olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Kohl's Corporation KSS
Retail-Department Stores · SIC 5311 · Verticală: Magazine generaliste (SIC 53xx)
Kohl's este un retailer omnichannel care vinde îmbrăcăminte, încălțăminte, accesorii, produse de frumusețe și pentru casă prin rețeaua sa de magazine și prin site-ul Kohls.com. Compania încearcă să revină la vânzări stabile după un an fiscal 2025 cu scădere a vânzărilor nete, iar rezultatele din al doilea trimestru al anului fiscal 2026 arată o marjă brută în creștere, dar vânzările continuă să scadă ușor.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Kohl's Corporation (KSS) costa 25,36 USD (+7,37 % într-o zi), cu capitalizare 2,9 mld USD, P/E 10,9 pe un EPS diluat de 2,32 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,97 %, beta 1,78, interval pe 52 de săptămâni 11,72–25,36 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 3,5 mld USD (−0,9 % an/an), profit net de 151,0 mil USD (−1,3 % an/an), EPS diluat 1,28 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 69,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 19,61 – 25,92
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,91 · lățimea benzii 27,7 %
- SMA 50 / 200
- 19,90 / 17,06
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,40 / 1,34
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +29,9 % | −1,1 % | +30,9 pp | — |
| 3 luni | +29,0 % | −0,5 % | +29,4 pp | — |
| 6 luni | +76,0 % | +4,4 % | +71,6 pp | — |
| De la început de an | +24,3 % | +12,3 % | +11,9 pp | — |
| 1 an | +57,4 % | +13,5 % | +43,9 pp | +16,9 % |
| 3 ani | +3,5 % | +76,4 % | −72,9 pp | +52,4 % |
| 5 ani | −56,4 % | +63,7 % | −120,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,7 mld | 5,4 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 5,2 mld | 3,2 mld | 3,5 mld |
| Costul vânzărilor | 2,1 mld | 3,5 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 3,3 mld | 1,8 mld | 1,9 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Profit operațional | 98,0 mil | 126,0 mil | 60,0 mil | 279,0 mil | 73,0 mil | 212,0 mil | 46,0 mil | 261,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 184,0 mil | 183,0 mil | 175,0 mil | 175,0 mil | 176,0 mil | 174,0 mil | 174,0 mil | 173,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 22,0 mil | 52,0 mil | -16,0 mil | 201,0 mil | -2,0 mil | 153,0 mil | -17,0 mil | 198,0 mil |
| Impozit pe profit | 0 ≈ | 4,0 mil | -1,0 mil | 48,0 mil | -10,0 mil | 28,0 mil | -3,0 mil | 47,0 mil |
| Profit net | 22,0 mil | 48,0 mil | -15,0 mil | 153,0 mil | 8,0 mil | 125,0 mil | -14,0 mil | 151,0 mil |
| EPS diluat | 0,20 | 0,43 ≈ | -0,13 | 1,35 | 0,07 | 1,10 ≈ | -0,13 | 1,28 |
| Flux de numerar operațional | -195,0 mil ≈ | 596,0 mil | -92,0 mil | 598,0 mil ≈ | 124,0 mil ≈ | 750,0 mil | -74,0 mil | 552,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 128,0 mil ≈ | 99,0 mil | 110,0 mil | 90,0 mil ≈ | 108,0 mil ≈ | 64,0 mil | 84,0 mil | 62,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 55,0 mil ≈ | 56,0 mil | 14,0 mil | 14,0 mil ≈ | 14,0 mil ≈ | 14,0 mil | 14,0 mil | 14,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 55 din propriul istoric de 33 trimestre (min 5,7, mediană 10,6, max 36,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 20,2 mld | 20,0 mld | 16,0 mld | 19,4 mld | 18,1 mld | 17,5 mld | 16,2 mld | 15,5 mld |
| Venituri an/an | +0,7 % | −1,3 % | −20,1 % | +21,8 % | −6,9 % | −3,4 % | −7,2 % | −4,3 % |
| Profit net | 801,0 mil | 691,0 mil | -163,0 mil | 938,0 mil | -19,0 mil | 317,0 mil | 109,0 mil | 272,0 mil |
| Profit net an/an | −6,8 % | −13,7 % | −123,6 % | indisponibil | −102,0 % | indisponibil | −65,6 % | +149,5 % |
| EPS diluat | 4,84 | 4,37 | -1,06 | 6,32 | -0,15 | 2,85 | 0,98 | 2,38 |
| EPS diluat an/an | −5,5 % | −9,7 % | −124,3 % | indisponibil | −102,4 % | indisponibil | −65,6 % | +142,9 % |
| netă % | 4,0 % | 3,5 % | -1,0 % | 4,8 % | -0,1 % | 1,8 % | 0,7 % | 1,8 % |
| Flux de numerar liber | 1,5 mld | 802,0 mil | 1,0 mld | 1,7 mld | -544,0 mil | 591,0 mil | 182,0 mil | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 674,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,4 mld USD
- Datorie netă
- 762,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,0 mld USD
