olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hurco Companies, Inc. HURC
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control · SIC 3823 · Verticală: Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823)
Hurco Companies proiectează, fabrică și vinde mașini-unelte CNC, în principal centre de frezare verticale și strunguri, pentru industria prelucrării metalelor, cu o rețea globală de vânzări și service. În ultimele trimestre compania a revenit la profit, pe fondul unor comenzi în creștere și al unei marje brute mai bune, dar sectorul rămâne ciclic. Cifra de afaceri a fost de 178,6 milioane USD în anul fiscal 2025 și de 137,8 milioane USD în primele nouă luni din anul fiscal 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Hurco Companies, Inc. (HURC) costa 21,24 USD (−3,63 % într-o zi), cu capitalizare 137,6 mil USD, randament al dividendului 1,51 %, beta 0,58, interval pe 52 de săptămâni 14,68–23,32 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 47,3 mil USD (+3,2 % an/an), profit net de 2,3 mil USD, EPS diluat 0,35 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 20,44 – 22,18
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,46 · lățimea benzii 8,2 %
- SMA 50 / 200
- 21,80 / 19,35
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,02 / -0,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,1 % | −1,1 % | −4,0 pp | — |
| 3 luni | −3,0 % | −0,5 % | −2,5 pp | — |
| 6 luni | +26,4 % | +4,4 % | +22,0 pp | — |
| De la început de an | +37,5 % | +12,3 % | +25,2 pp | — |
| 1 an | +26,1 % | +13,5 % | +12,5 pp | +24,7 % |
| 3 ani | +5,5 % | +76,4 % | −70,9 pp | +26,5 % |
| 5 ani | −36,5 % | +63,7 % | −100,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 53,7 mil | 46,4 mil | 40,9 mil | 45,8 mil | 45,5 mil | 42,9 mil | 47,6 mil | 47,3 mil |
| Costul vânzărilor | 41,5 mil | 38,1 mil | 33,0 mil | 36,7 mil | 37,7 mil | 34,9 mil | 37,3 mil | 34,1 mil |
| Profit brut | 12,2 mil | 8,3 mil | 7,8 mil | 9,1 mil | 7,7 mil | 7,9 mil | 10,3 mil | 13,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 12,7 mil | 10,4 mil | 10,9 mil | 10,8 mil | 11,2 mil | 11,1 mil | 11,1 mil | 10,9 mil |
| Profit operațional | -491,0 mii | -2,1 mil | -3,1 mil | -1,7 mil | -3,5 mil | -3,2 mil | -799,0 mii | 2,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 854,0 mii | 710,0 mii | 648,0 mii | 642,0 mii | 691,0 mii | 569,0 mii | 517,0 mii | 484,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 152,0 mii | 58,0 mii | 4,0 mii | 4,0 mii | 23,0 mii | 6,0 mii | 30,0 mii | 25,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -1,1 mil | -2,3 mil | -3,5 mil | -3,1 mil | -3,2 mil | -3,0 mil | -1,6 mil | 2,7 mil |
| Impozit pe profit | 320,0 mii | 2,0 mil | 518,0 mii | 567,0 mii | -178,0 mii | 461,0 mii | 775,0 mii | 432,0 mii |
| Profit net | -1,4 mil | -4,3 mil | -4,1 mil | -3,7 mil | -3,0 mil | -3,5 mil | -2,4 mil | 2,3 mil |
| EPS diluat | -0,22 ≈ | -0,67 | -0,62 | -0,58 | -0,47 ≈ | -0,54 | -0,37 | 0,35 |
| Flux de numerar operațional | -1,2 mil | 10,3 mil | 997,0 mii | 2,5 mil | 3,7 mil | -616,0 mii | 2,1 mil | 3,8 mil |
| Investiții (capex) | 448,0 mii | 93,0 mii | 308,0 mii | 470,0 mii | 39,0 mii | 71,0 mii | 178,0 mii | 331,0 mii |
| Dividende plătite | 1,0 mii | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 300,7 mil | 263,4 mil | 170,6 mil | 235,2 mil | 250,8 mil | 227,8 mil | 186,6 mil | 178,6 mil |
| Venituri an/an | +23,4 % | −12,4 % | −35,2 % | +37,8 % | +6,6 % | −9,2 % | −18,1 % | −4,3 % |
| Profit net | 21,5 mil | 17,5 mil | -6,2 mil | 6,8 mil | 8,2 mil | 4,4 mil | -16,6 mil | -15,1 mil |
| Profit net an/an | +42,2 % | −18,6 % | −135,7 % | indisponibil | +21,6 % | −46,6 % | −478,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | 3,15 | 2,55 | -0,93 | 1,01 | 1,23 | 0,66 | -2,56 | -2,34 |
| EPS diluat an/an | +40,0 % | −19,0 % | −136,5 % | indisponibil | +21,8 % | −46,3 % | −487,9 % | indisponibil |
| netă % | 7,1 % | 6,6 % | -3,7 % | 2,9 % | 3,3 % | 1,9 % | -8,9 % | -8,5 % |
