olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Nebius Group N.V. NBIS
Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. · SIC 7370 · Verticală: Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. (SIC 7370)
Nebius Group N.V. este o platformă cloud AI full-stack, cu hardware și software proiectate intern, care acoperă de la capacitatea de calcul până la servicii de inferență la scară enterprise. Compania a extins rapid infrastructura, cu aproximativ 170 MW putere activă la 31 decembrie 2025 și peste 2 GW putere contractată în februarie 2026, în timp ce cererea pentru capacitate AI rămâne ridicată.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Nebius Group N.V. (NBIS) costa 151,64 USD (+7,25 % într-o zi), cu capitalizare 38,4 mld USD, P/E 459,5 pe un EPS diluat de 0,33 USD în ultimele 12 luni, beta 2,99, interval pe 52 de săptămâni 73,87–286,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 37,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 127,73 – 231,39
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 57,7 %
- SMA 50 / 200
- 206,96 / 177,89
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -17,33 / -15,50
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −37,5 % | −2,0 % | −35,6 pp | — |
| 3 luni | −32,8 % | −2,2 % | −30,7 pp | — |
| 6 luni | −13,8 % | +4,3 % | −18,1 pp | — |
| De la început de an | +81,2 % | +10,6 % | +70,6 pp | — |
| 1 an | +25,9 % | +10,5 % | +15,4 pp | −22,5 % |
| 3 ani | indisponibil | +73,7 % | indisponibil | −8,7 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 253,7, mediană 253,7, max 253,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 2,2 mld | 3,0 mld | 4,8 mld | 13,5 mil | 9,8 mil | 91,5 mil | 529,8 mil |
| Venituri an/an | +12,5 % | +21,0 % | +32,9 % | +62,2 % | — | −27,4 % | +833,7 % | +479,0 % |
| Profit net | 660,1 mil | 142,0 mil | 326,9 mil | -197,2 mil | 745,6 mil | 241,3 mil | -641,4 mil | 82,5 mil |
| Profit net an/an | +339,2 % | −78,5 % | +130,2 % | −160,3 % | — | −67,6 % | −365,8 % | indisponibil |
| EPS diluat | 2,04 | 0,48 | 0,98 | -0,54 | 1,59 | 0,65 | -2,28 | 0,33 |
| EPS diluat an/an | +343,5 % | −76,5 % | +104,2 % | −155,1 % | — | −59,1 % | −450,8 % | indisponibil |
| netă % | 35,9 % | 6,4 % | 11,1 % | -4,1 % | 5.523,0 % | 2.462,2 % | -701,0 % | 15,6 % |
| Flux de numerar liber | -1,6 mil | 302,3 mil | 109,0 mil | -475,5 mil | 682,4 mil | 746,9 mil | -561,9 mil | -3,7 mld |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,7 mld USD
- Datorie financiară
- 4,1 mld USD
- Datorie netă
- 449,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,6 mld USD
- Active totale
- 12,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,90x
- Lichiditate curentă
- 3,08x
- ROE
- 2,1 %
- ROA
- 1,0 %
- Marja FCF
- -694,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 4,8 mld | 13,5 mil | 9,8 mil | 91,5 mil | 529,8 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,2 mld | 2,3 mld | 28,4 mil | 19,6 mil | 43,7 mil | 166,2 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 1,8 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | -14,9 mil ≈ | -9,8 mil ≈ | 47,8 mil ≈ | 363,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 491,9 mil | 652,3 mil | 58,3 mil | 87,1 mil | 114,8 mil | 177,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 843,8 mil | 1,7 mld | 57,3 mil | 159,5 mil | 255,5 mil | 380,1 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 220,0 mil | -178,7 mil | -158,0 mil | -285,7 mil | -399,6 mil | -611,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 239,4 mil | 324,5 mil | 27,5 mil | 29,3 mil | 77,1 mil | 417,9 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| EBITDA | 459,4 mil ≈ | 145,8 mil ≈ | -130,5 mil ≈ | -256,4 mil ≈ | -322,5 mil ≈ | -193,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 32,1 mil | 50,0 mil | 48,3 mil | 121,1 mil | 0 | 61,5 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 503,6 mil | -97,2 mil | -178,9 mil | -297,0 mil | -353,0 mil | 13,8 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 176,7 mil | 100,0 mil | 1,1 mil | 2,0 mil | -1,0 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit net | 326,9 mil | -197,2 mil | 745,6 mil | 241,3 mil | -641,4 mil | 82,5 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,98 | -0,54 | 1,59 | 0,65 | -2,28 | 0,33 | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 353,4 mil | 362,4 mil | 368,0 mil | 370,8 mil | 281,0 mil | 247,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 159,5 mil
