olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cognex Corporation CGNX
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control · SIC 3823 · Verticală: Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823)
Cognex proiectează și vinde sisteme de viziune artificială industrială, folosite pentru a automatiza inspecția, identificarea și urmărirea produselor în fabrici și centre de distribuție. Compania se află într-un moment de accelerare: în 2025 veniturile au crescut cu 9%, iar în al doilea trimestru din 2026 au atins un nivel record de 291,263,000 USD, cu o marjă operațională în creștere puternică.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Cognex Corporation (CGNX) costa 47,50 USD (−10,49 % într-o zi), cu capitalizare 8,0 mld USD, P/E 46,0 pe un EPS diluat de 1,03 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,71 %, beta 1,49, interval pe 52 de săptămâni 34,80–72,42 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 291,3 mil USD (+16,9 % an/an), profit net de 72,8 mil USD (+79,6 % an/an), EPS diluat 0,43 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 50,29 – 63,14
- sub banda inferioară · %B -0,22 · lățimea benzii 22,7 %
- SMA 50 / 200
- 59,36 / 58,16
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,82 / -1,23
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −28,4 % | −1,1 % | −27,3 pp | — |
| 3 luni | −29,5 % | −0,5 % | −29,1 pp | — |
| 6 luni | −28,0 % | +4,4 % | −32,3 pp | — |
| De la început de an | +32,0 % | +12,3 % | +19,7 pp | — |
| 1 an | +17,3 % | +13,5 % | +3,7 pp | +19,8 % |
| 3 ani | +32,0 % | +76,4 % | −44,4 pp | +5,2 % |
| 5 ani | −39,8 % | +63,7 % | −103,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 05 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 239,3 mil | 234,7 mil | 216,0 mil | 249,1 mil | 276,9 mil | 252,3 mil | 268,4 mil | 291,3 mil |
| Costul vânzărilor | 72,7 mil | 75,3 mil | 71,7 mil | 81,2 mil | 89,6 mil | 86,4 mil | 77,5 mil | 85,5 mil |
| Profit brut | 166,6 mil | 159,4 mil | 144,3 mil | 167,9 mil | 187,3 mil | 165,9 mil | 190,9 mil | 205,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 35,0 mil | 35,2 mil | 34,7 mil | 33,1 mil | 35,1 mil | 36,1 mil | 37,0 mil | 32,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 93,2 mil | 92,6 mil | 83,5 mil | 91,3 mil | 94,4 mil | 94,6 mil | 94,0 mil | 87,9 mil |
| Profit operațional | 38,5 mil | 31,6 mil | 26,1 mil | 43,4 mil | 57,8 mil | 35,3 mil | 59,9 mil | 85,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 41,6 mil | 36,6 mil | 27,8 mil | 48,1 mil | 62,9 mil | 44,1 mil | 61,8 mil | 89,3 mil |
| Impozit pe profit | 5,4 mil | 7,0 mil | 4,2 mil | 7,6 mil | 45,2 mil | 11,4 mil | 10,1 mil | 16,5 mil |
| Profit net | 36,2 mil | 29,6 mil | 23,6 mil | 40,5 mil | 17,7 mil | 32,7 mil | 51,7 mil | 72,8 mil |
| EPS diluat | 0,21 | 0,17 | 0,14 | 0,24 | 0,10 | 0,19 ≈ | 0,31 | 0,43 |
| Flux de numerar operațional | — | — | 40,5 mil | 42,6 mil ≈ | 87,5 mil ≈ | 74,9 mil | 45,1 mil | 69,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | — | — | 2,5 mil | 2,2 mil ≈ | 1,5 mil ≈ | 2,6 mil | 2,8 mil | 1,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | — | — | 13,6 mil | 13,4 mil ≈ | 13,4 mil ≈ | 14,2 mil | 14,2 mil | 14,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 102,2 mil | 0 ≈ | 24,0 mil ≈ | 25,0 mil | 99,0 mil | 6,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 48 din propriul istoric de 23 trimestre (min 23,7, mediană 47,9, max 81,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 806,3 mil | 725,6 mil | 811,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 837,5 mil | 914,5 mil | 994,4 mil |
| Venituri an/an | +5,3 % | −10,0 % | +11,8 % | +27,9 % | −3,0 % | −16,8 % | +9,2 % | +8,7 % |
| Profit net | 219,3 mil | 203,9 mil | 176,2 mil | 279,9 mil | 215,5 mil | 113,2 mil | 106,2 mil | 114,4 mil |
| Profit net an/an | +24,1 % | −7,0 % | −13,6 % | +58,9 % | −23,0 % | −47,5 % | −6,2 % | +7,8 % |
| EPS diluat | 1,24 | 1,16 | 1,00 | 1,56 | 1,23 | 0,65 | 0,62 | 0,68 |
| EPS diluat an/an | +26,5 % | −6,5 % | −13,8 % | +56,0 % | −21,2 % | −47,2 % | −4,6 % | +9,7 % |
| netă % | 27,2 % | 28,1 % | 21,7 % | 27,0 % | 21,4 % | 13,5 % | 11,6 % | 11,5 % |
| Flux de numerar liber | 186,4 mil | 231,6 mil | 229,1 mil | 298,6 mil | 223,7 mil | 89,8 mil | 134,0 mil | 236,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 262,9 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,5 mld USD
- Active totale
