olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Establishment Labs Holdings Inc. ESTA
Orthopedic, Prosthetic & Surgical Appliances & Supplies · SIC 3842 · Verticală: Orthopedic, Prosthetic & Surgical Appliances & Supplies (SIC 3842)
Establishment Labs este o companie de tehnologie medicală care produce implanturi mamare din silicon sub marca Motiva, cu precizarea că vânzările de implanturi reprezintă aproape toate veniturile companiei. Compania a început vânzările în Statele Unite în octombrie 2024, după aprobarea FDA, iar în primul semestru din 2026 a crescut vânzările cu 37,5%, cu venituri de 127,4 milioane USD, ceea ce face ca evoluția pieței americane să fie urmărită cu atenție.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA) costa 66,94 USD (+9,02 % într-o zi), cu capitalizare 2,0 mld USD, beta 1,80, interval pe 52 de săptămâni 54,69–95,65 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 67,5 mil USD (+31,7 % an/an), profit net de -11,7 mil USD, EPS diluat -0,39 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 56,13 – 69,04
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,84 · lățimea benzii 20,6 %
- SMA 50 / 200
- 66,51 / 72,20
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,41 / -0,93
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,7 % | −2,0 % | +2,7 pp | — |
| 3 luni | −26,6 % | −2,2 % | −24,5 pp | — |
| 6 luni | −10,2 % | +4,3 % | −14,5 pp | — |
| De la început de an | −8,2 % | +10,6 % | −18,7 pp | — |
| 1 an | +35,5 % | +10,5 % | +25,0 pp | −0,5 % |
| 3 ani | +89,6 % | +73,7 % | +15,9 pp | −4,2 % |
| 5 ani | −16,4 % | +61,7 % | −78,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 40,2 mil | 44,5 mil | 41,4 mil | 51,3 mil | 53,8 mil | 64,6 mil | 59,9 mil | 67,5 mil |
| Costul vânzărilor | 14,5 mil | 14,0 mil | 13,6 mil | 16,0 mil | 16,1 mil | 19,1 mil | 17,5 mil | 19,8 mil |
| Profit brut | 25,7 mil | 30,5 mil | 27,8 mil | 35,3 mil | 37,7 mil | 45,5 mil | 42,3 mil | 47,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 4,8 mil | 5,1 mil | 5,1 mil | 5,2 mil | 4,6 mil | 5,4 mil | 5,2 mil | 5,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 34,1 mil | 44,0 mil | 39,7 mil | 44,2 mil | 37,2 mil | 44,0 mil | 43,6 mil | 46,9 mil |
| Profit operațional | -13,1 mil | -18,7 mil | -16,9 mil | -14,1 mil | -4,0 mil | -3,9 mil | -6,5 mil | -4,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,3 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | — |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,3 mil | 5,9 mil | 5,9 mil | 6,0 mil | 6,2 mil | 7,2 mil | 7,1 mil | 7,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -16,2 mil | -35,9 mil | -19,8 mil | -15,6 mil | -10,7 mil | -11,9 mil | -13,1 mil | -11,7 mil |
| Impozit pe profit | 510,0 mii | -1,4 mil | 914,0 mii | 1,0 mil | 424,0 mii | -9,3 mil | 288,0 mii | 6,0 mii |
| Profit net | -16,7 mil | -34,5 mil | -20,7 mil | -16,6 mil | -11,1 mil | -2,6 mil | -13,4 mil | -11,7 mil |
| EPS diluat | -0,59 | -1,19 ≈ | -0,70 | -0,57 | -0,38 | -0,09 ≈ | -0,45 | -0,39 |
| Flux de numerar operațional | -12,5 mil ≈ | -20,7 mil | -20,7 mil | -18,8 mil ≈ | -11,3 mil ≈ | -162,0 mii | -4,3 mil | -16,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,5 mil ≈ | 531,0 mii | 753,0 mii | 1,6 mil ≈ | 1,8 mil ≈ | 1,8 mil | 1,9 mil | 3,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 61,2 mil | 89,6 mil | 84,7 mil | 126,7 mil | 161,7 mil | 165,2 mil | 166,0 mil | 211,1 mil |
| Venituri an/an | +76,5 % | +46,3 % | −5,5 % | +49,6 % | +27,6 % | +2,1 % | +0,5 % | +27,1 % |
| Profit net | -21,1 mil | -38,2 mil | -38,1 mil | -41,1 mil | -75,2 mil | -78,5 mil | -84,6 mil | -51,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -1,86 | -1,63 | -1,72 | -3,08 | -3,07 | -3,00 | -1,72 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -34,5 % | -42,6 % | -45,0 % | -32,5 % | -46,5 % | -47,5 % | -51,0 % | -24,2 % |
| Flux de numerar liber | -35,6 mil | -36,3 mil | -14,6 mil | -30,0 mil | -55,0 mil | -96,4 mil | -64,6 mil | -56,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 75,6 mil USD