- 2024
- 255,5 mil
- 2025
- 380,1 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
- 2023
- 370,8 mil
- 2024
- 281,0 mil
- 2025
- 247,7 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,8 mld | 1,1 mld | 288,5 mil | 110,7 mil | 2,4 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 344,4 mil | 586,4 mil | 824,8 mil | 4,1 mil | 11,2 mil | 720,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 65,1 mil | 129,0 mil | 401,2 mil | 237,2 mil | — | — | SEC (XBRL)· 26 apr. 2024verificat |
| Active curente | 3,9 mld | 2,7 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 2,5 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | — | 128,2 mil | 846,7 mil | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | — | — | SEC (XBRL)· 26 apr. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 295,7 mil | 301,0 mil | 451,6 mil | 4,2 mil | 4,9 mil | 19,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Active totale | 7,0 mld | 6,9 mld | 8,8 mld | 8,8 mld | 3,5 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 590,6 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 56,5 mil | 228,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 302,9 mil | 6,8 mil | 6,1 mil | 24,5 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 424,9 mil | 551,2 mil | — | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 835,4 mil | 1,5 mld | 2,7 mld | 3,9 mld | 264,0 mil | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,3 mld | 3,3 mld | 4,0 mld | 5,5 mld | 294,9 mil | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,7 mld | 3,6 mld | 4,8 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
- 2023
- 4,2 mil
- 2024
- 4,9 mil
- 2025
- 19,7 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 441,3 mil | 125,1 mil | 697,0 mil | 829,8 mil | 245,6 mil | 384,8 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 332,3 mil | 600,6 mil | 14,6 mil | 82,9 mil | 807,5 mil | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 109,0 mil ≈ | -475,5 mil ≈ | 682,4 mil ≈ | 746,9 mil ≈ | -561,9 mil ≈ | -3,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,6 mld | 296,0 mil | -403,1 mil | -1,2 mld | 311,6 mil | -4,2 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,9 mld | -1,1 mld | -100,3 mil | 375,6 mil | 825,5 mil | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 137,6 mil | 93,8 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 20 apr. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,2 mld
- 2024
- 311,6 mil
- 2025
- -4,2 mld
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 38,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Creștere100
- Evaluare0
- Calitate30
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,02 – 11,67 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/Venit0,02 – 11,67 (Mijloc 1,76)14 firme folosite · multiplul median 1,7x · quartile 0,9x – 6,4xAPP, BMBL, DOCN, FLUT, GOOGL, HCAT, LGCL, MTCH, NIQ, RXT, SIFY, SNAP, TEAD, WB
