olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
DTE Energy Company DTB
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
DTE Energy este o companie energetică diversificată care distribuie electricitate și gaze naturale în Michigan și are segmente non-utility în SUA. Planurile sale de investiții în rețea și în trecerea de la cărbune la surse curate o fac relevantă pe măsură ce cererea de la centrele de date și vremea extremă cresc presiunea asupra rețelei. Compania a raportat venituri operaționale de aproximativ 15,8 miliarde USD în 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea DTE Energy Company (DTB) costa 15,06 USD (−0,66 % într-o zi), cu capitalizare 3,1 mld USD, P/E 2,5 pe un EPS diluat de 6,08 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 30,01 %, beta 0,20, interval pe 52 de săptămâni 14,50–18,19 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2026): profit net de 247,0 mil USD (−44,5 % an/an), EPS diluat 1,19 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 14,45 – 15,07
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,99 · lățimea benzii 4,2 %
- SMA 50 / 200
- 15,14 / 16,47
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,11
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,0 % | −1,1 % | +3,1 pp | — |
| 3 luni | −7,9 % | −0,5 % | −7,4 pp | — |
| 6 luni | −11,8 % | +4,4 % | −16,2 pp | — |
| De la început de an | −11,7 % | +12,3 % | −24,0 pp | — |
| 1 an | −17,1 % | +13,5 % | −30,6 pp | −9,5 % |
| 3 ani | −24,3 % | +76,4 % | −100,7 pp | +37,0 % |
| 5 ani | −42,0 % | +63,7 % | −105,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2026 · 31 mar. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '24 | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 502,0 mil | 517,0 mil | 555,0 mil | 624,0 mil | 427,0 mil | 619,0 mil | 704,0 mil | 412,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 427,0 mil ≈ | 438,0 mil ≈ | 444,0 mil | 452,0 mil | 451,0 mil ≈ | 464,0 mil ≈ | 474,0 mil | 483,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 233,0 mil | 252,0 mil | 248,0 mil | 250,0 mil | 256,0 mil | 271,0 mil | 279,0 mil | 293,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 358,0 mil | 356,0 mil | 322,0 mil | 427,0 mil | 230,0 mil | 413,0 mil | 480,0 mil | 189,0 mil |
| Impozit pe profit | 36,0 mil | -121,0 mil | 30,0 mil | -18,0 mil | 1,0 mil | -6,0 mil | 111,0 mil | -58,0 mil |
| Profit net | 322,0 mil | 477,0 mil | 292,0 mil | 445,0 mil | 229,0 mil | 419,0 mil | 369,0 mil | 247,0 mil |
| EPS diluat | 1,55 | 2,30 | 1,41 ≈ | 2,14 | 1,10 | 2,01 | 1,78 ≈ | 1,19 |
| Flux de numerar operațional | 759,0 mil ≈ | 758,0 mil ≈ | 1,1 mld | 1,0 mld | 709,0 mil ≈ | 632,0 mil ≈ | 1,0 mld | 906,0 mil |
| Dividende plătite | 202,0 mil ≈ | 203,0 mil ≈ | 203,0 mil | 217,0 mil | 218,0 mil ≈ | 218,0 mil ≈ | 218,0 mil | 233,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 9 din propriul istoric de 22 trimestre (min 2,4, mediană 3,3, max 5,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 907,0 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld |
| Profit net an/an | −1,2 % | +4,4 % | +17,0 % | −33,7 % | +19,4 % | +29,0 % | +0,5 % | +4,1 % |
| EPS diluat | 6,17 | 6,31 | 7,08 | 4,67 | 5,52 | 6,76 | 6,77 | 7,03 |
| EPS diluat an/an | −2,4 % | +2,3 % | +12,2 % | −34,0 % | +18,2 % | +22,5 % | +0,1 % | +3,8 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 208,0 mil USD
- Datorie financiară
- 26,2 mld USD
- Datorie netă
- 26,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 12,3 mld USD
- Active totale
- 54,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,13x
- Lichiditate curentă
- 0,80x
- ROE
- 12,2 %
- ROA
- 2,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,8 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 601,0 mil | 630,0 mil | 675,0 mil | 791,0 mil | 951,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 656,0 mil | 1,1 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 37,0 mil | -130,0 mil | 29,0 mil | 169,0 mil | -34,0 mil | 88,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,4 mld | 907,0 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 7,08 | 4,67 | 5,52 | 6,76 | 6,77 | 7,03 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 193,0 mil | 194,0 mil | 196,0 mil | 206,0 mil | 207,0 mil | 207,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 4,12 | 3,88 | 3,61 | 3,88 | 4,15 | 4,44 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 206,0 mil
