olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Titan America SA TTAM
Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) · SIC 1400 · Verticală: Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) (SIC 1400)
Titan America SA este un producător integrat vertical de materiale de construcție grele, activ în Florida și în zona Mid-Atlantic a SUA, cu ciment, agregate și beton. Compania a raportat pentru 2025 venituri de 1664.188 milioane USD și un EBITDA ajustat de 389.664 milioane USD, relevante pentru investitorii care urmăresc construcțiile americane și decarbonizarea materialelor.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Titan America SA (TTAM) costa 14,30 USD (+4,53 % într-o zi), cu capitalizare 2,6 mld USD, P/E 14,2 pe un EPS diluat de 1,01 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,33, interval pe 52 de săptămâni 13,07–19,32 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 12,87 – 14,25
- peste banda superioară · %B 1,03 · lățimea benzii 10,2 %
- SMA 50 / 200
- 13,95 / 15,98
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / -0,08
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,9 % | −1,1 % | +7,0 pp | — |
| 3 luni | −10,9 % | −0,5 % | −10,5 pp | — |
| 6 luni | −15,9 % | +4,4 % | −20,3 pp | — |
| De la început de an | −13,2 % | +12,3 % | −25,5 pp | — |
| 1 an | −3,5 % | +13,5 % | −17,1 pp | −12,8 % |
| 3 ani | indisponibil | +76,4 % | indisponibil | +19,8 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 1 trimestre (min 16,3, mediană 16,3, max 16,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +16,7 % | +2,7 % | +1,8 % |
| Profit net | 62,7 mil | 155,2 mil | 166,1 mil | 185,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +147,5 % | +7,0 % | +11,7 % |
| EPS diluat | 0,36 | 0,89 | 0,95 | 1,01 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +147,2 % | +6,7 % | +6,3 % |
| netă % | 4,6 % | 9,8 % | 10,2 % | 11,1 % |
| Flux de numerar liber | 53,0 mil | 110,0 mil | 112,6 mil | 134,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 211,8 mil USD
- Datorie financiară
- 395,8 mil USD
- Datorie netă
- 184,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,38x
- Lichiditate curentă
- 3,03x
- ROE
- 20,8 %
- ROA
- 10,7 %
- Marja FCF
- 8,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 221,3 mil | 363,5 mil | 416,7 mil | 435,0 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 97,0 mil | 225,6 mil | 251,4 mil | 268,1 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 87,7 mil | 91,1 mil | 99,9 mil | 108,7 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 184,8 mil ≈ | 316,7 mil ≈ | 351,3 mil ≈ | 376,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 19,1 mil | 22,2 mil | 26,2 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 79,7 mil | 202,4 mil | 223,6 mil | 244,8 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 17,0 mil | 47,1 mil | 57,5 mil | 59,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Profit net | 62,7 mil | 155,2 mil | 166,1 mil | 185,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,36 | 0,89 | 0,95 | 1,01 | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 175,4 mil | 175,4 mil | 175,4 mil | 183,5 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,00 | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 175,4 mil
- 2024
- 175,4 mil
- 2025
- 183,5 mil
SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 29,8 mil | 22,0 mil | 12,1 mil | 211,8 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 190,0 mil | 227,6 mil | 226,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 372,9 mil | 384,3 mil | 610,0 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 748,3 mil | 801,0 mil | 851,7 mil | 930,0 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 221,6 mil | 221,6 mil | 221,6 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 36,0 mil | 33,2 mil | 30,2 mil | 29,0 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 151,2 mil | 139,8 mil | 130,5 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 267,7 mil | 33,6 mil | 5,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 76,3 mil | 358,2 mil | 390,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 492,0 mil | 239,0 mil | 201,2 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 779,0 mil | 816,2 mil | 859,8 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 592,7 mil | 719,8 mil | 750,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | — | — | 184,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
