olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
RXO, Inc. RXO
Transportation Services · SIC 4700 · Verticală: Transportation Services (SIC 4700)
RXO este o platformă de transport brokerat, axată pe tehnologie digitală și un model asset-light, cu activități în brokeraj de camioane, servicii gestionate de transport și ultimul kilometru. Compania a crescut mult după achiziția Coyote, iar în trimestrul al doilea din 2026 a raportat o revenire a volumelor și a marjei brute pe lot, de la un nivel de de ani de tranziție.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea RXO, Inc. (RXO) costa 28,40 USD (+0,57 % într-o zi), cu capitalizare 4,7 mld USD, beta 1,89, interval pe 52 de săptămâni 10,48–29,30 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,9 mld USD (+31,7 % an/an), profit net de 3,0 mil USD, EPS diluat 0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 27,54 – 29,49
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,44 · lățimea benzii 6,8 %
- SMA 50 / 200
- 24,13 / 21,18
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,00 / 1,33
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,9 % | −1,1 % | +0,2 pp | — |
| 3 luni | +35,2 % | −0,5 % | +35,7 pp | — |
| 6 luni | +44,8 % | +4,4 % | +40,4 pp | — |
| De la început de an | +124,7 % | +12,3 % | +112,4 pp | — |
| 1 an | +63,4 % | +13,5 % | +49,9 pp | −21,0 % |
| 3 ani | +53,7 % | +76,4 % | −22,7 pp | +10,7 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,9 mld |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 218,0 mil | 210,0 mil | 214,0 mil | 208,0 mil | 200,0 mil | 197,0 mil | 211,0 mil | 223,0 mil |
| Profit operațional | -24,0 mil | -30,0 mil | 0 | -7,0 mil | -42,0 mil | -28,0 mil | 1,0 mil | 17,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 33,0 mil | 32,0 mil | 30,0 mil | 26,0 mil | 28,0 mil | 26,0 mil | 26,0 mil | 28,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -33,0 mil | -39,0 mil | -10,0 mil | -15,0 mil | -51,0 mil | -49,0 mil | -8,0 mil | 6,0 mil |
| Impozit pe profit | -8,0 mil | -8,0 mil | -1,0 mil | -1,0 mil | -5,0 mil | -13,0 mil | 1,0 mil | 3,0 mil |
| Profit net | -25,0 mil | -31,0 mil | -9,0 mil | -14,0 mil | -46,0 mil | -36,0 mil | -9,0 mil | 3,0 mil |
| EPS diluat | -0,15 ≈ | -0,18 | -0,05 | -0,08 | -0,27 ≈ | -0,21 | -0,05 | 0,02 |
| Flux de numerar operațional | -7,0 mil | -2,0 mil | 23,0 mil ≈ | 23,0 mil ≈ | 7,0 mil | -7,0 mil | -40,0 mil ≈ | 25,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 12,0 mil | 15,0 mil | 14,0 mil ≈ | 14,0 mil ≈ | 16,0 mil | 17,0 mil | 12,0 mil ≈ | 13,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 4,6 mld | 5,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +39,7 % | +2,3 % | −18,1 % | +15,9 % | +26,2 % |
| Profit net | 43,0 mil | 150,0 mil | 92,0 mil | 4,0 mil | -290,0 mil | -100,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +248,8 % | −38,7 % | −95,7 % | −7.350,0 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,37 | 1,30 | 0,79 | 0,03 | -2,17 | -0,59 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +251,4 % | −39,2 % | −96,2 % | −7.333,3 % | indisponibil |
| netă % | 1,3 % | 3,2 % | 1,9 % | 0,1 % | -6,4 % | -1,7 % |
| Flux de numerar liber | -22,0 mil | 116,0 mil | 253,0 mil | 25,0 mil | -57,0 mil | -8,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 17,0 mil USD
- Datorie financiară
- 17,0 mil USD
- Datorie netă
- 0 USD
- Capitaluri proprii
- 1,5 mld USD
- Active totale
- 3,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 1,27x
- ROE
- -6,3 %
- ROA
- -3,0 %
- Marja FCF
- -0,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 4,6 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 3,7 mld | 3,6 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 789,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 960,0 mil ≈ | 985,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 455,0 mil | 539,0 mil | 640,0 mil | 591,0 mil | 666,0 mil | 832,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 60,0 mil | 192,0 mil | 123,0 mil | 39,0 mil | -56,0 mil | -79,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 76,0 mil | 81,0 mil | 86,0 mil | 67,0 mil | 87,0 mil | 116,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 136,0 mil ≈ | 273,0 mil ≈ | 209,0 mil ≈ | 106,0 mil ≈ | 31,0 mil ≈ | 37,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 57,0 mil | 191,0 mil | 119,0 mil | 4,0 mil | -304,0 mil | -115,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 14,0 mil | 41,0 mil | 27,0 mil | 0 | -14,0 mil | -15,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit net | 43,0 mil | 150,0 mil | 92,0 mil | 4,0 mil | -290,0 mil | -100,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,37 | 1,30 | 0,79 | 0,03 | -2,17 | -0,59 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 115,2 mil | 115,2 mil | 115,8 mil | 119,5 mil | 133,4 mil | 168,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 591,0 mil
