olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cleveland-Cliffs Inc. CLF
Metal Mining · SIC 1000 · Verticală: Metal Mining (SIC 1000)
Cleveland-Cliffs este un producător nord-american de oțel, integrat vertical de la extracția minereului de fier până la stanțare și tubulare, cu accent pe tablele destinate industriei auto. În trimestrul trei din 2026 prețurile HRC au crescut puternic, iar compania vorbește despre un EBITDA ajustat de peste 4 miliarde de dolari în 2027, un scenariu care depinde de piețele de mărfuri și de politicile comerciale.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) costa 12,84 USD (−9,19 % într-o zi), cu capitalizare 7,3 mld USD, randament al dividendului 0,47 %, beta 2,00, interval pe 52 de săptămâni 7,82–15,09 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 5,6 mld USD (+18,5 % an/an), profit net de 152,0 mil USD, EPS diluat 0,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 11,89 – 14,86
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,32 · lățimea benzii 22,2 %
- SMA 50 / 200
- 12,53 / 11,37
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,43 / 0,47
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,2 % | −2,0 % | +7,2 pp | — |
| 3 luni | +1,5 % | −2,2 % | +3,7 pp | — |
| 6 luni | +15,2 % | +4,3 % | +10,9 pp | — |
| De la început de an | −3,3 % | +10,6 % | −13,9 pp | — |
| 1 an | +20,2 % | +10,5 % | +9,8 pp | −10,3 % |
| 3 ani | −25,0 % | +73,7 % | −98,7 pp | +102,6 % |
| 5 ani | −42,6 % | +61,7 % | −104,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,9 mld | 4,7 mld | 4,3 mld | 4,9 mld | 5,2 mld | 5,6 mld |
| Costul vânzărilor | 4,6 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | 4,8 mld | 4,5 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | 5,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 139,0 mil | 133,0 mil | 137,0 mil | 130,0 mil | 143,0 mil | 125,0 mil | 154,0 mil | 153,0 mil |
| Profit operațional | -465,0 mil | -543,0 mil | -501,0 mil | -204,0 mil | -331,0 mil | -213,0 mil | -49,0 mil | 311,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 258,0 mil | 282,0 mil | 393,0 mil | 288,0 mil | 272,0 mil | 259,0 mil | 262,0 mil | 259,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -570,0 mil | -635,0 mil | -621,0 mil | -309,0 mil | -439,0 mil | -307,0 mil | -152,0 mil | 213,0 mil |
| Impozit pe profit | -136,0 mil | -149,0 mil | -148,0 mil | -78,0 mil | -206,0 mil | -81,0 mil | -20,0 mil | 46,0 mil |
| Profit net | -447,0 mil | -498,0 mil | -486,0 mil | -251,0 mil | -243,0 mil | -237,0 mil | -145,0 mil | 152,0 mil |
| EPS diluat | -0,92 ≈ | -1,01 | -0,98 | -0,51 | -0,44 ≈ | -0,42 | -0,25 | 0,26 |
| Flux de numerar operațional | -472,0 mil | -351,0 mil | 45,0 mil ≈ | -143,0 mil ≈ | -13,0 mil | -325,0 mil | 230,0 mil ≈ | 224,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 205,0 mil | 152,0 mil | 112,0 mil ≈ | 157,0 mil ≈ | 140,0 mil | 152,0 mil | 157,0 mil ≈ | 152,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,0 mld | 5,4 mld | 20,4 mld | 23,0 mld | 22,0 mld | 19,2 mld | 18,6 mld |
| Venituri an/an | +25,0 % | −14,7 % | +169,0 % | +281,8 % | +12,4 % | −4,3 % | −12,8 % | −3,0 % |
| Profit net | 1,1 mld | 293,0 mil | -122,0 mil | 3,0 mld | 1,3 mld | 385,0 mil | -760,0 mil | -1,5 mld |
| Profit net an/an | +207,4 % | −74,0 % | −141,6 % | indisponibil | −55,3 % | −71,2 % | −297,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | 3,71 | 1,03 | -0,32 | 5,36 | 2,55 | 0,75 | -1,58 | -2,91 |
| EPS diluat an/an | +194,4 % | −72,2 % | −131,1 % | indisponibil | −52,4 % | −70,6 % | −310,7 % | indisponibil |
| netă % | 48,4 % | 14,7 % | -2,3 % | 14,6 % | 5,8 % | 1,8 % | -4,0 % | -7,9 % |
| Flux de numerar liber | 183,0 mil | -88,0 mil | -783,0 mil | 2,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | -590,0 mil | -1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 57,0 mil USD
- Datorie financiară
- 7,3 mld USD
- Datorie netă
- 7,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 6,3 mld USD
- Active totale
- 20,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,15x
- Lichiditate curentă
- 1,95x
- ROE
- -22,4 %
- ROA
- -7,2 %
- Marja FCF
