olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Zeo Energy Corp. ZEO
Construction - Special Trade Contractors · SIC 1700 · Verticală: Construction - Special Trade Contractors (SIC 1700)
Zeo Energy Corp. este o companie integrată vertical care vinde, proiectează, instalează și întreține sisteme solare rezidențiale în mai multe state americane, având și servicii de acoperișuri și eficiență energetică. Compania a raportat venituri nete de 69.3 milioane USD în 2025, cu o marjă ajustată EBITDA negativă, iar contextul actual al pieței solare rezidențiale ține rezultatele sub presiune.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Zeo Energy Corp. (ZEO) costa 0,25 USD (−1,06 % într-o zi), cu capitalizare 0 USD, beta 1,02, interval pe 52 de săptămâni 0,21–1,57 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 16,2 mil USD (−10,7 % an/an), profit net de -2,3 mil USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 0,24 – 0,28
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,32 · lățimea benzii 16,6 %
- SMA 50 / 200
- 0,28 / 0,66
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,02 / -0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,8 % | −1,1 % | −10,7 pp | — |
| 3 luni | −56,5 % | −0,5 % | −56,0 pp | — |
| 6 luni | −73,8 % | +4,4 % | −78,2 pp | — |
| De la început de an | −76,9 % | +12,3 % | −89,2 pp | — |
| 1 an | −83,2 % | +13,5 % | −96,7 pp | −46,5 % |
| 3 ani | −97,8 % | +76,4 % | −174,2 pp | −8,3 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,7 mil | 18,6 mil | 8,8 mil | 18,1 mil | 23,9 mil | 18,6 mil | 13,2 mil | 16,2 mil |
| Costul vânzărilor | 9,8 mil | 4,9 mil | 4,8 mil | 7,3 mil | 10,1 mil | 8,9 mil | 7,6 mil | 8,5 mil |
| Profit operațional | -3,0 mil | -1,1 mil | -13,5 mil | -2,9 mil | -2,0 mil | -2,2 mil | -4,8 mil | -3,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 499,9 mii | -1,3 mil | 34,1 mii | 34,1 mii | 249,4 mii | -8,2 mil | 34,1 mii | 34,1 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 209,2 mii | 39,3 mii | 30,3 mii | -30,0 mii | 129,7 mii | 25,5 mii | 10,9 mii | 32,4 mii |
| Profit înainte de impozit | -2,9 mil | -1,9 mil | -12,8 mil | -2,9 mil | -1,8 mil | -1,9 mil | -4,8 mil | -2,7 mil |
| Impozit pe profit | -44,1 mii | -728,4 mii | 523,5 mii | -187,0 mii | 48,8 mii | -121,6 mii | -92,1 mii | 96,8 mii |
| Profit net | -424,3 mii | -435,3 mii | -6,4 mil | -2,4 mil | -3,2 mil | -2,0 mil | -3,5 mil | -2,3 mil |
| EPS diluat | -0,08 | -0,04 ≈ | -0,48 | — | — | — | — | — |
| Flux de numerar operațional | 162,2 mii ≈ | 3,5 mil | -2,3 mil | -2,3 mil ≈ | -6,6 mil ≈ | 2,4 mil | -852,8 mii | -461,4 mii ≈ |
| Investiții (capex) | -45,8 mii ≈ | 84,1 mii | 372,6 mii | 434,4 mii ≈ | 240,6 mii ≈ | 175,7 mii | 205,3 mii | 201,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | — | — | — | — | — | 0 | 160,2 mii | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 109,7 mil | 73,2 mil | 69,3 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | −33,2 % | −5,3 % |
| Profit net | 14,3 mil | -3,0 mil | -2,7 mil | -14,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −120,9 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | 4,85 | -0,48 | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −109,9 % | indisponibil |
| netă % | indisponibil | -2,7 % | -3,6 % | -20,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 10,9 mil | -9,1 mil | -9,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 6,1 mil USD
- Datorie financiară
- 10,0 mil USD
- Datorie netă
- 3,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 5,3 mil USD
- Active totale
- 56,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,88x
- Lichiditate curentă
- 2,69x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -23,8 %
- Marja FCF
- -14,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | 109,7 mil | 73,2 mil | 69,3 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 119,8 mii | 38,1 mil | 31,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Profit brut | — | 109,6 mil ≈ | 35,2 mil ≈ | 38,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 120,0 mii | 120,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2024verificat |
| Profit operațional | -2,8 mil | 5,1 mil | -10,8 mil | -20,5 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 1,8 mil | 136,5 mii | 136,5 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| EBITDA | — | 7,0 mil ≈ | -10,7 mil ≈ | -20,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 110,9 mii | 333,5 mii | 155,5 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | 4,8 mil | -10,8 mil | -19,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | — | -963,8 mii | 263,6 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Profit net | 14,3 mil | -3,0 mil | -2,7 mil | -14,0 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 4,85 | -0,48 | — | SEC (XBRL)· 28 mai 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 1,0 mil | 5,5 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mai 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 614,8 mii | 8,0 mil | 5,6 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Creanțe | — | 2,9 mil | 9,0 mil | 8,2 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Stocuri | — | 350,4 mii | 872,5 mii | 852,2 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Active curente | 645,9 mii | 16,2 mil | 18,9 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 2,3 mil | 2,5 mil | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 27,0 mil | 27,0 mil | 27,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 771,0 mii | 7,6 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mai 2025verificat |
