olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Teradyne, Inc. TER
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals · SIC 3825 · Verticală: Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825)
Teradyne (TER) este un furnizor global de echipamente de testare automată și de roboți, cu venituri de 1.329 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026. Creșterea a fost susținută în principal de cererea legată de inteligența artificială în segmentul Semiconductor Test. Ghidajul pentru trimestrul trei din 2026 indică venituri între 1.200 și 1.300 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Teradyne, Inc. (TER) costa 269,35 USD (+3,20 % într-o zi), cu capitalizare 42,1 mld USD, P/E 30,9 pe un EPS diluat de 8,71 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,19 %, beta 2,31, interval pe 52 de săptămâni 155,90–483,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,3 mld USD (+69,8 % an/an), profit net de 342,4 mil USD (+186,4 % an/an), EPS diluat 2,17 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 30,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 247,80 – 420,91
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,12 · lățimea benzii 51,8 %
- SMA 50 / 200
- 360,00 / 349,89
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -28,42 / -20,80
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −40,0 % | −2,0 % | −38,0 pp | — |
| 3 luni | −33,3 % | −2,2 % | −31,1 pp | — |
| 6 luni | −24,6 % | +4,3 % | −28,8 pp | — |
| De la început de an | +39,2 % | +10,6 % | +28,6 pp | — |
| 1 an | +47,1 % | +10,5 % | +36,7 pp | +73,7 % |
| 3 ani | +207,1 % | +73,7 % | +133,5 pp | +50,6 % |
| 5 ani | +86,3 % | +61,7 % | +24,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 27 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 752,9 mil | 685,7 mil | 651,8 mil | 769,2 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld |
| Costul vânzărilor | 305,6 mil | 270,3 mil | 278,8 mil | 319,9 mil | 463,6 mil | 501,5 mil | 534,4 mil | 534,7 mil |
| Profit brut | 447,3 mil | 415,3 mil | 373,0 mil | 449,3 mil | 619,7 mil | 780,9 mil | 794,6 mil | 771,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 155,7 mil | 157,3 mil | 157,8 mil | 169,1 mil | 164,7 mil | 166,7 mil | 192,5 mil | 199,0 mil |
| Profit operațional | 153,6 mil | 120,8 mil | 90,7 mil | 145,3 mil | 293,2 mil | 473,0 mil | 437,8 mil | 402,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 31,1 mil | 30,3 mil | 31,4 mil | 30,5 mil | 35,8 mil | 32,7 mil | 33,7 mil | 36,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 589,0 mii | 795,0 mii | 805,0 mii | 1,3 mil | 3,9 mil | 3,2 mil | 3,0 mil | 868,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 157,8 mil | 119,0 mil | 96,6 mil | 148,1 mil | 289,6 mil | 465,7 mil | 443,6 mil | 404,3 mil |
| Impozit pe profit | 5,4 mil | 14,5 mil | 12,3 mil | 23,3 mil | 29,2 mil | 62,2 mil | 66,8 mil | 59,8 mil |
| Profit net | 146,3 mil | 98,9 mil | 78,4 mil | 119,6 mil | 257,2 mil | 398,9 mil | 374,5 mil | 342,4 mil |
| EPS diluat | 0,90 ≈ | 0,61 | 0,49 | 0,75 | 1,63 ≈ | 2,53 | 2,38 | 2,17 |
| Flux de numerar operațional | 282,6 mil | 161,6 mil | 182,1 mil ≈ | 49,1 mil ≈ | 281,6 mil | 265,1 mil | 469,1 mil ≈ | 313,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 57,4 mil | 64,0 mil | 50,4 mil ≈ | 46,7 mil ≈ | 62,9 mil | 64,7 mil | 90,7 mil ≈ | 86,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 19,5 mil | 19,4 mil | 19,2 mil | 19,0 mil ≈ | 18,7 mil | 20,4 mil | 20,3 mil ≈ | 20,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 143,5 mil | 157,5 mil | 117,4 mil ≈ | 243,8 mil ≈ | 183,4 mil | 5,5 mil | 68,7 mil ≈ | 99,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 55 din propriul istoric de 40 trimestre (min 13,2, mediană 28,6, max 59,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 2,3 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 3,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | −1,7 % | +9,2 % | +36,0 % | +18,6 % | −14,8 % | −15,2 % | +5,4 % | +13,1 % |
| Profit net | 451,8 mil | 467,5 mil | 784,1 mil | 1,0 mld | 715,5 mil | 448,8 mil | 542,4 mil | 554,0 mil |
