olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Veralto Corporation VLTO
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals · SIC 3825 · Verticală: Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825)
Veralto (VLTO) este o companie globală cu sediul în Waltham, Massachusetts, care oferă soluții pentru calitatea apei și pentru calitatea și trasabilitatea produselor. În 2025 vânzările au fost de 5,5 miliarde USD, iar aproximativ 61% din vânzări provin din consumabile, piese, servicii și software. Datele din al doilea trimestru 2026 arată o creștere a vânzărilor de 7,6% și o creștere a vânzărilor de bază de 4,2%, ceea ce ar putea sprijini ghidajul actualizat.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Veralto Corporation (VLTO) costa 117,02 USD (+0,60 % într-o zi), cu capitalizare 28,5 mld USD, P/E 28,9 pe un EPS diluat de 4,04 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,43 %, beta 0,50, interval pe 52 de săptămâni 82,23–117,02 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,5 mld USD (+7,5 % an/an), profit net de 253,0 mil USD (+5,9 % an/an), EPS diluat 1,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 85,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 91,85 – 116,07
- peste banda superioară · %B 1,04 · lățimea benzii 23,3 %
- SMA 50 / 200
- 99,25 / 93,19
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,44 / 2,88
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +21,2 % | −1,1 % | +22,3 pp | — |
| 3 luni | +20,4 % | −0,5 % | +20,9 pp | — |
| 6 luni | +34,7 % | +4,4 % | +30,3 pp | — |
| De la început de an | +17,3 % | +12,3 % | +5,0 pp | — |
| 1 an | +17,5 % | +13,5 % | +3,9 pp | +43,5 % |
| 3 ani | +65,3 % | +76,4 % | −11,1 pp | +47,6 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 02 oct. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Costul vânzărilor | 544,0 mil | 527,0 mil | 549,0 mil | 560,0 mil | 568,0 mil | 568,0 mil | 572,0 mil | 601,0 mil |
| Profit brut | 801,0 mil | 805,0 mil | 822,0 mil | 844,0 mil | 828,0 mil | 854,0 mil | 902,0 mil | 908,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 69,0 mil | 64,0 mil | 67,0 mil | 67,0 mil | 68,0 mil | 68,0 mil | 73,0 mil | 69,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 424,0 mil | 419,0 mil | 442,0 mil | 451,0 mil | 444,0 mil | 448,0 mil | 514,0 mil | 541,0 mil |
| Profit operațional | 308,0 mil | 322,0 mil | 313,0 mil | 326,0 mil | 316,0 mil | 338,0 mil | 315,0 mil | 298,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 20,0 mil | 19,0 mil | 19,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil | 24,0 mil | 29,0 mil | 28,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 28,0 mil | 27,0 mil | 28,0 mil | 21,0 mil | 20,0 mil | 24,0 mil | 27,0 mil | 25,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 280,0 mil | 289,0 mil | 285,0 mil | 306,0 mil | 293,0 mil | 321,0 mil | 289,0 mil | 273,0 mil |
| Impozit pe profit | 53,0 mil | 64,0 mil | 63,0 mil | 67,0 mil | 39,0 mil | 67,0 mil | 48,0 mil | 20,0 mil |
| Profit net | 227,0 mil | 225,0 mil | 222,0 mil | 239,0 mil | 254,0 mil | 254,0 mil | 241,0 mil | 253,0 mil |
| EPS diluat | 0,91 ≈ | 0,90 | 0,89 | 0,95 | 1,01 ≈ | 1,02 | 0,98 | 1,03 |
| Flux de numerar operațional | 285,0 mil | 157,0 mil | 339,0 mil ≈ | 270,0 mil ≈ | 311,0 mil | 182,0 mil | 340,0 mil ≈ | 323,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 22,0 mil | 15,0 mil | 16,0 mil ≈ | 12,0 mil ≈ | 20,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil ≈ | 19,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 22,0 mil | 27,0 mil | 27,0 mil ≈ | 28,0 mil ≈ | 27,0 mil | 32,0 mil | 32,0 mil ≈ | 32,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | — | 300,0 mil | 134,0 mil ≈ | 89,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 58 din propriul istoric de 12 trimestre (min 22,7, mediană 27,0, max 34,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,7 mld | 4,9 mld | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,5 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +3,6 % | +3,1 % | +3,4 % | +6,0 % |
| Profit net | 861,0 mil | 845,0 mil | 839,0 mil | 833,0 mil | 940,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −1,9 % | −0,7 % | −0,7 % | +12,8 % |
| EPS diluat | 3,50 | 3,43 | 3,40 | 3,34 | 3,76 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −2,0 % | −0,9 % | −1,8 % | +12,6 % |
| netă % | 18,3 % | 17,4 % | 16,7 % | 16,0 % | 17,1 % |
| Flux de numerar liber | 842,0 mil | 836,0 mil | 909,0 mil | 820,0 mil | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,0 mld USD
- Datorie financiară
- 2,7 mld USD
- Datorie netă
- 642,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 3,1 mld USD
- Active totale
- 7,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,86x
- Lichiditate curentă
- 1,67x
- ROE
- 36,5 %
- ROA
- 13,3 %
- Marja FCF