| Flux de numerar liber | 17,5 mil | -9,6 mil | 10,2 mil | 30,9 mil | -5,1 mil | -14,1 mil | -3,8 mil | 16,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 oct. 2025
- Numerar
- 48,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- -9,0 mil USD
- Active totale
- 264,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,33x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -5,7 %
- Marja FCF
- 9,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 170,6 mil | 235,2 mil | 250,8 mil | 227,8 mil | 186,6 mil | 178,6 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 134,2 mil | 178,9 mil | 186,3 mil | 171,6 mil | 148,8 mil | 145,6 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Profit brut | 36,5 mil | 56,2 mil | 64,5 mil | 56,2 mil | 37,7 mil | 33,0 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 3,5 mil | 3,2 mil | 3,4 mil | 4,2 mil | 3,9 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 41,4 mil | 46,0 mil | 51,7 mil | 49,6 mil | 46,0 mil | 43,2 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | -9,9 mil | 10,2 mil | 12,7 mil | 6,6 mil | -8,3 mil | -10,3 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 4,5 mil | 4,2 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | 3,5 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| EBITDA | -5,3 mil ≈ | 14,4 mil ≈ | 16,7 mil ≈ | 10,7 mil ≈ | -4,8 mil ≈ | -7,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 94,0 mii | 24,0 mii | 27,0 mii | 282,0 mii | 578,0 mii | 89,0 mii | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -10,8 mil | 10,1 mil | 11,9 mil | 6,8 mil | -9,9 mil | -12,2 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -4,6 mil | 3,4 mil | 3,7 mil | 2,4 mil | 6,8 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Profit net | -6,2 mil | 6,8 mil | 8,2 mil | 4,4 mil | -16,6 mil | -15,1 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,93 | 1,01 | 1,23 | 0,66 | -2,56 | -2,34 | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 6,7 mil | 6,6 mil | 6,6 mil | 6,5 mil | 6,5 mil | 6,5 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,51 | 0,55 | 0,59 | 0,63 | 0,32 | — | SEC (XBRL)· 10 ian. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 49,6 mil
- 2024
- 46,0 mil
- 2025
- 43,2 mil
SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat
- 2023
- 6,5 mil
- 2024
- 6,5 mil
- 2025
- 6,5 mil
SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 57,9 mil | 84,1 mil | 63,9 mil | 41,8 mil | 33,3 mil | 48,7 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Creanțe | 27,7 mil | 42,6 mil | 38,4 mil | 40,0 mil | 36,7 mil | 27,9 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Stocuri | 149,9 mil | 148,2 mil | 156,2 mil | 158,0 mil | 153,0 mil | 142,9 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Active curente | 251,4 mil | 289,9 mil | 268,1 mil | 248,2 mil | 228,6 mil | 225,1 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 11,9 mil | 10,6 mil | 8,5 mil | 8,9 mil | 8,8 mil | 8,0 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | — | — | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 05 ian. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,2 mil | 994,0 mii | 763,0 mii | 627,0 mii | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Active totale | 295,7 mil | 332,9 mil | 306,2 mil | 290,6 mil | 268,6 mil | 264,3 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 26,4 mil | 46,3 mil | 40,7 mil | 29,7 mil | 25,0 mil | 26,1 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 50,4 mil | 81,2 mil | 73,3 mil | 55,0 mil | 47,8 mil | 52,0 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 231,1 mil † | 238,4 mil † | 222,6 mil † | 222,2 mil † | -16,4 mil | -9,0 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 994,0 mii
- 2024
- 763,0 mii
- 2025
- 627,0 mii
SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 10,9 mil | 32,2 mil | -4,0 mil | -12,8 mil | -2,5 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 683,0 mii | 1,3 mil | 1,1 mil | 1,3 mil | 1,2 mil | 910,0 mii | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 10,2 mil ≈ | 30,9 mil ≈ | -5,1 mil ≈ | -14,1 mil ≈ | -3,8 mil ≈ | 16,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,2 mil | -3,3 mil | -2,1 mil | -1,9 mil | -2,7 mil | -1,2 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -10,9 mil | -3,5 mil | -6,9 mil | -8,8 mil | -3,9 mil | -2,4 mil | SEC (XBRL)· 09 ian. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,4 mil | 3,7 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | 2,1 mil | — | SEC (XBRL)· 10 ian. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 137,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,21 – 5,66 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)4,21 – 5,66 (Mijloc 4,82)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -3,6 % | 40 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -10,7 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -61,1x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,0x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,1 % | 76 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial40/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial76/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HURCO COMPANIES, INC. (HURC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 178,6 mil USD în 2025; creștere an/an -4,3 %; marjă netă -3,6 %; ROE -3,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 4,21–5,66 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,82 USD, prețul de 21,24 USD lasă un potențial de -77,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -340,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,0x
- Randament FCF: 6,1 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -10,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -61,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DHRDanaher Corporation | 165,3 mld | 38,4 | 8,3 % | 16,9 % | +2,9 % | +4 % / +5 % |
| AMEAMETEK, Inc. | 54,4 mld | 33,4 | 14,7 % | 19,9 % | +6,6 % | +20 % / +53 % |
| ROPRoper Technologies, Inc. | 48,7 mld | 19,4 | 13,2 % | 30,7 % | +12,3 % | +10 % / −9 % |
| KEYSKeysight Technologies, Inc. | 48,7 mld | 39,2 | 20,6 % | 19,1 % | +8,0 % | +44 % / +110 % |
| FTVFortive Corporation | 20,3 mld | 32,5 | 10,5 % | 14,8 % | +1,9 % | +28 % / +31 % |
| MKSIMks Inc. | 13,2 mld | 31,1 | 15,9 % | 10,1 % | +9,6 % | +25 % / +136 % |
| CGNXCognex Corp | 8,9 mld | 51,3 | 11,1 % | 16,1 % | +8,7 % | +39 % / +41 % |
| RALRalliant Corporation | 7,9 mld | — | -51,8 % | -52,1 % | −4,0 % | +45 % / indisponibil |
| STSensata Technologies Holding PLC | 6,0 mld | 16,5 | 12,7 % | 9,5 % | −5,8 % | +28 % / +26 % |
| MLABMesa Laboratories Inc | 706,1 mil | 148,1 | 2,7 % | 1,9 % | +3,4 % | +57 % / +48 % |
| SENSSenseonics Holdings, Inc. | 476,9 mil | — | -118,2 % | -225,3 % | +56,9 % | +46 % / −24 % |
| HURCHurco Companies, Inc. | 137,6 mil | — | -3,3 % | -3,6 % | −4,3 % | +26 % / +5 % |
| SYPRSypris Solutions, Inc. | 29,2 mil | — | -69,9 % | -9,2 % | −14,5 % | −42 % / −33 % |
| CLIRClearsign Technologies Corporation | 16,5 mil | — | -51,7 % | -96,1 % | +45,6 % | −67 % / −80 % |
| FCUVFocus Universal Inc. | 2,2 mil | — | -106,0 % | -637,2 % | −35,9 % | −98 % / −99 % |
| POASPhaos Technology Holdings (Cayman) Limited | — | — | -363,8 % | -4.662,3 % | −19,3 % | −98 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HURC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Hurco Companies proiectează, fabrică și vinde mașini-unelte CNC, în principal centre de frezare verticale și strunguri, pentru industria prelucrării metalelor, cu o rețea globală de vânzări și service. În ultimele trimestre compania a revenit la profit, pe fondul unor comenzi în creștere și al unei marje brute mai bune, dar sectorul rămâne ciclic. Cifra de afaceri a fost de 178,6 milioane USD în anul fiscal 2025 1 și de 137,8 milioane USD în primele nouă luni din anul fiscal 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o linie largă de produse, cu peste 150 de modele CNC și tehnologie de control proprietară, ceea ce este un avantaj competitiv recunoscut în surse 1.
- Bilanțul este solid, cu numerar peste 50 de milioane USD și fără datorii, ceea ce oferă flexibilitate pentru investiții 3.