- 2023
- 33,2 mil
- 2024
- 30,2 mil
- 2025
- 29,0 mil
SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat
- 2023
- —
- 2024
- —
- 2025
- 184,4 mil
SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 178,4 mil | 227,1 mil | 248,0 mil | 295,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 125,4 mil | 117,1 mil | 135,4 mil | 160,5 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 53,0 mil ≈ | 110,0 mil ≈ | 112,6 mil ≈ | 134,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -127,3 mil | -117,7 mil | -135,8 mil | -152,2 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -21,7 mil | -117,8 mil | -123,3 mil | 56,4 mil | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 33,8 mil | 85,1 mil | 0 | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 51,6 mil | 0 | SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -117,7 mil
- 2024
- -135,8 mil
- 2025
- -152,2 mil
SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat
- 2023
- -117,8 mil
- 2024
- -123,3 mil
- 2025
- 56,4 mil
SEC (XBRL)· 24 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 74 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie75
- Evaluare85
- Calitate71
- Creștere79
- Randamente40
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,33 – 43,73 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)11,33 – 18,61 (Mijloc 14,09)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 152,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 7,5 %
- Colegi: EV/EBITDA26,65 – 43,73 (Mijloc 36,04)7 firme folosite · multiplul median 18,1x · quartile 13,5x – 21,9xCMP, KNF, LEU, MLM, SND, USLM, VMC
- Colegi: P/E19,02 – 33,44 (Mijloc 26,72)10 firme folosite · multiplul median 26,5x · quartile 18,8x – 33,1xCMP, HL, IPI, KNF, LEU, MLM, SND, SQM, USLM, VMC
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 74/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,3 % | 82 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 11,1 % | 65 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 72,7 % | 61 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,9 % | 57 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 41,0 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,5x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 11,9x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,2x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,5x | 86 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,1 % | 64 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 0,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente40/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare85/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
TITAN AMERICA SA (TTAM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,7 mld USD în 2025; creștere an/an 1,8 %; marjă netă 11,1 %; ROE 20,8 %; datorie netă/EBITDA 0,5x.
Intervalul de valoare estimat este 19,02–33,44 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 26,72 USD, prețul de 14,30 USD lasă un potențial de 86,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 46,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 74/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 41,0 %
- Acoperirea dobânzilor: 11,9x
- Lichiditatea curentă: 3,0x
- P/E (TTM): 14,2x
- EV/EBITDA: 7,5x
- Rata de distribuire (FCF): 0,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Mining & Quarrying of Nonmetallic Minerals (No Fuels) (SIC 1400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MLMMartin Marietta Materials, Inc. | 39,6 mld | 14,7 | 16,8 % | 31,9 % | +8,6 % | −11 % / +20 % |
| VMCVulcan Materials Company | 38,2 mld | 35,2 | 12,9 % | 13,8 % | +7,1 % | +0 % / +39 % |
| SQMChemical & Mining Co Of Chile Inc | 15,1 mld | 24,0 | 14,3 % | 15,1 % | −39,4 % | −11 % / +15 % |
| HLHecla Mining Company | 10,0 mld | 26,7 | 14,5 % | 21,0 % | +53,0 % | −11 % / +200 % |
| IONRIoneer Ltd | 7,2 mld | — | -4,3 % | — | indisponibil | −44 % / −35 % |
| USLMUnited States Lime & Minerals Inc | 3,5 mld | 26,6 | 20,0 % | 35,1 % | +17,3 % | +1 % / +191 % |
| KNFKnife River Corporation | 3,5 mld | 26,3 | 8,0 % | 4,0 % | +8,5 % | −17 % / +4 % |
| TTAMTitan America SA | 2,6 mld | 14,2 | 20,8 % | 11,1 % | +1,8 % | −4 % / indisponibil |
| UUUUEnergy Fuels Inc. | 1,9 mld | — | -14,1 % | -100,0 % | −15,6 % | −50 % / −10 % |
| LEUCentrus Energy Corp | 1,3 mld | 42,2 | 8,1 % | 10,2 % | +1,5 % | −64 % / +85 % |