- Active totale
- 13,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,35x
- Lichiditate curentă
- 1,46x
- ROE
- 6,9 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- 6,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 16,0 mld | 19,4 mld | 18,1 mld | 17,5 mld | 16,2 mld | 15,5 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 10,4 mld | 11,4 mld | 11,5 mld | 10,5 mld | 9,7 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 5,6 mld ≈ | 8,0 mld ≈ | 6,6 mld ≈ | 7,0 mld ≈ | 6,6 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 5,0 mld | 5,5 mld | 5,6 mld | 5,5 mld | 5,3 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -262,0 mil | 1,7 mld | 246,0 mil | 717,0 mil | 433,0 mil | 624,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 874,0 mil | 838,0 mil | 808,0 mil | 749,0 mil | 743,0 mil | 700,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 612,0 mil ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -546,0 mil | 1,2 mld | -58,0 mil | 373,0 mil | 114,0 mil | 336,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -383,0 mil | 281,0 mil | -39,0 mil | 56,0 mil | 5,0 mil | 64,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | -163,0 mil | 938,0 mil | -19,0 mil | 317,0 mil | 109,0 mil | 272,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,06 | 6,32 | -0,15 | 2,85 | 0,98 | 2,38 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 154,0 mil | 148,0 mil | 120,0 mil | 111,0 mil | 112,0 mil | 114,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,70 | 1,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 0,50 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 111,0 mil
- 2025
- 112,0 mil
- 2026
- 114,0 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,3 mld | 1,6 mld | 153,0 mil | 183,0 mil | 134,0 mil | 674,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 2,6 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active curente | 5,8 mld | 5,0 mld | 3,7 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,7 mld | 7,3 mld | 7,9 mld | 7,7 mld | 7,3 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active totale | 15,3 mld | 15,1 mld | 14,3 mld | 14,0 mld | 13,6 mld | 13,4 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 275,0 mil | — | 353,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,5 mld | 1,9 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,2 mld † | 4,7 mld † | 3,8 mld † | 3,9 mld † | 3,8 mld † | 4,0 mld † | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,3 mld | 2,3 mld | 282,0 mil | 1,2 mld | 648,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 334,0 mil | 605,0 mil | 826,0 mil | 577,0 mil | 466,0 mil | 372,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,0 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | -544,0 mil ≈ | 591,0 mil ≈ | 182,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -137,0 mil | -570,0 mil | -783,0 mil | -562,0 mil | -467,0 mil | -333,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 347,0 mil | -2,4 mld | -933,0 mil | -576,0 mil | -230,0 mil | -507,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 108,0 mil | 147,0 mil | 239,0 mil | 220,0 mil | 222,0 mil | 56,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 8,0 mil | 1,4 mld | 658,0 mil | — | 0 | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -562,0 mil
- 2025
- -467,0 mil
- 2026
- -333,0 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2024
- -576,0 mil
- 2025
- -230,0 mil
- 2026
- -507,0 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare97
- Bilanț și datorie45
- Calitate27
- Creștere0
- Randamente57
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 41,56 – 144,74 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA87,81 – 144,74 (Mijloc 113,09)7 firme folosite · multiplul median 10,3x · quartile 8,1x – 13,1xBJ, DG, DLTR, M, OLLI, PSMT, TGT
- Colegi: P/E41,56 – 53,84 (Mijloc 48,69)9 firme folosite · multiplul median 21,0x · quartile 17,9x – 23,2xBJ, BURL, DG, DLTR, FIVE, M, OLLI, PSMT, TGT
