olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Macy's, Inc. M
Retail-Department Stores · SIC 5311 · Verticală: Magazine generaliste (SIC 53xx)
Macy's, Inc. este un retailer omnichannel cu trei nameplate-uri, Macy's, Bloomingdale's și Bluemercury, care vinde îmbrăcăminte, cosmetice, articole pentru casă și alte bunuri de consum. Compania este în al doilea an al strategiei Bold New Chapter, iar rezultatele din al doilea trimestru 2026 au arătat creștere comparabilă pe toate nameplate-urile, în timp ce vânzările nete au ajuns la 21,764 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Macy's, Inc. (M) costa 25,70 USD (+7,62 % într-o zi), cu capitalizare 6,7 mld USD, P/E 9,4 pe un EPS diluat de 2,74 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,91 %, beta 1,35, interval pe 52 de săptămâni 16,92–26,21 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 5,1 mld USD (+1,2 % an/an), profit net de 169,0 mil USD (+94,3 % an/an), EPS diluat 0,62 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 22,26 – 25,21
- peste banda superioară · %B 1,16 · lățimea benzii 12,4 %
- SMA 50 / 200
- 22,90 / 21,71
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,48 / 0,36
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,2 % | −1,1 % | +15,3 pp | — |
| 3 luni | +0,7 % | −0,5 % | +1,2 pp | — |
| 6 luni | +29,7 % | +4,4 % | +25,3 pp | — |
| De la început de an | +16,6 % | +12,3 % | +4,2 pp | — |
| 1 an | +32,5 % | +13,5 % | +18,9 pp | +16,9 % |
| 3 ani | +98,5 % | +76,4 % | +22,0 pp | +33,7 % |
| 5 ani | −18,0 % | +63,7 % | −81,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,9 mld | 8,0 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | 4,9 mld | 7,9 mld | 4,9 mld | 5,1 mld |
| Costul vânzărilor | 2,9 mld | 5,0 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 4,9 mld | 2,9 mld | 2,8 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,1 mld | 2,4 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,0 mld | 2,0 mld |
| Profit operațional | 64,0 mil | 499,0 mil | 94,0 mil | 149,0 mil | 42,0 mil | 745,0 mil | 112,0 mil | 244,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 228,0 mil | 224,0 mil | 219,0 mil | 218,0 mil | 235,0 mil | 222,0 mil | 210,0 mil | 206,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 35,0 mil | 436,0 mil | 68,0 mil | 115,0 mil | 5,0 mil | 662,0 mil | 93,0 mil | 227,0 mil |
| Impozit pe profit | 7,0 mil | 94,0 mil | 30,0 mil | 28,0 mil | -6,0 mil | 155,0 mil | 30,0 mil | 58,0 mil |
| Profit net | 28,0 mil | 342,0 mil | 38,0 mil | 87,0 mil | 11,0 mil | 507,0 mil | 63,0 mil | 169,0 mil |
| EPS diluat | 0,10 | 1,21 ≈ | 0,13 | 0,31 | 0,04 | 1,85 ≈ | 0,23 | 0,62 |
| Flux de numerar operațional | -167,0 mil ≈ | 1,3 mld | -64,0 mil | 319,0 mil ≈ | -8,0 mil ≈ | 1,2 mld | 292,0 mil | 294,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 128,0 mil ≈ | 119,0 mil | 100,0 mil | 79,0 mil ≈ | 93,0 mil ≈ | 101,0 mil | 88,0 mil | 65,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 48,0 mil ≈ | 48,0 mil | 51,0 mil | 49,0 mil ≈ | 49,0 mil ≈ | 48,0 mil | 50,0 mil | 51,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 1,0 mil | 97,0 mil | 52,0 mil ≈ | 51,0 mil ≈ | 50,0 mil | 51,0 mil | 53,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 71 din propriul istoric de 34 trimestre (min 3,4, mediană 7,2, max 109,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 25,0 mld | 24,6 mld | 17,3 mld | 25,4 mld | 25,4 mld | 23,9 mld | 23,0 mld | 22,6 mld |
| Venituri an/an | +0,1 % | −1,6 % | −29,4 % | — | +0,2 % | −6,2 % | −3,6 % | −1,7 % |
| Profit net | 1,1 mld | 564,0 mil | -3,9 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 45,0 mil | 582,0 mil | 642,0 mil |
| Profit net an/an | −29,2 % | −49,1 % | −799,3 % | — | −19,9 % | −96,1 % | +1.193,3 % | +10,3 % |
| EPS diluat | 3,56 | 1,81 | -12,68 | 4,55 | 4,08 | 0,16 | 2,07 | 2,32 |
| EPS diluat an/an | −30,2 % | −49,2 % | −800,6 % | — | −10,3 % | −96,1 % | +1.193,7 % | +12,1 % |