- 2,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,80x
- ROE
- 7,6 %
- ROA
- 5,7 %
- Marja FCF
- 23,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 811,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 837,5 mil | 914,5 mil | 994,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 206,4 mil | 277,3 mil | 284,2 mil | 236,3 mil | 288,7 mil | 329,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 604,6 mil | 759,8 mil | 721,9 mil | 601,2 mil | 625,8 mil | 665,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 131,0 mil | 135,4 mil | 141,1 mil | 139,4 mil | 139,8 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 267,6 mil | 309,4 mil | 312,1 mil | 339,1 mil | 370,9 mil | 363,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 170,5 mil | 315,1 mil | 246,2 mil | 130,7 mil | 115,1 mil | 162,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 186,9 mil | 318,9 mil | 250,7 mil | 135,3 mil | 131,5 mil | 182,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 10,7 mil | 39,0 mil | 35,2 mil | 22,1 mil | 25,3 mil | 68,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 176,2 mil | 279,9 mil | 215,5 mil | 113,2 mil | 106,2 mil | 114,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,00 | 1,56 | 1,23 | 0,65 | 0,62 | 0,68 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 176,6 mil | 179,9 mil | 174,9 mil | 173,4 mil | 172,6 mil | 169,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,23 | 0,25 | 0,27 | 0,29 | 0,31 | 0,33 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 339,1 mil
- 2024
- 370,9 mil
- 2025
- 363,9 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 173,4 mil
- 2024
- 172,6 mil
- 2025
- 169,4 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 269,1 mil | 186,2 mil | 181,4 mil | 202,7 mil | 186,1 mil | 262,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 125,7 mil | 130,3 mil | 125,4 mil | 114,2 mil | 143,4 mil | 146,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 60,8 mil | 113,1 mil | 122,5 mil | 162,3 mil | 157,5 mil | 137,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 601,7 mil | 639,8 mil | 717,7 mil | 679,0 mil | 613,4 mil | 697,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 79,2 mil | 77,5 mil | 79,7 mil | 105,8 mil | 98,4 mil | 86,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 244,1 mil | 241,7 mil | 242,6 mil | 393,2 mil | 384,9 mil | 386,3 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 15,6 mil | 11,9 mil | 12,4 mil | 113,0 mil | 90,7 mil | 81,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 16,3 mil | 44,1 mil | 27,1 mil | 21,5 mil | 38,0 mil | 50,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 132,3 mil | 188,6 mil | 187,7 mil | 151,9 mil | 169,4 mil | 183,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 538,5 mil | 573,6 mil | 519,7 mil | 513,1 mil | 475,3 mil | 524,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld † | 1,4 mld † | 1,4 mld † | 1,5 mld † | 1,5 mld † | 1,5 mld † | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 113,0 mil
- 2024
- 90,7 mil
- 2025
- 81,1 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 242,4 mil | 314,1 mil | 243,4 mil | 112,9 mil | 149,1 mil | 245,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 13,3 mil | 15,5 mil | 19,7 mil | 23,1 mil | 15,0 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 229,1 mil ≈ | 298,6 mil ≈ | 223,7 mil ≈ | 89,8 mil ≈ | 134,0 mil ≈ | 236,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 169,4 mil | -252,5 mil | -4,5 mil | 32,3 mil | -39,0 mil | 28,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -316,9 mil | -141,6 mil | -240,4 mil | -125,6 mil | -118,4 mil | -206,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 390,5 mil | 43,3 mil | 45,9 mil | 49,1 mil | 52,3 mil | 54,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 51,0 mil | 161,7 mil | 204,3 mil | 79,8 mil | 67,1 mil | 151,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 32,3 mil
- 2024
- -39,0 mil
- 2025
- 28,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- -125,6 mil
- 2024
- -118,4 mil
- 2025
- -206,7 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate87
- Creștere0
- Bilanț și datorie100
- Randamente63
- Evaluare26
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,27 – 37,13 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E24,62 – 37,13 (Mijloc 33,63)7 firme folosite · multiplul median 32,5x · quartile 23,8x – 35,9xAME, DHR, FTV, KEYS, MKSI, ROP, ST