- Rețeaua globală de distribuție cu agenți și filiale proprii ajută compania să ajungă la clienți din multe piețe 2.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi nete în anii fiscali 2024 și 2025, iar profitabilitatea trimestrială este încă fragilă 13.
- Resursele financiare sunt mai limitate decât ale multor concurenți, ceea ce face dificilă menținerea competitivității 1.
- Compania are o dependență mare de fabricația din Taiwan, iar societățile italiene și-au pierdut parțial valoarea activelor fiscale amânate 13.
Oportunități
- Creșterea comenzilor și interesul pentru mașinile 5-axe și modelele de înaltă performanță ar putea susține o revenire mai puternică 3.
- Noile produse lansate la expoziția IMTS și soluțiile de automatizare ProCobots ar putea deschide noi segmente de clienți 3.
- Creșterea cererii din Asia Pacific, unde Takumi și Hurco au crescut vânzările, ar putea compensa slăbirea din Europa 3.
Amenințări
- Ciclicitatea industriei poate duce la scăderi bruște ale cererii, iar incertitudinea economică globală poate amâna investițiile clienților 1.
- Tensiunile geopolitice dintre China și Taiwan ar putea perturba producția și lanțul de aprovizionare 1.
- Fluctuațiile valutare și politicile comerciale pot reduce veniturile sau crește costurile, dacă tarifele se extind 1.
Riscuri
- Ciclicitatea cereriiridicat
Cererea pentru mașini-unelte poate scădea rapid, iar compania construiește pentru stoc, ceea ce face dificilă anticiparea vânzărilor pe termen scurt 1.
- Riscuri geopolitice în Taiwanridicat
Un conflict sau o blocadă care ar afecta Taiwanul ar putea întrerupe producția principală și transportul produselor 1.
- Politica tarifarămediu
Tarifele și eventualele represalii comerciale pot crește costurile și pot reduce volumul vânzărilor la export 1.
- Expunerea valutarămediu
Veniturile în euro, lire sterline și yuani, precum și costurile în dolari taiwanezi, pot fi afectate de variațiile cursurilor, iar acoperirile prin contracte forward nu sunt perfecte 1.
- Active fiscale amânatescăzut
Compania a constituit o provizionare integrală pentru activele fiscale amânate din Italia, SUA și China, ceea ce arată incertitudinea asupra profitabilității viitoare 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea comenzilor se menține, compania ar putea transforma creșterea volumelor într-o profitabilitate mai stabilă, susținută de marje mai bune 3.
- Bilanțul fără datorii și numerarul disponibil ar putea permite investiții în produse noi și achiziții, fără presiunea finanțării 3.
- Accentul pe tehnologia de control proprietară și pe automatizare ar putea sprijini un mix de produse premium mai favorabil 13.
Ce ar strica teza
- Industria rămâne ciclică, iar revenirea trimestrială ar putea fi temporară dacă cererea scade din nou 13.
- Vânzările din Europa au scăzut, iar o parte din îmbunătățirea profitului provine din rambursări de tarife, nu doar din operațiuni 3.
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare superioare, ar putea exercita presiune asupra prețurilor și a cotei de piață 1.
De urmărit
- Evoluția comenzilor și a marjei brute după lansările de la IMTSQ4 2026
- Rezultatele anuale și eventuala reluare a dividenduluinext 10-K
- Evoluția vânzărilor în Europa și a volumelor LCM2027
- Impactul politicilor tarifare SUA și al cererilor de rambursare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Hurco este o companie industrială de tehnologie cu sediul executiv și centrul de proiectare în Indianapolis, Indiana, care se concentrează pe sisteme de control CNC proprietare, software interactiv de programare și mașini-unelte complete 1. Brandul Hurco este linia premium, Milltronics este linia de nivel valoric pentru ateliere care caută echipamente ușor de utilizat la prețuri competitive, iar Takumi vizează precizia ridicată cerută de industriile matrițelor, aerospațială și medicală 1. Prin filiala ProCobots, compania oferă și soluții de automatizare, iar prin LCM produce componente și accesorii de mare valoare pentru mașini-unelte 2.
Producția principală are loc în Taiwan, prin filiala HML, și în Italia, prin LCM, iar produsele sunt vândute prin aproximativ 160 de agenți și distribuitori independenți, dar și prin organizații proprii de vânzări și service în mai multe țări europene și asiatice 2. Compania este caracterizată de o expunere internațională mare, ceea ce face ca veniturile și costurile să fie sensibile la cursurile de schimb și la politicile comerciale 1.