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 68,6 % | 72 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | -115,5 % | 8 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | -694,8 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 239,8 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 479,0 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 73,3x | 0 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | -9,6 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate30/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NEBIUS GROUP N.V. (NBIS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 529,8 mil USD în 2025; creștere an/an 479,0 %; marjă netă 15,6 %; ROE 2,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,02–11,67 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,76 USD, prețul de 151,64 USD lasă un potențial de -98,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -8 516,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 68,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 239,8 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 479,0 %
- Lichiditatea curentă: 3,1x
Ce o infirmă
- Marja EBIT: -115,5 %
- Marja FCF: -694,8 %
- EV/Venit: 73,3x
- Randament FCF: -9,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Programming, Data Processing, Etc. (SIC 7370) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGLAlphabet Inc. | 3.442,7 mld | 14,6 | 44,3 % | 50,0 % | +15,1 % | −13 % / +111 % |
| APPAppLovin Corporation | 82,3 mld | 18,9 | 203,7 % | 64,6 % | +70,0 % | −59 % / +555 % |
| NBISNebius Group N.V. | 38,4 mld | 459,5 | 2,1 % | 15,6 % | +479,0 % | +26 % / indisponibil |
| FLUTFlutter Entertainment plc | 14,5 mld | — | -9,1 % | -5,0 % | +16,6 % | −60 % / −47 % |
| DOCNDigitalOcean Holdings, Inc. | 10,7 mld | 303,0 | 5,1 % | 3,1 % | +15,5 % | +103 % / +206 % |
| SNAPSnap Inc | 9,6 mld | — | -15,6 % | -4,9 % | +10,6 % | −27 % / −60 % |
| MTCHMatch Group, Inc. | 8,8 mld | 13,1 | — | 20,7 % | +0,2 % | +16 % / +19 % |
| NIQNIQ Global Intelligence plc | 5,9 mld | — | -65,3 % | -8,0 % | +5,7 % | +27 % / indisponibil |
| SIFYSify Technologies Ltd | 5,6 mld | — | -4,1 % | -2,0 % | +9,0 % | +15 % / +47 % |
| WIXWix.com Ltd. | 4,1 mld | 84,9 | — | 2,5 % | +13,2 % | −22 % / −26 % |
| DVDoubleVerify Holdings, Inc. | 2,1 mld | 34,0 | 5,8 % | 8,2 % | +13,9 % | +28 % / −59 % |
| BZKanzhun Limited | 1,7 mld | 40,8 | 16,0 % | 33,1 % | +17,3 % | −23 % / +4 % |
| WBWeibo Corporation | 1,5 mld | 3,7 | 12,1 % | 25,6 % | +0,1 % | −37 % / −38 % |
| HSTMHealthstream Inc | 926,0 mil | 44,3 | 6,0 % | 6,6 % | +4,3 % | +26 % / +27 % |
| NXDRNextdoor Holdings, Inc | 888,5 mil | — | -7,2 % | -11,1 % | +4,2 % | indisponibil / indisponibil |
| CEVACeva, Inc. | 823,2 mil | — | -3,6 % | -9,5 % | +2,5 % | +35 % / +34 % |
| BMBLBumble Inc. | 716,4 mil | — | -94,7 % | -58,0 % | −9,9 % | +68 % / −57 % |
| RXTRackspace Technology, Inc. | 684,3 mil | — | — | -5,9 % | −1,9 % | +153 % / +113 % |
| HUYAHUYA Inc. | 450,5 mil | — | -1,9 % | -1,7 % | +11,6 % | −30 % / −41 % |
| BLNDBlend Labs, Inc. | 274,4 mil | — | — | -3,3 % | +6,8 % | −63 % / −9 % |
| HCATHealth Catalyst, Inc. | 108,4 mil | — | -118,1 % | -90,6 % | +1,5 % | −52 % / −80 % |
| JFJ & Friends Holdings Ltd | 70,6 mil | — | — | -82,9 % | −66,8 % | 0 % / −15 % |
| GOAIEva Live Inc | 32,4 mil | — | -58,5 % | -39,3 % | +82,6 % | indisponibil / indisponibil |
| HOLOMicroCloud Hologram Inc. | 28,4 mil | — | -2,3 % | -12,4 % | +38,6 % | −65 % / −100 % |
| TEADTeads Holding Co. | 24,6 mil | — | -196,2 % | -43,3 % | +46,1 % | −65 % / −93 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NBIS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 97,91 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 172,31 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 258,46 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 116,14 Randament total -23 % · Pe an -9 % | 227,88 Randament total 50 % · Pe an 15 % | 372,18 Randament total 145 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 137,76 Randament total -9 % · Pe an -2 % | 301,37 Randament total 99 % · Pe an 15 % | 535,94 Randament total 253 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 56,97
- Marja netă± 39,88
- Creșterea anuală a veniturilor± 29,74
- Diluare anuală± 3,35
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (22 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (08 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (24 aug. 2026), 6-K (20 aug. 2026).
