olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Danaher Corporation DHR
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control · SIC 3823 · Verticală: Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823)
Danaher (DHR) este un inovator global în științe și tehnologie, organizat în trei segmente: Biotehnologie, Științe ale vieții și Diagnostice, cu vânzări totale de 24,568 miliarde USD în anul fiscal 2025. În trimestrul trei 2026 veniturile au crescut cu 8,5% la 6,6 miliarde USD, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat la un interval de 8,57-8,62 USD pe acțiune. Creșterea a fost susținută de Biotehnologie, dar marjele și costurile legate de achiziții rămân de urmărit.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Danaher Corporation (DHR) costa 230,11 USD (+0,94 % într-o zi), cu capitalizare 161,9 mld USD, P/E 37,6 pe un EPS diluat de 6,11 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,63 %, beta 0,79, interval pe 52 de săptămâni 161,91–242,05 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 6,6 mld USD (+8,3 % an/an), profit net de 1,2 mld USD (+36,0 % an/an), EPS diluat 1,75 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 216,62 – 238,80
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,61 · lățimea benzii 9,7 %
- SMA 50 / 200
- 219,33 / 201,02
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,86 / 4,26
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,5 % | −2,0 % | +9,5 pp | — |
| 3 luni | +18,1 % | −2,2 % | +20,3 pp | — |
| 6 luni | +31,8 % | +4,3 % | +27,5 pp | — |
| De la început de an | +0,5 % | +10,6 % | −10,0 pp | — |
| 1 an | +7,5 % | +10,5 % | −3,0 pp | +25,6 % |
| 3 ani | +16,3 % | +73,7 % | −57,4 pp | +26,5 % |
| 5 ani | −15,2 % | +61,7 % | −76,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 25 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,5 mld | 5,7 mld | 5,9 mld | 6,1 mld | 6,8 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | 6,6 mld |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,7 mld |
| Profit brut | 3,9 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | 3,6 mld | 3,6 mld | 3,8 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 442,0 mil | 379,0 mil | 403,0 mil | 378,0 mil | 438,0 mil | 387,0 mil | 412,0 mil | 433,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,2 mld |
| Profit operațional | 1,4 mld | 1,3 mld | 760,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 61,0 mil | 72,0 mil | 71,0 mil | 67,0 mil | 55,0 mil | 63,0 mil | 107,0 mil | 135,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 1,1 mld | 655,0 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Impozit pe profit | 229,0 mil | 175,0 mil | 100,0 mil | 168,0 mil | 190,0 mil | 206,0 mil | 208,0 mil | -75,0 mil |
| Profit net | 1,1 mld | 954,0 mil | 555,0 mil | 908,0 mil | 1,2 mld | 1,0 mld | 870,0 mil | 1,2 mld |
| EPS diluat | 1,49 ≈ | 1,32 | 0,77 | 1,27 | 1,68 ≈ | 1,45 | 1,23 | 1,75 |
| Flux de numerar operațional | 2,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 2,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld ≈ | 1,9 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 516,0 mil | 245,0 mil | 248,0 mil ≈ | 292,0 mil ≈ | 371,0 mil | 237,0 mil | 269,0 mil ≈ | 255,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 195,0 mil | 194,0 mil | 229,0 mil ≈ | 229,0 mil ≈ | 226,0 mil | 226,0 mil | 283,0 mil ≈ | 281,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 809,0 mil | 1,1 mld | 0 ≈ | 2,0 mld ≈ | 0 | 0 | 894,0 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 77 din propriul istoric de 44 trimestre (min 12,7, mediană 31,6, max 52,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,9 mld | 17,9 mld | 22,3 mld | 24,8 mld | 26,6 mld | 23,9 mld | 23,9 mld | 24,6 mld |
| Venituri an/an | +8,5 % | −10,0 % | +24,4 % | +11,3 % | +7,4 % | −10,3 % | −0,1 % | +2,9 % |
| Profit net | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | 6,4 mld | 7,2 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 3,6 mld |
| Profit net an/an | +6,4 % | +13,5 % | +21,2 % | +76,4 % | +12,1 % | −33,9 % | −18,2 % | −7,3 % |
| EPS diluat | 3,74 | 4,05 | 4,89 | 8,61 | 9,66 | 6,38 | 5,29 | 5,05 |
| EPS diluat an/an | +5,9 % | +8,3 % | +20,7 % | +76,1 % | +12,2 % | −34,0 % | −17,1 % | −4,5 % |
| netă % | 13,3 % | 16,8 % | 16,4 % | 25,9 % | 27,1 % | 19,9 % | 16,3 % | 14,7 % |
| Flux de numerar liber | 3,4 mld | 3,3 mld | 5,4 mld | 7,1 mld | 7,4 mld | 5,8 mld | 5,3 mld | 5,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,6 mld USD
