olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
DNOW Inc. DNOW
Oil & Gas Field Machinery & Equipment · SIC 3533 · Verticală: Oil & Gas Field Machinery & Equipment (SIC 3533)
DNOW Inc. este un distribuitor global de țevi, vane, fitinguri și pompe, care deservește sectoarele upstream, midstream, al utilităților de gaze și industrial, după achiziția MRC Global finalizată în noiembrie 2025. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat un venit de 1.307 milioane USD și un raport de îndatorare netă de 1,7x, semnale că integrarea și gestionarea costurilor încep să dea rezultate.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea DNOW Inc. (DNOW) costa 15,37 USD (−4,53 % într-o zi), cu capitalizare 2,8 mld USD, beta 0,98, interval pe 52 de săptămâni 11,12–16,87 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,3 mld USD (+108,1 % an/an), profit net de -21,0 mil USD (−250,0 % an/an), EPS diluat -0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 14,88 – 16,71
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 11,6 %
- SMA 50 / 200
- 15,80 / 14,11
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,09 / 0,11
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,3 % | −1,1 % | −2,2 pp | — |
| 3 luni | +8,1 % | −0,5 % | +8,5 pp | — |
| 6 luni | +13,9 % | +4,4 % | +9,5 pp | — |
| De la început de an | +16,0 % | +12,3 % | +3,7 pp | — |
| 1 an | +5,3 % | +13,5 % | −8,3 pp | +16,2 % |
| 3 ani | +41,9 % | +76,4 % | −34,5 pp | +23,8 % |
| 5 ani | +61,6 % | +63,7 % | −2,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 606,0 mil | 571,0 mil | 599,0 mil | 628,0 mil | 634,0 mil | 959,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Costul vânzărilor | 471,0 mil | 442,0 mil | 461,0 mil | 499,0 mil | 489,0 mil | 909,0 mil | 990,0 mil | 1,1 mld |
| Profit brut | — | — | 138,0 mil | 129,0 mil | — | — | 193,0 mil | 243,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 109,0 mil | 112,0 mil | — | — | 243,0 mil | 238,0 mil |
| Profit operațional | 23,0 mil | 25,0 mil | 29,0 mil | 17,0 mil | 33,0 mil | -188,0 mil | -50,0 mil | 1,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,0 mil | 10,0 mil | 11,0 mil | 10,0 mil | 11,0 mil | 20,0 mil | 23,0 mil | 23,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 22,0 mil | 26,0 mil | 29,0 mil | 17,0 mil | 32,0 mil | -194,0 mil | -60,0 mil | -9,0 mil |
| Impozit pe profit | 9,0 mil | 6,0 mil | 7,0 mil | 3,0 mil | 7,0 mil | -33,0 mil | -16,0 mil | 12,0 mil |
| Profit net | 13,0 mil | 20,0 mil | 21,0 mil | 14,0 mil | 25,0 mil | -161,0 mil | -44,0 mil | -21,0 mil |
| EPS diluat | 0,12 | 0,19 ≈ | 0,19 | 0,13 | 0,23 | -1,05 ≈ | -0,24 | -0,11 |
| Flux de numerar operațional | 74,0 mil ≈ | 122,0 mil | -16,0 mil | 45,0 mil ≈ | 43,0 mil ≈ | 83,0 mil | -95,0 mil | 133,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,0 mil ≈ | 3,0 mil | 6,0 mil | 4,0 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | 7,0 mil | 8,0 mil | 9,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 7,0 mil ≈ | 5,0 mil | 8,0 mil | 19,0 mil ≈ | 0 ≈ | 10,0 mil | 50,0 mil | 25,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,0 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,8 mld |
| Venituri an/an | +18,1 % | −5,6 % | −45,1 % | +0,8 % | +30,9 % | +8,7 % | +2,2 % | +18,8 % |
| Profit net | 52,0 mil | -97,0 mil | -427,0 mil | 5,0 mil | 128,0 mil | 250,0 mil | 78,0 mil | -89,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −286,5 % | indisponibil | indisponibil | +2.460,0 % | +95,3 % | −68,8 % | −214,1 % |
| EPS diluat | 0,47 | -0,89 | -3,91 | 0,05 | 1,13 | 2,27 | 0,71 | -0,76 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −289,4 % | indisponibil | indisponibil | +2.160,0 % | +100,9 % | −68,7 % | −207,0 % |
| netă % | 1,7 % | -3,3 % | -26,4 % | 0,3 % | 6,0 % | 10,8 % | 3,3 % | -3,2 % |
