olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Alm. Brand A/S ALMB.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0015250344 · Verticală: Companii listate din Danemarca
Alm. Brand A/S este un grup danez de asigurări care operează patru mărci, printre care Alm. Brand Forsikring, Codan și Privatsikring, cu o poziție importantă pe piața nordică. Pentru anul 2024, grupul a raportat un profit din investiții solid și o solvență comfortabilă, în timp ce segmentul de afaceri încă urmărește îmbunătățirea rentabilității, aflată sub presiunea sinistrelor la nivel de Combined Ratio de.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Alm. Brand A/S (ALMB.CO) costa 17,72 DKK (+0,91 % într-o zi), cu capitalizare 27,5 mld DKK, P/E 3.544,0 pe un EPS diluat de 0,01 DKK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,08 %, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 14,76–18,90 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 16,55 – 17,93
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 8,0 %
- SMA 50 / 200
- 17,02 / 16,42
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,20 / 0,17
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,6 % | −0,6 % | +8,2 pp | — |
| 3 luni | +4,1 % | −4,2 % | +8,2 pp | — |
| 6 luni | +17,5 % | +4,3 % | +13,2 pp | — |
| De la început de an | −6,2 % | +7,5 % | −13,8 pp | — |
| 1 an | −2,4 % | +9,9 % | −12,3 pp | −6,5 % |
| 3 ani | +69,2 % | +49,8 % | +19,4 pp | +1,4 % |
| 5 ani | +48,6 % | +42,8 % | +5,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 2.806,0, mediană 2.894,3, max 2.982,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 612,0 mil | 777,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +27,0 % |
| EPS diluat | 0,00 | 0,01 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +25,0 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 295,0 mil DKK
- Datorie financiară
- indisponibil DKK
- Datorie netă
- indisponibil DKK
- Capitaluri proprii
- 13,4 mld DKK
- Active totale
- 35,4 mld DKK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 5,7 %
- ROA
- 2,2 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 684,0 mil | 1,1 mld | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 220,0 mil | 335,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Profit net | 612,0 mil | 777,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,00 | 0,01 | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,30 | 0,55 | esef· 17 apr. 2025derivat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 288,0 mil | 295,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 844,0 mil | 748,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Active totale | 35,6 mld | 35,4 mld | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Datorii totale | 2,3 mld | 4,5 mld | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Capital propriu | 13,9 mld | 13,4 mld | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,5 mld | 1,6 mld | esef· 17 apr. 2025derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 109,0 mil | 705,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | 464,0 mil | 439,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -482,0 mil | -1,3 mld | esef· 17 apr. 2025verificat |
| Dividende plătite | 462,0 mil | 848,0 mil | esef· 17 apr. 2025verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 27,5 mld DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 3.544,0x | 4 (față de colegi) | 63 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,1 % | 44 (pe interval fix) | 38 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial4/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ALM. Brand A/S (ALMB.CO). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 5,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,70–3,35 DKK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,99 DKK, prețul de 17,72 DKK lasă un potențial de -83,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -492,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 3 544,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,7 mld | 51,6 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +72 % / +30 % |
| PNDORA.COPandora A | 68,8 mld | 13,2 | 133,4 % | 16,1 % | indisponibil | +16 % / −3 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 50,8 mld | 19,8 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +43 % / +158 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,2 mld | 13,9 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +33 % / +47 % |
| GN.COGn Store Nord A | 18,1 mld | 27,7 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +20 % / −23 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,8 mld | 66,2 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +11 % / +64 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 16,9 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,1 mld | 11,1 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +2 % / −7 % |
| DFDS.CODfds A | 8,7 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +73 % / −25 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +157 % |
| MATAS.COMatas A | 3,1 mld | 12,9 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −31 % / −21 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,4 mld | 54,7 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −21 % / −52 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −24 % / +12 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 84,0 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −5 % / +30 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −16 % / −54 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 873,1 mil | 13,2 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +11 % / −16 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 507,2 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −41 % / −46 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 456,2 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −8 % / −53 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 429,4 mil | 57,5 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −10 % / −29 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 392,5 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 300,9 mil | 13,5 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −3 % / +36 % |
| CEMAT.COCemat A | 213,9 mil | 3,5 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ALMB.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Alm. Brand A/S este un grup danez de asigurări care operează patru mărci, printre care Alm. Brand Forsikring, Codan și Privatsikring, cu o poziție importantă pe piața nordică. Pentru anul 2024, grupul a raportat un profit din investiții solid și o solvență comfortabilă, în timp ce segmentul de afaceri încă urmărește îmbunătățirea rentabilității, aflată sub presiunea sinistrelor la nivel de Combined Ratio de 1.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Segmentul Erhverv a avut un rezultat în scădere și un Combined Ratio în creștere 1.
- Costurile operaționale au scăzut doar marginal, ceea ce arată dificultatea de a reduce cheltuielile 1.
- Consiliul are mai mulți membri nelegați de acționarul principal, dar comitetele sunt conduse de reprezentanți ai acestuia, ceea ce limitează independența 1.
Oportunități
Riscuri
- Rentabilitatea segmentului Erhvervridicat
Creșterea sinistrelor mari și scăderea rezultatului reglărilor de daune ar putea menține presiunea asupra profitabilității segmentului 1.
- Riscul de investițiimediu
Schimbările bruște pe piețele financiare ar putea afecta randamentul portofoliului, care depinde de obligațiuni și acțiuni 1.
- Integrarea sistemelor ITmediu
Migrarea clienților pe noua platformă ar putea întâmpina dificultăți operaționale, dacă testele nu sunt concludente 1.
