olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cohu, Inc. COHU
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals · SIC 3825 · Verticală: Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825)
Cohu furnizează echipamente, interfețe, inspecție și software pentru industria semiconductorilor, care vizează randamentul și productivitatea producției. Pe fondul cererii legate de AI, compania și-a accelerat creșterea în primul semestru al exercițiului 2026, cu vânzări de 149,0 milioane USD în al doilea trimestru.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Cohu, Inc. (COHU) costa 43,98 USD (−12,09 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 2,01, interval pe 52 de săptămâni 21,38–73,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 173,0 mil USD (+37,0 % an/an), profit net de 12,1 mil USD, EPS diluat 0,22 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 40,55 – 67,87
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 50,4 %
- SMA 50 / 200
- 56,70 / 47,40
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -3,43 / -2,64
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −40,3 % | −1,1 % | −39,3 pp | — |
| 3 luni | −15,0 % | −0,5 % | −14,5 pp | — |
| 6 luni | −11,4 % | +4,4 % | −15,8 pp | — |
| De la început de an | +89,0 % | +12,3 % | +76,7 pp | — |
| 1 an | +94,0 % | +13,5 % | +80,5 pp | +47,7 % |
| 3 ani | +40,4 % | +76,4 % | −36,0 pp | +51,5 % |
| 5 ani | +22,4 % | +63,7 % | −41,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 94,1 mil | 96,8 mil | 107,7 mil | 126,2 mil | 122,2 mil | 125,1 mil | 149,0 mil | 173,0 mil |
| Costul vânzărilor | 54,7 mil | 54,5 mil | 60,6 mil | 71,0 mil | 73,3 mil | 67,2 mil | 81,4 mil | 94,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 20,8 mil | 23,2 mil | 23,2 mil | 22,5 mil | 23,4 mil | 26,4 mil | 24,9 mil | 25,6 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 30,5 mil | 30,0 mil | 29,9 mil | 31,8 mil | 31,9 mil | 34,6 mil | 34,4 mil | 32,7 mil |
| Profit operațional | -21,6 mil | -27,3 mil | -17,2 mil | -9,7 mil | -15,5 mil | -11,2 mil | 292,0 mii | 12,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 12,9 mil | 13,1 mil | 13,5 mil ≈ | 13,6 mil ≈ | 10,6 mil | 10,4 mil | 10,4 mil ≈ | 10,3 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 99,0 mii | 198,0 mii | 126,0 mii | 110,0 mii | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,8 mil |
| Profit înainte de impozit | -19,3 mil | -26,0 mil | -14,8 mil | -7,8 mil | -13,8 mil | -9,0 mil | 2,0 mil | 14,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,1 mil | 4,8 mil | 2,0 mil | -3,7 mil | 8,7 mil | 3,1 mil | 2,1 mil | 2,2 mil |
| Profit net | -21,4 mil | -30,8 mil | -16,9 mil | -4,1 mil | -22,5 mil | -12,1 mil | -159,0 mii | 12,1 mil |
| EPS diluat | -0,46 ≈ | -0,66 | -0,36 | -0,09 | -0,48 ≈ | -0,26 | 0,00 | 0,22 |
| Flux de numerar operațional | -1,7 mil | -10,2 mil | 16,0 mil ≈ | -14,0 mil ≈ | 39,8 mil | 10,3 mil | 10,4 mil ≈ | 5,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,0 mil | 11,0 mil | 2,7 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | 3,4 mil | 2,0 mil | 2,3 mil ≈ | 2,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 32,0 mii | 8,4 mil | 138,0 mii ≈ | -1,0 mii ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 451,8 mil | 583,3 mil | 636,0 mil | 887,2 mil | 812,8 mil | 636,3 mil | 401,8 mil | 453,0 mil |
| Venituri an/an | +28,1 % | +29,1 % | +9,0 % | +39,5 % | −8,4 % | −21,7 % | −36,9 % | +12,7 % |
| Profit net | -32,2 mil | -69,7 mil | -13,8 mil | 167,3 mil | 96,8 mil | 28,2 mil | -69,8 mil | -74,3 mil |
| Profit net an/an | −198,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −42,1 % | −70,9 % | −348,0 % | indisponibil |
| EPS diluat | -1,01 | -1,69 | -0,33 | 3,45 | 1,98 | 0,59 | -1,49 | -1,59 |
| EPS diluat an/an | −188,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −42,6 % | −70,2 % | −352,5 % | indisponibil |
| netă % | -7,1 % | -11,9 % | -2,2 % | 18,9 % | 11,9 % | 4,4 % | -17,4 % | -16,4 % |
| Flux de numerar liber | 29,5 mil | -731,0 mii | 31,2 mil | 85,9 mil | 98,1 mil | 85,4 mil | -7,9 mil | 10,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 227,1 mil USD
- Datorie financiară
- 296,1 mil USD
- Datorie netă
- 69,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 785,5 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,38x
- Lichiditate curentă
- 6,88x
- ROE
- -9,0 %
- ROA
- -6,6 %
- Marja FCF
- 2,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 636,0 mil | 887,2 mil | 812,8 mil | 636,3 mil | 401,8 mil | 453,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 364,2 mil | 500,3 mil | 429,4 mil | 333,5 mil | 221,5 mil | 259,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 271,8 mil ≈ | 387,0 mil ≈ | 383,3 mil ≈ | 302,9 mil ≈ | 180,3 mil ≈ | 193,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 86,2 mil | 92,0 mil | 92,6 mil | 88,6 mil | 84,8 mil | 92,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 129,2 mil | 127,0 mil | 131,4 mil | 132,2 mil | 128,0 mil | 123,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,3 mil | 201,5 mil | 125,6 mil | 43,3 mil | -71,7 mil | -69,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 52,7 mil | 48,6 mil | 46,0 mil | 49,7 mil | 52,5 mil | 50,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 56,0 mil ≈ | 250,1 mil ≈ | 171,6 mil ≈ | 93,0 mil ≈ | -19,2 mil ≈ | -19,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,8 mil | 6,4 mil | 4,2 mil | 3,4 mil | 618,0 mii | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -13,2 mil | 192,3 mil | 126,7 mil | 45,8 mil | -64,9 mil | -62,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 666,0 mii | 25,0 mil | 29,9 mil | 17,7 mil | 4,9 mil | 11,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | -13,8 mil | 167,3 mil | 96,8 mil | 28,2 mil | -69,8 mil | -74,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,33 | 3,45 | 1,98 | 0,59 | -1,49 | -1,59 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 41,9 mil | 48,5 mil | 48,8 mil | 48,0 mil | 46,9 mil | 46,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,06 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2021verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 132,2 mil
- 2024
- 128,0 mil
- 2025
- 123,6 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 48,0 mil
- 2024
- 46,9 mil
- 2025
- 46,7 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 149,4 mil | 290,2 mil | 242,3 mil | 245,5 mil | 206,4 mil | 227,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 142,5 mil | 161,1 mil | 170,1 mil | 155,8 mil | 141,9 mil | 129,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 485,0 mil | 750,8 mil | 764,9 mil | 638,8 mil | 534,3 mil | 750,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 66,9 mil | 64,0 mil | 65,0 mil | 69,1 mil | 74,8 mil | 77,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 252,3 mil | 219,8 mil | 213,5 mil | 241,7 mil | 234,6 mil | 283,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 233,7 mil | 177,3 mil | 140,1 mil | 151,8 mil | 110,7 mil | 79,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 999,4 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 67,9 mil | 85,2 mil | 51,8 mil | 33,6 mil | 30,6 mil | 40,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,4 mil | 14,4 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | 1,7 mil | 11,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 311,6 mil | 103,4 mil | 72,7 mil | 34,3 mil | 7,1 mil | 285,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 174,5 mil | 192,5 mil | 160,9 mil | 103,4 mil | 85,2 mil | 109,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 512,3 mil | 882,5 mil | 928,8 mil † | 950,2 mil † | 856,9 mil † | 785,5 mil † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 151,8 mil
- 2024
- 110,7 mil
- 2025
- 79,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 49,9 mil | 97,9 mil | 112,9 mil | 101,5 mil | 2,8 mil | 31,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 18,7 mil | 12,0 mil | 14,8 mil | 16,1 mil | 10,6 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 31,2 mil ≈ | 85,9 mil ≈ | 98,1 mil ≈ | 85,4 mil ≈ | -7,9 mil ≈ | 10,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -18,4 mil | 39,9 mil | -67,9 mil | -30,2 mil | 21,9 mil | -257,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -38,2 mil | 6,5 mil | -91,1 mil | -68,1 mil | -59,0 mil | 246,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 5,0 mil | 0 | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2023verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 7,3 mil | 50,7 mil | 23,6 mil | 27,0 mil | 8,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -30,2 mil
- 2024
- 21,9 mil
- 2025
- -257,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -68,1 mil
- 2024
- -59,0 mil
- 2025
- 246,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 19 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie45
- Creștere0
- Calitate8
- Randamente0
- Evaluare15
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,79 – 22,32 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)14,00 – 22,32 (Mijloc 17,17)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 61,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 38,5 %
- Colegi: EV/EBITDA10,52 – 13,89 (Mijloc 12,38)6 firme folosite · multiplul median 21,9x · quartile 18,8x – 24,5xALNT, INTT, ITRI, TER, TRNS, VLTO
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)0,79 – 1,06 (Mijloc 0,90)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 19/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,5 % | 0 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | -4,0 % | 22 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -17,7 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,1x | 50 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -2,0x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,2x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 75,1x | 0 (față de colegi) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,7 % | 34 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie45/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate8/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare15/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COHU, INC. (COHU). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 453,0 mil USD în 2025; creștere an/an 12,7 %; marjă netă -4,0 %; ROE -2,8 %; datorie netă/EBITDA 1,1x.