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului6,57 – 8,84 (Mijloc 7,54)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,7 % | 0 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 1,7 % | 0 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 383,0 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,4x | 40 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 58 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,9x | 91 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 2,6x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 36,0 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 28 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 5,4 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie45/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate27/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente57/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare97/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KOHL’S CORP (KSS). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 15,5 mld USD în 2026; creștere an/an -4,3 %; marjă netă 1,7 %; ROE 6,7 %; datorie netă/EBITDA 0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 64,68–99,29 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 80,89 USD, prețul de 25,36 USD lasă un potențial de 219,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 68,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 383,0 %
- P/E (TTM): 10,9x
- EV/EBITDA: 2,6x
- Randament FCF: 36,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 5,4 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: 9,7 %
- Marja netă: 1,7 %
- CAGR venituri 3 ani: -5,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,9 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Magazine generaliste (SIC 53xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 13 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMTWalmart Inc. | 1.024,8 mld | 46,6 | 23,4 % | 3,0 % | +4,7 % | +17 % / +149 % |
| COSTCostco Wholesale Corp | 463,7 mld | 50,4 | 28,4 % | 3,0 % | +10,1 % | +15 % / +77 % |
| TGTTarget Corporation | 74,1 mld | 16,9 | 26,4 % | 4,1 % | −1,7 % | +80 % / +22 % |
| DGDollar General Corp | 31,2 mld | 18,4 | 19,7 % | 3,9 % | +5,2 % | +29 % / +8 % |
| DLTRDollar Tree, Inc. | 27,6 mld | 17,9 | 45,9 % | 8,0 % | +10,4 % | +33 % / +19 % |
| BURLBurlington Stores, Inc. | 16,2 mld | 23,2 | 41,4 % | 5,8 % | +8,8 % | +2 % / +52 % |
| BJBj’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 14,0 mld | 24,3 | 27,7 % | 2,6 % | +4,7 % | +24 % / +72 % |
| FIVEFive Below, Inc. | 13,9 mld | 22,6 | 28,3 % | 11,7 % | +22,9 % | +53 % / +34 % |
| MMacy's, Inc. | 6,7 mld | 9,4 | 16,0 % | 3,3 % | −1,7 % | +15 % / +62 % |
| OLLIOllie's Bargain Outlet Holdings, Inc. | 5,6 mld | 21,0 | 14,9 % | 9,8 % | +16,6 % | −24 % / +28 % |
| PSMTPriceSmart, Inc. | 5,1 mld | 30,6 | 12,3 % | 2,8 % | +11,5 % | +34 % / +145 % |
| KSSKohl’s Corp | 2,9 mld | 10,9 | 6,7 % | 1,7 % | −4,3 % | +57 % / +3 % |
| DDSDillard’s, Inc. | — | — | 33,8 % | 10,3 % | −0,4 % | −5 % / +83 % |
| MNSOMINISO Group Holding Limited | — | — | 26,9 % | 15,4 % | +48,1 % | −48 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KSS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 13,94 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 24,77 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 37,49 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 11,08 Randament total -52 % · Pe an -22 % | 22,37 Randament total -6 % · Pe an -2 % | 37,50 Randament total 55 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 8,80 Randament total -59 % · Pe an -17 % | 20,20 Randament total -12 % · Pe an -2 % | 37,52 Randament total 60 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 5,59
- Marja netă± 3,91
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,53
- Diluare anuală± 0,33
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Kohl's este un retailer omnichannel care vinde îmbrăcăminte, încălțăminte, accesorii, produse de frumusețe și pentru casă prin rețeaua sa de magazine și prin site-ul Kohls.com. Compania încearcă să revină la vânzări stabile după un an fiscal 2025 cu scădere a vânzărilor nete, iar rezultatele din al doilea trimestru al anului fiscal 2026 arată o marjă brută în creștere, dar vânzările continuă să scadă ușor.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea mare de magazine în toată țara și un portofoliu de branduri proprii cu marje mai mari decât brandurile naționale 1.