- 2024
- 666,0 mil
- 2025
- 832,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
- 2023
- 119,5 mil
- 2024
- 133,4 mil
- 2025
- 168,5 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 70,0 mil | 29,0 mil | 98,0 mil | 5,0 mil | 35,0 mil | 17,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 1,0 mld | 900,0 mil | 743,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 1,1 mld | 1,0 mld | 796,0 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 111,0 mil | 119,0 mil | 124,0 mil | 135,0 mil | 134,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 630,0 mil | 630,0 mil | 630,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 100,0 mil | 79,0 mil | 68,0 mil | 499,0 mil | 453,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 520,0 mil | 501,0 mil | 414,0 mil | 568,0 mil | 539,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 4,0 mil | 3,0 mil | 17,0 mil | 17,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 816,0 mil | 823,0 mil | 682,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,1 mld † | 1,1 mld † | 587,0 mil † | 594,0 mil † | 1,6 mld † | 1,5 mld † | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 68,0 mil
- 2024
- 499,0 mil
- 2025
- 453,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 25,0 mil | 155,0 mil | 310,0 mil | 89,0 mil | -12,0 mil | 51,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 47,0 mil | 39,0 mil | 57,0 mil | 64,0 mil | 45,0 mil | 59,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -22,0 mil ≈ | 116,0 mil ≈ | 253,0 mil ≈ | 25,0 mil ≈ | -57,0 mil ≈ | -8,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -39,0 mil | -38,0 mil | -56,0 mil | -66,0 mil | -1,1 mld | -71,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 32,0 mil | -158,0 mil | -183,0 mil | -117,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 2,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -66,0 mil
- 2024
- -1,1 mld
- 2025
- -71,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 22 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare0
- Bilanț și datorie52
- Calitate13
- Creștere52
- Randamente0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,94 – 5,71 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA2,94 – 5,71 (Mijloc 3,95)6 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 8,8x – 17,0xBKNG, EXPE, GXO, LIND, VRRM, XPO
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 22/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -2,8 % | 11 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | -1,3 % | 17 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,2 % | 52 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 57 (față de colegi) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 40 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 83,8x | 0 (față de colegi) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | -1,6 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie52/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial52/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate13/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RXO, INC. (RXO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,7 mld USD în 2025; creștere an/an 26,2 %; marjă netă -1,3 %; ROE -5,7 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 2,94–5,71 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3,95 USD, prețul de 28,40 USD lasă un potențial de -86,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -618,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 22/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: -2,8 %
- Marja netă: -1,3 %
- EV/EBITDA: 83,8x
- Randament FCF: -1,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Transportation Services (SIC 4700) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BKNGBooking Holdings Inc. | 127,2 mld | 1,0 | — | — | +13,4 % | −13 % / +37 % |
| EXPEExpedia Group, Inc. | 36,2 mld | 19,7 | 199,1 % | 13,0 % | +7,6 % | +24 % / +132 % |