- 2024
- 207,0 mil
- 2025
- 207,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 472,0 mil | 28,0 mil | 33,0 mil | 26,0 mil | 24,0 mil | 208,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,5 mld | 3,3 mld | 4,2 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 24,5 mld | 26,9 mld | 28,8 mld | 28,2 mld | 30,9 mld | 33,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 199,0 mil | 177,0 mil | 166,0 mil | 156,0 mil | 144,0 mil | 188,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 45,5 mld | 39,7 mld | 42,7 mld | 44,8 mld | 48,8 mld | 54,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 38,0 mil | 758,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 882,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 19,6 mld | 17,5 mld | 18,1 mld | 19,7 mld | 22,1 mld | 25,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,7 mld | 6,3 mld | 5,2 mld | 5,9 mld | 5,1 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 12,6 mld | 8,7 mld | 10,4 mld | 11,1 mld | 11,7 mld | 12,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 156,0 mil
- 2024
- 144,0 mil
- 2025
- 188,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,7 mld | 3,1 mld | 2,0 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -4,1 mld | -3,9 mld | -3,4 mld | -4,1 mld | -5,0 mld | -5,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 796,0 mil | 315,0 mil | 1,5 mld | 883,0 mil | 1,3 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 760,0 mil | 791,0 mil | 685,0 mil | 752,0 mil | 810,0 mil | 871,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 66,0 mil | 55,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2025verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 75 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie54
- Evaluare96
- Calitate100
- Creștere54
- Randamente88
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 58,35 – 261,78 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)58,35 – 78,47 (Mijloc 66,93)
- Colegi: EV/EBITDA158,65 – 261,78 (Mijloc 210,19)20 firme folosite · multiplul median 10,8x · quartile 8,1x – 13,4xAEP, CEG, CNP, CWEN, D, EIX, ELLO, ES, ETR, HE, HNRG, IDA, NEE, NRG, PNW, POR, SO, SPRU, TVC, VST
- Colegi: P/E120,38 – 145,41 (Mijloc 132,73)15 firme folosite · multiplul median 21,8x · quartile 19,8x – 23,9xAEP, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, IDA, NEE, NRG, PNW, POR, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 75/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,0 % | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,8 % | 28 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 7,4 % | 74 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 96 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,0x | 13 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 32 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 2,5x | 92 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 0,7x | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 30,0 % | 100 (față de colegi) | 16 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 74,3 % | 59 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie54/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente88/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare96/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DTE ENERGY CO (DTB). Ultimul exercițiu complet: 2017; date până la 2026-03-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an 18,6 %; ROE 10,4 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 120,38–145,41 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 132,73 USD, prețul de 15,06 USD lasă un potențial de 781,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 88,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 75/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 7,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,1x
- P/E (TTM): 2,5x
- EV/EBITDA: 0,7x
- Randamentul dividendului: 30,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 0,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,0x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă.