- Gestionarea stocurilor a susținut marja brută în ultimele perioade raportate, iar compania a redus datoria în ultimii ani 12.
- Canalul digital crește constant ca pondere în vânzări, iar integrarea magazinelor cu site-ul susține cumpărăturile omnichannel 2.
Puncte slabe
- Vânzările nete au scăzut în anul fiscal 2025 și în prima parte a anului fiscal 2026, iar comparabilul rămâne negativ 12.
- Clientela de bază are venituri moderate și reduce cheltuielile când costurile cresc, ceea ce face ca vânzările să fie sensibile la economie 1.
- Toate magazinele se află în Statele Unite, ceea ce înseamnă o expunere mai mare la economia locală comparativ cu concurenții mai diversificați geografic 1.
Oportunități
- Dacă revenirea marjei brute și a vânzărilor continuă, compania ar putea reinvesta în afaceri și reveni la răscumpărări de acțiuni 3.
- Oferta mai echilibrată de produse și accentul pe valoare ar putea atrage clienți noi, dacă strategia se traduce în vânzări 13.
- Creșterea vânzărilor digitale și a comisioanelor din marketplace-ul terț ar putea diversifica sursele de venit 2.
Amenințări
- Noi tarife sau eliminarea pragurilor pentru importurile directe ar putea crește costurile mărfurilor și presa asupra marjei 1.
- Un declin al economiei sau al încrederii consumatorilor ar putea reduce traficul în magazine și conversia vânzărilor 1.
- Concurența din partea retailerilor online și a cluburilor de depozit ar putea limita creșterea vânzărilor 1.
Riscuri
- Sensibilitate la consumul internridicat
Veniturile companiei depind de forța consumatorului american, iar o încetinire economică ar putea reduce vânzările 1.
- Tarife și lanțul de aprovizionareridicat
Majoritatea mărfurilor sunt fabricate în afara SUA, iar noi tarife ar putea reduce marjele dacă nu pot fi compensate 1.
- Vânzări în scăderemediu
Vânzările comparabile au scăzut în anul fiscal 2025 și în prima parte a anului fiscal 2026, iar ghidajul pentru 2026 include o posibilă scădere 13.
- Strategia omnichannelmediu
Succesul integrării magazinelor cu canalul digital depinde de disponibilitatea stocurilor și de livrare, iar eșecurile ar putea afecta rezultatele 1.
- Reglementare și mediuscăzut
Costurile de conformitate cu regulile privind ESG, ambalaje și raportarea climatică ar putea crește în timp 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marja brută se menține la niveluri ridicate și vânzările se stabilizează, rezultatele operaționale ar putea continua să se îmbunătățească 23.
- Redresarea bilanțului și reluarea răscumpărărilor de acțiuni ar putea susține valoarea acționarilor, dacă ritmul de execuție se menține 3.
- Creșterea canalului digital și a accesoriilor ar putea compensa slăbiciunea din alte categorii de produse 12.