- -5,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,4 mld | 20,4 mld | 23,0 mld | 22,0 mld | 19,2 mld | 18,6 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,1 mld | 15,9 mld | 20,5 mld | 20,6 mld | 19,1 mld | 19,5 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 252,0 mil ≈ | 4,5 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 63,0 mil ≈ | -860,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 244,0 mil | 422,0 mil | 465,0 mil | 577,0 mil | 486,0 mil | 543,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -142,0 mil | 4,0 mld | 1,9 mld | 659,0 mil | -763,0 mil | -1,6 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 308,0 mil | 897,0 mil | 1,0 mld | 973,0 mil | 951,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 166,0 mil ≈ | 4,9 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 188,0 mil ≈ | -344,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -193,0 mil | 3,8 mld | 1,8 mld | 579,0 mil | -950,0 mil | -2,0 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -111,0 mil | 773,0 mil | 423,0 mil | 144,0 mil | -236,0 mil | -581,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit net | -122,0 mil | 3,0 mld | 1,3 mld | 385,0 mil | -760,0 mil | -1,5 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,32 | 5,36 | 2,55 | 0,75 | -1,58 | -2,91 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 379,0 mil | 558,0 mil | 524,0 mil | 511,0 mil | 480,0 mil | 508,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,06 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2021verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 577,0 mil
- 2024
- 486,0 mil
- 2025
- 543,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
- 2023
- 511,0 mil
- 2024
- 480,0 mil
- 2025
- 508,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 112,0 mil | 48,0 mil | 26,0 mil | 198,0 mil | 54,0 mil | 57,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mld | 2,2 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 3,8 mld | 5,2 mld | 5,1 mld | 4,5 mld | 5,1 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active curente | 5,3 mld | 7,7 mld | 7,4 mld | 6,6 mld | 6,9 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 8,7 mld | 9,2 mld | 9,1 mld | 8,9 mld | 9,9 mld | 9,5 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 188,0 mil | 221,0 mil | 214,0 mil | 201,0 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active totale | 16,8 mld | 19,0 mld | 18,8 mld | 17,5 mld | 20,9 mld | 20,0 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 34,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,4 mld | 5,2 mld | 4,2 mld | 3,1 mld | 7,1 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,9 mld | 3,6 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 13,7 mld | 13,2 mld | 10,7 mld | 9,4 mld | 14,1 mld | 13,7 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld | 5,8 mld | 8,0 mld | 8,1 mld | 6,9 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
- 2023
- 201,0 mil
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -258,0 mil | 2,8 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 105,0 mil | -462,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 525,0 mil | 705,0 mil | 943,0 mil | 646,0 mil | 695,0 mil | 561,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -783,0 mil ≈ | 2,1 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | -590,0 mil ≈ | -1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,0 mld | -1,4 mld | -936,0 mil | -591,0 mil | -3,2 mld | -479,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,1 mld | -1,5 mld | -1,5 mld | -1,5 mld | 3,0 mld | 942,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 41,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2021verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 240,0 mil | 152,0 mil | 733,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -591,0 mil
- 2024
- -3,2 mld
- 2025
- -479,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 18 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare0
- Randamente0
- Calitate46
- Bilanț și datorie26
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,00 – 4,95 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA0,00 – 4,95 (Mijloc 2,80)4 firme folosite · multiplul median 11,9x · quartile 9,5x – 13,5xERO, FCX, HBM, SCCO
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)0,79 – 1,06 (Mijloc 0,90)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 18/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,7 % | 45 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | -2,4 % | 47 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -6,8 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 9,8x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 89 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 19,3x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | -6,6 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie26/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate46/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CLEVELAND-CLIFFS INC. (CLF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 18,6 mld USD în 2025; creștere an/an -3,0 %; marjă netă -2,4 %; ROE -8,5 %; datorie netă/EBITDA 9,8x.