Pe scurt
Nebius Group N.V. este o platformă cloud AI full-stack, cu hardware și software proiectate intern, care acoperă de la capacitatea de calcul până la servicii de inferență la scară enterprise. Compania a extins rapid infrastructura, cu aproximativ 170 MW putere activă la 31 decembrie 2025 și peste 2 GW putere contractată în februarie 2026, în timp ce cererea pentru capacitate AI rămâne ridicată 1.
SWOT
Puncte tari
- Platformă integrată de la hardware proiectat intern până la software MLOps și servicii de inferență, cu un model de design al centrelor de date axat pe eficiență energetică 1.
- Parteneriate strânse cu producători de cipuri și cu OEM-uri și o poziție de primii în adoptarea noilor generații de GPU-uri 1.
- Prezență globală în Europa, Statele Unite și Orientul Mijlociu, cu capacitate contractată în creștere rapidă 1.
Puncte slabe
- Activitatea de bază este intensivă în capital și nu este în prezent profitabilă, ceea ce face compania dependentă de accesul constant la finanțare 1.
- Dependență de un număr limitat de furnizori pentru hardware sofisticat, cu risc de întârzieri și creșteri de costuri 1.
- Experiență limitată în gestionarea contractelor pe termen lung și două slăbiciuni materiale în controlul intern raportate 1.
Oportunități
- Cererea enterprise pentru infrastructură AI securizată și cloud dedicat ar putea crește dacă adopția AI se accelerează 1.
- Extinderea în noi piețe geografice și achiziții de tehnologie, cum ar fi serviciile de căutare agentică, ar putea lărgi baza de clienți 1.
- Potențialul de dezvoltare al filialelor Avride și TripleTen în sectoarele vehiculelor autonome și al educației online 1.
Amenințări
- O încetinire sau o reprioritizare a cheltuielilor AI ale clienților ar putea afecta grav creșterea veniturilor 1.
- Reglementările privind AI, datele și exporturile pot limita modelul de afaceri în mai multe jurisdicții 1.
- Tensiunile geopolitice și riscurile de securitate cibernetică ar putea perturba operațiunile și lanțurile de aprovizionare 1.
Riscuri
- Dependența de finanțare externăridicat
Compania a atras capital prin acțiuni și obligațiuni convertibile și ar putea avea nevoie de noi surse dacă costurile de capital cresc sau piețele se închid 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Majoritatea clienților sunt concentrați în Statele Unite, iar contractele cu câțiva clienți mari fac veniturile sensibile la deciziile acestora 1.
- Riscuri de execuție a centrelor de dateridicat
Identificarea site-urilor, obținerea energiei și construcția pot întârzia, ceea ce ar putea reduce veniturile așteptate din capacitatea nouă 1.
- Controale interne slabemediu
Două slăbiciuni materiale în controlul intern asupra raportării financiare ar putea duce la raportări întârziate sau inexacte dacă nu sunt remediate 1.
- Volatilitatea acțiunii și diluaremediu
Prețul acțiunilor clasei A a fost volatil, iar emisiunile viitoare de acțiuni ar putea dilua acționarii existenți 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru cloud-ul AI rămâne puternică, poziția companiei cu infrastructură proiectată intern și contracte pe termen lung ar putea susține creșterea veniturilor pe mai mulți ani 1.
- Capacitatea contractată, care a crescut rapid, ar putea converti în venituri recurente dacă proiectele de construcție se finalizează la timp 1.