| CMPCompass Minerals International, Inc. | 976,5 mil | 54,2 | 7,2 % | 1,4 % | +11,3 % | +22 % / −4 % |
| GAUGaliano Gold Inc. | 540,4 mil | — | -12,7 % | -6,5 % | +93,6 % | −14 % / +220 % |
| IPIIntrepid Potash, Inc. | 418,0 mil | 17,1 | 4,8 % | 8,0 % | +17,1 % | +24 % / +52 % |
| SNDSmart Sand, Inc. | 185,3 mil | 16,9 | 4,4 % | 2,7 % | +6,0 % | +48 % / +124 % |
| ABATAmerican Battery Technology Company | 183,9 mil | — | -74,5 % | -337,5 % | +406,8 % | −66 % / −70 % |
| ATLXAtlas Lithium Corporation | 52,1 mil | — | -103,0 % | -33.954,4 % | −86,1 % | −65 % / −93 % |
| LGOLargo Inc. | 27,7 mil | — | -46,4 % | -62,3 % | −12,0 % | −67 % / −84 % |
| ELVRElevra Lithium Limited | — | — | -54,2 % | -131,8 % | +11,2 % | −40 % / indisponibil |
| TECKTeck Resources Limited | — | — | 5,5 % | 13,0 % | +18,7 % | +50 % / +71 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TTAM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 8,62 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 15,22 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 22,90 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 8,76 Randament total -39 % · Pe an -15 % | 17,37 Randament total 21 % · Pe an 7 % | 28,65 Randament total 100 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 8,91 Randament total -38 % · Pe an -9 % | 19,84 Randament total 39 % · Pe an 7 % | 35,84 Randament total 151 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 4,34
- Marja netă± 3,04
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,44
- Diluare anuală± 0,26
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (12 aug. 2026), 6-K (28 iul. 2026), 6-K (05 mai 2026).
Pe scurt
Titan America SA este un producător integrat vertical de materiale de construcție grele, activ în Florida și în zona Mid-Atlantic a SUA, cu ciment, agregate și beton. Compania a raportat pentru 2025 venituri de 1664.188 milioane USD și un EBITDA ajustat de 389.664 milioane USD, relevante pentru investitorii care urmăresc construcțiile americane și decarbonizarea materialelor.
SWOT
Puncte tari
- Integrare verticală puternică, de la carieră până la beton, și rezerve minerale proprii aflate lângă fabrici.
- Terminale maritime proprii în Florida și Virginia, care sprijină importurile de ciment și distribuția multimodală.
- Îndatorare redusă față de anul anterior și generare de numerar operațional solidă 1.
Puncte slabe
- Produse relativ standardizate, cu capacitate limitată de a practica prețuri superioare pe piețe concurențiale.
- Dependență ridicată de costurile energetice și de transport, fără acoperire pe termen lung.
- Activitatea este puternic sezonieră și sensibilă la condițiile meteo, mai ales în regiunea Mid-Atlantic.
Oportunități
- Cererea pentru ciment cu emisii reduse și pentru materiale reciclate ar putea crește în proiectele publice și private.
- Achiziția anunțată a unui producător de ciment ar putea extinde capacitatea și prezența geografică, dacă se finalizează.
- Investițiile în combustibili alternativi și logistică ar putea reduce costurile pe termen lung.
Amenințări
- Un ciclu de construcții mai slab sau întârzieri ale proiectelor de infrastructură ar putea reduce semnificativ cererea.
- Materialele substitutive și noile tehnici de construcție ar putea diminua cererea pentru ciment.
- Creșterea costurilor cu energia, combustibilii și transportul ar putea comprima marjele dacă nu pot fi transferate clienților.
Riscuri
- Ciclicitatea construcțiilorridicat
Activitatea depinde de finanțare, de rata dobânzii și de proiectele de infrastructură, factori greu de prevăzut 1.
- Costuri energetice și de transportridicat
Compania nu folosește instrumente de acoperire pe termen lung, iar tarifele pot crește rapid 1.
- Intensitatea concurențeimediu
Piața este fragmentată, iar presiunea pe prețuri poate reduce volumele și profitabilitatea 1.
- Întreruperi operaționalemediu
Defecțiunile fabricilor sau ale lanțului de aprovizionare ar putea împiedica livrările și ar putea genera cheltuieli neplanificate 1.
- Acces la resursemediu
Închiderea unei cariere sau pierderea drepturilor miniere ar putea afecta costurile și producția 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea agregatelor și a prețurilor la beton se menține, compania ar putea continua să îmbunătățească rentabilitatea și să reducă datoria.
- Poziția integrată în Florida și în Virginia, cu terminale proprii, ar putea oferi avantaje de cost greu de replicat de concurenți.