- 18,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,7 mld | 4,9 mld | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 244,0 mil | 217,0 mil | 225,0 mil | 253,0 mil | 266,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 106,0 mil | 90,0 mil | 87,0 mil | 78,0 mil | 78,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | 30,0 mil | 113,0 mil | 96,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 186,0 mil | 268,0 mil | 257,0 mil | 253,0 mil | 233,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 861,0 mil | 845,0 mil | 839,0 mil | 833,0 mil | 940,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,50 | 3,43 | 3,40 | 3,34 | 3,76 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 246,3 mil | 246,3 mil | 246,8 mil | 249,6 mil | 250,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 246,8 mil
- 2024
- 249,6 mil
- 2025
- 250,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 0 | 0 | 762,0 mil | 1,1 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 816,0 mil | 826,0 mil | 812,0 mil | 897,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 345,0 mil | 297,0 mil | 288,0 mil | 307,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 1,3 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 260,0 mil | 247,0 mil | 262,0 mil | 268,0 mil | 294,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 479,0 mil | 427,0 mil | 535,0 mil | 524,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,8 mld | 4,8 mld | 5,7 mld | 6,4 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 700,0 mil | SEC (XBRL)· 30 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | — | 3,2 mld | 1,4 mld | 2,0 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 427,0 mil
- 2024
- 535,0 mil
- 2025
- 524,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 896,0 mil | 870,0 mil | 963,0 mil | 875,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 54,0 mil | 34,0 mil | 54,0 mil | 55,0 mil | 63,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 842,0 mil ≈ | 836,0 mil ≈ | 909,0 mil ≈ | 820,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -97,0 mil | -89,0 mil | -55,0 mil | -434,0 mil | -98,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -799,0 mil | -781,0 mil | -135,0 mil | -65,0 mil | -102,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 0 | 0 | 89,0 mil | 109,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -55,0 mil
- 2024
- -434,0 mil
- 2025
- -98,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -135,0 mil
- 2024
- -65,0 mil
- 2025
- -102,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 65 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 28,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare61
- Randamente44
- Calitate89
- Bilanț și datorie83
- Creștere28
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 61,40 – 127,00 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)61,40 – 98,34 (Mijloc 75,58)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 1,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 23,6 %
- Colegi: EV/EBITDA90,97 – 120,20 (Mijloc 119,51)5 firme folosite · multiplul median 22,1x · quartile 17,0x – 22,2xALNT, INTT, ITRI, TER, TRNS
- Colegi: P/E90,76 – 127,00 (Mijloc 116,51)3 firme folosite · multiplul median 28,8x · quartile 22,4x – 31,4xALNT, ITRI, TER
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 65/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 26,6 % | 83 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 17,3 % | 89 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 109,1 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,2 % | 35 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 3,1 % | 21 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 67 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 13,2x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 28,9x | 67 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 21,6x | 67 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,8 % | 48 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 11,3 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie83/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere28/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate89/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare61/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
VERALTO CORPORATION (VLTO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-10-02.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,5 mld USD în 2025; creștere an/an 6,0 %; marjă netă 17,3 %; ROE 33,0 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 90,76–120,20 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 116,51 USD, prețul de 117,02 USD lasă un potențial de -0,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -0,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 65/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 26,6 %