| Active totale | 286,2 mil | 48,1 mil | 61,0 mil | 56,9 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,9 mil | 4,7 mil | 2,8 mil | 3,8 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 3,5 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 496,6 mii | 55,6 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,2 mil | 15,5 mil | 15,0 mil | 8,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 12,6 mil | 17,5 mil | 18,1 mil | 9,5 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 31,3 mil | 30,6 mil | -88,9 mil | 5,3 mil † | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 771,0 mii
- 2024
- 7,6 mil
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 28 mai 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,3 mil | 12,0 mil | -8,7 mil | -8,7 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 1,0 mil | 369,1 mii | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | 10,9 mil ≈ | -9,1 mil ≈ | -9,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,0 mil | -1,0 mil | -7,4 mil | 13,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | -5,2 mil | 13,7 mil | -4,2 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | — | 139,1 mii | 621,1 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 272,6 mil | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 0 USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · date insuficiente
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -15,4 % | 33 (față de colegi) | 38 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -60,1x | 0 (pe interval fix) | 38 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 63 (pe interval fix) | 25 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie25/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial33/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Zeo Energy Corp. (ZEO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 69,3 mil USD în 2025; creștere an/an -5,3 %; marjă netă -15,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -60,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Construction - Special Trade Contractors (SIC 1700) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AGXArgan Inc | 4,1 mld | 23,0 | 39,8 % | 15,1 % | +8,1 % | −26 % / +523 % |
| BBUCBrookfield Business Corporation | 2,7 mld | — | 2,4 % | 1,4 % | −32,4 % | −11 % / +70 % |
| RUNSunrun Inc. | 2,1 mld | 4,4 | 16,2 % | 14,0 % | +45,1 % | −57 % / −32 % |
| LMBLimbach Holdings, Inc. | 681,6 mil | 22,7 | 16,0 % | 4,2 % | +24,7 % | −18 % / +52 % |
| BBCPConcrete Pumping Holdings, Inc. | 510,5 mil | 59,8 | 3,9 % | 2,4 % | −7,7 % | +61 % / +36 % |
| PHOEPhoenix Asia Holdings Limited | 401,7 mil | — | -25,9 % | -16,7 % | −2,2 % | +32 % / indisponibil |
| MTRXMatrix Service Company | 258,3 mil | — | -1,8 % | -0,3 % | +13,6 % | −22 % / −8 % |
| MSGYMasonglory Limited | 66,8 mil | 7,0 | -135,4 % | -34,0 % | +1,0 % | −82 % / indisponibil |
| SPWRSunpower Inc. | 50,5 mil | — | — | -3,8 % | +175,9 % | −86 % / −79 % |
| FGLFounder Group Limited | 24,7 mil | — | -31,9 % | -5,6 % | indisponibil | −100 % / indisponibil |
| SMXTSolarMax Technology, Inc. | 19,5 mil | — | — | -7,9 % | +295,8 % | −63 % / indisponibil |
| PMAMing Shing Group Holdings Limited | 16,9 mil | — | — | -39,4 % | −56,8 % | −23 % / indisponibil |
| WXMWF International Limited | 14,4 mil | — | -71,9 % | -24,5 % | −13,7 % | −62 % / indisponibil |
| CETXCemtrex, Inc. | 1,7 mil | — | -152,4 % | -38,4 % | +14,4 % | −97 % / −100 % |
| AMRCAmeresco, Inc. | — | — | 5,5 % | 3,3 % | +28,8 % | −39 % / −29 % |
| LGNLegence Corp. | — | — | -7,5 % | -1,2 % | +21,5 % | −30 % / indisponibil |
| ZEOZeo Energy Corp. | 0 | — | — | -15,4 % | −5,3 % | −83 % / −98 % |
| KAZRSkyline Builders Group Holding Limited | — | — | 20,6 % | 18,1 % | +8,9 % | −54 % / indisponibil |
| PBKPOWERBANK Corp | — | — | -174,4 % | -74,7 % | −28,9 % | −90 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ZEO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Zeo Energy Corp. este o companie integrată vertical care vinde, proiectează, instalează și întreține sisteme solare rezidențiale în mai multe state americane, având și servicii de acoperișuri și eficiență energetică. Compania a raportat venituri nete de 69.3 milioane USD în 2025, cu o marjă ajustată EBITDA negativă, iar contextul actual al pieței solare rezidențiale ține rezultatele sub presiune. 1
SWOT
Puncte tari
- Model integrat vertical care acoperă vânzarea, proiectarea, instalarea și întreținerea. Rețea internă de vânzări cu costuri de achiziție mai mici decât cele prin dealeri externi.