Intervalul de valoare estimat este 0,39–3,01 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,85 USD, prețul de 12,84 USD lasă un potențial de -85,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -593,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 18/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,9x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -6,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 9,8x
- EV/EBITDA: 19,3x
- Randament FCF: -6,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Metal Mining (SIC 1000) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BHPBhp Group Limited | 406,8 mld | 45,2 | 19,5 % | 17,6 % | −7,9 % | +46 % / +31 % |
| SCCOSouthern Copper Corp | 146,5 mld | 22,6 | 53,2 % | 37,3 % | +17,4 % | +33 % / +158 % |
| RIORio Tinto PLC | 106,2 mld | 13,9 | 17,0 % | 17,3 % | +7,4 % | +18 % / +22 % |
| FCXFreeport-McMoRan Inc. | 88,7 mld | 28,8 | 21,8 % | 16,2 % | +1,8 % | +44 % / +66 % |
| HBMHudbay Minerals Inc. | 8,8 mld | 15,4 | 19,7 % | 25,7 % | +9,4 % | +31 % / +388 % |
| CLFCleveland-Cliffs Inc. | 7,3 mld | — | -8,5 % | -2,4 % | −3,0 % | +20 % / −25 % |
| BVNBuenaventura Mining Co Inc | 7,3 mld | 18,1 | 12,6 % | 34,9 % | +40,1 % | +16 % / +202 % |
| MPMP Materials Corp. | 6,4 mld | — | -4,1 % | -19,9 % | +10,1 % | −42 % / +126 % |
| EROEro Copper Corp | 3,2 mld | 12,2 | 34,6 % | 33,6 % | +67,1 % | +21 % / +150 % |
| NEXANexa Resources S.A. | 1,6 mld | 11,9 | 14,6 % | 4,4 % | +8,5 % | +70 % / +103 % |
| IEIvanhoe Electric Inc. | 1,2 mld | — | -8,4 % | -1.138,7 % | +11,8 % | −46 % / −32 % |
| USARUSA Rare Earth, Inc. | 1,1 mld | — | -23,6 % | -2.159,3 % | indisponibil | −39 % / −20 % |
| TMCTMC the metals Co Inc. | 1,0 mld | 4,2 | -1.123,2 % | — | indisponibil | −67 % / +103 % |
| USASAmericas Gold And Silver Corporation | 986,9 mil | — | -61,6 % | -74,1 % | +17,7 % | −31 % / +413 % |
| ASMAvino Silver & Gold Mines Ltd. | 769,3 mil | 79,0 | 7,0 % | 12,2 % | +50,8 % | −15 % / +746 % |
| LARLithium Argentina AG | 682,1 mil | — | -9,5 % | — | +12,9 % | −24 % / −21 % |
| SGMLSigma Lithium Corporation | 626,1 mil | — | -67,4 % | -45,6 % | −27,3 % | −50 % / −81 % |
| GSMFerroglobe PLC | 547,5 mil | — | -25,9 % | -12,8 % | −18,8 % | −34 % / −49 % |
| ALOYRealloys Inc. | 459,5 mil | — | -155,8 % | -5.144,4 % | −5,3 % | −5 % / +68 % |
| THMInternational Tower Hill Mines Ltd | 455,2 mil | — | -2,8 % | — | indisponibil | −10 % / +222 % |
| LZMLifezone Metals Limited | 336,9 mil | — | -16,7 % | -1.289,2 % | +652,2 % | +1 % / −60 % |
| USAUU.s. Gold Corp. | 186,4 mil | — | -55,2 % | — | −30,9 % | −35 % / +239 % |
| PZGParamount Gold Nevada Corp. | 83,9 mil | — | -46,1 % | — | −54,7 % | −20 % / +146 % |
| WWRWestwater Resources, Inc. | 52,5 mil | — | -19,1 % | — | indisponibil | −57 % / −33 % |
| COPRIdaho Copper Corporation | 25,7 mil | — | -187,5 % | — | −63,5 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CLF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cleveland-Cliffs este un producător nord-american de oțel, integrat vertical de la extracția minereului de fier până la stanțare și tubulare, cu accent pe tablele destinate industriei auto. În trimestrul trei din 2026 prețurile HRC au crescut puternic, iar compania vorbește despre un EBITDA ajustat de peste 4 miliarde de dolari în 2027, un scenariu care depinde de piețele de mărfuri și de politicile comerciale.
SWOT
Puncte tari
- Compania este integrată vertical și își asigură majoritatea minereului intern, ceea ce îi oferă costuri mai previzibile. Are o poziție puternică în oțelul pentru automobile și o gamă largă de produse plate.
- Operează în SUA și Canada cu acces la facilități de înaltă calitate și cu investiții continue în mentenanță. Are o forță de muncă sindicalizată cu relații de lungă durată.