| Profit net an/an | +75,3 % | +3,5 % | +67,7 % | +29,4 % | −29,5 % | −37,3 % | +20,9 % | +2,2 % |
| EPS diluat | 2,35 | 2,60 | 4,28 | 5,53 | 4,22 | 2,73 | 3,32 | 3,47 |
| EPS diluat an/an | +83,6 % | +10,6 % | +64,6 % | +29,2 % | −23,7 % | −35,3 % | +21,6 % | +4,5 % |
| netă % | 21,5 % | 20,4 % | 25,1 % | 27,4 % | 22,7 % | 16,8 % | 19,2 % | 17,4 % |
| Flux de numerar liber | 362,5 mil | 444,1 mil | 684,0 mil | 965,9 mil | 414,7 mil | 425,6 mil | 474,1 mil | 450,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 293,8 mil USD
- Datorie financiară
- 200,0 mil USD
- Datorie netă
- -93,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,8 mld USD
- Active totale
- 4,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,07x
- Lichiditate curentă
- 1,75x
- ROE
- 19,7 %
- ROA
- 14,0 %
- Marja FCF
- 14,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,7 mld | 3,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,8 mld | 2,2 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 464,8 mil | 547,6 mil | 558,1 mil | 577,3 mil | 617,0 mil | 648,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 928,4 mil | 1,2 mld | 831,9 mil | 501,1 mil | 593,8 mil | 650,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 126,7 mil | 125,5 mil | 110,7 mil | 110,9 mil | 119,7 mil | 128,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,1 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 942,6 mil ≈ | 612,0 mil ≈ | 713,5 mil ≈ | 778,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 24,2 mil | 17,8 mil | 3,7 mil | 3,8 mil | 3,6 mil | 6,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 901,0 mil | 1,2 mld | 840,4 mil | 525,6 mil | 609,1 mil | 653,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 116,9 mil | 146,4 mil | 124,9 mil | 76,8 mil | 59,5 mil | 79,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 784,1 mil | 1,0 mld | 715,5 mil | 448,8 mil | 542,4 mil | 554,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,28 | 5,53 | 4,22 | 2,73 | 3,32 | 3,47 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 183,0 mil | 183,6 mil | 169,7 mil | 164,3 mil | 163,3 mil | 159,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,40 | 0,40 | 0,44 | 0,44 | 0,48 | 0,48 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 577,3 mil
- 2024
- 617,0 mil
- 2025
- 648,9 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 164,3 mil
- 2024
- 163,3 mil
- 2025
- 159,7 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 914,1 mil | 1,1 mld | 854,8 mil | 757,6 mil | 553,4 mil | 293,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 497,5 mil | 550,7 mil | 491,1 mil | 422,1 mil | 471,4 mil | 786,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 222,2 mil | 243,3 mil | 325,0 mil | 310,0 mil | 298,5 mil | 379,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 394,8 mil | 387,2 mil | 418,7 mil | 445,5 mil | 508,2 mil | 563,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 453,9 mil | 426,0 mil | 403,2 mil | 415,7 mil | 395,4 mil | 521,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 100,9 mil | 75,6 mil | 53,5 mil | 35,4 mil | 15,9 mil | 51,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,7 mld | 3,8 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 133,7 mil | 153,1 mil | 139,7 mil | 180,1 mil | 134,8 mil | 269,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 200,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 700,9 mil | 805,1 mil | 746,3 mil | 660,0 mil | 624,6 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 960,9 mil | 889,4 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,2 mld † | 2,6 mld † | 2,5 mld † | 2,5 mld † | 2,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 35,4 mil
- 2024
- 15,9 mil
- 2025