- Accentul pe materiale cu emisii reduse ar putea atrage proiecte publice și private care prioritizează decarbonizarea.
Ce ar strica teza
- O scădere a construcțiilor rezidențiale sau o întârziere a proiectelor de infrastructură ar putea reduce volumele și prețurile.
- Creșterea costurilor energetice și de transport, fără acoperire pe termen lung, ar putea comprima marjele.
- Controlul majoritar al Titan SA ar putea limita influența acționarilor minoritari asupra deciziilor strategice.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Keystone Cement și efectele asupra capacității2026
- Evoluția volumelor de ciment și a prețurilor la agregate în FloridaQ1 2027
- Nivelul investițiilor de capital și finalizarea modernizărilor din Pennsuco2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (12 aug. 2026), 6-K (28 iul. 2026), 6-K (05 mai 2026).
Afacerea
Titan America SA este o societate belgiană, controlată de Titan SA, care operează ca producător integrat vertical de ciment, agregate, beton ready-mix, blocuri de beton și cenușă zburătoare. Compania raportează rezultatele pe două segmente raportabile, Florida și Mid-Atlantic, și își descrie produsele ca fiind printre cele cu emisii de carbon mai reduse față de materialele tradiționale. Activitatea este susținută de terminale de import portuare, de capacități de transport feroviar și rutier și de rezervele minerale proprii.
Compania a fost listată la New York Stock Exchange în februarie 2025, sub simbolul TTAM, iar investițiile de capital urmăresc extinderea capacităților de ciment și agregate, logistica și liniile de produse cu valoare adăugată 1. Compania a anunțat și o achiziție în curs a Keystone Cement Company, costurile aferente fiind raportate separat 1.
Segmente
Florida
Segmentul Florida include fabrica Pennsuco, cea mai mare fabrică de ciment din stat după capacitate, cu o capacitate de 2.4 milioane tone, precum și cariere de agregate și terminale de import. Veniturile externe ale segmentului au atins 1024.415 milioane USD în 2025 1.
Mid-Atlantic
Segmentul Mid-Atlantic operează singura fabrică de ciment din Virginia, la Roanoke, cu o capacitate de 1.5 milioane tone, și terminale maritime în Norfolk și Essex. Veniturile externe ale segmentului au fost de 639.773 milioane USD în 2025 1.
Operațiuni de sprijin
Operațiunile de cenușă zburătoare și de business STET au un rol complementar; divestirea STET la 1 ianuarie 2025 a redus perimetrul activității raportate 1.
Piața în context
Piața de bază este cea a construcțiilor rezidențiale și nerezidențiale din SUA, a infrastructurii și a proiectelor de mari dimensiuni din Florida și din regiunea Mid-Atlantic, zone cu creștere demografică și economică puternică 1. Cererea depinde de costul creditului, de condițiile economice generale și de finanțarea proiectelor de infrastructură, iar sezonalitatea și vremea influențează volumele trimestriale 1.
Piața este fragmentată, cu producători regionali și naționali, importatori și concurenți internaționali, iar prețurile pot varia rapid în funcție de cerere și ofertă 1. Costurile energetice și de transport sunt semnificative, iar compania nu folosește instrumente de acoperire pe termen lung pentru acestea 1.
Tendințe
- Decarbonizare și ciment cu emisii redusevânt din spate
Cererea pentru materiale cu emisii mai mici ar putea sprijini compania, care afirmă că toată producția din Pennsuco respectă un standard minim de reducere a emisiilor de CO2 1.
- Economie circulară și combustibili alternativivânt din spate
Utilizarea deșeurilor industriale și a combustibililor alternativi reduce dependența de materii prime virgine, dar necesită investiții continue în instalații 1.
- Sensibilitate la ciclul construcțiilorvânt din față
Scăderea activității rezidențiale sau întârzierea proiectelor de infrastructură ar putea reduce volumele și prețurile, cu impact asupra profitabilității 1.
- Costuri energetice și de transportmixt
Creșterea prețului combustibililor și a tarifelor de transport ar putea comprima marjele, mai ales dacă prețurile nu pot fi transferate clienților 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu producători de ciment din țară și din străinătate, cu importatori și cu companii regionale sau naționale de agregate și beton. Concurenții mai mari pot avea resurse financiare superioare, iar piața este caracterizată de presiuni pe preț 1.