- Produce oțel electric și HBI în regiunea Great Lakes, produse cu relevanță pentru modernizarea rețelei și eficiența producției.
Puncte slabe
- Veniturile sunt sensibile la ciclul prețurilor oțelului și al fierului vechi, iar scăderile pot afecta profitabilitatea rapid.
- Compania a avut pierderi în unele trimestre și a fost nevoită să închidă sau să oprească temporar mai multe operațiuni.
- Datoria rămâne o preocupare, iar obiectivul de reducere a levierului depinde de fluxul de numerar și de vânzarea de active.
Oportunități
- Cererea din industria auto și din electrotehnică ar putea crește dacă producția internă se va consolida. Prețurile mai ridicate ar putea îmbunătăți marjele.
- Vânzarea activelor neesențiale și eventualul parteneriat cu POSCO ar putea reduce datoria și aduce capital.
- Explorarea elementelor de pământuri rare în resursele miniere ar putea deschide o nouă linie de activitate, dacă studiile vor confirma fezabilitatea.
Amenințări
- Dacă tarifele ar fi eliminate sau slăbite, importurile ieftine ar putea reveni și prețurile interne ar putea scădea.
- Dificultățile financiare ale clienților sau ale furnizorilor ar putea afecta încasările și continuitatea operațiunilor.
- Modificările acordului USMCA sau tensiunile geopolitice ar putea perturba lanțurile de aprovizionare și comerțul transfrontalier.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor materiilor primeridicat
Profitabilitatea depinde de prețurile oțelului, fierului vechi și minereului, care sunt influențate de factori greu de controlat. Scăderi prelungite ar putea duce la depreciere de active și reduceri de producție.
- Dependența de industria autoridicat
O parte mare a vânzărilor merge către producătorii auto nord-americani. O scădere a producției sau pierderea unor contracte ar putea afecta grav veniturile.
- Supracapacitate globalămediu
Capacitățile excedentare din alte țări pot duce la importuri ieftine și la presiune asupra prețurilor interne, mai ales dacă tarifele se vor modifica.
- Politici comerciale instabilemediu
Schimbările în tarifele Secțiunea 232 sau în cadrul USMCA ar putea modifica radical condițiile de piață și accesul la clienți.
- Datorie și lichiditatemediu
Obiectivele de reducere a datoriei depind de fluxul de numerar, de vânzarea de active și de condițiile pieței de capital, ceea ce introduce incertitudine financiară.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile HRC și tarifele vor susține cererea internă, rezultatele trimestriale ar putea continua să se îmbunătățească, așa cum s-a văzut în trimestrul trei din 2026.
- Poziția de integrator vertical și dependența redusă de materii prime importate ar putea proteja marjele mai bine decât la concurenții care folosesc fier vechi.
- Vânzarea de active neesențiale și reducerea datoriei ar putea consolida bilanțul și ar putea deschide spațiu pentru investiții sau parteneriate.
Ce ar strica teza
- Prețurile oțelului sunt ciclice, iar o revenire a importurilor sau o scădere a cererii auto ar putea reduce rapid profitabilitatea.
- Compania a avut trimestre cu pierderi și a închis mai multe operațiuni, ceea ce arată că performanța poate fi inegală între active.
- Dacă tarifele ar fi modificate sau dacă costurile de energie și transport ar crește, marjele ar putea fi comprimate.
De urmărit
- Realizarea ajustării EBITDA din trimestrul patru față de estimarea companieiQ4 2026
- Evoluția prețului HRC și a volumelor livrate către industria autoQ1 2027
- Progresul reducerii datoriei și atingerea țintei de levier sub 2.5x2027
- Stadiul negocierilor cu POSCO și al vânzărilor de active neesențialenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Cleveland-Cliffs își are sediul în Cleveland, Ohio, și are aproximativ 25000 de angajați în Statele Unite și Canada. Compania este integrată vertical: extrage minereu de fier, produce pelete și fier redus direct, procesează fier vechi și transformă oțelul în produse finite, inclusiv stanțare, scule și tuburi. Capacitatea configurată de oțel brut este de aproximativ 20.0 milioane de tone nete pe an, ceea ce o plasează printre marii producători din regiune.
Compania susține că își menține costurile mai previzibile prin aprovizionarea internă cu materii prime feroase, ceea ce îi reduce expunerea la prețurile volatile ale importurilor. Strategia din 2025 a inclus închiderea sau reducerea temporară a șase operațiuni, vânzarea unor active non-core și extinderea contractelor fixe cu marii producători auto. Achiziția Stelco, finalizată în noiembrie 2024, a adus în grup o linie de laminare la rece în Canada.