- Datorie financiară
- 247,5 mil USD
- Datorie netă
- 172,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 23,5 mil USD
- Active totale
- 357,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 10,51x
- Lichiditate curentă
- 3,04x
- ROE
- -133,3 %
- ROA
- -14,5 %
- Marja FCF
- -27,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 84,7 mil | 126,7 mil | 161,7 mil | 165,2 mil | 166,0 mil | 211,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 32,2 mil | 41,3 mil | 55,1 mil | 58,2 mil | 56,5 mil | 64,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 52,5 mil | 85,4 mil | 106,6 mil | 107,0 mil | 109,5 mil | 146,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 13,8 mil | 18,3 mil | 20,3 mil | 26,4 mil | 19,7 mil | 20,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 66,6 mil | 92,2 mil | 126,0 mil | 145,6 mil | 139,8 mil | 165,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -27,9 mil | -25,1 mil | -39,7 mil | -65,0 mil | -50,0 mil | -39,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,8 mil | 4,7 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | -22,6 mil ≈ | -37,2 mil ≈ | -62,2 mil ≈ | -45,3 mil ≈ | -32,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,4 mil | 9,1 mil | 11,8 mil | 15,4 mil | 20,8 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -38,0 mil | -39,7 mil | -72,8 mil | -78,6 mil | -84,6 mil | -58,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 104,0 mii | 1,4 mil | 2,4 mil | -81,0 mii | -32,0 mii | -7,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -38,1 mil | -41,1 mil | -75,2 mil | -78,5 mil | -84,6 mil | -51,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,63 | -1,72 | -3,08 | -3,07 | -3,00 | -1,72 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 23,3 mil | 24,0 mil | 24,5 mil | 25,6 mil | 28,2 mil | 29,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 145,6 mil
- 2024
- 139,8 mil
- 2025
- 165,1 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 25,6 mil
- 2024
- 28,2 mil
- 2025
- 29,6 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 84,5 mil | 53,4 mil | 66,4 mil | 40,0 mil | 90,3 mil | 75,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 19,1 mil | 24,4 mil | 35,4 mil | 46,9 mil | 65,0 mil | 77,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 23,2 mil | 28,4 mil | 36,6 mil | 79,5 mil | 78,8 mil | 85,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 132,3 mil | 113,3 mil | 149,9 mil | 174,9 mil | 243,0 mil | 249,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 16,2 mil | 18,7 mil | 51,1 mil | 77,2 mil | 78,0 mil | 75,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 465,0 mii | 465,0 mii | 465,0 mii | 465,0 mii | 1,2 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,1 mil | 4,4 mil | 4,6 mil | 8,0 mil | 11,7 mil | 9,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 156,4 mil | 139,5 mil | 211,1 mil | 268,6 mil | 346,8 mil | 357,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 9,7 mil | 14,5 mil | 20,0 mil | 41,6 mil | 44,8 mil | 43,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | 0 | — | SEC (XBRL)· 07 aug. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 49,8 mil | 51,9 mil | 175,5 mil | 188,7 mil | 219,6 mil | 247,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 25,9 mil | 31,9 mil | 39,0 mil | 57,2 mil | 68,3 mil | 82,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 81,4 mil | 88,8 mil | 219,2 mil | 250,2 mil | 293,7 mil | 333,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 75,0 mil † | 50,7 mil † | -8,2 mil † | 18,4 mil † | 53,1 mil † | 23,5 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 8,0 mil
- 2024
- 11,7 mil
- 2025
- 9,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -12,5 mil | -27,5 mil | -52,2 mil | -88,5 mil | -58,5 mil | -50,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,1 mil | 2,4 mil | 2,9 mil | 7,9 mil | 6,1 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -14,6 mil ≈ | -30,0 mil ≈ | -55,0 mil ≈ | -96,4 mil ≈ | -64,6 mil ≈ | -56,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,6 mil | -7,2 mil | -34,8 mil | -24,5 mil | -15,6 mil | -7,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 64,7 mil | 4,1 mil | 100,3 mil | 86,2 mil | 125,9 mil | 40,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -24,5 mil