- Datorie financiară
- 18,4 mld USD
- Datorie netă
- 13,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 52,5 mld USD
- Active totale
- 83,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,35x
- Lichiditate curentă
- 1,87x
- ROE
- 7,1 %
- ROA
- 4,5 %
- Marja FCF
- 21,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,3 mld | 24,8 mld | 26,6 mld | 23,9 mld | 23,9 mld | 24,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 9,8 mld | 9,6 mld | 10,5 mld | 9,9 mld | 9,7 mld | 10,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 12,5 mld | 15,2 mld | 16,2 mld | 14,0 mld | 14,2 mld | 14,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,9 mld | 6,8 mld | 7,1 mld | 7,3 mld | 7,8 mld | 8,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 4,2 mld | 6,4 mld | 7,5 mld | 5,2 mld | 4,9 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | — | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2024verificat |
| EBITDA | 6,0 mld ≈ | 8,4 mld ≈ | 9,7 mld ≈ | 7,4 mld ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 275,0 mil | 231,0 mil | 204,0 mil | 286,0 mil | 278,0 mil | 265,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 4,5 mld | 6,5 mld | 7,1 mld | 5,0 mld | 4,6 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 849,0 mil | 1,1 mld | 818,0 mil | 823,0 mil | 747,0 mil | 633,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 3,6 mld | 6,4 mld | 7,2 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,89 | 8,61 | 9,66 | 6,38 | 5,29 | 5,05 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 718,7 mil | 736,8 mil | 737,1 mil | 743,1 mil | 737,2 mil | 716,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 743,1 mil
- 2024
- 737,2 mil
- 2025
- 716,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,0 mld | 2,6 mld | 6,0 mld | 5,9 mld | 2,1 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,0 mld | 4,6 mld | 4,1 mld | 3,9 mld | 3,5 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 2,3 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 13,8 mld | 11,6 mld | 15,9 mld | 13,9 mld | 9,5 mld | 12,8 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 4,6 mld | 5,0 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 35,4 mld | 38,7 mld | 37,3 mld | 41,6 mld | 40,5 mld | 43,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 21,3 mld | 22,8 mld | 19,8 mld | 20,7 mld | 18,6 mld | 17,8 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 76,2 mld | 83,2 mld | 84,4 mld | 84,5 mld | 77,5 mld | 83,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 11,0 mil | 8,0 mil | 591,0 mil | 1,7 mld | 505,0 mil | 2,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 21,2 mld | 22,2 mld | 19,1 mld | 16,7 mld | 15,5 mld | 18,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 7,4 mld | 8,1 mld | 8,4 mld | 8,3 mld | 6,8 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 39,8 mld | 45,2 mld | 50,1 mld | 53,5 mld | 49,6 mld | 52,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 20,7 mld
- 2024
- 18,6 mld
- 2025
- 17,8 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 6,2 mld | 8,4 mld | 8,5 mld | 7,2 mld | 6,7 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 791,0 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 5,4 mld ≈ | 7,1 mld ≈ | 7,4 mld ≈ | 5,8 mld ≈ | 5,3 mld ≈ | 5,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -21,2 mld | -13,0 mld | -2,2 mld | -7,1 mld | -2,0 mld | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,0 mld | 1,3 mld | -2,6 mld | -273,0 mil | -8,4 mld | -3,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 615,0 mil | 742,0 mil | 818,0 mil | 821,0 mil | 768,0 mil | 878,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 | 6,0 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -273,0 mil
- 2024
- -8,4 mld
- 2025
- -3,0 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 161,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie88
- Evaluare40
- Calitate70
- Creștere0
- Randamente50
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 73,05 – 234,98 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)73,05 – 131,89 (Mijloc 95,45)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 6,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 31,5 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E152,26 – 234,98 (Mijloc 194,49)7 firme folosite · multiplul median 31,8x · quartile 24,9x – 38,4xAME, CGNX, FTV, KEYS, MKSI, ROP, ST