| Flux de numerar liber | 62,0 mil | 212,0 mil | 181,0 mil | 25,0 mil | -9,0 mil | 171,0 mil | 289,0 mil | 134,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 164,0 mil USD
- Datorie financiară
- 411,0 mil USD
- Datorie netă
- 247,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,2 mld USD
- Active totale
- 3,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,18x
- Lichiditate curentă
- 2,34x
- ROE
- -5,3 %
- ROA
- -3,2 %
- Marja FCF
- 4,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 292,0 mil ≈ | 357,0 mil ≈ | 506,0 mil ≈ | 539,0 mil | 531,0 mil | 478,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | — | 395,0 mil | 416,0 mil | 559,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -420,0 mil | 9,0 mil | 131,0 mil | 144,0 mil | 109,0 mil | -93,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 28,0 mil | 23,0 mil | 19,0 mil | 26,0 mil | 34,0 mil | 52,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -392,0 mil ≈ | 32,0 mil ≈ | 150,0 mil ≈ | 170,0 mil ≈ | 143,0 mil ≈ | -41,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -430,0 mil | 12,0 mil | 139,0 mil | 142,0 mil | 110,0 mil | -100,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -3,0 mil | 7,0 mil | 10,0 mil | -109,0 mil | 31,0 mil | -12,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -427,0 mil | 5,0 mil | 128,0 mil | 250,0 mil | 78,0 mil | -89,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,91 | 0,05 | 1,13 | 2,27 | 0,71 | -0,76 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 109,4 mil | 110,5 mil | 111,2 mil | 108,4 mil | 107,1 mil | 117,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 395,0 mil
- 2024
- 416,0 mil
- 2025
- 559,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 108,4 mil
- 2024
- 107,1 mil
- 2025
- 117,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 387,0 mil | 313,0 mil | 212,0 mil | 299,0 mil | 256,0 mil | 164,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 262,0 mil | 250,0 mil | 381,0 mil | 366,0 mil | 352,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 861,0 mil | 883,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 98,0 mil | 111,0 mil | 119,0 mil | 131,0 mil | 157,0 mil | 264,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | 67,0 mil | 116,0 mil | 139,0 mil | 230,0 mil | 617,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | 9,0 mil | 25,0 mil | 28,0 mil | 65,0 mil | 565,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 172,0 mil | 235,0 mil | 304,0 mil | 288,0 mil | 300,0 mil | 653,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | 0 | 411,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 272,0 mil | 369,0 mil | 439,0 mil | 418,0 mil | 442,0 mil | 974,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 309,0 mil | 392,0 mil | 476,0 mil | 466,0 mil | 493,0 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 699,0 mil | 712,0 mil | 844,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 28,0 mil
- 2024
- 65,0 mil
- 2025
- 565,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 189,0 mil | 30,0 mil | 0 | 188,0 mil | 298,0 mil | 155,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,0 mil | 5,0 mil | 9,0 mil | 17,0 mil | 9,0 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 181,0 mil ≈ | 25,0 mil ≈ | -9,0 mil ≈ | 171,0 mil ≈ | 289,0 mil ≈ | 134,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 22,0 mil | -96,0 mil | -87,0 mil | -48,0 mil | -304,0 mil | -590,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -8,0 mil | -6,0 mil | -10,0 mil | -55,0 mil | -33,0 mil | 339,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 7,0 mil | 50,0 mil | 23,0 mil | 37,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -48,0 mil
- 2024
- -304,0 mil
- 2025
- -590,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -55,0 mil
- 2024
- -33,0 mil
- 2025