- 2024
- -15,6 mil
- 2025
- -7,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -7,8 % | 18 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -15,8 % | 45 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,3 % | 77 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,7x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,8x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -2,1 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial77/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate28/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 211,1 mil USD în 2025; creștere an/an 27,1 %; marjă netă -15,8 %; ROE -175,3 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 9,3 %
- Lichiditatea curentă: 3,8x
Ce o infirmă
- ROIC: -7,8 %
- Acoperirea dobânzilor: -0,7x
- Randament FCF: -2,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Orthopedic, Prosthetic & Surgical Appliances & Supplies (SIC 3842) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ISRGIntuitive Surgical, Inc. | 152,8 mld | 53,3 | 18,0 % | 25,5 % | +20,5 % | −23 % / +42 % |
| EWEdwards Lifesciences Corporation | 54,9 mld | 54,8 | 9,5 % | 15,4 % | +11,5 % | +10 % / +41 % |
| SNNSmith & Nephew plc | 28,5 mld | 45,3 | 11,8 % | 10,1 % | +6,1 % | −2 % / +25 % |
| STESTERIS plc | 22,6 mld | 28,0 | 11,4 % | 13,3 % | +8,7 % | −13 % / +15 % |
| ZBHZimmer Biomet Holdings, Inc. | 18,5 mld | 23,6 | 6,4 % | 9,5 % | +7,2 % | −0 % / −17 % |
| ALGNAlign Technology, Inc. | 11,7 mld | 28,7 | 10,2 % | 10,0 % | +0,9 % | +12 % / −23 % |
| MSAMsa Safety Inc | 6,8 mld | 22,8 | 22,1 % | 15,0 % | +3,7 % | +10 % / +2 % |
| ESTAEstablishment Labs Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -175,3 % | -15,8 % | +27,1 % | +36 % / +90 % |
| ENOVEnovis Corp | 1,4 mld | — | -54,3 % | -48,0 % | +6,7 % | −19 % / −51 % |
| CDRECadre Holdings, Inc. | 1,3 mld | 38,0 | 10,6 % | 5,3 % | +7,5 % | −28 % / −4 % |
| AVRAnteris Technologies Global Corp. | 596,4 mil | — | -75,1 % | -4.619,3 % | −29,2 % | +49 % / indisponibil |
| COCHEnvoy Medical, Inc. | 549,6 mil | — | — | -11.304,8 % | +7,1 % | +749 % / +216 % |
| ZJYLJin Medical International Ltd. | 483,7 mil | 309,0 | 4,1 % | 5,8 % | −12,0 % | −39 % / −87 % |
| SMTISanara Medtech Inc. | 297,0 mil | — | -147,7 % | -29,2 % | +19,0 % | +55 % / −0 % |
| INGNInogen, Inc. | 191,6 mil | — | -13,1 % | -6,9 % | +3,9 % | +2 % / +24 % |
| LAKELakeland Industries, Inc. | 88,7 mil | — | -19,6 % | -14,0 % | +15,2 % | −41 % / −39 % |
| NTRBNutriband Inc. | 73,9 mil | — | -100,7 % | -430,4 % | −4,8 % | +23 % / +140 % |
| APTAlpha Pro Tech, Ltd. | 58,6 mil | 14,1 | 6,6 % | 6,8 % | +2,3 % | +25 % / +17 % |
| CLGNCollPlant Biotechnologies Ltd | 54,2 mil | — | -117,6 % | -484,6 % | +360,4 % | −81 % / −92 % |
| MYOMyomo, Inc. | 51,5 mil | — | -123,8 % | -33,5 % | +25,7 % | +46 % / −58 % |
| MLSSMilestone Scientific Inc. | 29,2 mil | — | -121,7 % | -44,0 % | +4,0 % | +6 % / −61 % |
| LFWDLifeward Ltd. | 17,2 mil | — | -225,6 % | -141,3 % | −14,1 % | −13 % / −90 % |
| CUPRCuprina Holdings (Cayman) Limited | 14,1 mil | — | -1.115,0 % | -9.366,7 % | +9,2 % | −64 % / indisponibil |
| BBLGBone Biologics Corporation | 1,2 mil | — | -47,5 % | — | 0,0 % | −77 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ESTA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Establishment Labs este o companie de tehnologie medicală care produce implanturi mamare din silicon sub marca Motiva, cu precizarea că vânzările de implanturi reprezintă aproape toate veniturile companiei. Compania a început vânzările în Statele Unite în octombrie 2024, după aprobarea FDA, iar în primul semestru din 2026 a crescut vânzările cu 37,5%, cu venituri de 127,4 milioane USD 2, ceea ce face ca evoluția pieței americane să fie urmărită cu atenție 3.