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,6 % | 45 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 16,9 % | 80 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 132,2 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,7 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -19,4 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 14,5x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 69 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 37,6x | 38 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,5 % | 44 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,2 % | 17 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 17,7 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate70/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare40/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
DANAHER CORPORATION (DHR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-25.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 24,6 mld USD în 2025; creștere an/an 2,9 %; marjă netă 16,9 %; ROE 8,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 112,66–183,44 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 144,97 USD, prețul de 230,11 USD lasă un potențial de -37,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -58,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 16,9 %
- Conversia profitului în FCF: 132,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 14,5x
- Rata de distribuire (FCF): 17,7 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,7 %
- CAGR EPS 3 ani: -19,4 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,2 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DHRDanaher Corporation | 161,9 mld | 37,6 | 8,3 % | 16,9 % | +2,9 % | +7 % / +16 % |
| AMEAMETEK, Inc. | 57,0 mld | 35,1 | 14,7 % | 19,9 % | +6,6 % | +26 % / +60 % |
| KEYSKeysight Technologies, Inc. | 51,9 mld | 41,8 | 20,6 % | 19,1 % | +8,0 % | +54 % / +125 % |
| ROPRoper Technologies, Inc. | 46,9 mld | 18,7 | 13,2 % | 30,7 % | +12,3 % | +6 % / −12 % |
| FTVFortive Corporation | 19,9 mld | 31,8 | 10,5 % | 14,8 % | +1,9 % | +25 % / +29 % |
| MKSIMks Inc. | 13,2 mld | 31,1 | 15,9 % | 10,1 % | +9,6 % | +25 % / +136 % |
| CGNXCognex Corp | 8,9 mld | 51,3 | 11,1 % | 16,1 % | +8,7 % | +39 % / +41 % |
| RALRalliant Corporation | 7,9 mld | — | -53,9 % | -56,4 % | −4,0 % | +45 % / indisponibil |
| STSensata Technologies Holding PLC | 6,0 mld | 16,5 | 12,7 % | 9,5 % | −5,8 % | +28 % / +26 % |
| MLABMesa Laboratories Inc | 706,1 mil | 148,1 | 2,7 % | 1,9 % | +3,4 % | +57 % / +48 % |
| SENSSenseonics Holdings, Inc. | 476,9 mil | — | -118,2 % | -225,3 % | +56,9 % | +46 % / −24 % |
| HURCHurco Companies, Inc. | 137,6 mil | — | -3,3 % | -3,6 % | −4,3 % | +31 % / +1 % |
| SYPRSypris Solutions, Inc. | 29,2 mil | — | -69,9 % | -9,2 % | −14,5 % | −42 % / −33 % |
| CLIRClearsign Technologies Corporation | 16,5 mil | — | -51,7 % | -96,1 % | +45,6 % | −67 % / −80 % |
| FCUVFocus Universal Inc. | 2,2 mil | — | -106,0 % | -637,2 % | −35,9 % | −98 % / −99 % |
| POASPhaos Technology Holdings (Cayman) Limited | — | — | -363,8 % | -4.662,3 % | −19,3 % | −98 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DHR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 127,10 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 225,54 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 340,87 Randament total 48 % · Pe an 48 % |
| 3 ani | 106,22 Randament total -54 % · Pe an -23 % | 213,67 Randament total -7 % · Pe an -2 % | 356,96 Randament total 55 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 88,78 Randament total -61 % · Pe an -17 % | 202,43 Randament total -12 % · Pe an -3 % | 373,81 Randament total 62 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 53,42
- Marja netă± 37,39
- Creșterea anuală a veniturilor± 32,96
- Diluare anuală± 3,14
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Danaher (DHR) este un inovator global în științe și tehnologie, organizat în trei segmente: Biotehnologie, Științe ale vieții și Diagnostice, cu vânzări totale de 24,568 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În trimestrul trei 2026 veniturile au crescut cu 8,5% la 6,6 miliarde USD, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat la un interval de 8,57-8,62 USD pe acțiune 3. Creșterea a fost susținută de Biotehnologie, dar marjele și costurile legate de achiziții rămân de urmărit 12.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de mărci recunoscute în biotehnologie, științele vieții și diagnostic, cu o bază importantă de vânzări recurente 1.