- Dividende actualizate (DDM)4,27 – 5,74 (Mijloc 4,90)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 16,1 % | 73 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 153,5 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,4 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -17,9 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,9x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 46,0x | 13 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,4 % | 42 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,6 % | 38 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 20,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate87/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare26/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COGNEX CORP (CGNX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-07-05.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 994,4 mil USD în 2025; creștere an/an 8,7 %; marjă netă 16,1 %; ROE 11,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 14,45–21,44 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,26 USD, prețul de 47,49 USD lasă un potențial de -59,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -146,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 16,1 %
- Conversia profitului în FCF: 153,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,9x
- Rata de distribuire (FCF): 20,9 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -0,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -17,9 %
- P/E (TTM): 46,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Industrial Instruments For Measurement, Display, and Control (SIC 3823) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DHRDanaher Corporation | 165,3 mld | 38,4 | 8,3 % | 16,9 % | +2,9 % | +4 % / +5 % |
| AMEAMETEK, Inc. | 54,4 mld | 33,4 | 14,7 % | 19,9 % | +6,6 % | +20 % / +53 % |
| ROPRoper Technologies, Inc. | 48,7 mld | 19,4 | 13,2 % | 30,7 % | +12,3 % | +10 % / −9 % |
| KEYSKeysight Technologies, Inc. | 48,7 mld | 39,2 | 20,6 % | 19,1 % | +8,0 % | +44 % / +110 % |
| FTVFortive Corporation | 20,3 mld | 32,5 | 10,5 % | 14,8 % | +1,9 % | +28 % / +31 % |
| MKSIMks Inc. | 12,0 mld | 28,2 | 15,9 % | 10,1 % | +9,6 % | +13 % / +114 % |
| CGNXCognex Corp | 8,0 mld | 46,0 | 11,1 % | 16,1 % | +8,7 % | +17 % / +32 % |
| RALRalliant Corporation | 7,0 mld | — | -51,8 % | -52,1 % | −4,0 % | +27 % / indisponibil |
| STSensata Technologies Holding PLC | 5,6 mld | 15,4 | 12,7 % | 9,5 % | −5,8 % | +20 % / +18 % |
| MLABMesa Laboratories Inc | 667,6 mil | 140,0 | 2,7 % | 1,9 % | +3,4 % | +49 % / +40 % |
| SENSSenseonics Holdings, Inc. | 422,5 mil | — | -118,2 % | -225,3 % | +56,9 % | +29 % / −32 % |
| HURCHurco Companies, Inc. | 136,7 mil | — | -3,3 % | -3,6 % | −4,3 % | +30 % / +1 % |
| SYPRSypris Solutions, Inc. | 28,1 mil | — | -69,9 % | -9,2 % | −14,5 % | −44 % / −35 % |
| CLIRClearsign Technologies Corporation | 15,7 mil | — | -51,7 % | -96,1 % | +45,6 % | −69 % / −81 % |
| FCUVFocus Universal Inc. | 2,1 mil | — | -106,0 % | -637,2 % | −35,9 % | −98 % / −100 % |
| POASPhaos Technology Holdings (Cayman) Limited | — | — | -363,8 % | -4.662,3 % | −19,3 % | −99 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CGNX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 26,84 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 47,57 Randament total 1 % · Pe an 1 % | 71,82 Randament total 52 % · Pe an 52 % |
| 3 ani | 23,55 Randament total -49 % · Pe an -20 % | 47,20 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 78,59 Randament total 68 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 20,67 Randament total -54 % · Pe an -14 % | 46,83 Randament total 2 % · Pe an 0 % | 86,00 Randament total 86 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 11,80
- Marja netă± 8,26
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,11
- Diluare anuală± 0,69
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Cognex proiectează și vinde sisteme de viziune artificială industrială, folosite pentru a automatiza inspecția, identificarea și urmărirea produselor în fabrici și centre de distribuție. Compania se află într-un moment de accelerare: în 2025 veniturile au crescut cu 9%, iar în al doilea trimestru din 2026 au atins un nivel record de 291,263,000 USD, cu o marjă operațională în creștere puternică.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider recunoscut în viziunea industrială, cu produse care acoperă de la senzori simpli până la sisteme AI complexe 1.
