olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Fate Therapeutics, Inc. FATE
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Fate Therapeutics este o companie biofarmaceutică în stadiu clinic care dezvoltă terapii celulare off-the-shelf obținute din celule stem pluripotente induse (iPSC), destinate bolilor autoimune și cancerului. Relevanța actuală vine din trecerea în faza 2 potențial înregistrabilă RECLAIM-LN, în nefrita lupică, unde primul pacient a fost tratat ambulatoriu, și din extinderea portofoliului către FT839 și alte boli autoimune. Compania rămâne fără venituri din vânzări de produse, iar veniturile din colaborarea cu Ono au scăzut de la 13,6 milioane de dolari în 2024 la 6,6 milioane de dolari în 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Fate Therapeutics, Inc. (FATE) costa 2,09 USD (+2,45 % într-o zi), cu capitalizare 250,4 mil USD, beta 1,32, interval pe 52 de săptămâni 0,96–3,11 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,1 mil USD (+9,2 % an/an), profit net de -30,2 mil USD, EPS diluat -0,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,85 – 2,25
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,60 · lățimea benzii 19,6 %
- SMA 50 / 200
- 2,27 / 1,96
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,05 / -0,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −14,0 % | −2,0 % | −12,0 pp | — |
| 3 luni | −19,6 % | −2,2 % | −17,4 pp | — |
| 6 luni | −8,7 % | +4,3 % | −13,0 pp | — |
| De la început de an | +113,3 % | +10,6 % | +102,7 pp | — |
| 1 an | +75,6 % | +10,5 % | +65,2 pp | +4,8 % |
| 3 ani | −12,6 % | +73,7 % | −86,2 pp | +3,1 % |
| 5 ani | −96,6 % | +61,7 % | −158,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mil | 1,9 mil | 1,6 mil | 1,9 mil | 1,7 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 2,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 34,7 mil | 33,6 mil | 29,1 mil | 27,4 mil | 25,8 mil | 25,4 mil | 24,7 mil | 24,4 mil |
| Profit operațional | -52,4 mil | -61,7 mil | -41,3 mil | -37,0 mil | -34,7 mil | -34,7 mil | -33,0 mil | -31,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,6 mil ≈ | 4,8 mil | 3,3 mil | 3,3 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | 3,1 mil | 2,9 mil | 2,8 mil ≈ |
| Profit net | -47,7 mil | -52,2 mil | -37,6 mil | -34,1 mil | -32,3 mil | -32,4 mil | -31,2 mil | -30,2 mil |
| EPS diluat | -0,40 | -0,44 ≈ | -0,32 | -0,29 | -0,27 | -0,27 ≈ | -0,26 | -0,25 |
| Flux de numerar operațional | -29,4 mil ≈ | -27,8 mil | -33,8 mil | -24,6 mil ≈ | -24,4 mil ≈ | -23,3 mil | -30,8 mil | -23,4 mil |
| Investiții (capex) | 495,0 mii ≈ | 98,0 mii | 1,2 mil | 1,4 mil ≈ | 2,2 mil ≈ | 1,2 mil | 239,0 mii | 80,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,7 mil | 10,7 mil | 31,4 mil | 55,8 mil | 96,3 mil | 63,5 mil | 13,6 mil | 6,6 mil |
| Venituri an/an | +15,4 % | +125,3 % | +194,3 % | +77,7 % | +72,4 % | −34,0 % | −78,5 % | −51,2 % |
| Profit net | -66,6 mil | -98,1 mil | -173,4 mil | -212,2 mil | -281,7 mil | -160,9 mil | -186,3 mil | -136,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -2,10 | -2,24 | -2,91 | -1,64 | -1,64 | -1,15 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1.405,0 % | -919,0 % | -551,6 % | -379,9 % | -292,5 % | -253,3 % | -1.366,5 % | -2.051,1 % |
| Flux de numerar liber | -41,0 mil | -90,6 mil | -44,2 mil | -213,6 mil | -283,8 mil | -138,4 mil | -123,6 mil | -112,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 46,6 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 207,2 mil USD
- Active totale
- 318,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,79x
- ROE
- -51,8 %
- ROA
- -35,9 %
- Marja FCF