- Sistemul DBS oferă un cadru operațional de îmbunătățire continuă și de execuție, susținut de rezultate în trimestrul trei 2026 13.
- Diversificarea geografică și pe segmente reduce dependența de o singură piață sau de un singur tip de cerere 1.
Puncte slabe
- Creșterea de bază a fost moderată în ultimele perioade, iar segmentul Științele vieții a avut vânzări aproape stabile 1.
- Marjele operaționale au scăzut în 2025, în parte din cauza depreciărilor de imobilizări necorporale 1.
- Expunerea la piețe din afara SUA aduce riscuri valutare și de plată, inclusiv termene de plată mai lungi decât în SUA 1.
Oportunități
- Cererea pentru terapii biologice și pentru consumabile de bioprocesare ar putea continua să crească 1.
- Piețele cu creștere rapidă și avansul digitizării și al automatizării ar putea deschide noi oportunități comerciale 1.
- Dacă integrarea achizițiilor recente produce sinergii, profitabilitatea ar putea crește în timp 2.
Amenințări
- Tarifele și restricțiile la export ar putea crește costurile sau reduce cererea dacă nu sunt compensate integral 1.
- Presiunile de prețuri din sistemul de sănătate și programele de achiziții centralizate ar putea reduce marjele 1.
- Concurența de la produse generice sau cu preț mic și tehnologiile noi care înlocuiesc soluțiile existente ar putea afecta cota de piață 1.
Riscuri
- Tarife comercialeridicat
Costurile suplimentare din tarife și măsurile comerciale noi ar putea afecta profitabilitatea dacă nu pot fi compensate prin productivitate și ajustări ale lanțului de aprovizionare 1.
- Integrarea achizițiilorridicat
Integrarea unei achiziții mari și sprijinirea ei prin datorii ar putea pune presiune pe lichiditate și pe rezultatele dacă sinergiile întârzie 23.
- Presiuni din sistemul de sănătatemediu
Reducerea finanțării și a rambursărilor pentru servicii medicale ar putea scădea cererea pentru produsele de diagnostic 1.
- Depreciere de activemediu
Depreciările de goodwill și de imobilizări necorporale ar putea reduce profitul contabil în perioadele viitoare 1.
- Inteligența artificială și securitatescăzut
Dezvoltarea AI în produse și eșecurile de securitate ale sistemelor informatice ar putea produce daune reputaționale și financiare 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor de bază în trimestrul trei 2026 și ghidajul ridicat pentru profitul ajustat ar putea indica o execuție mai bună a strategiei 3.
- Poziția în bioprocesare, susținută de cererea pentru terapii biologice, ar putea oferi creștere durabilă pe termen lung 1.
- Fluxul de numerar operațional puternic în trimestrul trei 2026 ar putea sprijini investițiile și reducerea datoriei 3.
Ce ar strica teza
- Tarifele și incertitudinea comercială ar putea continua să apese asupra costurilor și veniturilor dacă măsurile noi se extind 12.
- Dacă integrarea achizițiilor și sinergiile nu se materializează, datoria contractată ar putea deveni o povară pentru profitabilitate 23.
- Scăderea marjelor operaționale în 2025 arată că presiunea asupra profitabilității ar putea persista dacă creșterea rămâne moderată 1.
De urmărit
- Rezultate și ghidaj pentru trimestrul patru 2026 și anul 2026Q4 2026
- Impactul tarifelor și al noilor măsuri comerciale asupra costurilor2027
- Progresul integrării achiziției Masimo și al sinergiilornext 10-K
- Evoluția vânzărilor de consumabile din bioprocesare și a cererii pentru anticorpiQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Vânzările pe destinații geografice arată o expunere importantă în afara SUA: circa 59% din vânzările din 2025 au venit de la clienți din afara Statelor Unite, iar piețele cu creștere rapidă au reprezentat aproximativ 29% din total 1. Compania operează o structură globală de aprovizionare, iar costurile și disponibilitatea componentelor pot fi afectate de politicile comerciale și tarifele 1.
Segmente
Biotehnologie
Segmentul Biotehnologie, cu vânzări de 7,293 miliarde USD în 2025, include bioprocesarea (medii de cultură, rășini cromatografice, filtrare și consumabile pentru producția de terapii biologice) și descoperire și medicină, cu mărci precum CYTIVA și PALL 1. Compania estimează că tendința de creștere din bioprocesare va fi similară cu cea din 2025, susținută de cererea pentru anticorpi monoclonali 1.