| netă % | 4,4 % | 2,3 % | -22,7 % | 5,6 % | 4,5 % | 0,2 % | 2,5 % | 2,8 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 706,0 mil | 311,0 mil | 2,4 mld | 727,0 mil | 674,0 mil | 760,0 mil | 1,1 mld |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- 2,4 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 4,9 mld USD
- Active totale
- 16,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,50x
- Lichiditate curentă
- 1,49x
- ROE
- 13,6 %
- ROA
- 3,9 %
- Marja FCF
- 4,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 17,3 mld | 25,4 mld | 25,4 mld | 23,9 mld | 23,0 mld | 22,6 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 12,3 mld | 15,0 mld | 15,3 mld | 14,2 mld | 13,7 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 5,1 mld ≈ | 10,4 mld ≈ | 10,1 mld ≈ | 9,6 mld ≈ | 9,3 mld ≈ | 9,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,8 mld | 8,2 mld | 8,5 mld | 8,4 mld | 8,3 mld | 8,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -4,5 mld | 2,4 mld | 1,7 mld | 301,0 mil | 909,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 959,0 mil | 874,0 mil | 857,0 mil | 897,0 mil | 881,0 mil | 894,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -3,5 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 284,0 mil | 256,0 mil | 175,0 mil | 170,0 mil | 158,0 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -4,8 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 43,0 mil | 763,0 mil | 849,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -846,0 mil | 436,0 mil | 331,0 mil | -2,0 mil | 181,0 mil | 207,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit net | -3,9 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 45,0 mil | 582,0 mil | 642,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -12,68 | 4,55 | 4,08 | 0,16 | 2,07 | 2,32 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 311,1 mil | 314,0 mil | 281,1 mil | 278,2 mil | 281,6 mil | 276,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,38 | 0,30 | 0,63 | 0,66 | 0,69 | 0,73 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 278,2 mil
- 2025
- 281,6 mil
- 2026
- 276,5 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,7 mld | 1,7 mld | 862,0 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 3,8 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | 4,4 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active curente | 6,2 mld | 6,8 mld | 5,9 mld | 6,1 mld | 6,5 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,9 mld | 5,7 mld | 5,9 mld | 5,3 mld | 5,1 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 828,0 mil | 828,0 mil | 828,0 mil | 828,0 mil | 828,0 mil | 828,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 437,0 mil | 435,0 mil | 432,0 mil | 430,0 mil | 425,0 mil | 420,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active totale | 17,7 mld | 17,6 mld | 16,9 mld | 16,2 mld | 16,4 mld | 16,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 452,0 mil | 0 | 0 | 0 | 6,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,3 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 04 iun. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,4 mld | 5,4 mld | 4,9 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,6 mld | 3,6 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 4,6 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
- 2024
- 430,0 mil
- 2025
- 425,0 mil
- 2026
- 420,0 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 649,0 mil | 2,7 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 338,0 mil | 354,0 mil | 888,0 mil | 631,0 mil | 518,0 mil | 373,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 311,0 mil ≈ | 2,4 mld ≈ | 727,0 mil ≈ | 674,0 mil ≈ | 760,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -325,0 mil | -370,0 mil | -1,2 mld | -913,0 mil | -592,0 mil | -639,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 699,0 mil | -2,4 mld | -1,3 mld | -220,0 mil | -413,0 mil | -852,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 117,0 mil | 90,0 mil | 173,0 mil | 181,0 mil | 192,0 mil | 197,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,0 mil | 500,0 mil | 601,0 mil | 38,0 mil | 1,0 mil | 250,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -913,0 mil