- Bilanțul este solid, fără datorii, iar fluxul de numerar operațional este puternic în trimestrul recent 3.
- Platforma OneVision și experiența în AI oferă un avantaj de produs pe care concurenții îl pot egala greu într-un termen scurt 13.
Puncte slabe
- Vânzările depind mult de câteva industrii, iar automotive a fost slab în ultimii ani 1.
- Expunerea la piețele externe și la lanțuri de aprovizionare din afara SUA aduce riscuri de tarife, cursuri valutare și întârzieri 1.
- Reducerea unor produse vechi a generat sarcini de stoc și costuri neprevăzute, ceea ce a apăsat marja brută din 2025 1.
Oportunități
- Dacă piața logisticii își accelerează automatizarea, compania ar putea profita de cererea pentru viziune avansată dincolo de coduri de bare 1.
- Extinderea către clienți mai mici, cu produse simple și ușor de instalat, ar putea dubla baza de clienți vizată de conducere 1.
- Achizițiile strategice, finanțate din bilanțul solid, ar putea extinde linia de produse și accesul la noi piețe 1.
Amenințări
- Tensiunile comerciale, sancțiunile și controalele la export ar putea restricționa vânzările în China și alte regiuni 1.
- Algoritmii AI open-source și soluțiile gratuite ale marilor companii ar putea presa prețurile și reduce diferențierea 1.
- Instabilitatea economică, inflația și riscul de recesiune ar putea încetini investițiile clienților în automatizare 1.
Riscuri
- Dependența de câțiva clienți mariridicat
Pierderea sau reducerea achizițiilor unor clienți mari din logistică, electronică de consum sau automotive ar putea afecta semnificativ veniturile 2.
- Riscuri geopolitice și comercialeridicat
Conflictele, tarifele și restricțiile la export pot afecta lanțul de aprovizionare și vânzările din China 1.
- Eșecul lansării produselor noimediu
Dacă produsele noi bazate pe AI nu sunt lansate la timp sau nu găsesc adoptare, compania ar putea pierde cotă de piață 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Achizițiile pot întâmpina dificultăți de integrare, de reținere a talentelor și de atingere a sinergiilor așteptate 1.
- Tranziția conducerii și retenția talentelorscăzut
Schimbarea conducerii și concurența pentru specialiști în AI pot pune presiune pe execuție și pe cultura companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea trimestrială puternică, cu marjă operațională în expansiune, arată că ghidajul pentru 2026 ar putea fi atins dacă cererea rămâne solidă 23.
- Bilanțul fără datorii și fluxul de numerar ridicat oferă flexibilitate pentru achiziții și investiții în AI 3.
- Extinderea către clienți mai mici și platforma OneVision ar putea aduce o bază de clienți mai largă și venituri recurente 13.
Ce ar strica teza
- Parte din creșterea recentă este susținută de factori ocazionali, precum un venit singular dintr-un parteneriat și efecte valutare, ceea ce ar putea face rezultatele viitoare mai volatile 12.
- Expunerea geopolitică și comercială ar putea limita accesul la unele piețe și ar putea crește costurile dacă tensiunile se agravează 1.
- Concurența din partea soluțiilor AI gratuite sau ieftine ar putea presa prețurile și marjele pe termen lung 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului pentru veniturile și marja ajustată EBITDA din 2026Q3 2026
- Evoluția vânzărilor din logistică și din electronica de consumQ4 2026
- Efectele reducerii costurilor operaționale de 35 până la 40 de milioane USD2026
- Adoptarea platformei OneVision și recrutarea de clienți noinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Fondată în 1981, Cognex combină hardware și software pentru a captura și analiza informația vizuală, ajutând producătorii și companiile de logistică să automatizeze sarcini precum localizarea, identificarea, inspecția și măsurarea pieselor. Produsele includ sisteme de viziune și senzori, software de viziune, cititoare de coduri de bare și accesorii optice, iar gama acoperă de la soluții bazate pe învățare profundă până la senzori simpli de prezență. Serviciile (mentenanță, consultanță, instruire) generează sub 10% din venituri 1.