Intervalul de valoare estimat este 10,52–13,89 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 12,38 USD, prețul de 43,98 USD lasă un potențial de -71,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -255,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 19/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 5,2x
Ce o infirmă
- ROIC: -1,5 %
- Marja netă: -4,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -17,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -2,0x
- EV/EBITDA: 75,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Instruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals (SIC 3825) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TERTeradyne, Inc. | 39,2 mld | 28,8 | 42,9 % | 27,5 % | +13,1 % | +38 % / +172 % |
| VLTOVeralto Corporation | 28,5 mld | 28,9 | 33,0 % | 17,3 % | +6,0 % | +16 % / +51 % |
| ITRIItron, Inc. | 4,5 mld | 16,4 | 16,5 % | 12,1 % | −3,0 % | +3 % / +51 % |
| COHUCohu, Inc. | 2,1 mld | — | -2,8 % | -4,0 % | +12,7 % | +94 % / +40 % |
| AEHRAehr Test Systems | 2,0 mld | — | -4,2 % | -14,3 % | −15,2 % | +165 % / +165 % |
| ALNTAllient Inc | 1,4 mld | 35,8 | 12,1 % | 6,2 % | +4,6 % | +48 % / +205 % |
| TRNSTranscat, Inc. | 1,0 mld | 226,7 | 1,5 % | 1,3 % | +19,2 % | +91 % / +10 % |
| FEIMFrequency Electronics, Inc. | 693,5 mil | 243,8 | 3,0 % | 3,7 % | −9,4 % | +115 % / +523 % |
| INTTinTest Corporation | 175,9 mil | 335,2 | 0,6 % | 0,5 % | −12,9 % | +74 % / +7 % |
| DAIOData I | 25,2 mil | — | -61,2 % | -50,1 % | −1,2 % | −16 % / −16 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COHU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Cohu furnizează echipamente, interfețe, inspecție și software pentru industria semiconductorilor, care vizează randamentul și productivitatea producției. Pe fondul cererii legate de AI, compania și-a accelerat creșterea în primul semestru al exercițiului 2026, cu vânzări de 149,0 milioane USD în al doilea trimestru 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg și integrat, care acoperă testare, automatizare, inspecție, interfețe și software, cu o bază instalată extinsă și o rețea globală de service 1.
- Creșterea veniturilor recurente oferă o sursă mai stabilă de venit decât vânzările ciclice de sisteme 1.
- Cererea pentru AI și calcul de înaltă performanță a accelerat recent vânzările și comenzile companiei 3.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari reprezintă o vulnerabilitate, deoarece pierderea unui client important ar afecta semnificativ rezultatele 1.
- Producția sistemelor se bazează în mare parte pe un furnizor extern, ceea ce limitează controlul asupra livrărilor 1.
- Compania a raportat pierderi nete în primul semestru al exercițiului 2026, iar profitabilitatea GAAP a rămas sub presiune 3.
Oportunități
- Extinderea în memoria HBM, în testarea procesoarelor AI și în dispozitivele cu bandgap larg ar putea deschide noi surse de venit 1.
- Creșterea software-ului bazat pe AI și a serviciilor ar putea consolida veniturile recurente și marjele 1.
- Dacă investițiile în AI continuă, cererea pentru inspecție și testare termică ar putea crește în mod susținut 3.
Amenințări
- Ciclurile de investiții din industria semiconductorilor pot produce scăderi bruște ale comenzilor, mai ales în segmentele automotive și industrial 1.
- Presiunea concurenților globali și a producătorilor asiatici ar putea reduce prețurile și marjele 1.
- Tensiunile geopolitice, restricțiile comerciale și perturbările lanțului de aprovizionare pot afecta producția și vânzările 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari generează o parte majoră din venituri, iar reducerea comenzilor de la unul dintre ei ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Ciclicitatea industrieiridicat
Cererea pentru echipamente de semiconductori este volatilă, iar schimbările bruște pot greu de anticipat și de gestionat operațional 1.
- Dependența de un furnizor de producțiemediu
Fabricarea majorității sistemelor este externalizată, iar o întârziere la acest partener ar putea duce la pierderea sau amânarea comenzilor 1.