- 2025
- -592,0 mil
- 2026
- -639,0 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
- 2024
- -220,0 mil
- 2025
- -413,0 mil
- 2026
- -852,0 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 58 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare96
- Bilanț și datorie53
- Calitate42
- Creștere0
- Randamente91
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,59 – 120,20 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)69,89 – 120,20 (Mijloc 88,27)WACC 8,0 % · FCFF de pornire 1,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA58,27 – 96,93 (Mijloc 75,43)7 firme folosite · multiplul median 10,3x · quartile 8,1x – 13,1xBJ, DG, DLTR, KSS, OLLI, PSMT, TGT
- Colegi: P/E49,08 – 63,58 (Mijloc 57,50)9 firme folosite · multiplul median 21,0x · quartile 17,9x – 23,2xBJ, BURL, DG, DLTR, FIVE, KSS, OLLI, PSMT, TGT
- Dividende actualizate (DDM)9,59 – 12,90 (Mijloc 11,00)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 58/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 13,9 % | 10 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 3,3 % | 38 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 188,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,9 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -17,2 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,6x | 20 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 8,2x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 66 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,4x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 3,9x | 89 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 21,1 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,0 % | 86 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 14,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente91/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare96/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Macy's, Inc. (M). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 22,6 mld USD în 2026; creștere an/an -1,7 %; marjă netă 3,3 %; ROE 16,0 %; datorie netă/EBITDA 0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 53,67–80,25 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 66,47 USD, prețul de 25,70 USD lasă un potențial de 158,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 61,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 58/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 188,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 8,2x
- P/E (TTM): 9,4x
- EV/EBITDA: 3,9x
- Randament FCF: 21,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 14,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: 13,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -3,9 %
- CAGR EPS 3 ani: -17,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,6x
Față de mediana verticalei
Magazine generaliste (SIC 53xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 13 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMTWalmart Inc. | 1.024,8 mld | 46,6 | 23,4 % | 3,0 % | +4,7 % | +17 % / +149 % |
| COSTCostco Wholesale Corp | 463,7 mld | 50,4 | 28,4 % | 3,0 % | +10,1 % | +15 % / +77 % |
| TGTTarget Corporation | 74,1 mld | 16,9 | 26,4 % | 4,1 % | −1,7 % | +80 % / +22 % |
| DGDollar General Corp | 31,2 mld | 18,4 | 19,7 % | 3,9 % | +5,2 % | +29 % / +8 % |
| DLTRDollar Tree, Inc. | 27,6 mld | 17,9 | 45,9 % | 8,0 % | +10,4 % | +33 % / +19 % |
| BURLBurlington Stores, Inc. | 16,2 mld | 23,2 | 41,4 % | 5,8 % | +8,8 % | +2 % / +52 % |
| BJBj’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 14,0 mld | 24,3 | 27,7 % | 2,6 % | +4,7 % | +24 % / +72 % |
| FIVEFive Below, Inc. | 13,9 mld | 22,6 | 28,3 % | 11,7 % | +22,9 % | +53 % / +34 % |
| MMacy's, Inc. | 6,7 mld | 9,4 | 16,0 % | 3,3 % | −1,7 % | +32 % / +98 % |
| OLLIOllie's Bargain Outlet Holdings, Inc. | 5,6 mld | 21,0 | 14,9 % | 9,8 % | +16,6 % | −24 % / +28 % |