SWOT
Puncte tari
- Produsele Motiva au o poziționare clară privind siguranța, iar datele clinice publicate susțin reducerea complicațiilor 1. Compania are un portofoliu minim invaziv și o prezență comercială în peste 100 de țări 1.
- Creșterea veniturilor din ultimele trimestre și îmbunătățirea marjei brute arată un grad de execuție solid 2. Marja brută a crescut în trimestrul al doilea din 2026 3.
- Compania a obținut un aport de finanțare din împrumuturi și este inclusă în indicele Russell 2000, ceea ce îi poate spori vizibilitatea 2.
Puncte slabe
- Compania înregistrează în continuare pierderi și acumulează un deficit important 1. Dependența de un singur produs face ca vânzările să fie concentrate într-o categorie 1.
- Datoria financiară este semnificativă, iar costurile dobânzilor au crescut odată cu noile tranșe 2. Sensibilitatea la cursul de schimb afectează rezultatele financiare 2.
- Istoricul operațional în SUA este relativ scurt, ceea ce limitează experiența în această piață 1.
Oportunități
- Piața americană ar putea genera o creștere suplimentară dacă adoptarea continuă 3. Extinderea lansărilor Preservé în mai multe țări ar putea deschide noi segmente 1.
- Piața de reconstrucție a sânului ar putea crește în următorii ani, susținută de tehnologie și de creșterea numărului de cazuri 1.
- Dacă marjele se mențin, compania ar putea deveni pozitivă din punct de vedere al fluxului de numerar 3.
Amenințări
- Schimbările de finanțare și întârzierile din FDA ar putea încetini aprobările și lansările 1. Concurenții ar putea lansa produse mai bune sau mai sigure 1.
- Scăderile sezoniere și ale cheltuielilor discreționare pot reduce volumul intervențiilor 1. Incertitudinea privind tarifele afectează piețele din care compania își obține veniturile 1.
- Riscul de răspundere pentru produse și presiunea asupra reputației ar putea afecta compania dacă apar complicații 1.
Riscuri
- Pierderi continueridicat
Compania nu se așteaptă să fie profitabilă în 2026 și ar putea continua să înregistreze pierderi 1. Lipsa profitabilității ar putea limita capacitatea de autofinanțare.
- Dependența de un singur produsridicat
Aproape toate veniturile provin din implanturile Motiva, iar orice problemă de siguranță sau de reglementare ar putea afecta întreaga activitate 1.
- Îndatoraremediu
Datoria a crescut prin noul împrumut amendat, iar costurile cu dobânzile ar putea afecta marja netă 2.