- 339,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -7,0 % | 17 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -4,9 % | 13 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,7 % | 81 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 4,9 % | 61 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,1 % | 44 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial81/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate15/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial61/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DNOW INC. (DNOW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,8 mld USD în 2025; creștere an/an 18,8 %; marjă netă -4,9 %; ROE -12,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 9,7 %
- Lichiditatea curentă: 2,1x
Ce o infirmă
- ROIC: -7,0 %
- Marja netă: -4,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Oil & Gas Field Machinery & Equipment (SIC 3533) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BKRBaker Hughes Company | 49,5 mld | 17,1 | 15,1 % | 10,1 % | −0,3 % | −1 % / +48 % |
| FTITechnipFMC plc | 25,1 mld | 20,3 | 38,6 % | 12,0 % | +9,4 % | +43 % / +211 % |
| NOVNov Inc. | 6,4 mld | 45,2 | 2,3 % | 1,6 % | −1,4 % | +17 % / −4 % |
| WFRDWeatherford International plc | 6,2 mld | 15,3 | 23,0 % | 8,6 % | −10,8 % | +15 % / −5 % |
| WHDCactus, Inc. | 4,3 mld | 23,6 | 14,7 % | 12,0 % | −4,5 % | +35 % / +37 % |
| DNOWDnow Inc. | 2,8 mld | — | -12,4 % | -4,9 % | +18,8 % | +5 % / +42 % |
| INVXInnovex International, Inc. | 1,8 mld | 37,1 | 4,5 % | 4,8 % | +48,0 % | +16 % / +15 % |
| FETForum Energy Technologies, Inc. | 845,3 mil | 28,8 | 9,8 % | 3,5 % | −3,1 % | +135 % / +238 % |
| OISOil States International, Inc | 510,2 mil | — | -16,8 % | -16,5 % | −3,4 % | +35 % / +24 % |
| OMSEOMS Energy Technologies Inc. | 167,2 mil | 3,3 | 43,5 % | 22,0 % | indisponibil | −16 % / indisponibil |
| LSELeishen Energy Holding Co., Ltd. | 75,4 mil | 55,4 | 2,9 % | 2,6 % | −30,0 % | −14 % / indisponibil |
| DTIDrilling Tools International Corporation | 52,9 mil | — | -2,5 % | -2,0 % | +3,4 % | −38 % / −56 % |
| STAKSTAK Inc. | 27,5 mil | 71,5 | 2,9 % | 1,5 % | +13,2 % | +202 % / indisponibil |
| GPUSHyperscale Data, Inc. | 247,1 mii | — | -159,8 % | -71,0 % | −4,3 % | −89 % / −100 % |
| SEISolaris Energy Infrastructure, Inc. | — | — | 8,4 % | 7,2 % | +98,7 % | +20 % / +573 % |
| FLOCFlowco Holdings Inc. | — | 17,7 | 12,5 % | 6,4 % | +41,9 % | +15 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DNOW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
DNOW Inc. este un distribuitor global de țevi, vane, fitinguri și pompe, care deservește sectoarele upstream, midstream, al utilităților de gaze și industrial, după achiziția MRC Global finalizată în noiembrie 2025. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat un venit de 1.307 milioane USD și un raport de îndatorare netă de 1,7x, semnale că integrarea și gestionarea costurilor încep să dea rezultate. 123
SWOT
Puncte tari
- Istoric lung de peste 160 de ani și o rețea extinsă de locații și centre de distribuție, care permit livrări rapide și un inventar larg.
- Generarea solidă de numerar în al doilea trimestru din 2026 și o reducere vizibilă a datoriei nete arată capacitate de finanțare.
- Portofoliu divers de produse și servicii digitale, inclusiv platforme de comerț electronic, care consolidează relațiile cu clienții mari.
Puncte slabe
- Pierderi nete în al doilea trimestru din 2026 și în primul semestru, iar marjele brute raportate sunt sub nivelurile din anul precedent.
- Dependența de cheltuielile petroliere și de gaze a clienților, care sunt volatile, și lipsa contractelor pe termen lung cu majoritatea clienților.
- Dificultăți raportate în stabilizarea sistemului ERP moștenit de la MRC Global, ceea ce poate afecta controlul intern și raportarea.
