olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
InstallatørGruppen A/S IG.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0064982565 · Verticală: Companii listate din Danemarca
InstallatørGruppen A/S este un grup danez de servicii pentru instalații, care crește prin achiziții și a fost listat la Nasdaq Copenhaga în iunie 2026. În primul semestru al anului 2026 veniturile au atins DKK 2.222,434 mn, iar marja EBITA ajustată a Danemarcei a urcat la 9,3%.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea InstallatørGruppen A/S (IG.CO) costa 12,27 DKK (−5,25 % într-o zi), cu interval pe 52 de săptămâni 10,45–14,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 10,55 – 13,26
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,63 · lățimea benzii 22,8 %
- SMA 50 / 200
- 11,39 / indisponibil
- MACD (12, 26, 9)
- 0,37 / 0,30
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,5 % | +0,4 % | +4,1 pp | — |
| 3 luni | −2,0 % | −3,3 % | +1,3 pp | — |
| 6 luni | indisponibil | +4,0 % | indisponibil | — |
| De la început de an | indisponibil | +8,1 % | indisponibil | — |
| 1 an | indisponibil | +10,7 % | indisponibil | −6,5 % |
| 3 ani | indisponibil | +50,1 % | indisponibil | +1,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +43,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2025 |
|---|---|
| Venituri | 3,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil |
| Profit net | 74,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil |
| EPS diluat | -2,59 |
| EPS diluat an/an | indisponibil |
| netă % | 2,0 % |
| Flux de numerar liber | 397,0 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 134,4 mil DKK
- Datorie financiară
- 425,2 mil DKK
- Datorie netă
- 290,8 mil DKK
- Capitaluri proprii
- 1,3 mld DKK
- Active totale
- 3,3 mld DKK
- Datorie / capitaluri
- 0,33x
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 2,3 %
- Marja FCF
- 10,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Venituri | 3,7 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 185,2 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 115,5 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 114,9 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 39,9 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Profit net | 74,9 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,59 | esef· 02 sept. 2026verificat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Numerar | 134,4 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 66,7 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Active curente | 1,3 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 50,1 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,5 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Active totale | 3,3 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 425,2 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,1 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,0 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld | esef· 02 sept. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 411,8 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 14,7 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 397,0 mil ≈ | esef· 02 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -486,4 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 146,9 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,6 % | 67 (față de colegi) | 31 % |
| Marja netă · Calitate | 2,0 % | 42 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 530,0 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,6x | 2 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 44 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
InstallatørGruppen A/S (IG.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,7 mld DKK în 2025; marjă netă 2,0 %; ROE 6,2 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 530,0 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,7 mld | 51,6 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +72 % / +30 % |
| PNDORA.COPandora A | 68,8 mld | 13,2 | 133,4 % | 16,1 % | indisponibil | +16 % / −3 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 50,8 mld | 19,8 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +43 % / +158 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,2 mld | 13,9 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +33 % / +47 % |
| GN.COGn Store Nord A | 18,1 mld | 27,7 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +20 % / −23 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,8 mld | 66,2 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +11 % / +64 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 16,9 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,1 mld | 11,1 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +2 % / −7 % |
| DFDS.CODfds A | 8,7 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +73 % / −25 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +157 % |
| MATAS.COMatas A | 3,1 mld | 12,9 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −31 % / −21 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,4 mld | 54,7 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −21 % / −52 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −24 % / +12 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 84,0 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −5 % / +30 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −16 % / −54 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 873,1 mil | 13,2 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +11 % / −16 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 507,2 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −41 % / −46 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 456,2 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −8 % / −53 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 429,4 mil | 57,5 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −10 % / −29 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 392,5 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 300,9 mil | 13,5 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −3 % / +36 % |
| CEMAT.COCemat A | 213,9 mil | 3,5 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IG.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
InstallatørGruppen A/S este un grup danez de servicii pentru instalații, care crește prin achiziții și a fost listat la Nasdaq Copenhaga în iunie 2026. În primul semestru al anului 2026 veniturile au atins DKK 2.222,434 mn, iar marja EBITA ajustată a Danemarcei a urcat la 9,3% 1.
SWOT
Puncte tari
- Model de business ușor în active, cu investiții de capital reduse și o rețea de companii locale cu poziții puternice pe piață.
- Marje în creștere în Danemarca, sprijinite de disciplină operațională și de sinergii de achiziție.
- Structură de capital stabilă după listare, cu o linie de credit nouă pe cinci ani.
Puncte slabe
- Fluxul de numerar operațional este sezonier și slab în primul semestru, din cauza capitalului de lucru.
- Costurile centrale au crescut semnificativ, în parte din cauza pregătirii listării la bursă.
- Platforma din Elveția încă nu a atins scara necesară pentru a egala marjele din Danemarca.
Oportunități
- Dacă integrarea achizițiilor recente reușește, ar putea adăuga profit la sezonul de a doua jumătate a anului.
- Accesul la piețele de capital ar putea susține o extindere continuă prin achiziții.
- Creșterea platformei elvețiene ar putea reduce diferența de marjă față de Danemarca.
Amenințări
- Creșterea datoriei nete după achiziții și revalorizări ar putea limita flexibilitatea financiară.
- Concurența pentru companiile-țintă ar putea ridica prețurile de achiziție.
- Schimbarea auditorului și audit obligatoriu în 2027 ar putea aduce perturbări administrative.