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 184,4 mld | 22,5 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +51 % |
| SOSouthern Co | 105,0 mld | 23,9 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +2 % / +31 % |
| PAMPampa Energy Inc. | 87,1 mld | 139,3 | 21,8 % | 33,0 % | +8,3 % | −29 % / +36 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 87,1 mld | 24,0 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −33 % / +103 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +4 % / +62 % |
| DDominion Energy, Inc | 61,3 mld | 20,6 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +11 % / +54 % |
| ETREntergy Corp | 51,2 mld | 28,4 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +121 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 40,4 mld | 19,9 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −33 % / +240 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,3 mld | 25,7 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −1 % / +28 % |
| PPLPPL Corp | 26,9 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −3 % / +37 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 26,8 mld | 25,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +3 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 26,5 mld | 18,2 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +5 % / +19 % |
| EIXEdison International | 23,7 mld | 6,5 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +4 % / −8 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 17,5 mld | 21,6 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −51 % / +74 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 14,2 mld | — | -16,7 % | -6,4 % | +22,0 % | −17 % / +470 % |
| PNWPinnacle West Capital Corporation | 12,6 mld | 19,5 | 9,1 % | 11,7 % | +4,2 % | +14 % / +39 % |
| IDAIDACORP, Inc. | 8,7 mld | 23,1 | 9,9 % | 20,5 % | −1,2 % | +12 % / +53 % |
| BEPBrookfield Renewable Partners L.P. | 8,4 mld | — | -1,9 % | -1,1 % | +9,0 % | +7 % / +24 % |
| CWENClearway Energy, Inc. | 7,0 mld | 69,7 | 1,8 % | 6,4 % | +4,2 % | −6 % / +37 % |
| ORAOrmat Technologies, Inc. | 5,7 mld | 45,7 | 5,0 % | 10,7 % | +12,5 % | −18 % / +38 % |
| PORPortland General Electric Company | 5,5 mld | 19,7 | 6,6 % | 7,7 % | +4,0 % | −9 % / +12 % |
| BEPCBrookfield Renewable Corporation | 5,4 mld | — | -501,4 % | -62,9 % | −10,0 % | −25 % / +18 % |
| DTBDte Energy Co | 3,1 mld | 2,5 | 10,4 % | — | +18,6 % | −17 % / −24 % |
| KENKenon Holdings Ltd. | 3,0 mld | 45,6 | 4,1 % | 7,6 % | +16,1 % | −3 % / +166 % |
| HEHawaiian Electric Industries, Inc. | 1,5 mld | 6,4 | 13,7 % | 6,9 % | −4,1 % | −28 % / −31 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DTB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
DTE Energy este o companie energetică diversificată care distribuie electricitate și gaze naturale în Michigan și are segmente non-utility în SUA. Planurile sale de investiții în rețea și în trecerea de la cărbune la surse curate o fac relevantă pe măsură ce cererea de la centrele de date și vremea extremă cresc presiunea asupra rețelei 12. Compania a raportat venituri operaționale de aproximativ 15,8 miliarde USD în 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Baza de utilități reglementate oferă venituri previzibile și o poziție solidă în Michigan. Compania menționează o relație constructivă cu regulatorii și un bilanț pe care îl urmărește cu atenție. Investițiile planificate sunt mari și pot susține creșterea profitului.
- Combinarea utilităților cu segmentele non-utility oferă diversificare geografică și de venituri. Strategia de creștere disciplinată ajută la alocarea capitalului către proiecte cu risc controlat.
- Experiența în tranziția de la cărbune la surse curate și în gestionarea unei rețele vechi poate constitui un avantaj operațional.
Puncte slabe
- Profitabilitatea depinde în mare măsură de deciziile regulatorilor privind tarifele și recuperarea costurilor. Întârzierile între costuri și recuperarea lor prin tarife pot afecta fluxul de numerar.
- Compania operează mai multe unități vechi și are nevoie de investiții mari pentru întreținere, ceea ce crește expunerea la defecțiuni și la cheltuieli neprevăzute.
- Segmentul Corporate and Other a înregistrat pierderi crescânde în anii recenți, ceea ce poate diminua rezultatul consolidat.
Oportunități
- Cererea din partea centrelor de date și a vehiculelor electrice ar putea crea oportunități de investiții suplimentare în rețea și generare.
- Investițiile în captarea și stocarea carbonului, hidrogen și stocare de lungă durată pot deschide noi linii de afaceri pe termen lung.
- Creditele fiscale pentru energie regenerabilă și nucleară ar putea reduce costul activelor și impactul asupra tarifelor clienților.