Oportunități
- Creșterea cererii de infrastructură de midstream legată de centrele de date și de energia pentru acestea.
- Sinergii din integrarea MRC Global, care ar putea îmbunătăți marjele dacă sunt realizate integral.
- Oportunități din investițiile în infrastructura energetică din Venezuela, dacă companiile americane se implică pe termen mediu.
Amenințări
- Scăderea prețurilor petrolului și gazelor ar putea reduce cheltuielile clienților din upstream și volumele vândute.
- Schimbările de politici comerciale și tarifele la importuri ar putea afecta prețurile oțelului și concurența din import.
- Producătorii ar putea vinde direct către clienți, reducând rolul distribuitorului și presiunea asupra marjelor.
Riscuri
- Integrarea MRC Globalridicat
Dacă integrarea nu se realizează eficient, sinergiile anunțate ar putea fi întârziate sau nerealizate, iar riscurile de control intern ar putea crește. Conducerea menționează deja dificultăți cu sistemul ERP moștenit.
- Dependența de ciclul petrolierridicat
Cererea pentru produsele DNOW este sensibilă la nivelul investițiilor petroliere și gazelor. O perioadă prelungită de prețuri scăzute ar putea reduce semnificativ volumele.
- Riscuri de tarife și comerțmediu
Modificări ale tarifelor și politicilor comerciale ar putea afecta prețurile oțelului, marjele și concurența din import, mai ales pentru țevi.
- Risc de credit al cliențilormediu
Clienții fără contracte pe termen lung și riscul de neplată ar putea genera pierderi, mai ales în perioade de volatilitate a prețurilor.
- Riscuri de securitate ciberneticăscăzut
Incidentele cibernetice sau întreruperile sistemelor informatice ar putea afecta operațiunile, raportarea financiară și încrederea clienților.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă sinergiile din achiziția MRC Global se materializează, marjele ar putea reveni treptat, iar venitul ar putea beneficia de creșterea în midstream și în utilitățile de gaze.
- Generarea de numerar puternică în al doilea trimestru și reducerea datoriei nete ar putea permite continuarea programului de răscumpărare de acțiuni și investiții țintite.
- Dacă cererea de infrastructură legată de centrele de date se extinde, DNOW ar putea captura o parte din creșterea echipamentelor pentru midstream.
Ce ar strica teza
- Pierderile nete din ultimele trimestre și marjele brute în scădere ar putea indica presiuni persistente asupra rentabilității, chiar dacă veniturile cresc.
- Dependența de cheltuielile petroliere face ca veniturile să fie vulnerabile la scăderi ale prețurilor hidrocarburilor, iar disciplina capitalului a producătorilor ar putea limita creșterea volumelor.
- Dificultățile de integrare a sistemelor moștenite ar putea întârzia beneficiile anunțate și ar putea genera erori de control intern.