- Reglementare FDAmediu
Tranziția la QMSR și întârzierile din agenție ar putea încetini aprobările și lansările de produse 1.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Producția depinde de siliconul brut și de două facilități din Costa Rica, iar întreruperile ar putea afecta livrările 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri pentru 20262026
- Evoluția vânzărilor Motiva în SUAQ3 2026
- Marja brută și costurile operaționaleQ3 2026
- Stadiul tranziției la QMSR și aprobările FDAnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Establishment Labs Holdings Inc. este o companie medicală globală axată pe siguranța pacientului și rezultatele estetice, inițial în domeniul estetic și reconstructiv al sânului. Produsul central este linia de implanturi mamare din silicon umplute cu gel, comercializată sub numele Motiva Implants, care este înregistrată pentru vânzare în peste 100 de țări 1. Compania își fabrică produsele în două facilități din Costa Rica 3.
Pe lângă implanturile Motiva, compania dezvoltă o platformă minim invazivă, inclusiv Mia Femtech și Preservé, și lansează produse precum expanderul tisular Motiva Flora 1. Strategia include extinderea pe piața americană, creșterea în piețele existente, optimizarea conversiei pacienților și achiziții strategice 1.
Segmente
Piața în context
Mărimea pieței globale de mărire a sânului este semnificativă, cu aproximativ 1,7 milioane de intervenții efectuate în 2024 1. Piața globală de reconstrucție a sânului a fost evaluată la 2,16 miliarde USD în 2024 și ar putea depăși 3,15 miliarde USD până în 2030, cu o creștere anuală estimată de 6,7% 1.
Tendințe
- Intrarea pe piața americanăvânt din spate
Vânzările Motiva în SUA au crescut la 24,7 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3. Dacă această creștere se menține, ar putea sprijini extinderea marjelor și a veniturilor, iar compania a ridicat prognoza anuală 3.
- Adoptarea tehnologiilor minim invazivevânt din spate
Veniturile din platforma minim invazivă ar putea crește pe măsură ce medicii adoptă Preservé și Mia Femtech 3. Lansările în mai multe țări sunt așteptate în 2026 1.
- Costurile de conformitate FDAvânt din față
Tranziția FDA de la QSR la QMSR, cu termen în februarie 2026, cere resurse și ajustări operaționale, iar nerespectarea ar putea genera acțiuni de executare 1. Întârzierile din agenție ar putea încetini aprobările noilor produse 1.
- Finanțare și datoriemixt
Datoria a crescut prin împrumutul amendat din aprilie 2026, iar costurile dobânzilor cresc odată cu soldul 2. Finanțarea poate sprijini creșterea, dar povara datoriei ar putea limita flexibilitatea 2.
Poziția concurențială
Piața implanturilor mamare din SUA a fost dominată de câțiva producători, iar compania afirmă că rata de complicații a produselor sale este mai mică decât cea publicată pentru concurenți după zece ani de studii 1. Concurența este intensă, iar noile produse ale rivalilor ar putea câștiga cotă de piață 1.
Diferențierea companiei se bazează pe suprafața SmoothSilk, pe gelul ProgressiveGel și pe tehnologia TrueMonobloc, care sunt prezentate ca factori ai siguranței și ai aspectului natural 1. Dacă rivalii își îmbunătățesc produsele, avantajul ar putea scădea 1.
- Allergan (AbbVie)
Producător de implanturi mamare din silicon, unul dintre cei trei concurenți aprobați pentru piața americană menționați în documentație 1.
- Sientra
Concurent aprobat pentru implanturi din silicon în SUA, cu date de zece ani publicate în documentația companiei 1.
- Mentor
Producător de implanturi mamare din silicon, prezentat în documentație drept concurent direct pe piața americană 1.
- Producători de implanturi din Asia-Pacific
Concurența din China a afectat vânzările companiei, iar un distribuitor local a vândut stocuri achiziționate anterior 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Câte absențe pot motiva părinții și când scade nota la purtare. Ministerul Educației explică regulile pentru elevi - Adevarul.roAdevărul · 21 oct. 2026 · RO
- Câte absențe pot motiva părinții și când scade nota la purtare. Ministerul Educației explică regulile pentru eleviAdevărul · 21 oct. 2026 · RO
- Venituri mici și lipsa de informații. Ce îi ține pe români departe de investiții și ce i-ar motiva să înceapăEconomedia · 18 sept. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 apr. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Convocare AGA (proxy)10 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Establishment Labs Holdings Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Establishment Labs Holdings Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Establishment Labs Holdings Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.