- Diversificarea în software, inferență și filialele Avride și TripleTen ar putea crea surse suplimentare de venituri 1.
Ce ar strica teza
- Compania nu este profitabilă în prezent și depinde de finanțare externă constantă, ceea ce ar putea limita capacitatea de a-și atinge obiectivele de creștere 1.
- Dacă clienții reduc sau amână cheltuielile AI, supracapacitatea din industrie ar putea presa prețurile și marjele 1.
- Riscurile geopolitice, de reglementare și de securitate ar putea perturba operațiunile și ar putea crește costurile de conformitate 1.
De urmărit
- Ritmul de punere în funcțiune a capacității contractate în noile centre de date2026
- Evoluția cheltuielilor de capital și a nevoii de finanțareQ1 2027
- Stadiul remedierii slăbiciunilor materiale din controlul internnext 10-K
- Adoptarea serviciului Token Factory și a veniturilor din tokeni2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (22 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (08 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (24 aug. 2026), 6-K (20 aug. 2026).
Afacerea
Nebius construiește și operează un cloud AI multi-tenant, care oferă clustere GPU de înaltă performanță, stocare, servicii gestionate și instrumente pentru antrenarea și inferența modelelor. Compania proiectează în interior serverele, rack-urile și arhitectura centrelor de date, ceea ce urmărește să reducă costul total de proprietate pentru clienți 1. Sediul este la Amsterdam, iar acțiunile clasei A sunt listate la Nasdaq 1.
Segmente
Nebius AI Cloud
Este segmentul principal și generează venituri din infrastructură de calcul GPU (IaaS), stocare, rețelistică și straturi software MLOps și AIOps, inclusiv Token Factory, un serviciu de inferență facturat pe bază de tokeni 1. Clienții pot alege între plată pe consum și contracte de capacitate rezervată, iar compania a semnat contracte pe cinci ani cu Microsoft și Meta 1.
Avride
Filiala dezvoltă tehnologie de conducere autonomă pentru vehicule și roboți de livrare. Potrivit raportului, contribuția sa la venituri a fost până acum limitată, iar afacerea este considerată intensivă în capital și în fază timpurie 1.
TripleTen
Această filială oferă servicii educaționale online și programe de tip boot camp pentru reconversia profesională în domeniul tehnologiei, cu venituri generate din taxele studenților 1.
Piața în context
Compania activează pe piața cloud-ului specializat pe AI, unde cererea pentru GPU-uri depășește în prezent oferta, iar adopția enterprise a AI accelerează. Raportul descrie piața ca fiind imatură și în schimbare rapidă, iar previziunile de creștere ale companiei pot fi inexacte 1.
Tendințe
- Cerere mare pentru capacitate AIvânt din spate
Creșterea sarcinilor de lucru AI sporește cererea pentru calcul de înaltă performanță, ceea ce ar putea susține creșterea furnizorilor de cloud specializați dacă cererea rămâne ridicată 1.
- Penurie de GPU-uri și componentevânt din față
Dezechilibrul dintre cerere și oferta de GPU-uri, plus constrângerile din lanțul de aprovizionare, pot întârzia extinderea capacității și pot crește costurile 1.
- Concurența pentru energie și talentevânt din față
Competiția pentru putere electrică, personal tehnic și personal pentru centrele de date ar putea încetini construcția și crește costurile operaționale 1.
- Modele AI mai eficientemixt
Dezvoltarea unor modele care necesită mai puțin calcul ar putea reduce sau modifica cererea pentru ofertele companiei, deși poate extinde și adopția AI în ansamblu 1.
Poziția concurențială
Raportul indică o concurență semnificativă și în evoluție, inclusiv din partea furnizorilor de cloud specializați pe AI și a marilor cloud-uri, iar compania spune că își propune să se diferențieze prin software integrat și servicii cu valoare adăugată 1. Presiunile asupra prețurilor pot reduce marjele dacă se extind 1.