De urmărit
- Evoluția marjei brute ajustate și a EBITDA ajustat față de trimestrul al doilea din 2026Q3 2026
- Stabilizarea sistemului ERP moștenit de la MRC Global și efectele asupra controlului internnext 10-K
- Ritmul răscumpărărilor de acțiuni și evoluția datoriei neteQ3 2026
- Veniturile din midstream și din utilitățile de gaze, ca indicatori ai cererii de infrastructură2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
DNOW Inc., cu sediul în Houston, Texas, se prezintă drept un furnizor important de soluții pentru energie și industrie, cu o tradiție de peste 160 de ani în distribuția de țevi, vane, fitinguri (PVF), produse pentru gaze, pompe și echipamente fabricate. Compania furnizează produse MRO, echipamente de proces și producție, sisteme de pompare și soluții de lanț de aprovizionare, susținute de platformele digitale DigitalNOW și MRCGO. 1
Achiziția MRC Global, încheiată pe 6 noiembrie 2025 printr-o tranzacție exclusiv în acțiuni, a extins baza de clienți și amprenta geografică a companiei, iar DNOW urmărește integrarea acestor operațiuni și realizarea sinergiilor de venit și costuri. Compania operează în trei segmente geografice: SUA, Canada și Internațional. 12
Strategia declarată pune accent pe creștere prin achiziții țintite în piețe cu marje mai mari, diversificarea pe piețe rezistente, generarea de numerar și restituirea capitalului către acționari, precum și furnizarea de produse pentru infrastructura de midstream legată de cererea de energie a centrelor de date. 1
Segmente
Statele Unite
Segmentul din SUA a generat cea mai mare parte a veniturilor în trimestrul al doilea din 2026, cu 1.109 milioane USD, iar veniturile din midstream au depășit pentru prima dată un miliard de dolari pe bază anualizată. 3
Canada și Internațional
Segmentul Canada a rămas relativ stabil, în timp ce segmentul Internațional a crescut substanțial, ajungând la 151 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce arată o contribuție tot mai importantă a piețelor din afara SUA. 3
Piața în context
Piața de distribuție pentru energie și industrie este fragmentată, cu participanți globali mari și numeroși competitori regionali și locali. Cererea companiei depinde de cheltuielile de capital și de exploatare ale operatorilor de petrol și gaze, de prețurile hidrocarburilor și de nivelul stocurilor de la producători și distribuitori. 1
Sectorul utilităților de gaze și al infrastructurii existente oferă o bază mai stabilă, întrucât întreținerea și modernizarea rețelelor depinde de bugetele anuale ale clienților, nu strict de prețul materiilor prime. Totuși, proiectele pot fi amânate din motive de reglementare sau economice. 12
Tendințe
- Investiții în infrastructura de midstreamvânt din spate
Cererea de energie a centrelor de date și extinderea infrastructurii de midstream ar putea sprijini vânzările de produse pentru transport și procesare a gazelor, un domeniu pe care conducerea îl menționează explicit ca prioritate strategică. 13
- Prețurile petrolului și disciplina capitaluluivânt din față
Volatilitatea prețurilor petrolului și gazelor poate reduce cheltuielile clienților din upstream, iar producătorii au rămas disciplinați în investiții, ceea ce limitează creșterea volumelor. Efectul depinde de evoluția prețurilor. 1
- Evoluții în Venezuelamixt
Intervenția SUA în Venezuela și reluarea exporturilor de petrol ar putea influența pe termen scurt prețurile petrolului în jos, iar pe termen mediu și lung ar putea deschide oportunități pentru companiile americane de echipamente din infrastructura petrolieră venezueleană. 1
- Costul oțelului și al importurilormixt
Majoritatea produselor distribuite conțin oțel, iar fluctuațiile prețului oțelului și modificările tarifelor la importuri pot afecta marjele. Dacă tarifele se modifică, piața americană ar putea primi produse mai ieftine din import. 1
Poziția concurențială
Distribuția de PVF și echipamente pentru energie este o industrie fragmentată, în care concurează atât distribuitori globali de mari dimensiuni, cât și firme regionale și locale. Avantajele DNOW țin de amplitudinea inventarului, de rețeaua de aproximativ 300 de locații și de serviciile de lanț de aprovizionare. 1
Compania afirmă că concurează prin servicii de calitate, prezență globală și soluții digitale, însă riscurile includ pierderea clienților importanți, care nu au contracte pe termen lung, și posibila vânzare directă de către producători către clienți finali. 1
- Distribuitori regionali și locali de PVF
Numeroși operatori regionali și locali concurează pe prețuri și apropiere de clienți, conform descrierii din raportul anual.
- Distribuitori globali de mari dimensiuni
Participanții globali mari din distribuția de produse industriale concurează pe scară largă și pe capacitatea de aprovizionare.
- Producători care vând direct clienților
Producătorii care livrează direct clienților finali reprezintă un risc de substituție pentru canalul de distribuție.
- Furnizori de soluții de lanț de aprovizionare
Firme care oferă externalizarea achizițiilor și a gestiunii stocurilor concurează pentru aceleași contracte cu clienți mari.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)09 apr. 2026
- Raport curent27 feb. 2026Schimbări în conducere
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent20 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)16 ian. 2026Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / DNOW Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / DNOW Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / DNOW Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.