Amenințări
- Reglementările de mediu și modificările legislative pot impune costuri suplimentare sau retragerea anticipată a unor centrale.
- Vremea extremă poate duce la pagube la rețea, cheltuieli neasigurate și presiune politică asupra clienților.
- Dacă regimul de retail access se extinde, clienții ar putea migra către furnizori alternativi, ceea ce ar reduce baza de venituri.
Riscuri
- Decizii regulatorii și recuperarea costurilorridicat
Tarifele sunt stabilite de MPSC și FERC, iar regulatorii pot refuza recuperarea unor costuri considerate neeligibile 1. Această incertitudine poate afecta planurile de investiții.
- Reglementări de mediu și climăridicat
Conformarea cu legislația de mediu poate fi costisitoare, iar obiectivele de reducere a emisiilor pot impune retragerea unor centrale 1. Costurile reale ar putea varia substanțial.
- Expunerea la energia nuclearămediu
Operarea unei centrale nucleare presupune riscuri de securitate, reglementare și finanțare a dezafectării, iar asigurările ar putea fi insuficiente 1.
- Volatilitatea prețurilor la energie și materii primemediu
Compania depinde de gaze, cărbune și uraniu, iar fluctuațiile de preț sau întreruperile de aprovizionare pot afecta rezultatele 1.
- Vremea și defecțiunile infrastructuriimediu
Furtunile, inundațiile și defecțiunile neplanificate pot genera cheltuieli mari și pot afecta reputația companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Planul de investiții de zeci de miliarde în rețea și generare curată ar putea susține creșterea bazei reglementate pe termen lung, dacă recuperarea prin tarife rămâne favorabilă 2.
- Cererea în creștere din partea centrelor de date și a electrificării ar putea genera venituri suplimentare pentru utilități 2.
- Diversificarea în segmente non-utility ar putea reduce dependența de un singur cadru reglementar 1.
Ce ar strica teza
- Dacă regulatorii limitează recuperarea costurilor sau refuză tarife mai mari, investițiile planificate ar putea deveni mai greu de justificat financiar 1.
- Obiectivele ambițioase de decarbonizare ar putea genera costuri de conformare mai mari decât cele anticipate în prezent 1.
- Scăderea profitului în primul semestru din 2026 față de anul anterior arată că rezultatele pot fluctua semnificativ de la un trimestru la altul 2.
De urmărit
- Actualizarea Planului Integrat de Resurse (IRP) și impactul legislației din Michigan asupra investițiilor în generareQ3 2026
- Decizii MPSC în dosarele tarifare și recuperarea costurilor de rețea2026
- Progresul retragerii unităților pe cărbune de la Belle River și Monroe2028
- Evoluția rezultatelor segmentului DTE Vantage și a investițiilor sale în energie regenerabilănext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
DTE Energy este compania-mamă a DTE Electric și DTE Gas, utilități reglementate care furnizează energie electrică și gaze naturale în Michigan, prin vânzare, distribuție și stocare 1. Pe lângă utilități, grupul operează două segmente non-utility cu activități în toate SUA, dintre care DTE Vantage este principalul vehicul de creștere 1. Strategia declarată urmărește creșterea pe termen lung a profitului pe acțiune, cu un bilanț solid și un dividend atractiv 2.
Segmente
Electric (DTE Electric)
Segmentul electric, care cuprinde în principal DTE Electric, a avut venituri din operațiuni utility de 6.885 milioane USD în 2025 1. Compania a retras toate cele unsprezece unități pe cărbune din Trenton Channel, River Rouge și St. Clair, iar restul unităților urmează să fie retrase treptat până în 2032 2. Investițiile de capital ale DTE Electric în perioada 2026-2030 sunt estimate la 30 de miliarde USD 2.
Gas (DTE Gas)
DTE Gas distribuie gaze naturale către aproximativ 1,4 milioane de clienți din Michigan 3. Investițiile estimate pentru perioada 2026-2030 sunt de 4,5 miliarde USD, din care o parte mare merge către programul de înnoire a conductelor 2. În primele șase luni din 2026, DTE Gas a raportat un venit net de 205 milioane USD 3.