- -1.685,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 31,4 mil | 55,8 mil | 96,3 mil | 63,5 mil | 13,6 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 125,6 mil | 215,5 mil | 320,5 mil | 172,6 mil | 135,0 mil | 107,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -128,1 mil | -217,0 mil | -308,4 mil | -190,5 mil | -210,3 mil | -147,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mil | 5,9 mil | 13,8 mil | 18,3 mil | 19,0 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -125,0 mil ≈ | -211,1 mil ≈ | -294,6 mil ≈ | -172,2 mil ≈ | -191,3 mil ≈ | -134,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -173,4 mil | -212,2 mil | -281,7 mil | -160,9 mil | -186,3 mil | -136,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,10 | -2,24 | -2,91 | -1,64 | -1,64 | -1,15 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 82,4 mil | 94,7 mil | 96,8 mil | 98,4 mil | 113,7 mil | 118,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 98,4 mil
- 2024
- 113,7 mil
- 2025
- 118,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 167,3 mil | 133,6 mil | 61,3 mil | 41,9 mil | 36,1 mil | 46,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 5,5 mil | 8,7 mil | 38,5 mil | 1,8 mil | 3,5 mil | 916,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 494,3 mil | 633,4 mil | 502,1 mil | 331,5 mil | 291,9 mil | 208,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 32,3 mil | 91,5 mil | 110,0 mil | 96,8 mil | 64,4 mil | 56,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 622,5 mil | 921,5 mil | 705,6 mil | 506,2 mil | 440,7 mil | 318,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,3 mil | 8,6 mil | 8,3 mil | 4,7 mil | 9,4 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 85,6 mil | 81,3 mil | 114,1 mil | 39,1 mil | 38,5 mil | 36,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 384,4 mil † | 678,8 mil † | 483,9 mil † | 368,4 mil † | 318,7 mil † | 207,2 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -39,2 mil | -162,9 mil | -248,2 mil | -132,3 mil | -122,9 mil | -106,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,9 mil | 50,7 mil | 35,6 mil | 6,2 mil | 730,0 mii | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -44,2 mil ≈ | -213,6 mil ≈ | -283,8 mil ≈ | -138,4 mil ≈ | -123,6 mil ≈ | -112,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -161,1 mil | -324,0 mil | 166,8 mil | 112,7 mil | 12,2 mil | 111,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 282,8 mil | 453,1 mil | 9,2 mil | 85,0 mii | 99,9 mil | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -132,3 mil
- 2024
- -122,9 mil
- 2025
- -106,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -138,4 mil ≈
- 2024
- -123,6 mil ≈
- 2025
- -112,0 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- 112,7 mil
- 2024
- 12,2 mil
- 2025
- 111,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 250,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -1.941,1 % | 14 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -59,0 % | 0 (pe interval fix) | 31 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,8x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -42,2 % | 0 (pe interval fix) | 31 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial14/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FATE THERAPEUTICS INC (FATE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,6 mil USD în 2025; creștere an/an -51,2 %; marjă netă -1 941,1 %; ROE -60,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,8x
Ce o infirmă
- Marja netă: -1 941,1 %
- CAGR venituri 3 ani: -59,0 %
- Randament FCF: -42,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,4 mld | 28,7 | 91,5 % | 23,0 % | +10,0 % | +34 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,7 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 91,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +779 % / +194 % |