- Inventar și obsolescențămediu
Lansările de produse noi și schimbările metodelor de testare pot duce la stocuri devenite inutilizabile, cu impact asupra marjelor 1.
- Riscuri geopolitice și comercialemediu
Restricțiile de export, tarifele și instabilitatea regională ar putea limita accesul la anumite piețe sau componente 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru AI și pentru calcul de înaltă performanță continuă să se extindă, comenzile și utilizarea celulelor de testare ar putea urca în trimestrele următoare 3.
- Creșterea veniturilor recurente ar putea stabiliza profitabilitatea și reduce dependența de ciclurile de capital 1.
- Poziția diferențiată în controlul termic și inspecție ar putea permite companiei să câștige noi cote de piață în segmentele cu complexitate mare 1.
Ce ar strica teza
- Ciclurile de investiții din industrie pot reveni brusc, iar cererea din segmentele automotive și de consum ar putea rămâne slabă 1.
- Concurența puternică din partea rivalilor consacrați ar putea presa prețurile și marjele brute 1.
- Compania a raportat pierderi nete în primul semestru din 2026, iar dacă profitabilitatea nu se îmbunătățește, presiunea asupra rezultatelor ar putea persista 3.
De urmărit
- Realizarea estimării de vânzări pentru al treilea trimestruQ3 2026
- Evoluția utilizării celulelor de testare și a comenzilor din zona AIQ3 2026
- Evoluția backlog-ului și a concentrării clienților2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Segmente
Venituri recurente
Venitul recurent include interfețele de testare, piesele de schimb, software-ul și serviciile, având rolul de a stabiliza veniturile în cicluri de cerere volatile 1. Compania descrie interfețele drept o componentă-cheie a veniturilor recurente, care cresc odată cu complexitatea dispozitivelor testate în paralel 1.
Software și analize
Platforma software bazată pe AI, cu limbajul de scripting DTQL, oferă controlul procesului, monitorizarea performanței și întreținere predictivă pentru fabrici 1. Segmentul este prezentat ca parte a strategiei de creștere a veniturilor recurente, deși nu este separat ca raportare 1.
Piața în context
Compania estimează că piața sa adresabilă (SAM) ajunge la aproximativ 3 miliarde USD, pe segmente precum calcul de înaltă performanță, HBM, semiconductori de putere pentru infrastructura AI, ADAS și vehicule electrice 1. În al doilea trimestru din 2026, utilizarea estimată a celulelor de testare a crescut până la 80% la sfârșitul lunii iunie, sprijinită de cererea AI și de piața industrială 3.
Cererea din zona automotive și de consum rămâne slabă, în timp ce echipamentele pentru AI și centrele de date sunt mai rezistente 2. Ciclicitatea industriei rămâne un factor important, iar cererea pentru sistemele Cohu poate fluctua în funcție de ciclurile de investiții ale clienților 1.
Tendințe
- Ciclicitatea cererii pentru semiconductorivânt din față
Industria este descrisă ca fiind ciclică și greu de prevăzut, iar vânzările au scăzut brusc în segmentele mobil, automotive și industrial în anii recenți 1. Întârzierea investițiilor ar putea reduce rapid comenzile pentru sistemele de capital 1.
- Veniturile recurentevânt din spate
Veniturile recurente din interfețe, servicii și software tind să fie mai stabile decât vânzările de sisteme, iar ponderea lor a crescut în ultimii ani 1. Această tendință ar putea reduce sensibilitatea la ciclurile de investiții ale clienților 1.
- Presiunea prețurilor și a costurilormixt
Concurența intensă și presiunile de preț din liniile de produse mature pot erodă marjele, iar inflația și dobânzile mai mari cresc costurile de material și muncă 1. Lanțul de aprovizionare cu componente critice a fost, de asemenea, o sursă de constrângeri 1.
Poziția concurențială
Cohu activează pe o piață foarte competitivă a echipamentelor de testare, automatizare și inspecție, unde câțiva furnizori mari dețin o parte importantă din vânzări 1. Principalii concurenți sunt jucători globali consacrați, precum Advantest, Teradyne, KLA și producători din Asia 1.
Diferențierea Cohu se bazează pe o gamă integrată de produse, investiții în R&D, tehnologii proprii de control termic și o rețea globală de service pe teren 1. Compania susține că aceste elemente îi permit să rămână competitivă în segmente cu cerere ridicată 1.
- TeradyneTER
Concurent principal în testarea și automatizarea semiconductorilor, citat printre competitorii principali.
- KLAKLAC
Concurent în inspecție și metrologie, menționat printre competitorii cheie ai companiei.
- Hon Precision
Producător asiatic de echipamente de testare, identificat ca rival în segmentele de testare și interfețe.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport anual17 feb. 2026
- Raport curent12 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Cohu, Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Cohu, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cohu, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.