- Evenimente climaticemediu
Daunele provocate de vreme ar putea varia semnificativ de la un an la altul, cu impact asupra rezultatelor 1.
- Cerințe de capitalscăzut
Dacă cerințele reglementare cresc sau scade nivelul de solvabilitate, capacitatea de distribuire a dividendelor ar putea fi afectată 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă îmbunătățirea rentabilității din Erhverv se concretizează, grupul ar putea reveni la niveluri mai bune ale Combined Ratio 1.
- Solvabilitatea ridicată și rezultatul solid al investițiilor oferă spațiu pentru distribuirea dividendelor, conform politicii declarate 1.
- Platforma IT comună ar putea aduce economii și accelera lansarea produselor pe toate brandurile 1.
Ce ar strica teza
- Presiunea sinistrelor mari și a daunelor climatice ar putea continua să limiteze creșterea profitului tehnic 1.
- Rezultatul investițiilor a beneficiat de condiții favorabile în 2024, iar o inversare a acestora ar putea reduce câștigurile 1.
- Costurile operaționale au scăzut doar marginal, ceea ce ar putea face dificilă atingerea obiectivelor de eficiență 1.
De urmărit
- Evoluția Combined Ratio în segmentul Erhverv2025
- Rezultatul investițiilor și randamentul portofoliului2025
- Migrarea clienților pe noua platformă IT2025
- Nivelul solvenței după plata dividendelornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Alm. Brand Group este un grup de asigurări cu sediul în Danemarca, care operează patru mărci: Alm. Brand Forsikring, Codan, Privatsikring și Erhvervssikring 1. Activitatea sa acoperă asigurările pentru persoane fizice și pentru întreprinderi, precum și investițiile aferente acestora. Acționarul principal este Alm. Brand af 1792 fmba, o asociație ai cărei membri sunt clienți ai grupului 1.
Grupul și-a propus pentru 2024 să realizeze un sistem informatic comun pentru toate brandurile, după fuziunea cu Codan, pentru a personaliza produsele și a reduce costurile operaționale 1. Structura de guvernanță include un consiliu de administrație și o direcțiune executivă formată din administratorul executiv și un administrator executiv adjunct 1.
Politica de dividende urmărește o plată de cel puțin 80% din rezultatul ajustat după impozitare, iar această decizie depinde de cerințele de capital viitoare 1. Grupul menționează, de asemenea, un angajament față de protecția datelor clienților și de etica datelor 1.
Segmente
Erhverv (asigurări pentru întreprinderi)
Segmentul Erhverv a înregistrat în 2024 un profit din asigurări de 685 mil. kr., ușor sub nivelul din 2023, în timp ce indicatorul Combined Ratio a crescut la 87,3 1. Creșterea sinistrelor mari și un rezultat mai slab al reglărilor de daune au influențat negativ evoluția, iar conducerea afirmă că mai multe inițiative de îmbunătățire a rentabilității sunt deja în curs 1.
Investiții
Activele de investiții ale grupului au ajuns la 22,6 mld. kr. la finalul lui 2024, iar rezultatul investițiilor, după dobânda aferentă rezervelor, a fost un câștig de 439 mil. kr. 1. Portofoliul este diversificat și plasat conservator, iar principalele contribuții pozitive au venit din obligațiuni pe termen scurt, creditul alternativ și acțiuni 1.
Piața în context
Activitatea grupului este concentrată pe piața daneză a asigurărilor, unde a ajuns să gestioneze un portofoliu de clienți de amploare, iar baza sa de peste 800 mii de membri ai asociației principale arată o legătură strânsă cu clienții 1. Sinistrele provocate de vreme și cele mari afectează constant rezultatele segmentelor, ceea ce face ca nivelul primelor și al costurilor să fie decisiv 1.
Tendințe
- Consolidarea sistemelor ITvânt din spate
Migrarea către o platformă comună de asigurări ar putea reduce costurile și accelera lansarea produselor, dacă vechile sisteme sunt dezafectate cu succes 1.
- Sinistrele mari și climaticevânt din față
Creșterea sinistrelor mari și a daunelor provocate de vreme ar putea continua să apese asupra Combined Ratio, mai ales în segmentul de afaceri 1.
- Piețele financiaremixt
Randamentele din investiții au fost pozitive în 2024, însă evenimentele geopolitice pot influența evoluția portofoliului, dacă piețele devin mai volatile 1.
- Reglementarea Solvens IIvânt din spate
Cadrul Solvens II permite includerea efectului unui activ fiscal amânat în calculul cerinței de capital, ceea ce poate sprijini nivelul solvenței dacă regulile rămân aceleași 1.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu identifică în mod explicit concurenții grupului. Alm. Brand operează pe piețe în care există mai mulți asigurători din Danemarca și din regiunea nordică, însă dimensiunea și cotele lor nu sunt prezentate în raportul anual 1.
Diferențierea grupului se bazează pe cele patru mărci și pe baza de membri a asociației de proprietate, ceea ce ar putea sprijini fidelizarea clienților, dacă integrarea Codan produce sinergiile urmărite 1.
- Concurenți danezi și nordici din asigurări generale
Sursa nu numește concurenții specifici; pe piața daneză există mai mulți asigurători, nemenționați în raport.
- Asigurători de bunuri și răspundere civilă
Grupul concurează pe segmentul de asigurări pentru persoane și întreprinderi, fără denumiri precizate în sursă.
- Companii de asigurări cu operațiuni în regiunea nordică
Concurența regională nu este detaliată în documentul analizat.
- Furnizori de asigurări digitale
Platforma digitală comună a grupului sugerează o competiție și din partea jucătorilor digitali, dar sursa nu îi identifică.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202417 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Alm. Brand A/S · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.