- 51,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 868,9 mil | 1,1 mld | 577,9 mil | 585,2 mil | 672,2 mil | 674,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 185,0 mil | 132,5 mil | 163,2 mil | 159,6 mil | 198,1 mil | 224,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 684,0 mil ≈ | 965,9 mil ≈ | 414,7 mil ≈ | 425,6 mil ≈ | 474,1 mil ≈ | 450,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -569,8 mil | 120,4 mil | 43,8 mil | -179,6 mil | -622,3 mil | -368,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -158,3 mil | -1,0 mld | -893,0 mil | -501,9 mil | -251,8 mil | -562,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 66,5 mil | 66,0 mil | 69,7 mil | 67,9 mil | 76,4 mil | 76,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 88,5 mil | 600,0 mil | 752,1 mil | 397,2 mil | 198,6 mil | 702,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -179,6 mil
- 2024
- -622,3 mil
- 2025
- -368,6 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -501,9 mil
- 2024
- -251,8 mil
- 2025
- -562,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 60 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 42,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare50
- Randamente49
- Calitate90
- Bilanț și datorie92
- Creștere2
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 82,15 – 329,14 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)82,15 – 122,77 (Mijloc 98,01)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 1,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA228,34 – 284,71 (Mijloc 243,29)5 firme folosite · multiplul median 21,5x · quartile 20,2x – 25,2xALNT, INTT, ITRI, TRNS, VLTO
- Colegi: P/E196,83 – 329,14 (Mijloc 250,58)3 firme folosite · multiplul median 28,8x · quartile 22,6x – 37,8xALNT, ITRI, VLTO
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului6,31 – 8,48 (Mijloc 7,24)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 60/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 47,3 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 27,5 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 74,6 % | 64 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,4 % | 3 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -6,3 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,3x | 83 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 147,1x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 30,9x | 67 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 23,8x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,4 % | 30 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,0 % | 15 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 7,8 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie92/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere2/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente49/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare50/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
TERADYNE, INC. (TER). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2025; creștere an/an 13,1 %; marjă netă 27,5 %; ROE 42,9 %; datorie netă/EBITDA -0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 196,83–284,71 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 243,29 USD, prețul de 269,35 USD lasă un potențial de -9,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -10,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 60/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 47,3 %
- Marja netă: 27,5 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,3x
- Acoperirea dobânzilor: 147,1x
- Lichiditatea curentă: 2,1x
- Rata de distribuire (FCF): 7,8 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 0,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -6,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,0 %
Față de mediana verticalei
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TERTeradyne, Inc. | 42,1 mld | 30,9 | 42,9 % | 27,5 % | +13,1 % | +47 % / +207 % |
| VLTOVeralto Corporation | 28,3 mld | 28,8 | 33,0 % | 17,3 % | +6,0 % | +15 % / +51 % |
| ITRIItron, Inc. | 4,5 mld | 16,4 | 16,5 % | 12,1 % | −3,0 % | +3 % / +51 % |
| COHUCohu, Inc. | 2,1 mld | — | -2,8 % | -4,0 % | +12,7 % | +81 % / +39 % |
| AEHRAehr Test Systems | 2,0 mld | — | -4,2 % | -14,3 % | −15,2 % | +165 % / +165 % |
| ALNTAllient Inc | 1,4 mld | 46,8 | 9,5 % | 5,0 % | +4,6 % | +48 % / +205 % |
| TRNSTranscat, Inc. | 1,0 mld | 226,7 | 1,5 % | 1,3 % | +19,2 % | +91 % / +10 % |
| FEIMFrequency Electronics, Inc. | 693,5 mil | 243,8 | 3,0 % | 3,7 % | −9,4 % | +115 % / +523 % |