- Platformă scalabilă pe regiuni, cu procese și software proprii pentru echipele de vânzări. Model de capital redus, care limitează nevoia de inventar.
- Diversificare prin achiziția unei divizii de energie solară concentrată și stocare pentru clienți comerciali.
Puncte slabe
- Pierderi nete și marjă ajustată EBITDA negativă în 2025, după un an 2024 mai bun. Dependența de vânzările sezoniere limitează stabilitatea veniturilor.
- Dependență de un distribuitor principal pentru o parte importantă a echipamentelor. Numărul dealerilor activi a scăzut față de anul precedent.
- Finanțarea companiei depinde de instrumente costisitoare și diluante, cum ar fi liniile de capital și obligațiunile convertibile.
Oportunități
- Extinderea în state noi și în segmentul comercial ar putea diversifica sursele de venit. Creșterea cererii pentru stocare cu baterii ar putea sprijini noi vânzări.
- Dacă dobânzile scad, finanțarea clienților ar putea deveni mai ușoară și ar putea stimula vânzările directe.
- Integrarea Heliogen ar putea deschide proiecte de energie pentru centre de date și aplicații industriale.
Amenințări
- Scăderea sprijinului guvernamental pentru energia solară ar putea reduce cererea și accesul la finanțare externă.
- Concurența din partea utilităților și a furnizorilor fără instalare ar putea limita creșterea clienților noi.
- Modificările de tarife ale utilităților, cum ar fi tarifele în funcție de oră, ar putea reduce atractivitatea sistemelor solare.
Riscuri
- Dependența de politici publiceridicat
Cererea depinde de rabaturi, credite fiscale și alte stimulente. Dacă acestea se reduc, vânzările și finanțarea ar putea fi afectate semnificativ.
- Pierderi și marje negativeridicat
Compania a raportat pierderi nete și o marjă ajustată EBITDA negativă în 2025. Dacă vânzările rămân sezoniere, rezultatele trimestriale ar putea fluctua puternic.
- Diluarea acționarilorridicat
Liniile de capital și obligațiunile convertibile pot presupune emiterea de acțiuni noi, la prețuri care pot fi sub nivelul actual. Aceasta ar putea diminua participația acționarilor existenți.
- Dependența de un furnizor principalmediu
Un distribuitor furnizează o parte importantă a echipamentelor instalate. O întrerupere a relației ar putea întârzia proiectele, deși sursele spun că alte surse ar putea fi găsite.
- Conflict de interese în leasingmediu
O parte din clienții în leasing sunt atribuiți unor entități legate de conducere. Acest lucru ar putea ridica întrebări privind condițiile contractelor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă dobânzile scad și cererea pentru energie independentă crește, vânzările sezoniere ar putea reveni, iar marja brută ar putea rămâne stabilă.
- Modelul integrat și rețeaua de vânzări interne pot oferi un avantaj de cost pe piețele regionale în expansiune.
- Diversificarea prin divizia Heliogen ar putea deschide venituri din clienți comerciali și din centre de date.
Ce ar strica teza
- Dacă sprijinul guvernamental se reduce, cererea pentru sisteme rezidențiale ar putea scădea, iar finanțarea externă ar putea deveni mai scumpă.
- Pierderile nete și marja ajustată EBITDA negativă ar putea obliga compania să emită în continuare acțiuni, cu efect de diluare.