Compania și-a propus să devină lider în tehnologia AI pentru viziunea industrială, să ofere cea mai bună experiență clienților și să își dubleze baza de clienți în cinci ani. Platforma cloud OneVision, lansată în 2025 și disponibilă general în 2026, reunește antrenarea modelelor AI cu inferența la margine, iar achizițiile sunt privite ca un complement al creșterii organice, cu Moritex ca cel mai mare exemplu 13.
Structura veniturilor este dominată de piețele logisticii, ambalajelor, electronicii de consum și auto, care au reprezentat împreună aproximativ 85% din vânzări în 2025 1. Compania a început să își reorienteze gama, reducând accentul pe produse vechi, iar un program de restructurare operațională urmărește economii suplimentare de costuri în 2026 1.
Segmente
Logistică
Logistica este, potrivit companiei, piața cu cel mai mare potențial de creștere pe termen mediu și lung, mai ales prin cititoarele de coduri și viziunea AI pentru depozite și centre de colet. Veniturile din această zonă au crescut puternic în 2025, odată cu cererea marilor comercianți online 1.
Electronică de consum
Aici Cognex vede un val de noi produse, precum dispozitivele purtabile și cele pliabile, care cer precizie ridicată în fabricație. Vânzările din această piață au crescut în 2025, parțial datorită mutării achizițiilor unor clienți din China în Europa 1.
Automotive
Automotive a fost istoric una dintre cele mai mari piețe, dar a rămas slabă în 2025 din cauza incertitudinii geopolitice și comerciale. Companía consideră că tranziția spre vehicule electrice și autonome ar putea crea cerere nouă pentru viziune de înaltă precizie 1.
Piața în context
Viziunea artificială industrială este o piață fragmentată, în care producătorii de sisteme, de senzori și integratorii concurează alături de departamentele interne de inginerie ale clienților și de instrumente open-source 1. Compania vede piața deservită ca fiind în creștere, pe măsură ce automatizarea se extinde în fabrici și depozite, însă ritmul depinde de ciclurile de investiții ale clienților 1.
Majoritatea veniturilor provin de peste hotare: aproximativ două treimi din vânzările din 2025 au venit de la clienți din afara Statelor Unite 1. Cererea regională a variat în 2025, cu creșteri în America și Europa și scăderi în China și alte țări asiatice 1.
Tendințe
- Automatizarea logisticiivânt din spate
Comerțul electronic și nevoia de livrare rapidă împing depozitele spre automatizare, iar compania consideră că această piață este încă la început. Dacă investițiile continuă, cererea pentru coduri de bare și viziune AI ar putea accelera 1.
- Cerințe mai stricte de trasabilitate și calitatevânt din spate
Reglementările privind trasabilitatea și conformitatea din ambalaje și sănătate cresc nevoia de inspecție automatizată, ceea ce ar putea deschide noi clienți pentru companie 1.
- Tensiuni comerciale și sancțiunivânt din față
Tarifele, controalele la export și sancțiunile asupra companiilor chineze au deja redus vânzările în China și au crescut costurile de componente. Dacă tensiunile se agravează, efectele ar putea fi mult mai puternice 1.
- Accesul la AI open-sourcemixt
Algoritmii AI și platformele open-source mai accesibile pot reduce barierele de intrare și pot presa prețurile, dar pot și stimula adoptarea viziunii automate de către clienții mai mici 1.
Poziția concurențială
Concurența vine de la alți furnizori de sisteme de viziune, de la producători de sisteme de procesare a imaginii și de la integratori de sisteme, precum și de la marile companii tehnologice care oferă soluții gratuite sau ieftine 1. Compania consideră că principalul său avantaj este combinația dintre performanța AI și simplitatea de utilizare.
Consolidarea în industrie ar putea întări concurenții mari și ar putea crește presiunea asupra prețurilor, așa că diferențierea prin inovație și servicii rămâne esențială 1.
- Integratori de sisteme și producători de echipamente originale
Parteneri care livrează soluții complete, dar pot funcționa și ca concurenți pentru aceleași proiecte de automatizare 1.
- Furnizori de sisteme de procesare a imaginii și senzori
Companii care produc componente și sisteme similare, competând pe performanță și preț 1.
- Departamentele interne de inginerie ale clienților
Clienții pot construi propriile soluții de inspecție, mai ales când au resurse tehnice proprii 1.
- Marile companii tehnologice cu soluții gratuite
Firme cu resurse financiare mari pot oferi instrumente AI gratuite sau ieftine, ceea ce ar putea reduce cota de piață 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 apr. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)13 mar. 2026
- Raport curent (amendament)19 feb. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cognex Corporation · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-05 · SEC / Cognex Corporation · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cognex Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.