| INTTinTest Corporation | 175,9 mil | 335,2 | 0,6 % | 0,5 % | −12,9 % | +74 % / +7 % |
| DAIOData I | 25,2 mil | — | -61,2 % | -50,1 % | −1,2 % | −16 % / −16 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TER din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 154,07 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 272,95 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 411,91 Randament total 53 % · Pe an 53 % |
| 3 ani | 137,37 Randament total -49 % · Pe an -20 % | 274,96 Randament total 3 % · Pe an 1 % | 457,32 Randament total 71 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 122,47 Randament total -54 % · Pe an -14 % | 276,99 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 507,73 Randament total 90 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 68,74
- Marja netă± 48,12
- Creșterea anuală a veniturilor± 41,13
- Diluare anuală± 4,04
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Teradyne (TER) este un furnizor global de echipamente de testare automată și de roboți, cu venituri de 1.329 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3. Creșterea a fost susținută în principal de cererea legată de inteligența artificială în segmentul Semiconductor Test 23. Ghidajul pentru trimestrul trei din 2026 indică venituri între 1.200 și 1.300 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în testarea automată a semiconductorilor, cu tehnologie FLEX și UltraFLEXplus recunoscută în industrie 1.
- Portofoliu diversificat, care include și roboți colaborativi cu o bază mare de clienți instalați 1.
- Creștere puternică a veniturilor și a profitabilității în 2026, cu rezultate record consecutive 23.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari reprezintă un risc major pentru stabilitatea veniturilor 1.
- Segmentul Robotics depinde mult de monedele străine și a avut nevoie de restructurări 1.
- Restricțiile comerciale limitează accesul la anumite regiuni, unde unii concurenți nu au aceleași constrângeri 1.
Oportunități
- Cererea din centrele de date AI ar putea continua să crească, în special prin parteneriatul MultiLane 2.
- Creșterea investițiilor în echipamente pentru fabricile de napolitane ar putea deschide noi oportunități în 2027 3.
- Integrarea tehnologiei Quantifi în platforma Semiconductor Test ar putea extinde diferențierea produselor 1.
Amenințări
- Ciclurile de supraofertă din industria semiconductorilor pot reduce rapid comenzile 1.
- Concurenții asiatici emergenți și producția internă a clienților ar putea erodează cota de piață 1.
- Noile reglementări comerciale și controalele la export ar putea genera costuri suplimentare sau pierderi de clienți 12.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți reprezintă o parte mare din venituri, iar pierderea unui client major ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Ciclicitatea industrieiridicat
Cheltuielile de capital ale clienților pot scădea brusc, ceea ce ar putea duce la supraofertă și la reduceri de prețuri 1.
- Riscuri comerciale și de exportmediu
Tarifele, controalele la export și tensiunile cu China ar putea limita vânzările și crește costurile 12.
- Integrarea achizițiilormediu
Achizițiile și parteneriatele, inclusiv MultiLane, ar putea să nu aducă sinergiile așteptate sau să necesite depreciere 12.
- Expunere valutarăscăzut
Veniturile din Robotics sunt în mare parte în valute străine, iar întărirea dolarului ar putea reduce veniturile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea AI și investițiile în fabricile de napolitane continuă, rezultatele record ar putea susține creșterea în 2027 23.
- Diversificarea în trei segmente și achizițiile recente ar putea reduce dependența de un singur produs sau client 12.
- Creșterea segmentului Robotics, cu cinci trimestre consecutive de creștere secvențială, ar putea indica o recuperare durabilă 2.
Ce ar strica teza
- Ciclurile industriei semiconductorilor ar putea duce la o scădere rapidă a cererii după un vârf de comenzi 1.
- Concentrarea clienților ar putea face veniturile vulnerabile la deciziile unui număr mic de cumpărători 1.