- Marja netă: 17,3 %
- Conversia profitului în FCF: 109,1 %
- Acoperirea dobânzilor: 13,2x
- Lichiditatea curentă: 2,0x
- Rata de distribuire (FCF): 11,3 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 3,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
Față de mediana verticalei
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TERTeradyne, Inc. | 39,2 mld | 28,8 | 42,9 % | 27,5 % | +13,1 % | +38 % / +172 % |
| VLTOVeralto Corporation | 28,5 mld | 28,9 | 33,0 % | 17,3 % | +6,0 % | +17 % / +65 % |
| ITRIItron, Inc. | 4,4 mld | 16,1 | 16,5 % | 12,1 % | −3,0 % | +0 % / +48 % |
| COHUCohu, Inc. | 1,7 mld | — | -2,8 % | -4,0 % | +12,7 % | +44 % / +10 % |
| AEHRAehr Test Systems | 1,6 mld | — | -4,2 % | -14,3 % | −15,2 % | +114 % / +114 % |
| ALNTAllient Inc | 1,3 mld | 34,0 | 12,1 % | 6,2 % | +4,6 % | +40 % / +189 % |
| TRNSTranscat, Inc. | 944,1 mil | 210,4 | 1,5 % | 1,3 % | +19,2 % | +78 % / +2 % |
| FEIMFrequency Electronics, Inc. | 611,5 mil | 215,0 | 3,0 % | 3,7 % | −9,4 % | +89 % / +450 % |
| INTTinTest Corporation | 154,5 mil | 294,5 | 0,6 % | 0,5 % | −12,9 % | +53 % / −6 % |
| DAIOData I | 24,6 mil | — | -61,2 % | -50,1 % | −1,2 % | −18 % / −17 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VLTO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 70,25 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 124,22 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 187,14 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 67,71 Randament total -42 % · Pe an -17 % | 134,77 Randament total 15 % · Pe an 5 % | 222,98 Randament total 91 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 65,26 Randament total -44 % · Pe an -11 % | 146,20 Randament total 25 % · Pe an 5 % | 265,69 Randament total 127 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 33,69
- Marja netă± 23,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 19,42
- Diluare anuală± 1,98
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Veralto (VLTO) este o companie globală cu sediul în Waltham, Massachusetts, care oferă soluții pentru calitatea apei și pentru calitatea și trasabilitatea produselor. În 2025 vânzările au fost de 5,5 miliarde USD, iar aproximativ 61% din vânzări provin din consumabile, piese, servicii și software 1. Datele din al doilea trimestru 2026 arată o creștere a vânzărilor de 7,6% și o creștere a vânzărilor de bază de 4,2%, ceea ce ar putea sprijini ghidajul actualizat 3.
SWOT
Puncte tari
- Baza instalată mare de instrumente și veniturile recurente din consumabile și servicii oferă stabilitate operațională 1.
- Mărci puternice și recunoscute în domeniul apei și al calității produselor susțin poziția de piață a companiei 1.
- Sistemul intern Veralto Enterprise System sprijină îmbunătățirea continuă a marjelor și a fluxurilor de numerar 13.
Puncte slabe
- Costurile cu forța de muncă și cu materialele au crescut și au redus parțial câștigurile din creșterea prețurilor 1.
- Cheltuielile administrative și de vânzare au crescut ca pondere din vânzări, ceea ce presează marja operațională 1.
- O parte din produse se vinde prin distribuitori terți, ceea ce limitează vizibilitatea asupra cererii finale 1.
Oportunități
- Achizițiile de tip bolt-on și extinderea în piețele în creștere rapidă ar putea adăuga creștere pe termen lung 13.
- Soluțiile digitale și software-ul de flux de lucru ar putea accelera creșterea segmentului PQI 3.
- Cererea pentru reutilizarea apei și monitorizarea mediului ar putea extinde piața segmentului Water Quality 3.
Amenințări
- Tarifele și restricțiile comerciale ar putea crește costurile și ar putea reduce cererea din partea clienților 1.
- Concurenții cu produse ieftine sau tehnologii noi ar putea reduce cota de piață a companiei 1.
- Încetinirea economiei globale sau a bugetelor de investiții ale clienților ar putea afecta comenzile 1.
Riscuri
- Tarife și măsuri comercialeridicat
Tarifele impuse de guvernul SUA și măsurile de retorsiune ale altor țări ar putea crește costurile și ar putea afecta cererea 1.
- Concurență și presiune asupra prețurilormediu
Concurenții ar putea introduce produse cu cost mai mic, ceea ce ar putea reduce prețurile și cota de piață 1.
- Dezvoltarea produselor noimediu
Dacă inovația nu răspunde cerințelor clienților, investițiile în cercetare ar putea să nu genereze venituri suficiente 1.
- Riscuri internaționalemediu
Operațiunile din afara SUA sunt expuse la schimbări politice, valutare și reglementare, ceea ce ar putea afecta rezultatele 1.
- Achiziții și integrarescăzut
Integrarea achizițiilor, inclusiv a In-Situ, ar putea să nu aducă beneficiile estimate sau să genereze costuri neprevăzute 21.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor de bază a accelerat în al doilea trimestru 2026, iar conducerea a ridicat ghidajul pentru anul, ceea ce ar putea susține creșterea câștigului pe acțiune 3.