De urmărit
- Ghidajul de vânzări nete și marjă ajustată pentru anul fiscal 2026next 10-K
- Evoluția vânzărilor comparabile și a traficului în magazineQ3 2026
- Ritmul de reluare a răscumpărărilor de acțiuni2026
- Efectul noilor tarife și al rambursărilor asupra marjei bruteQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Kohl's Corporation a fost organizată în 1988 și este o corporație din statul Wisconsin. La 31 ianuarie 2026, compania operează 1.153 de magazine Kohl's și un site web. Mărfurile includ atât branduri naționale, cât și branduri proprii disponibile numai la Kohl's, precum Apt. 9, Croft & Barrow și Sonoma Goods for Life, potrivit raportului anual 1.
Compania menționează că brandurile proprii au de regulă prețuri de vânzare mai mici, dar marje brute mai mari decât brandurile naționale 1. Compania se bazează pe nouă centre de distribuție cu amănuntul și patru centre de procesare pentru comerțul electronic, iar marfa ajunge în magazine prin transportatori contractați 1.
Vânzările sunt sezoniere, cu niveluri mai ridicate în perioada de început a școlii și în sezonul sărbătorilor, ceea ce face ca rezultatele unui trimestru să nu indice neapărat rezultatele anului întreg 1. Compania spune că se bazează pe mai mulți furnizori și nu depinde de un singur furnizor 1.
Segmente
Piața în context
Kohl's activează în industria comercială din Statele Unite, unde concurența este intensă, iar produsul și valoarea sunt considerate cei mai importanți factori de concurență 1. Vânzările companiei depind de cererea consumatorilor cu venituri moderate, sensibili la costul bunurilor de bază 1.
Digitalul a reprezentat 27% din vânzările nete în trimestrul al doilea 2026, comparativ cu 26% în aceeași perioadă a anului trecut, ceea ce arată o mutare treptată a cumpărăturilor către canalele online 2.
Tendințe
- Tarifele vamale și rambursărilemixt
Curtea Supremă a SUA a anulat în februarie 2026 unele tarife impuse sub IEEPA, iar Kohl's a primit rambursări de tarife în trimestrul al doilea 2026. Pe termen mai lung, noi tarife ar putea crește costurile mărfurilor, iar rambursările rămân incerte ca valoare și moment 13.
- Îmbunătățirea marjei brutevânt din spate
Gestionarea mai bună a stocurilor și reducerea markdown-urilor au susținut marja brută în anul fiscal 2025 1. În trimestrul al doilea 2026, marja a crescut puternic, parțial datorită rambursărilor de tarife 2.
- Presiunea asupra consumatorului cu venituri moderatevânt din față
Clienții de bază ai companiei, cu venituri moderate, reduc cheltuielile discreționare atunci când costurile de bază cresc, ceea ce ar putea afecta traficul în magazine și vânzările 1.
- Reglementările de mediu și ESGvânt din față
Cerințele crescânde privind substanțele chimice din produse, ambalaje și raportarea climatică pot crește costurile de conformitate și pot restricționa vânzările în anumite jurisdicții 1.
Poziția concurențială
Principalii concurenți ai companiei sunt retailerii online, retailerii off-price, cluburile de depozit, marii comercianți, magazinele specializate și alți magazine tradiționale de tip department store 1. Concurenții variază de la o piață la alta 1.
Compania susține că își poate diferenția oferta prin personalizare, programe de fidelizare și experiență omnichannel, dar aceste eforturi ar putea afecta loialitatea anumitor clienți 1.
- Macy'sM
Retailer de tip department store, citat de companie printre concurenții tradiționali din categoria department stores 1.
- Retailerii online
Concurenți principali menționați de companie, care concurează pe comoditate și prețuri în aceleași categorii de produse 1.
- Cluburile de depozit
Concurenți menționați de companie, care vând produse de larg consum la prețuri competitive 1.
- Retailerii off-price
Concurenți menționați de companie, care vând branduri naționale la reduceri pe care clienții le pot compara cu oferta Kohl's 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Kohl's Q2 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Kohl's Q2 2026 earnings: stock falls as sales keep slidingYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 26 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 sept. 2026
- Raport curent31 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 iun. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / Kohl's Corporation · 19 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / Kohl's Corporation · 03 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Kohl's Corporation · 26 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.