| PSMTPriceSmart, Inc. | 5,1 mld | 30,6 | 12,3 % | 2,8 % | +11,5 % | +34 % / +145 % |
| KSSKohl’s Corp | 2,9 mld | 10,9 | 6,7 % | 1,7 % | −4,3 % | +3 % / +8 % |
| DDSDillard’s, Inc. | — | — | 33,8 % | 10,3 % | −0,4 % | −5 % / +83 % |
| MNSOMINISO Group Holding Limited | — | — | 26,9 % | 15,4 % | +48,1 % | −48 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru M din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,61 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 25,94 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 39,23 Randament total 56 % · Pe an 56 % |
| 3 ani | 11,90 Randament total -48 % · Pe an -19 % | 23,98 Randament total 2 % · Pe an 1 % | 40,13 Randament total 67 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 9,69 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 22,17 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 41,06 Randament total 78 % · Pe an 12 % |
- P/E la ieșire± 5,99
- Marja netă± 4,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,74
- Diluare anuală± 0,35
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Macy's, Inc. este un retailer omnichannel cu trei nameplate-uri, Macy's, Bloomingdale's și Bluemercury, care vinde îmbrăcăminte, cosmetice, articole pentru casă și alte bunuri de consum. Compania este în al doilea an al strategiei Bold New Chapter, iar rezultatele din al doilea trimestru 2026 au arătat creștere comparabilă pe toate nameplate-urile, în timp ce vânzările nete au ajuns la 21,764 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025 12.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de trei nameplate-uri cu poziționare distinctă, de la masă la lux, care oferă flexibilitate în fața schimbărilor de cerere 1.
- Creștere comparabilă pozitivă în toate nameplate-urile în al doilea trimestru 2026 și bilanț ce permite accesul la finanțare 23.
- Program de carduri de credit și rețea de publicitate media care generează venituri în afara vânzărilor de mărfuri 1.
Puncte slabe
- Vânzările nete au scăzut în exercițiul fiscal 2025, în parte din cauza închiderii de magazine, ceea ce arată presiunea asupra bazei de vânzări fizice 1.
- Marja brută a scăzut în exercițiul fiscal 2025, iar dependența de sezonalitate face ca rezultatele să fie concentrate în al patrulea trimestru 1.
- Multe magazine rămân în zone de mall cu trafic în scădere, ceea ce ridică întrebări despre productivitatea spațiilor fizice 1.
Oportunități
Amenințări
- Inflația, tarifele și incertitudinea geopolitică pot reduce cheltuielile discreționare ale clienților 13.
- Concurența din partea comerțului electronic și a retailerilor off-price poate eroda cota de piață, mai ales dacă rivalii adoptă mai rapid AI 1.
- Modificările reglementare privind cardurile de credit ar putea reduce veniturile din programul cu Citibank 1.
Riscuri
- Eșecul strategiei Bold New Chapterridicat
Dacă inițiativele nu produc randamentele așteptate sau implementarea întâmpină dificultăți, profitabilitatea și creșterea ar putea fi afectate 1.
- Dependența de sezonul de sărbătoriridicat
O parte mare din venituri și fluxuri de numerar este realizată în al patrulea trimestru, astfel încât slăbiciunea în această perioadă poate avea un efect disproporționat asupra rezultatului anual 1.
- Costurile cu forța de muncă și beneficiilemediu
Creșterea salariului minim și a costurilor de sănătate poate presa marjele și fluxul de numerar 1.
- Veniturile din cardurile de creditmediu
Schimbările în comportamentul de plată, trecerea la plata amânată și reglementările din domeniu pot reduce veniturile din programul de carduri 1.
- Tarifele și volatilitatea lanțului de aprovizionaremediu
Tarifele pot reduce marjele, iar rambursările primite pot fi temporare sau pot fi reinvestite, ceea ce face rezultatele mai greu de anticipat 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea comparabilă din Reimagine și Bloomingdale's se menține, compania ar putea depăși treptat ghidajul actualizat, susținută de un bilanț solid și de reinvestiții bine direcționate 23.