- Tensiunile comerciale și controalele la export ar putea limita accesul companiei la unele piețe importante 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri pentru trimestrul trei din 2026Q3 2026
- Finalizarea parteneriatului MultiLane Test Products și integrarea acestuia2026
- Impactul investițiilor în fabricile de napolitane asupra cererii de testare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Teradyne, fondată în 1960 și cu sediul în Massachusetts, proiectează și vinde sisteme automate de testare pentru semiconductori, produse wireless, stocare de date și sisteme electronice, precum și roboți colaborativi și roboți mobili autonomi 1. Activitatea este organizată în trei segmente raportabile: Semiconductor Test, Robotics și Product Test, acesta din urmă creat în martie 2025 1. În 2025 vânzările către clienți din afara Statelor Unite au reprezentat 89% din venituri, iar cei mai mari cinci clienți direcți au reprezentat 44% din venituri 1. Compania a încheiat în 2026 o asociere prin care deține 75% din MultiLane Test Products, cu o investiție de aproximativ 157,8 milioane USD 2.
Activitatea de achiziții a fost semnificativă. În 2025 Teradyne a achiziționat Quantifi Photonics pentru 127,2 milioane USD și tehnologia de testare automată AET de la Infineon 1. Compania a returnat acționarilor în 2025 un total de 778,4 milioane USD, prin răscumpărări de acțiuni și dividende 1.
Din punct de vedere al rezultatelor, al doilea trimestru din 2026 a adus al doilea record consecutiv de venituri, cu un profit GAAP de 2,38 USD pe acțiune diluată 3. Compania spune că ar putea continua să crească dacă investițiile în echipamente pentru fabricile de napolitane se accelerează 3.
Segmente
Semiconductor Test
Segmentul Semiconductor Test a generat 1.122 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, cel mai mare segment al companiei 3. Cererea legată de aplicațiile AI, atât în zona de calcul, cât și în memorie, a fost principalul motor 23.
Piața în context
Piața testării semiconductorilor este concentrată, cu puțini clienți mari care reprezintă o parte substanțială a achizițiilor de echipamente 1. Cererea din zona AI și a centrelor de date a devenit principalul motor de creștere, în timp ce piața de roboți industriali depinde de cheltuielile de capital ale producătorilor 12.
Ciclurile industriei semiconductorilor pot reduce brusc cererea de echipamente, ceea ce ar putea afecta veniturile și marjele companiei 1. Tendințele de consolidare la clienți și presiunile comerciale internaționale completează contextul concurențial 1.
Tendințe
- Cererea AI pentru testarevânt din spate
Cererea din zona inteligenței artificiale a dominat veniturile Semiconductor Test în a doua jumătate a anului 2025 și în 2026 12. Dacă investițiile hyperscalerilor continuă, această cerere ar putea susține creșterea 2.
- Incertitudinea comercialămixt
Tarifele și restricțiile de export limitează capacitatea companiei de a concura în anumite regiuni 1. Rambursările de tarife IEEPA au început în 2026, dar impactul lor nu a fost semnificativ 2.
- Ciclicitatea industrieivânt din față
Industria semiconductorilor și cea a roboticii au suferit în trecut încetiniri bruște și cicluri de supraofertă 1. O eventuală reducere a investițiilor clienților ar putea afecta rapid rezultatele 1.
Poziția concurențială
În testarea semiconductorilor, concurența include Advantest, SPEA și Cohu 1. În roboti, companiile tradiționale precum KUKA, ABB, FANUC și Yaskawa concurează alături de producători de cobots din Asia 1.
În Product Test concurează Keysight, Rohde & Schwarz, Anritsu și National Instruments 1. Unii concurenți au resurse financiare mai mari, iar companiile asiatice emergente și producția internă a clienților reprezintă o presiune suplimentară 1.
- Keysight Technologies
Concurent în segmentul Product Test, cu echipamente de măsurare și testare.
- FANUC
Producător tradițional de roboți industriali, concurent în segmentul Robotics.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
- Raport anual19 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Teradyne, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-28 · SEC / Teradyne, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Teradyne, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.