 % / +151 % |
| RZLVRezolve AI plc | 460,8 mil | — | -98,7 % | -216,7 % | +2.224,2 % | −55 % / −87 % |
| YALAYalla Group Limited | 413,9 mil | 6,8 | 19,6 % | 43,3 % | +0,7 % | −20 % / −6 % |
| ZIPZiprecruiter, Inc. | 321,9 mil | 12,9 | — | 6,2 % | −5,3 % | −5 % / −66 % |
| BLNDBlend Labs, Inc. | 302,7 mil | — | — | -3,3 % | +6,8 % | −59 % / +1 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CEVA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Ceva este un furnizor de IP de siliciu și software care permite dispozitivelor să se conecteze, să perceapă și să deducă date în lumea reală, adică Physical AI. Modelul său de licențiere și royalty-uri a fost contestat în 2025, dar în al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut la 29,0 milioane USD 3, iar 2026 a adus cea mai puternică perioadă de licențiere din ultimii ani.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider pe conectivitatea wireless și bază instalată foarte mare de dispozitive, cu IP validat în producție 1.
- Model de licențiere cu venituri recurente din royalty-uri, care poate construi vizibilitate pe termen lung 1.
- Portofoliu care acoperă conectivitatea, senzorii și inferența, ceea ce permite soluții integrate la nivel de sistem 2.
Puncte slabe
- Dependență mare de câțiva clienți și de o singură zonă geografică pentru o parte importantă a veniturilor 1.
- Veniturile din royalty-uri sunt sensibile la ciclurile din industria smartphone-urilor, care pot fi volatile 1.
- Cheltuielile de cercetare și dezvoltare rămân ridicate în raport cu veniturile, ceea ce face profitabilitatea GAAP fragilă 3.
Oportunități
Amenințări
- Concurența din partea furnizorilor de IP și a echipelor interne poate reduce prețurile sau pierderea selecțiilor de design 1.
- Tensiunile comerciale și geopolitice ar putea afecta veniturile din regiunile cu cea mai mare expunere 1.
- Arhitecturile open-source RISC-V ar putea intensifica presiunea asupra prețurilor de licențiere 1.
Riscuri
- Concentrare geograficăridicat
O parte mare din venituri vine din clienți din Asia, ceea ce expune compania la schimbări politice și comerciale.
- Dependența de royalty-uriridicat
Veniturile din royalty-uri depind de succesul clienților pe piața finală și pot fi volatile.
- Concurență intensămediu
Presiunea competitivă poate duce la reducerea tarifelor de licențiere și la pierderea clienților.
- Ciclul lung de vânzaremediu
Între selecția de design și producția de volum pot trece ani, ceea ce face dificilă prognoza veniturilor.
- Riscuri din Orientul Mijlociumediu
Operațiunile din Israel pot fi afectate de instabilitatea regională, inclusiv de conflicte armate.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru conectivitate și AI la margine continuă să crească, veniturile din licențiere ar putea rămâne puternice.
- Creșterea royalty-urilor din standardele noi de conectivitate ar putea reveni după perioada slabă din smartphone-uri.
- Un portofoliu integrat la nivel de sistem ar putea crește conținutul per design și durata relațiilor cu clienții.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea pentru smartphone-uri low-end rămâne slabă, royalty-urile ar putea rămâne sub presiune.
- Concentrarea geografică și tensiunile comerciale ar putea afecta veniturile mai mult decât se anticipează.
- Dacă profitabilitatea GAAP rămâne negativă, dependența de venituri de licențiere ar putea deveni un risc.