- Diversificarea pe trei nameplate-uri și veniturile din carduri și publicitate pot oferi stabilitate chiar dacă vânzările de mărfuri fluctuează 1.
- Dacă eficiența operațională din lanțul de aprovizionare continuă să crească, compania ar putea converti mai multe vânzări în profit 12.
Ce ar strica teza
- Dacă vânzările nete continuă să scadă după închiderea magazinelor, creșterea comparabilă ar putea să nu compenseze pierderea bazei de vânzări 13.
- Câștigul din rambursările de tarife este considerat temporar; dacă reinvestițiile vor absorbi beneficiul, profitabilitatea ar putea rămâne sub așteptări 3.
- Dacă concurenții digitali sau off-price câștigă cote de piață, presiunea asupra prețurilor și a traficului în magazine ar putea crește 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului actualizat pentru vânzări nete și EPS ajustat2026
- Evoluția comparabilelor Reimagine 200 și Bloomingdale'sQ3 2026
- Modul de reinvestire a rambursărilor de tarife și efectul asupra marjei brute2026
- Rezultatele sezonului de sărbători și comportamentul cheltuielilor discreționareQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Macy's, Inc. operează 665 de magazine, site-uri web și aplicații mobile sub trei mărci, Macy's, Bloomingdale's și Bluemercury, și deservește o bază anuală de aproape 40 de milioane de clienți activi 1. Compania a fost organizată în Delaware în 1985 și, împreună cu predecesorii săi, operează magazine universale din 1830 1. Modelul său multi-brand, multi-categorie și multi-canal îi permite să se adapteze cererii consumatorilor, de la cumpărătorii atenți la preț până la clienții de lux 1.
Strategia multianuală Bold New Chapter are trei piloni: consolidarea și reimaginarea nameplate-ului Macy's, accelerarea și diferențierea brandurilor de lux Bloomingdale's și Bluemercury, și simplificarea și modernizarea operațiunilor de la un capăt la altul 1. Compania a închis magazine nerentabile pentru a concentra resursele pe întreprinderea de viitor, iar centrul de distribuție China Grove, cu automatizare și inteligență artificială, a fost deschis în exercițiul fiscal 2025 1.
Afacerea este sezonieră, cu o parte importantă din vânzările și câștigurile anuale realizate în trimestrul al patrulea, care include perioada de sărbători 1. Pe lângă vânzările de mărfuri, compania câștigă venituri din programul de carduri de credit, realizat cu Citibank, și din Macy's Media Network, rețeaua sa de publicitate media 1.
Segmente
Macy's
Macy's este magazinul universal de masă al grupului, care vizează un segment larg de clienți cu venituri medii și superioare, prin formate full-line, formate mai mici și conceptul off-price Macy's Backstage 1. În exercițiul fiscal 2025, comparabilele Macy's au crescut cu 0,4%, iar cele ale locațiilor Reimagine 125 au depășit restul rețelei 1. În al doilea trimestru 2026, comparabilele Macy's au crescut cu 1,1%, iar locațiile Reimagine 200 au crescut cu 1,9% 23.
Bloomingdale's
Bloomingdale's este brandul premium și de lux al grupului, cu clientelă înstărită și magazine curate, cu accent pe servicii excepționale 1. Brandul a înregistrat cea mai bună creștere comparabilă din ultimele 14 trimestre în exercițiul fiscal 2025, iar în al doilea trimestru 2026 comparabilele au crescut cu 11,3%, în al doilea trimestru consecutiv cu creștere la două cifre 13.
Piața în context
Compania activează în una dintre cele mai competitive piețe de retail din SUA, unde concurează cu magazine universale, retaileri off-price, magazine specializate, comercianți de masă, marketplace-uri și branduri direct-to-consumer 1. Venitul total din exercițiul fiscal 2025 a fost de 22,621 miliarde USD, iar vânzările digitale au reprezentat 35% din vânzările nete 1.