DTE Vantage
DTE Vantage concentrează investițiile non-utility în soluții energetice personalizate, energie regenerabilă și captarea și stocarea carbonului 2. Compania spune că investițiile din acest segment sunt disciplinate și vizează piețe cu dinamică competitivă atractivă 1. Rezultatele acestui segment au fluctuat, cu un profit mai mic în primul semestru din 2026 față de anul anterior 2.
Piața în context
Piața de referință a companiei este Michigan, unde tarifele electrice sunt stabilite de MPSC, iar tarifele la gaze de MPSC și FERC 1. Un regim hibrid permite furnizorilor alternativi să practice prețuri de piață, însă migrația clienților este limitată printr-un plafon legal 1. Cererea crescută din partea centrelor de date și a vehiculelor electrice reprezintă o sursă de creștere pentru investițiile în rețea 2.
Tendințe
- Tranziția energetică și obiectivele de carbonmixt
Legislația din Michigan impune o pondere de 100% energie curată până în 2040 și 50% din energie din surse regenerabile până în 2030 1. Aceste cerințe pot genera investiții suplimentare în energie regenerabilă, stocare și gaz, ceea ce ar putea susține creșterea bazei de capital 1. Costurile de conformare pot însă afecta accesibilitatea tarifelor pentru clienți 1.
- Creșterea cererii și a rețeleivânt din spate
Intensificarea furtunilor, adoptarea vehiculelor electrice și sarcina viitoare a centrelor de date cer investiții substanțiale în rețea 2. Dacă aceste investiții sunt recuperate prin tarife, ele pot susține creșterea profitului reglementat 2. Pe de altă parte, vremea extremă poate crește costurile de reparații neasigurate 1.
- Politici de mediu și reglementarevânt din față
Costurile de conformare cu reglementările de mediu pot crește cheltuielile de capital și pot afecta accesibilitatea tarifelor 1. Incertitudinea privind reglementările viitoare face dificilă planificarea pe termen lung a proiectelor de generare 1. Schimbările în standardele pentru combustibili pot afecta și investițiile non-utility în gaz regenerabil 1.
- Costuri și volatilitatea prețului combustibililorvânt din față
Compania depinde de gaze naturale, cărbune și uraniu pentru generare, iar fluctuațiile de preț pot afecta tarifele și rezultatele non-utility 1. Mecanismele de recuperare și politica de acoperire a riscului pot atenua, dar nu elimina, acest impact 1. Prețurile în creștere pot afecta și competitivitatea clienților industriali 1.
Poziția concurențială
Utilitățile din Michigan operează într-un cadru reglementat, în care concurența directă pentru clienții de bază este limitată, dar nu inexistentă. Furnizorii alternativi de energie electrică concurează cu DTE Electric pentru clienții eligibili la prețuri de piață, în limita plafonului legal de migrație 1. Segmentele non-utility concurează pe piețele energetice din SUA cu alți dezvoltatori de energie regenerabilă și de soluții energetice 1.
- Furnizori alternativi de energie electrică din Michigan
Operează în regimul de retail access și concurează cu DTE Electric pentru clienții care aleg prețuri de piață, în limita plafonului legal.
- Alți dezvoltatori de energie regenerabilă și de soluții energetice
Concurează cu DTE Vantage pe piețele non-utility din SUA, unde compania investește în proiecte energetice personalizate.
- Furnizori de gaze naturale din Michigan
Pot concura pentru clienții eligibili la alegerea furnizorului în cadrul programului Customer Choice, conform surselor.
- Operatori de centrale cu gaze naturale și stocare
Sunt relevanți pentru înlocuirea generării pe cărbune și pentru proiectele de stocare pe care compania le dezvoltă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Is DTE Energy Stock Underperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- LG Energy Solution secures $1.8 bil. ESS deal with DTE EnergyKorea Times — Business · 28 mai 2026 · RO
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / DTE Energy Company · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / DTE Energy Company · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / DTE Energy Company · 31 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.