Științele vieții
Segmentul Științele vieții, cu vânzări de 7,334 miliarde USD în 2025, cuprinde instrumente (citometrie în flux, automatizare de laborator, spectrometrie de masă, microscopie), consumabile (anticorpi, ADN plasmidic, oligonucleotide personalizate prin ABCAM, ALDEVRON, IDT) și filtrare, separare și purificare 1. Vânzările au rămas aproape stabile față de anul anterior, iar compania preconizează o ușoară îmbunătățire a piețelor finale în 2026 1.
Diagnostice
Segmentul Diagnostice, cu vânzări de 9,941 miliarde USD în 2025, acoperă diagnosticarea moleculară (testare bazată pe ADN, de exemplu Cepheid), diagnosticul clinic de laborator, gazometria și patologia, cu mărci precum BECKMAN COULTER, RADIOMETER și HEMOCUE 1. Compania anticipează creșteri mai mari în 2026 pe măsură ce depășește vârful impactului politicilor din China 1.
Piața în context
Piețele în care activează Danaher țin de biotehnologie, științele vieții și diagnostic, unde clienții sunt companii farmaceutice, institute de cercetare, spitale și laboratoare de referință 1. Dezvoltarea rapidă a tehnologiei, inclusiv AI și automatizare, este un factor important în piețele deservite, iar expansiunea în piețele cu creștere rapidă este un obiectiv strategic declarat 1. Cererea din sectorul de diagnostic depinde și de finanțarea guvernamentală și de rambursările din sistemul de sănătate 1.
Mediul macroeconomic rămâne incert: compania notează impactul tarifelor, deciziile instanțelor din SUA privind IEEPA și tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu 12. Aceste factori ar putea influența cererea și costurile, iar rezultatele trimestriale ar putea varia în funcție de evoluția lor 23.
Tendințe
- Cerere bioprocesarevânt din spate
Cererea pentru anticorpi monoclonali și terapii biologice susține vânzările de consumabile din bioprocesare, conform ghidajului companiei pentru 2026 1.
- Îmbunătățirea trendului de bazăvânt din spate
Veniturile de bază au crescut în trimestrul trei 2026 și compania anticipează o accelerare pe ultimul trimestru, ceea ce ar putea reflecta o cerere mai bună dacă tendința se menține 3.
- Tarife și politici comercialevânt din față
Tarifele impuse de SUA și de alte țări au generat costuri suplimentare; compania le-a compensat parțial, dar impactul viitor depinde de noile măsuri adoptate după decizia instanței supreme 1.
- Presiuni asupra prețurilor în sănătatemixt
Reformele din sistemul de sănătate, presiunile de costuri și programele de reducere a prețurilor din China pot limita veniturile și marjele, deși produsele eficiente din punct de vedere al costurilor ar putea beneficia 1.
Poziția concurențială
Companiile Danaher activează în industrii intens competitive, cu consolidare crescută, iar concurenții includ producători de echipamente de laborator, diagnostic și consumabile 1. Competitorii pot introduce produse private label sau generice cu prețuri mai mici, ceea ce ar putea pune presiune pe marje 1.
Avantajele competitive declarate de companie țin de sistemul DBS, de portofoliul de mărci recunoscute și de capacitatea de inovare, dar succesul depinde de lansarea la timp a produselor noi și de acceptarea lor de către clienți 12.
- Thermo Fisher ScientificTMO
Concurent menționat în sectoarele de științe ale vieții și diagnostic, similar ca profil de activitate, conform surselor generale ale industriei.
- Agilent TechnologiesA
Concurent în instrumentele analitice și de laborator, cu produse care se suprapun segmentului Științele vieții.
- Bio-Rad LaboratoriesBIO
Concurent în reactivi, anticorpi și instrumente pentru cercetare și diagnostic.
- Abbott LaboratoriesABT
Concurent în diagnosticul clinic și de laborator, activ în testare moleculară și de point-of-care.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial21 oct. 2026
- Raport curent13 oct. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente
- Raport curent03 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial21 iul. 2026
- Raport curent03 iun. 2026Obligație financiară nouă · Alte evenimente
- Raport curent07 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Danaher Corporation · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-25 · SEC / Danaher Corporation · 21 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Danaher Corporation · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.