Cliffs a semnat un memorandum de înțelegere cu POSCO pentru un posibil parteneriat strategic și a lansat procese de vânzare pentru active considerate neesențiale. Compania explorează și extracția de elemente de pământuri rare din resursele sale miniere, însă a precizat că este nevoie de studii tehnice și economice suplimentare înainte de orice concluzie privind fezabilitatea.
Segmente
Tubular, Tooling și Stamping
Aceste activități includ tuburi din oțel carbon și inoxidabil, componente stanțate la cald și la rece, unelte și ansambluri complexe. Ele completează segmentul principal și oferă soluții mai aproape de clientul final, fără a fi însă componenta dominantă a veniturilor.
Tendințe
- Tarife comerciale protecționistevânt din spate
Tarifele de 50% pentru importurile de oțel și extinderea lor la produse derivate ar putea susține prețurile interne și reduce importurile. Dacă aceste măsuri ar fi modificate sau slăbite, prețurile și cererea ar putea fi afectate.
- Revenirea producției auto din America de Nordmixt
Vârsta mare a parcului auto și tarifele pentru autovehiculele importate ar putea sprijini producția internă și cererea pentru oțel automotive. Totuși, producția ușoară din trimestrul trei din 2026 a fost mai mică decât în aceeași perioadă din 2025.
- Costuri de energie și transportmixt
Creșterea costurilor cu frightul, energia și utilitățile afectează producția din SUA. Compania spune însă că prețurile mai mari ale oțelului ar putea compensa aceste costuri.
- Cerere pentru electrotehnică și rețelevânt din spate
Compania consideră că oțelul electric va fi esențial pentru modernizarea rețelei, pe fondul deficitului de transformatoare. Această piață ar putea genera marje mai bune, dar rămâne mai mică decât segmentul auto.
Poziția concurențială
Principalii concurenți includ producătorii EAF care folosesc fier vechi și import de fontă, precum și producătorii integrați din Asia și Europa. Compania subliniază că acești concurenți sunt mai expuși la întreruperile de aprovizionare cu materii prime, în timp ce Cliffs își asigură majoritatea minereului intern.
Competiția pentru contractele auto s-a intensificat, iar producătorii de oțel și materiale alternative încearcă să-și crească cota de piață. Presiunea asupra prețurilor din negocieri ar putea reduce marjele dacă cererea se va slăbi.
- Producători EAF din SUA
Producători care folosesc cuptoare cu arc electric și fier vechi, concurând în special pe produse plate.
- POSCO
Cel mai mare producător de oțel din Coreea, cu care compania a semnat un memorandum pentru un posibil parteneriat.
- Importatori de oțel din țări cu capacități excedentare
Producători din afara Americii de Nord care pot exercita presiuni asupra prețurilor prin importuri ieftine.
- Producători de materiale alternative pentru auto
Companii care folosesc aluminiu sau alte materiale și concurează pentru volumele din industria auto.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- 📝 Эксплуатация госаппарата 📝 Дела у республиканцев перед промежуточными выборами…Telegram — Rybar (pro-RU OSINT, military) · 25 oct. 2026 · RU
- S&P 500 и Nasdaq выросли вслед за техкомпаниями, Dow Jones слабо снизилсяInterfax Russia (RU) · 20 oct. 2026 · RU
- Stocks making the biggest moves midday: Sandisk, Marvell, Datadog, Cleveland-Cliffs, Amazon & moreCNBC — Top News · 19 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Cleveland-Cliffs, Intel, Datadog, Amazon & moreCNBC — Top News · 19 oct. 2026 · EN
- US Stock Futures Today: Cleveland-Cliffs, Disc, Nvidia, SilganBloomberg Markets · 19 oct. 2026 · EN
- Cliffs’ Stelco Set to Idle Some Steel Operations on Tariff WoesBloomberg Markets · 28 sept. 2026 · EN
- Could Cleveland-Cliffs (CLF) Stock Win as U.S. Steel Modernization Accelerates?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Cleveland-Cliffs Shares Rise After $1 Billion Middletown Modernisation PlanYahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial20 oct. 2026
- Raport curent19 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial21 apr. 2026
- Raport curent20 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport curent23 feb. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cleveland-Cliffs Inc. · 09 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Cleveland-Cliffs Inc. · 20 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cleveland-Cliffs Inc. · 19 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.