| ARGXArgenx Se | 57,6 mld | 47,6 | 20,2 % | — | +254,4 % | +2 % / +107 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 41,6 mld | — | -79,1 % | — | indisponibil | +150 % / +733 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,8 mld | 106,4 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +37 % / +6 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,6 mld | 21,6 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +64 % / +232 % |
| TECHBio-Techne Corp | 11,4 mld | 62,7 | 9,0 % | 15,0 % | −0,4 % | +13 % / +16 % |
| QGENQiagen N.V. | 11,0 mld | 26,2 | 11,6 % | 20,3 % | +5,7 % | +6 % / +20 % |
| IBRXImmunitybio, Inc. | 9,5 mld | — | — | -598,6 % | +668,3 % | +278 % / +143 % |
| BEAMBeam Therapeutics Inc. | 2,9 mld | — | -11,3 % | -73,9 % | +120,0 % | +10 % / −1 % |
| RXRXRecursion Pharmaceuticals, Inc. | 2,4 mld | — | -48,7 % | -697,1 % | +26,9 % | −16 % / −43 % |
| NVAXNovavax Inc | 1,8 mld | — | — | -59,9 % | +64,7 % | +51 % / +94 % |
| TSHATaysha Gene Therapies, Inc. | 1,4 mld | — | -47,1 % | -2.728,0 % | +17,3 % | −8 % / +148 % |
| INBXInhibrx Biosciences, Inc. | 1,3 mld | — | -1.773,6 % | — | +550,0 % | +3 % / indisponibil |
| EVAXEvaxion A | 1,2 mld | — | -100,2 % | -102,4 % | +125,1 % | −50 % / −93 % |
| GLUEMonte Rosa Therapeutics, Inc. | 923,1 mil | — | -42,7 % | -560,9 % | +63,5 % | −33 % / +249 % |
| PRMEPrime Medicine, Inc. | 901,4 mil | — | -373,3 % | -4.056,4 % | +55,3 % | +30 % / −32 % |
| SLDBSolid Biosciences Inc. | 699,1 mil | — | -65,5 % | — | −40,6 % | +20 % / +131 % |
| CCCCC4 Therapeutics, Inc. | 383,8 mil | — | -48,1 % | -289,4 % | +1,0 % | +15 % / +91 % |
| AUTLAutolus Therapeutics plc | 367,3 mil | — | -133,0 % | -238,7 % | +644,9 % | −2 % / −68 % |
| AGENAgenus Inc | 313,8 mil | 2,6 | — | 69,3 % | +10,4 % | +53 % / −55 % |
| SABSSab Biotherapeutics, Inc. | 289,3 mil | — | -11,3 % | — | −100,0 % | −19 % / −67 % |
| FATEFate Therapeutics Inc | 250,4 mil | — | -60,7 % | -1.941,1 % | −51,2 % | +76 % / −13 % |
| DTILPrecision Biosciences Inc | 226,8 mil | — | -112,7 % | -85,6 % | −50,1 % | +49 % / −24 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FATE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Fate Therapeutics este o companie biofarmaceutică în stadiu clinic care dezvoltă terapii celulare off-the-shelf obținute din celule stem pluripotente induse (iPSC), destinate bolilor autoimune și cancerului. Relevanța actuală vine din trecerea în faza 2 potențial înregistrabilă RECLAIM-LN, în nefrita lupică, unde primul pacient a fost tratat ambulatoriu, și din extinderea portofoliului către FT839 și alte boli autoimune 3. Compania rămâne fără venituri din vânzări de produse, iar veniturile din colaborarea cu Ono au scăzut de la 13,6 milioane de dolari în 2024 la 6,6 milioane de dolari în 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Platforma iPSC cu linie master clonală produce loturi uniforme și reproductibile, iar portofoliul de brevete este amplu.
- Primul pacient din RECLAIM-LN a fost tratat ambulatoriu, cu externare în aceeași zi, ceea ce susține ideea unui acces mai larg.
- Desemnarea RMAT și discuțiile cu FDA privind controlul calității oferă un cadru de reglementare favorabil.
Puncte slabe
- Compania nu a fost niciodată profitabilă și depinde de finanțări externe pentru a continua operațiunile.
- Veniturile provin din colaborări și granturi, nu din produse, iar veniturile din Ono au scăzut în 2025.
- Experiența în boli autoimune este limitată, iar niciun produs nu este încă aprobat.
Oportunități
- Extinderea FT819 către mai multe boli autoimune și sclerodermie ar putea deschide piețe noi.
- Noul IND pentru FT839 ar putea accelera programele în mai multe boli autoimune și hematologice.
- Noi parteneriate pentru platforma iPSC ar putea aduce finanțare și validare externă.
Amenințări
- Rezultatele clinice ar putea fi mai slabe decât cele din faza 1, ceea ce ar întârzia sau opri programele.
- Alte terapii celulare sau biologice pentru lupus ar putea ajunge primele pe piață.