| XPOXPO, Inc. | 21,9 mld | 44,3 | 26,5 % | 5,7 % | +1,1 % | +32 % / +118 % |
| GATXGATX Corporation | 6,7 mld | 17,6 | 14,2 % | 17,7 % | +9,8 % | +19 % / +75 % |
| GXOGXO Logistics, Inc. | 6,4 mld | 48,4 | 4,6 % | 1,0 % | +12,5 % | +12 % / +1 % |
| HAFNHafnia Limited | 4,9 mld | 6,5 | 34,5 % | 27,0 % | +7,4 % | +64 % / indisponibil |
| RXORxo, Inc. | 4,7 mld | — | -5,7 % | -1,3 % | +26,2 % | +63 % / +54 % |
| LINDLindblad Expeditions Holdings, Inc. | 2,2 mld | 8.279,1 | — | 0,7 % | +19,6 % | +179 % / +327 % |
| TOURTuniu Corp | 1,5 mld | 473,0 | 3,0 % | 5,4 % | +17,5 % | −35 % / −47 % |
| SPCEVirgin Galactic Holdings, Inc. | 380,5 mil | — | -75,1 % | -23.867,4 % | −78,1 % | −35 % / −94 % |
| VRRMVerra Mobility Corporation | 377,0 mil | 10,4 | 11,3 % | 33,2 % | +14,6 % | −89 % / −88 % |
| PALProficient Auto Logistics, Inc. | 82,5 mil | — | -13,0 % | — | indisponibil | −64 % / indisponibil |
| NTRPNextTrip, Inc. | 18,1 mil | — | -296,7 % | -319,8 % | +641,0 % | −68 % / −68 % |
| MMYTMakeMyTrip Ltd | — | 61,1 | 8,2 % | 9,7 % | +25,0 % | −29 % / +20 % |
| YTRAMagna Holdings Ltd. | — | — | -2,0 % | -1,3 % | +85,2 % | −50 % / −43 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RXO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
RXO este o platformă de transport brokerat, axată pe tehnologie digitală și un model asset-light, cu activități în brokeraj de camioane, servicii gestionate de transport și ultimul kilometru. Compania a crescut mult după achiziția Coyote, iar în trimestrul al doilea din 2026 a raportat o revenire a volumelor și a marjei brute pe lot, de la un nivel de 1 de ani de tranziție.
SWOT
Puncte tari
- Platformă digitală proprie, cu algoritmi de stabilire a prețurilor și date de piață acumulate în timp 1.
- Model asset-light, care folosește capital mai puțin și susține randamente ridicate ale capitalului investit 1.
- Clientela este diversificată pe mai multe sectoare, ceea ce reduce riscul de concentrare 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Redresarea ciclului de transport ar putea ridica volumele și profitul pe lot, mai ales în segmentul spot 3.
- Penetrarea încă redusă a brokerajului în transportul rutier oferă spațiu de creștere pe termen lung 1.
- Creșterea serviciilor complementare, precum transportul gestionat, ar putea diversifica veniturile 3.
Riscuri
- Recesiunea economicăridicat
O scădere a activității economice ar putea reduce volumul de transport și presiona marjele 1.
- Clasificarea transportatorilorridicat
Acțiunile colective care cer tratarea transportatorilor independenți ca angajați ar putea genera costuri majore 1.
- Volatilitatea prețului combustibiluluimediu
Suprataxele de combustibil nu acoperă întotdeauna creșterile, iar scăderile reduc veniturile 1.
- Presiunea tarifelor de achizițiemediu
Creșterea tarifelor transportatorilor poate comprima marjele, mai ales la contractele fixe 1.
- Îndatorare și refinanțarescăzut
Compania are obligațiuni cu dobândă fixă și o linie de credit, iar condițiile de refinanțare ar putea deveni mai scumpe 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă redresarea brokerajului continuă, creșterea volumelor și a profitului pe lot ar putea reface marjele afectate de ciclu 3.
- Modelul digital și tehnologia de prețuire pot susține câștiguri de cotă de piață față de concurenții tradiționali 1.
- Ultimul kilometru și serviciile complementare ar putea adăuga venituri mai stabile decât brokerajul spot 3.
Ce ar strica teza
De urmărit
- Evoluția ponderii spot și a profitului brut pe lot în brokerajul de camioaneQ3 2026
- Îndeplinirea intervalului de EBITDA ajustat pentru trimestrul al treileaQ3 2026
- Rezultatul comun al procesului privind statutul transportatorilor independenținext 10-K
- Efectul noii facilități ABL asupra lichidității și costului finanțării2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
RXO operează ca intermediar între expeditori și transportatori independenți, folosind platforma digitală RXO Connect pentru a potrivi capacitatea de camioane cu cererea de transport. Veniturile provin din brokerajul de camioane, care rămâne cea mai mare componentă, din serviciile complementare de transport gestionat și din livrările de ultimul kilometru. Compania are un singur segment raportabil, iar veniturile fiscale 2025 de 1 mld. USD au fost susținute în mare parte de achiziția Coyote, finalizată în septembrie 2024 pentru 1,038 mld. USD în numerar 1.