De urmărit
- Evoluția royalty-urilor din smartphone-uri și conectivitateQ3 2026
- Ghidajul de venituri pentru anul fiscal2026
- Numărul de acorduri de licențiere AI noiQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Ceva concepe și licențiază IP pentru semiconductori și producători de echipamente originale (OEM), care îl integrează în ASIC-uri, ASSP-uri și SoC-uri. Compania se bazează pe un model de licențiere și royalty-uri, cu venituri avansate din acordurile de licență și plăți recurente per unitate livrată 1. Sediul principal se află în Rockville, Maryland, iar echipele de dezvoltare sunt în Franța, Grecia, Irlanda, Israel, Serbia și SUA 1.
Segmente
Licențiere și venituri conexe
Veniturile din licențiere și venituri conexe au reprezentat 18,2 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani 3, iar în 2025 companiile au semnat 54 de acorduri de licențiere 1.
Conectivitate, senzori și inferență
Portofoliul acoperă trei straturi: conectivitatea (Bluetooth, Wi-Fi, UWB, IoT celular, 5G), senzorii (fuziune senzorială, spațiu audio, MotionEngine) și inferența (familiile NeuPro și SensPro) 2.
Piața în context
Compania estimează că piețele Physical AI și Edge AI ar putea ajunge la aproximativ 170 miliarde USD până în 2030 1. Compania deține 68% din piața IP pentru conectivitate wireless în 2024 1, iar peste 21 miliarde de dispozitive au fost livrate cu IP Ceva 3.
Expunerea geografică este concentrată: clienții din Europa, Orientul Mijlociu și Asia-Pacific au reprezentat 82% din veniturile din 2025 1, iar clienții din China au reprezentat 62% 1. Dacă tensiunile comerciale sau geopolitice persistă, această concentrare ar putea afecta veniturile.
Tendințe
- Trecerea de la Edge AI la Physical AIvânt din spate
Dispozitivele integrează conectivitatea, senzorii și inferența într-un singur sistem, ceea ce ar putea crește conținutul IP per dispozitiv pentru Ceva.
- Cerere de smartphone-uri slabăvânt din față
Lipsa de memorie și constrângerile de aprovizionare pe segmentul low-end de smartphone-uri au afectat royalty-urile în 2025 și ar putea continua în 2026 1.
- Incertitudine tarifară și geopoliticămixt
Tarifele și instabilitatea din Orientul Mijlociu pot întârzia deciziile clienților și pot modifica cererea, dar efectul depinde de evoluția ulterioară a politicilor comerciale.
Poziția concurențială
Ceva concurează cu furnizori de nuclee DSP și CPU, cu furnizori de IP RISC-V, cu echipe interne ale marilor companii și cu furnizori de NPU și de conectivitate wireless. Competiția ar putea duce la scăderea prețurilor de licențiere sau la pierderea unor selecții de design 1.
- ArmARM
Furnizor de IP pentru CPU, DSP, NPU și audio, menționat ca concurent în mai multe segmente.
- CadenceCDNS
Concurent pe nuclee de procesare a semnalului, imagistică, NPU și audio.
- Verisilicon
Concurent direct pe nuclee de procesare a semnalului și pe NPU.