- Dacă finanțarea nu se obține pe condiții favorabile, dezvoltarea ar putea fi redusă.
Riscuri
- Finalizarea studiilor cliniceridicat
Studiile clinice pot fi întârziate, modificate sau oprite din motive legate de doze, siguranță sau înrolare, iar dosarul arată că nu există încă o terapie aprobată.
- Finanțare și pistă de cashridicat
Compania ar putea avea nevoie de capital suplimentar dacă cronologia studiilor se prelungește, iar pista de cash estimată până în 2028 depinde de ritmul cheltuielilor.
- Fabricație și scalaremediu
Producerea la scară a celulelor iPSC și menținerea calității lotului sunt complexe și ar putea afecta calendarul.
- Dependența de partenerul Onomediu
Veniturile din colaborare depind de planul comun de dezvoltare, iar încetarea sau reducerea finanțării ar putea afecta veniturile.
- Siguranța terapiilor celularemediu
Efectele adverse grave sau semnalele de siguranță din studii ar putea duce la suspendarea temporară sau definitivă a dezvoltării.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă RECLAIM-LN confirmă beneficiul clinic, compania ar putea deveni prima care aduce o terapie CAR T derivată din iPSC pe piața bolilor autoimune.
- Tratamentul ambulatoriu și disponibilitatea la cerere ar putea extinde semnificativ numărul pacienților eligibili.
- Extinderea FT839 și FT819 în mai multe indicații ar putea diversifica riscul portofoliului.
Ce ar strica teza
- Compania nu are venituri din produse și nu a fost niciodată profitabilă, iar dacă finanțarea se scumpește, programele ar putea fi reduse.
- Rezultatele din faza 1 sunt preliminare, iar un eșec în faza 2 ar putea compromite întregul program de lupus.
- Veniturile din colaborarea cu Ono au scăzut, ceea ce ar putea indica o dependență de termenii partenerului.
De urmărit
- Ritmul de înrolare în RECLAIM-LN și al doilea pacient tratat2026
- Actualizarea privind înrolarea în studiul FT839 anunțată de companie2026
- Evoluția pistei de cash și eventualele noi finanțăriQ1 2027
- Calendarul de finalizare a înrolării în RECLAIM-LN și rezultatele RMAT2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Fate Therapeutics, cu sediul în San Diego, California, își definește activitatea prin « programarea celulară », adică generarea unor linii clonale de celule iPSC standardizate din care sunt produse în masă celule T și celule NK cu receptor CAR, disponibile pe loc și la cerere 1. Compania a stabilit o platformă cu peste 600 de brevete emise și o unitate de fabricație GMP de peste 40.000 de picioare pătrate 1. Din punct de vedere financiar, compania nu a fost niciodată profitabilă și își finanțează operațiunile prin emisiuni de acțiuni, datorii și venituri din colaborări 1.
Principalele programe includ FT819, o terapie CAR T pentru lupus eritematos sistemic și nefrită lupică, FT522, o terapie CAR NK orientată spre CD19 pentru boli autoimune, și FT825, FT836 și FT839, programe de a doua generație pentru tumori solide și boli autoimune 13. Colaborarea cu Ono Pharmaceutical acoperă cercetarea și dezvoltarea unor candidați pentru tumori solide, iar compania a primit amendamente care au mărit plățile estimate totale 1. Compania a anunțat că resursele sale financiare ar putea acoperi operațiunile până în 2028, în condițiile în care scopul este finalizarea înrolării în RECLAIM-LN în prima jumătate a anului 2028 3.
Structura veniturilor depinde în prezent aproape exclusiv de colaborări și granturi, nu de vânzări de produse, astfel că evoluția veniturilor depinde de calendarul plăților din colaborarea cu Ono și de eventualele noi parteneriate 1. Cheltuielile de cercetare și dezvoltare rămân majoritatea costurilor, iar compania se așteaptă la pierderi operaționale cel puțin pentru perioada următoare 1.