Modelul asset-light se bazează pe relații non-exclusive, de regulă cu contracte renovabile de un an, cu transportatori independenți, ceea ce limitează investițiile în flotă. Compania câștigă prin prețuri contractuale sau spot și prin tehnologie de stabilire a prețurilor. Clienții sunt diversificați: în 2025 cei mai mari cinci clienți reprezentau aproximativ 23% din venituri 1.
Ca toate companiile de brokeraj, RXO depinde de terți pentru execuția transportului și de respectarea reglementărilor FMCSA, vamale și de securitate aeriană. Strategia publicată se concentrează pe câștigarea de cote de piață, pe creșterea penetrării brokerajului în transportul rutier pe bază de contract și pe digitalizare 1.
Segmente
Brokerajul de camioane
Cea mai mare componentă a companiei. În trimestrul al doilea din 2026 volumul de camioane complete a crescut cu 2%, iar ponderea spot a ajuns la 42% din volum 3. Marja brută a brokerajului a fost de 10,7% în același trimestru 3.
Servicii complementare
Include transportul gestionat, ultimul kilometru și servicii de expediere. Marja brută a fost de 21,1% în trimestrul al doilea din 2026, iar ultimul kilometru a crescut ca număr de opriri cu 3% 3.
Ultimul kilometru
Serviciu asset-light pentru livrări către consumatori, realizate de contractori terți. Compania se prezintă drept cel mai mare furnizor externalizat de ultimul kilometru pentru bunuri grele din Statele Unite 1.
Piața în context
Piața brokerajului de transport rutier este fragmentată, cu mii de competitori, iar cererea depinde de activitatea economică și de comerțul internațional. Compania descrie un ciclu în care capacitatea a ieșit de pe piață în 2025, ceea ce a crescut tarifele de achiziție mai repede decât cele contractuale 1. În trimestrul al doilea din 2026 RXO a semnalat începutul unei redresări, cu volume și profit pe lot în creștere 3.
Pe termen lung compania invocă o penetrare încă mică a brokerajului în transportul rutier pe bază de contract și o cerere în creștere pentru servicii digitale de brokeraj 1. Dacă redresarea se confirmă, marjele ar putea reveni treptat, însă o recesiune sau noi tarife ar putea reduce volumele.
Tendințe
- Redresarea ciclului de transportvânt din spate
Compania afirmă că volumul s-a îmbunătățit lunar în al doilea trimestru 2026 și că au crescut profitul pe lot și ponderea spot 3. Dacă această tendință continuă, ar putea sprijini marjele.
- Comerț electronic și livrări de ultimul kilometruvânt din spate
Creșterea comerțului electronic și a livrărilor directe către consumatori susține cererea pentru serviciile de ultimul kilometru, care au crescut în volum în 2025 1.
- Costuri de combustibil și capacitatemixt
Prețul combustibilului și reglementările care reduc capacitatea pot crește costurile de achiziție. Compania spune că recuperarea prin suprataxe nu este întotdeauna completă 1.
- Tarife, comerț internațional și incertitudinevânt din față
Tarifele vamale și conflictele internaționale pot slăbi activitatea economică și volumele de transport, ceea ce ar afecta cererea 1.
Poziția concurențială
Concurența este intensă și provine de la companii locale, regionale, naționale și internaționale, unele cu baze mai mari de clienți și resurse superioare. Compania enumeră ca principali concurenți C.H. Robinson, Echo Global Logistics, Expeditors, Forward Air, Flexport, J.B. Hunt, Landstar System, Total Quality Logistics și Uber Freight 1.
Competiția se desfășoară pe calitatea serviciului, capacitate, tehnologie, fiabilitate și preț. Un risc specific este apariția unor companii tehnologice care digitalizează agresiv serviciile și pot scoate brokerul din lanț 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / RXO, Inc. · 09 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / RXO, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / RXO, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.