- Ponderea mare a veniturilor recurente și baza instalată extinsă pot oferi stabilitate în perioadele economice dificile 1.
- Achizițiile și programele de răscumpărare ar putea adăuga valoare pentru acționari dacă sunt executate disciplinat 3.
Ce ar strica teza
- Tarifele și conflictele comerciale ar putea reduce cererea și ar putea crește costurile, iar beneficiile din rambursări ar putea fi nerecurente 13.
- Creșterea vânzărilor de bază în 2026 este estimată în interval larg, ceea ce ar putea indica o încetinire față de rezultatele anterioare 3.
- Presiunea concurențială și riscul de înlocuire tehnologică ar putea limita capacitatea de a menține marjele 1.
De urmărit
- Evoluția creșterii vânzărilor de bază în segmentul PQIQ3 2026
- Ghidajul de câștig pe acțiune ajustat pentru anul 20262026
- Efectul tarifelor și al măsurilor comerciale asupra marjelorQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Veralto este o companie multinațională care activează în două segmente, Water Quality și Product Quality & Innovation, cu mărci precum Hach, Trojan Technologies, ChemTreat, Videojet, Esko și X-Rite 1. Compania a fost desprinsă de Danaher la 30 septembrie 2023 și este listată la New York Stock Exchange sub simbolul VLTO 1. Modelul de afaceri se bazează pe o bază instalată mare de instrumente care generează vânzări recurente de consumabile, software și servicii 1.
Compania și-a extins activitatea prin achiziții, de la peste 85 de afaceri achiziționate în peste două decenii, până la achiziția In-Situ din ianuarie 2026, cu un preț de cumpărare în numerar de aproximativ 427 milioane USD 1. Veralto își finanțează achizițiile și programele de răscumpărare din fluxurile de numerar generate de operațiuni, ceea ce ar putea susține creșterea pe termen lung dacă integrarea achizițiilor decurge conform planului.
Segmente
Piața în context
Conducerea descrie cererea din zona de tratare a apei ca fiind susținută de reutilizarea apei și de monitorizarea mediului, iar cererea pentru marcare și codificare ca fiind stabilă 3. Piețele în care compania vinde sunt însă sensibile la ciclurile economice și la bugetele de investiții ale clienților 1.
Tendințe
- Tarife și politici comercialemixt
Tarifele impuse de SUA și măsurile de retorsiune ale altor țări ar putea crește costurile și ar putea reduce cererea, deși compania a compensat o parte din efect în 2025 1. Rambursările de tarife IEEPA primite în trimestrul doi 2026 au adăugat un beneficiu de 0,05 USD pe acțiune 3.
- Accent pe software și soluții digitalevânt din spate
Clienții cer tot mai mult soluții digitale, software și servicii SaaS, ceea ce ar putea crește ponderea veniturilor recurente 13. Conducerea se așteaptă ca adoptarea soluțiilor digitale de flux de lucru să accelereze creșterea PQI 3.
- Inteligența artificialămixt
Compania este la începutul integrării inteligenței artificiale în produse și în procese, ceea ce ar putea aduce avantaje competitive, dar și riscuri legate de calitatea datelor și de reglementare 1.
- Cerere de apă curată și reutilizarevânt din spate
Presiunile legate de penuria de apă, de reutilizarea apei industriale și de monitorizarea mediului susțin cererea pentru segmentul Water Quality 13. Dacă aceste tendințe încetinesc, creșterea segmentului ar putea fi afectată.
Poziția concurențială
Veralto activează într-un mediu competitiv intens, în care concurenții pot introduce produse cu cost mai mic sau tehnologii noi care înlocuiesc soluțiile existente 1. Presiunea concurențială ar putea duce la reducerea prețurilor, chiar și atunci când compania concurează eficient 1.
Concurența este diversă, deoarece produsele și piețele companiei sunt foarte variate, iar compania se bazează pe relațiile de lungă durată cu clienții mari și pe inovația continuă pentru a-și menține poziția 1.
- DanaherDHR
Fosta companie-mamă a Veralto, cu care compania a avut legături operaționale înainte de desprindere în 2023 1.
- Concurenți de instrumentație pentru apă și analiză de laborator
Sursele analizate descriu un grup larg de concurenți în analiza apei, fără să îi numească individual în textul folosit.
- Furnizori de software pentru managementul ambalajelor
Compania activează și în software-ul de management al ambalajelor, unde concurența este descrisă în termeni generali în sursele folosite.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
- Raport anual20 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Veralto Corporation · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-03 · SEC / Veralto Corporation · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Veralto Corporation · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.