- MicrosoftMSFT
Client major pentru capacitate contractată pe cinci ani, menționat în raport 1.
- Meta PlatformsMETA
Client major pentru capacitate contractată pe cinci ani, menționat în raport 1.
- NVIDIANVDA
Partener strategic pentru GPU-uri și furnizor esențial al hardware-ului, nu concurent direct declarat 1.
- ClickHouse
Companie în care Nebius deține o participație semnificativă, spin-off din grup, menționată în raport 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Temerile legate de politica privind centrele de date afectează acțiunile din domeniul IA după victoria Hinojosa în Texas - Unite.AISurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- CNBC: Acţiunile din inteligenţa artificială scad după victoria democratei Gina Hinojosa în Texas - Ziarul BursaBURSA.ro · 04 nov. 2026 · RO
- CoreWeave și alte acțiuni AI scot în urmă după victoria democrată în Texas - www.goldring.roSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Объем торгов неоактивами на СПБ Бирже вырос на 6,1% в октябре // Объем торгов неоактивами на СПБ Бирже составил 800,72 млрд рублей в октябреKommersant (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- Apple снова стала самой дорогой компанией мира с капитализацией более $5 трлнKommersant (RU) · 31 oct. 2026 · RU
- Nasdaq scade 2,8% pe fondul rezultatelor Intel și Amazon, care amplifică vânzările în AI - InvezzSurge — Google News · 30 oct. 2026 · RO
- Prime Intellect Releases Prime Mega MoE: Trainable Fused MoE Kernel, 3.11x Faster Forward PassMarkTechPost (Asia AI) · 29 oct. 2026 · EN
- Anthropic is asking Wall Street to believe in AGIThe Verge · 29 oct. 2026 · EN
- CoreWeave and other neocloud stocks drop after Microsoft capex comes in below expectationsCNBC — Top News · 29 oct. 2026 · EN
- Elon Musk susține că peste 200 de furnizori de servicii cloud pentru AI riscă să intre în faliment sau să fie forțați să fuzioneze, din cauza dificultăților de finanțare. Miliardarul consideră că sumele uriașe investite în centre de date și cipuri AI ar putea să nu genereze venituri suficiente pentru a acoperi costurile și datoriile acumulate. Acțiunile mai multor companii din sector înregistrează deja scăderi puternice.Biziday.ro · 27 oct. 2026 · RO
- Acțiunile On scad 4%: Gluma lui Mbappé despre Mao a declanșat scăderea de marți - InvezzSurge — Google News · 27 oct. 2026 · RO
- Anthropic se pregătește de IPO: evaluare record sau bulă AI? - Traders UnionSurge — Google News · 27 oct. 2026 · RO
- Nasdaq urcă 0.8% după depunerea IPO-ului Anthropic, impuls pentru acțiunile AI - InvezzSurge — Google News · 26 oct. 2026 · RO
- Prospectul IPO al Anthropic publicat: 7 cifre pe care investitorii trebuie să le știe - InvezzSurge — Google News · 26 oct. 2026 · RO
- Riscurile IPO-ului Anthropic: ce spune prospectul - InvezzSurge — Google News · 26 oct. 2026 · RO
- Акции Nebius и облачных компаний упали после слов Маска о банкротствахRBC News (RU business+politics) · 26 oct. 2026 · RU
- Why AI Compute Comes in Rectangles — Erik Bernhardsson, Modal CEOLatent Space Newsletter · 22 oct. 2026 · EN
- Why AI Compute Comes in Rectangles — Erik Bernhardsson, Modal CEOLatent Space Newsletter · 22 oct. 2026 · EN
- Cererea pentru inteligență artificială a explodat, dar banii și energia nu ajung. Avertismentul șefului NvidiaMediafax · 22 oct. 2026 · RO
- Nebius gets $3.5 billion Citi facility for data center growthCNA (Channel NewsAsia) · 22 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)22 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 iul. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Nebius Group N.V. · 30 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.