Compania funcționează ca un singur segment operațional, iar de la anul fiscal 2024 a adoptat măsuri de reducere a costurilor, a suspendat dividendul trimestrial regulat și a menținut finanțarea fără datorii semnificative, după cum precizează raportările recente 23.
Segmente
Mașini-unelte CNC (computerized machine tools)
Mașinile-unelte computerizate, în special centrele de frezare verticale și strungurile, reprezintă cea mai mare parte a vânzărilor, cu 142,3 milioane USD în anul fiscal 2025, adică circa 80% din total 1. Liniile de produse includ VMXi, HSi, Ui, SRTi/SWi, BXi și TMXi, multe dintre ele cu control proprietar WinMax 1.
Piese de schimb și servicii
Piesele de schimb au generat 25,1 milioane USD în anul fiscal 2025, iar taxele de service 8,8 milioane USD, ambele având o pondere mai redusă, dar cu caracter recurent pentru parcul instalat 1.
Piața în context
Piața mașinilor-unelte este internațională și ciclică, deoarece echipamentele sunt bunuri de capital, iar cererea se poate schimba brusc în funcție de condițiile economice 1. Piața SUA reprezintă aproximativ 15% din consumul mondial, iar în anul fiscal 2025 Europa a generat aproximativ 51% din venituri, fiind principala zonă de vânzări 12.
Compania nu poate estima cu precizie cererea pe termen scurt, deoarece constructoarea își menține stocurile și are un portofoliu de comenzi de circa 45 de zile 1. Obiectivul său este să construiască o relație durabilă cu clienții din industria prelucrării metalelor, bazată pe productivitate și control tehnologic 1.
Tendințe
- Revenirea comenzilorvânt din spate
Comenzile au crescut cu 24% în primele nouă luni din anul fiscal 2026, iar creșterea a apărut în toate regiunile, ceea ce ar putea sprijini veniturile viitoare dacă tendința se menține 3.
- Îmbunătățirea marjei brutevânt din spate
Marja brută a trimestrului trei din anul fiscal 2026 a ajuns la 28%, de la 20% cu un an înainte, datorită controlului costurilor, absorbției mai bune a costurilor fixe și unui mix mai favorabil de mașini 5-axe 3.
- Politica comercială și tarifelemixt
Tarifele impuse de SUA au crescut costurile de producție și pot obliga compania să schimbe furnizorii, deși au apărut și cereri de rambursare a tarifelor plătite 13. Efectul depinde de politicile viitoare și de eventualele măsuri retaliatorii 1.
- Declinul vânzărilor în Europavânt din față
Vânzările europene au scăzut cu 8% în primele nouă luni din anul fiscal 2026, din cauza volumului mai mic de livrări Hurco și a componentelor LCM, ceea ce arată că revenirea nu este uniformă 3.
Poziția concurențială
Hurco concurează cu producători din SUA, Europa și Asia, multe dintre ele mai mari și cu resurse financiare mai mari, unele susținute de subvenții guvernamentale sau instituționale 1. Compania se diferențiază prin tehnologia de control proprietară, software-ul WinMax și brandurile cu poziționări diferite de preț 1.
Concurența se axează pe calitate, fiabilitate, preț, timp de livrare, service și caracteristici tehnologice, iar în regiunea Asia Pacific presiunea prețurilor este mai mare 1.
- Concurenți americani de mașini-unelte
Sursa menționează concurenți din SUA fără a-i numi, care sunt de obicei mai mari și cu resurse financiare superioare.
- Producători europeni
Sursa indică existența unor concurenți europeni mari, dar nu îi identifică.
- Producători asiatici
Sursa menționează concurenți asiatici, unii susținuți de subvenții, fără a-i numi.
- Producători cu prețuri mici
Concurența din segmentul de nivel valoric și din Asia Pacific pune presiune pe prețuri, conform surselor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 sept. 2026
- Raport curent04 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 iun. 2026
- Raport curent05 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 mar. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mar. 2026
- Raport curent06 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 ian. 2026
- Raport anual09 ian. 2026
- Raport curent09 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-10-31 · SEC / Hurco Companies, Inc. · 09 ian. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / Hurco Companies, Inc. · 04 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hurco Companies, Inc. · 04 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.