Cererea de bunuri discreționare este sensibilă la inflație, tarife și incertitudine macroeconomică, factori care pot modifica ritmul vânzărilor pe categorii 13. Compania a actualizat ghidajul pentru 2026 la 21,675-21,825 miliarde USD vânzări nete și 2,15-2,35 USD EPS ajustat, cu ipoteza că tarifele și reinvestițiile vor influența rezultatele 3.
Tendințe
- Strategia Bold New Chaptervânt din spate
Programul de transformare a centrat experiența clientului și modernizarea operațiunilor, cu rezultate vizibile în comparabilele Macy's și Bloomingdale's din 2026 12. Dacă investițiile în magazinele Reimagine și în luxul extins continuă să producă creștere, compania ar putea consolida poziția sa.
- Recuperarea consumului premiumvânt din spate
Creșterea puternică a Bloomingdale's sugerează cerere susținută în segmentul de lux, ceea ce ar putea compensa presiunea asupra clienților cu venituri medii 23.
- Tarifele și costurile de aprovizionaremixt
Tarifele au presat marja brută în exercițiul fiscal 2025, deși compania a obținut rambursări IEEPA; efectul net depinde de modul în care vor fi reinvestite și de evoluția costurilor 13.
- Trecerea vânzărilor spre digital și schimbarea obiceiurilor de cumpărarevânt din față
Mutarea vânzărilor din magazine spre canale digitale și creșterea plăților alternative pot reduce veniturile din cardurile de credit sau pot crește costurile, factor care ar putea afecta rezultatele dacă tendința se accentuează 1.
Poziția concurențială
Macy's concurează cu magazine universale, retaileri off-price precum cei din categoria outlet, comercianți de masă, platforme de comerț electronic și branduri proprii online 1. Factorii de competiție includ experiența clientului, relevanța brandului, prețul, servicii, viteza livrării și calitatea experienței digitale 1.
Compania susține că diferențierea prin nameplate-uri, marcă privată și programe de loialitate îi permite să țină piept concurenței, dar avertizează că întârzierea în adoptarea inteligenței artificiale ar putea afecta avantajul competitiv 12.
- Nordstrom
Concurent direct în segmentul magazinelor universale premium, menționat în categoria departamentelor de tip magazin universal din sursele companiei.
- Kohl's
Concurent în categoria magazinelor universale de masă, cu oferte apropiate de Macy's pentru clienți cu venituri medii.
- Retaileri off-price și outlet-uri
Grup de concurenți care atrag clienții atenți la preț, categorie menționată explicit de companie în descrierea concurenței.
- Platforme de comerț electronic și marketplace-uri
Concurență digitală globală care afectează atât prețul, cât și comportamentul clienților online, potrivit companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves midday: Oracle, AeroVironment, American Eagle, Micron, Macy's & moreCNBC — Top News · 10 sept. 2026 · EN
- Macy's, Inc. Q2 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Macy's and American Eagle Drop, JetBlue Dips | Stock MoversBloomberg Markets · 10 sept. 2026 · EN
- Macy's Outlook Disappoints InvestorsBloomberg Markets · 10 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Macy's, Meta, Apple, Novartis and moreCNBC — Top News · 10 sept. 2026 · EN
- Macy's turnaround shows promise as earnings beat estimates, outlook improvesYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Macy's posts strong results, raises guidance as turnaround begins to take holdCNBC — Top News · 10 sept. 2026 · EN
- Alibaba & Macy's Rise, Snap Shares Tumble | Stock MoversBloomberg Markets · 17 aug. 2026 · EN
- By billboards for over 100 years, holdout building by Macy's is backHacker News · 28 iul. 2026 · EN
- Macy's CEO on Earnings, Brand Strategy and OutlookBloomberg Markets · 03 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 10 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 23 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial10 sept. 2026
- Raport curent10 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 iun. 2026
- Raport curent03 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)31 mar. 2026
- Raport anual27 mar. 2026
- Raport curent26 mar. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent18 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / Macy's, Inc. · 27 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / Macy's, Inc. · 10 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Macy's, Inc. · 10 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.