Avantajele competitive se bazează pe integrarea verticală, pe proximitatea față de piețele în creștere și pe terminalele maritime proprii, care oferă costuri de import reduse în Florida și Virginia 1.
- Producători regionali de ciment și importatori
Concurenți care oferă ciment în Florida și Mid-Atlantic, în principal prin importuri și distribuție regională, cu presiune asupra prețurilor.
- Producători naționali de agregate și beton
Companii cu prezență națională sau regională care concurează pe agregate, beton ready-mix și blocuri de beton.
- Producători internaționali de ciment
Concurenți străini care pot exporta sau importa ciment pe piața americană.
- Materiale substitutive pentru construcții
Lemnul, oțelul, gipsul și alte materiale pot înlocui betonul în anumite aplicații, presiune indirectă asupra cererii.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Backbone of a beast – charting Nvidia's rise to networking titanThe Register · 31 oct. 2026 · EN
- SAPE: Corpul de Control al Prim-ministrului nu a identificat prejudicii legate de activitatea companiei; Solvabilitatea societății susține construirea CET Titan, prima centrală nouă de termoficare din București după 46 de aniFinancial Intelligence (RO) · 26 oct. 2026 · RO
- Kyiv Independent: Forţele ucrainene au lovit uzina Avisma, unul dintre cei mai mari producători mondiali de burete de titan - Ziarul BursaBURSA.ro · 25 oct. 2026 · RO
- Russia develops advanced Titan robotic demining systemTASS (RU, EN) · 23 oct. 2026 · EN
- Voice actor Hiroshi Tsuchida, star of Attack On Titan and Kakuranger, dies at age 54CNA (Channel NewsAsia) · 21 oct. 2026 · EN
- 5 tone de dovleci pot fi sculptați pentru Halloween, la Titan Pumpkin Fest, în București. Ateliere, jocuri și concerte pentru întreaga familie, între 16 și 18 octombrieLibertatea.ro · 16 oct. 2026 · RO
- Titan Pumpkin Fest, cu cinci tone de dovleci, muzică și jocuri de Halloween, la sfârșitul acestei săptămâniAgerpres · 16 oct. 2026 · RO
- Și-a pierdut soțul și fiul în submersibilul Titan. Acum, la 3 ani de la tragedie, Christine Dawood dezvăluie: Cedase locul ei copiluluiAntena 3 CNN · 13 oct. 2026 · RO
- Attack On Titan: The Musical coming to Singapore in April 2027CNA (Channel NewsAsia) · 12 oct. 2026 · EN
- Dezvoltatorul MediaCity atrage 18,7 mil. euro de la antreprenorul belgian Peter De Cuyper, care preia 33,3% din business. Compania va începe lucrările la 451 de apartamente în zona Titan din CapitalăZiarul Financiar · 07 oct. 2026 · RO
- Tramvaiele mari Astra Imperio impun ca depourile de tramvai Colentina și Titan să fie modernizate, Două oferte, buget de aproape 650 milioane leiProfit.ro · 07 oct. 2026 · RO
- Titan International (TWI) Signs ITM Sale. How Much of the $285 Million is New Cash?Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- India's Titan On What's Slowing Gold DemandYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Dow Jones Tech Titan Amazon Eyes Buy Point Amid Battle With Key Support LevelYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Tech titan unveils surprising new role for Slack in AI expansionYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Seoul's streetwear titan Musinsa expands physical footprint to ShenzhenKorea Times — Business · 17 sept. 2026 · EN
- Dow Jones Tech Titan Apple, Nvidia Chipmaker TSMC, AMD, Bloom Energy In Or Near Buy ZonesYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Titan Machinery’s (TITN) Margins Improve While Losses Keep GrowingYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- BofA stays bullish on a cloud titan that is down 25%Yahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- La 1050 de ani de la moartea sa, un mare împărat a fost reînhumat în Germania. Sicriul este din titan, cu foiţe de aurAntena 3 CNN · 06 sept. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 31 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)05 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)01 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)17 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)25 mar. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Titan America SA · 24 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.