- Concurența din partea utilităților și a furnizorilor cu amănuntul ar putea limita creșterea, mai ales dacă tarifele se schimbă.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a marjei ajustate EBITDA în sezonul de vânzări de varăQ3 2026
- Integrarea Heliogen și contribuția diviziei la venituri2027
- Modificările politicilor federale și de stat privind energia solară2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Zeo Energy își propune să accelereze tranziția SUA către energia regenerabilă, oferind clienților o cale accesibilă către independență energetică. Activitatea principală este vânzarea și instalarea sistemelor solare rezidențiale, la care se adaugă izolare, pompe de apă caldă hibride, sisteme de stocare și servicii de acoperișuri prin subsidiara Sunergy Roofing & Construction. 1
Compania a fost formată prin combinarea Sunergy Solar și Sun First Energy, iar fuziunea cu un vehicul SPAC în martie 2024 a dus la schimbarea numelui în Zeo Energy Corp. Majoritatea clienților se află în Florida, Texas, Arkansas, Missouri, Ohio și Illinois, cu o bază în expansiune în California, Colorado, Minnesota, Utah și Virginia. 1
Modelul de vânzare combină o forță internă de agenți cu un număr redus de dealeri externi, iar multe contracte se finanțează prin credite sau prin leasing terț. În august 2025, achiziția Heliogen a adăugat o divizie de energie solară concentrată și stocare de lungă durată pentru aplicații comerciale și industriale. 12
Segmente
Sisteme solare rezidențiale
Segmentul principal instalează sisteme solare pentru case, vândute direct sau prin leasing. Cea mai mare parte a sistemelor instalate în 2025 au fost închiriate de clienți, iar vânzările interne au generat majoritatea contractelor. 1
Servicii conexe și acoperișuri
Compania oferă izolare, echipamente eficiente, stocare cu baterii și lucrări de acoperișuri, în special în Florida. Aceste servicii completează vânzarea solară și pot accelera instalările. 1
Heliogen (energie solară concentrată)
Divizia achiziționată în august 2025 dezvoltă tehnologii de energie solară concentrată și stocare pentru clienți comerciali și industriali. Este un segment mai nou, despre care sursele oferă puține cifre separate. 2
Piața în context
Piața solară rezidențială este descrisă în raport ca emergentă și în continuă schimbare, iar cererea depinde de dobânzi, de prețul electricității și de sprijinul guvernamental prin rabaturi și credite fiscale. Sezonalitatea este puternică, vânzările concentrându-se vara, ceea ce a accentuat scăderile din primul trimestru 2025. 13
Compania operează într-un mediu concurențial intens, în care utilitățile electrice au resurse mult mai mari, iar ofertele de furnizare fără instalare pot concura pe preț. Pe termen lung, dezvoltarea piețelor noi și a serviciilor comerciale va depinde de capacitatea companiei de a-și adapta modelul. 1
Tendințe
- Dobânzi ridicatevânt din față
Mediul de dobânzi ridicate a îngreunat vânzările directe de sisteme solare rezidențiale, conform comunicatului pentru primul trimestru 2025. Dacă dobânzile scad, finanțarea clienților ar putea deveni mai accesibilă. 3
- Sprijin guvernamentalmixt
Cererea depinde de rabaturi, credite fiscale și alte stimulente federale, de stat și locale. Dacă aceste sprijinuri se reduc, cererea și finanțarea externă ar putea fi afectate. 1
- Tranziția energetică și cererea de stocarevânt din spate
Cererea pentru independență energetică și stocare cu baterii ar putea crește, mai ales dacă prețurile electricității se modifică. Compania extinde deja oferta în această direcție. 1
- Schimbări de tarifare la utilitățivânt din față
Trecerea la tarife în funcție de oră și mutarea orelor de vârf pot reduce atractivitatea economică a sistemelor solare, dacă utilitățile adoptă aceste politici pe scară largă. 1
Poziția concurențială
Concurenții includ utilitățile electrice, furnizorii cu amănuntul, producătorii independenți și alte companii solare integrate vertical, unele mai mari decât Zeo. Multe au branding mai puternic, acces mai ieftin la capital și ofertă de finanțare proprie. 1
Barierele de intrare în industrie sunt reduse, astfel încât noi participanți, inclusiv companii cu resurse mari, pot intra pe piață. Concurența din programele comunitare și din achizițiile prin dealeri crește presiunea asupra cotelor de piață. 1
- Utilități electrice
Principalii concurenți în raport, cu resurse financiare și tehnice mult mai mari și capacitatea de a oferi energie mai ieftină sau servicii complementare.
- Furnizori de energie cu amănuntul
Oferă electricitate fără instalare fizică, competitivă pe preț și pe utilizarea energiei regenerabile.
- Companii solare integrate vertical
Concurenți care au și finanțare și fabricație proprie, unii cu operațiuni mai mari decât ale Zeo.
- Programe solare comunitare
Oferte ale companiilor solare sau ale administrațiilor locale care pot atrage clienții care ar instala altfel panouri pe casă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent26 oct. 2026Notificare de delistare
- Raport curent21 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 iul. 2026
- Raport curent15 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial15 mai 2026
- Raport curent24 apr. 2026Notificare de delistare
- Raport curent17 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual01 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Zeo Energy Corp. · 01 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Zeo Energy Corp. · 14 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Zeo Energy Corp. · 18 iun. 2025
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.