- Silicon LabsSLAB
Concurent pe conectivitate wireless și NPU pentru dispozitive edge.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- ZF 28 de ani. 20 de ani de UE. Ömer Tetik, CEO, Banca Transilvania: Evoluţia BT spune şi ceva despre România ultimilor 20 de ani. Dacă România nu ar fi crescut, nici noi nu am fi putut avea acest parcurs. Am crescut împreună, iar azi avem ambiţia de a contribui la următoarea etapă de dezvoltare a economiei româneştiZiarul Financiar · 04 nov. 2026 · RO
- Victoria istorică a Democraților în Texas, o lovitură pentru Elon Musk. Câștigătorul James Talarico: ”E ceva profund în neregulă cu un sistem politic care îi permite unui om cu o avere de un trilion de dolari să își cumpere propriul senator în SUA”G4Media · 04 nov. 2026 · RO
- Prof. univ. dr. Cristian Buşu, management economico-financiar: Încercăm să le arătăm tinerilor că ei sunt parte din ceva şi sunt trataţi în mod egal cu ceilalţi. Cred sincer că antreprenoriatul prinde la tineretZiarul Financiar · 04 nov. 2026 · RO
- Copiii născuți înainte de anii ’80 aveau ceva ce copiii de azi nu vor avea niciodată, spun psihologiiLibertatea.ro · 04 nov. 2026 · RO
- „Ceva este defect în America”. Discursul democratului James Talarico, după victoria istorică de la alegerile pentru Senat în TexasZiarul de Gardă (MD) · 04 nov. 2026 · RO
- „Măcar ăștia ne-au dat ceva la pensie”Libertatea.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Kim Jong Un se laudă cu o nouă navă de război nemaivăzută: Nicio altă țară din lume nu are așa cevaAntena 3 CNN · 04 nov. 2026 · RO
- „Nu vrem să ne amintim cum era acum 15 ani când venea Troica. Nu mai vreau, nu îmi doresc ca ţara mea să mai treacă prin aşa ceva“. Ministrul Finanţelor, Alexandru Nazare: „Plecăm de la un scenariu de 5% deficit bugetar în 2027 în construcţia bugetului. Putem miza pe o îmbunătăţire a perspectivei de rating anul viitor dacă suntem credibili“Ziarul Financiar · 03 nov. 2026 · RO
- „Ori are ceva la mână împotriva lui Trump, ori este prea ușor de păcălit”. De ce încearcă președintele american să se distanțeze de NetanyahuAdevărul · 03 nov. 2026 · RO
- „E prima dată când văd așa ceva” » Bogdan Stelea a analizat intrarea portarului care a provocat decesul lui Jesus de Miguel: „S-ar putea să-l condamne” - Imaginea 14 - GSPSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- Mirabela Grădinaru, pe șantierul primei clinici integrate de diabet pentru copii: „Nicio familie n-ar trebui să treacă singură prin așa ceva”. Ministrul Sănătății promite modificarea legii pentru a finanța spitalele universitareLibertatea.ro · 03 nov. 2026 · RO
- Bogdan Stelea, şocat de moartea lui Jesus de Miguel: "E prima dată când văd așa ceva" - Antena SportSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- „E prima dată când văd așa ceva” » Bogdan Stelea a analizat intrarea portarului care a provocat decesul lui Jesus de Miguel: „S-ar putea să-l condamne” - GSPSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- „E prima dată când văd așa ceva” » Bogdan Stelea a analizat intrarea portarului care a provocat decesul lui Jesus de Miguel: „S-ar putea să-l condamne” - GSPSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- Actrița McKenna Grace, noua vedetă a seriei „The Hunger Games”, explică de ce evită scenele de nuditate: „Este ceva înfricoșător”Mediafax · 03 nov. 2026 · RO
- Radu Oprea avertizează că achizițiile făcute prin SAFE „se pot transforma în ceva foarte scump pentru România”Digi24 · 02 nov. 2026 · RO
- VIDEO Documentații strâmbe de urbanism în capitală. Stelian Bujduveanu: Arhitecții au creat un prejudiciu colosal în societate și au spus că avem noi ceva cu ei - Eveniment News.roProfit.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Când indignarea funcționează doar într-un singur sens: oameni din PSD spun că Marcel Ciolacu a fost influențat negativ de partenera lui. Sigur a făcut femeia ceva greșit - HotNews.roHotNews.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Când indignarea funcționează doar într-un singur sens: oameni din PSD spun că Marcel Ciolacu a fost influențat negativ de partenera lui. Sigur a făcut femeia ceva greșitHotNews.ro · 02 nov. 2026 · RO
- „Ceva ce n-am mai văzut din anii ’90”. Bucureștenii povestesc de ce evită unele străzi după lăsarea seriiAdevărul · 01 nov. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)20 apr. 2026
- Raport curent20 apr. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent17 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Ceva, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Ceva, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ceva, Inc. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.