Segmente
Lupus și autoimunitate (FT819, FT839)
Acesta este centrul strategiei actuale. FT819 a fost primul candidat CAR T derivat din iPSC investigat clinic, iar în trimestrul al doilea 2026 a fost dozat primul pacient în RECLAIM-LN, un studiu cu potențial înregistrabil, cu 53 de pacienți planificați 3. FT839 a primit autorizarea IND de la FDA în iulie 2026 și intră într-un studiu de faza 1/2 în mai multe boli autoimune 3.
Tumori solide (FT825, FT836, colaborarea Ono)
Programele oncologice se concentrează pe tumori solide, unde nu există încă terapii CAR T aprobate de FDA. FT825 este în studiu de faza 1 împreună cu Ono, iar FT836, orientat spre MICA/MICB, arată activitate antitumorală preliminară la cancerul colorectal fără chimioterapie de conditionare 13. Veniturile din colaborarea cu Ono au scăzut în 2025 față de 2024 1.
Piața în context
Piața terapiilor celulare CAR T se confruntă cu limitări legate de logistica terapiilor autologe și de costuri ridicate, iar compania susține că produsele off-the-shelf ar putea extinde accesul pacienților 1. Lupusul nefritic refractar afectează aproximativ 100.000 de pacienți în SUA, dintre care doar o mică parte ating răspuns renal complet cu terapiile disponibile, ceea ce creează o nevoie medicală nesatisfăcută 3.
Piața autoimună este descrisă în dosar ca fiind largă și în creștere, cu peste 80 de boli autoimune cunoscute, care afectează până la 8% din populația SUA 1. Dacă terapiile celulare off-the-shelf ar obține aprobări, ele ar putea modifica tratamentele de lungă durată cu corticosteroizi și biologice 1.
Tendințe
- Extinderea CAR T către boli autoimunevânt din spate
Studiile academice și cele ale companiei sugerează că depleția profundă a celulelor B ar putea induce remisie în lupus și alte boli autoimune, ceea ce deschide o piață mult mai mare decât oncologia.
- Reglementare favorabilă terapiilor avansatevânt din spate
Desemnarea RMAT și includerea în programul CDRP al FDA pot accelera dezvoltarea și discuțiile privind controlul calității, dacă discuțiile cu agențiile continuă pe această linie 3.
- Costuri și logistica fabricării celularemixt
Fabricarea celulelor autologe rămâne costisitoare și greu de standardizat, ceea ce face avantajul off-the-shelf relevant, dar și scalarea și controlul calității rămân provocări tehnice.
- Dependența de finanțarea externăvânt din față
Cum compania nu are venituri din produse, finanțarea din capital sau colaborări ar putea deveni mai scumpă dacă rezultatele clinice sunt întârziate.
Poziția concurențială
Dosarul menționează terapiile CAR T autologe aprobate pentru limfoame și mielom, precum și alte abordări alogene, care concurează pentru pacienți, investigatori și site-uri clinice 1. Compania recunoaște că nu există încă terapii celulare aprobate în SUA pentru bolile autoimune, ceea ce ar putea crea un avantaj de primul intrat, dar și un risc de concurență din partea altor sponsori 1.
În colaborările cu terți, Ono Pharmaceutical este atât partener, cât și potențial concurent în tumorile solide, iar aprobările altor medicamente în aceleași indicații pot modifica standardul de îngrijire și cerințele de studiu 1.
- Ono Pharmaceutical
Partener de colaborare pentru candidați CAR T și NK în tumori solide, cu plăți pentru cercetare și dezvoltare menționate în dosar.
- Producătorii de terapii CAR T autologe aprobate
Terapii aprobate de FDA pentru limfoame cu celule B și mielom multiplu, care concurează pentru pacienți și centre specializate.
- Dezvoltatorii de terapii CAR T alogene
Companii cu abordări donor-derivate care concurează prin uniformitate și scalare a produsului.
- Terapiile biologice pentru lupus
Tratamentele standard cu corticosteroizi, imunosupresoare și biologice reprezintă alternativa actuală pentru pacienți.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent28 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 aug. 2026
- Raport curent13 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 mai 2026
- Raport curent13 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 apr. 2026
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Fate Therapeutics, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Fate Therapeutics, Inc. · 13 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Fate Therapeutics, Inc. · 13 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.