Riscuri
- Îndatorare crescutămediu
Datoria netă a crescut după achiziții, plata în numerar și creșterea capitalului de lucru; dacă ritmul achizițiilor crește, presiunea asupra bilanțului ar putea deveni mai mare.
- Efecte unice legate de listaremediu
Primul semestru include costuri unice și revalorizări legate de listare, care afectează rezultatul net; conducerea nu se așteaptă ca asemenea efecte să se repete, dar acest lucru rămâne de verificat.
- Integrarea achizițiilorridicat
Integrarea mai multor companii simultan ar putea afecta calitatea execuției și marjele dacă disciplina operațională nu se menține.
- Schimbarea auditoruluiscăzut
Separarea activității Deloitte și auditul obligatoriu din 2027 ar putea genera cheltuieli suplimentare și întârzieri în raportare.
- Sezonalitate și capital de lucrumediu
Fluxul de numerar depinde de sezonalitate și de evoluția contractelor de activ; dacă proiectele amânate nu se recuperează în a doua jumătate a anului, rezultatele ar putea fi mai slabe.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Marjele din Danemarca cresc, iar platforma elvețiană a trecut în profit, ceea ce arată că modelul de consolidare poate funcționa și în afara țării de origine.
- Grupul are un portofoliu activ de achiziții și acces la piețele de capital, ceea ce ar putea susține o creștere continuă dacă integrarea rămâne eficientă.
- Ghidajul pentru 2026 a fost reconfirmat, iar primul semestru se desfășoară în linia așteptărilor conducerii, ceea ce ar putea consolida încrederea investitorilor.
Ce ar strica teza
- Datoria netă a crescut considerabil în primul semestru, iar fluxul de numerar operațional a fost slab, ceea ce ar putea limita capacitatea de a continua achizițiile fără finanțare suplimentară.
- Costurile centrale și efectele legate de listare au înghițit o parte din câștiguri, iar marja trimestrului al doilea a scăzut față de anul anterior.
- Dacă integrarea a opt achiziții în șase luni nu decurge fără probleme, marjele ar putea stagna sau scădea în următoarele perioade.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și EBITA ajustat pentru 20262026
- Evoluția datoriei nete și a levierului financiar după noile achizițiiQ3 2026
- Contribuția companiilor achiziționate în 2026 la rezultatele din a doua jumătatenext 10-K
- Evoluția marjei elvețiene față de nivelul danez2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul funcționează ca un ansamblu de companii locale de instalații, fiecare cu conducere antreprenorială, păstrând decizii operative descentralizate, în timp ce achizițiile și sinergiile de achiziție sunt coordonate central 1.
Modelul de business este ușor în active, iar investițiile de capital rămân reduse; fluxul de numerar operațional este sezonier, cel mai slab în primul semestru, din cauza creșterii capitalului de lucru 1.
Grupul a încheiat opt achiziții în primul semestru al anului 2026, șase în Danemarca și două în Elveția, iar vânzătorii și-au reinvestit o parte din prețul de vânzare în acțiuni ale grupului 1.
Segmente
Danemarca
Marja EBITA a segmentului danez a crescut la 9,3% în primul semestru al anului 2026, de la 9,1%, sprijinită de disciplină operațională, sinergii de achiziție și prețuri, deși unele proiecte au fost amânate 1.
Elveția
Platforma elvețiană a trecut de la o pierdere EBITA la profit în 2026, iar marja sa rămâne sub nivelul danez, ceea ce grupul atribuie stadiului timpuriu al platformei și costurilor organizației din țară 1.
Piața în context
Grupul activează pe piața serviciilor de instalații din Danemarca și Elveția, unde achizițiile de firme locale sunt principalul motor de creștere; piața concretă nu este descrisă în detaliu în raportul sursă 1.
Listarea la Nasdaq Copenhaga în iunie 2026 deschide accesul la piețele de capital pentru o extindere continuă, dar ritmul consolidării depinde de disponibilitatea companiilor-țintă și de condițiile de finanțare 1.
Tendințe
- Consolidarea prin achizițiivânt din spate
Grupul continuă achizițiile, cu un portofoliu de tranzacții în due diligence; integrarea companiilor achiziționate ar putea susține creșterea dacă rămâne pe plan 1.
- Presiunea asupra datorieivânt din față
Datoria netă a crescut după achiziții și revalorizarea considerațiilor contingente; dacă ritmul achizițiilor se accelerează, efectul asupra îndatorării ar putea deveni mai vizibil 1.
- Disciplina prețurilor și a achizițiilorvânt din spate
Urmărirea sistematică a prețurilor și consolidarea volumelor de achiziție susțin marjele, dacă aceste practici rămân consecvente în toate companiile din portofoliu 1.
- Schimbarea auditoruluimixt
Deloitte își transferă o parte din activitatea pentru IMM-uri către o firmă separată, Cedra, de la 1 septembrie 2026; un audit obligatoriu în 2027 ar putea modifica aranjamentele de audit ale grupului 1.
Poziția concurențială
Raportul sursă nu identifică concurenți pe nume. Piața fragmentată a instalatorilor locali înseamnă că grupul concurează în special cu firme regionale independente, ale căror condiții nu sunt detaliate în document 1.
Avantajul grupului ține de pozițiile locale puternice ale companiilor achiziționate și de sinergiile de achiziție; dacă aceste avantaje se diluează la o scară mai mare, presiunea concurențială ar putea crește 1.
- Firme regionale de instalații
Concurenți locali independenți din Danemarca și Elveția, nenumiți în sursă.
- Alte grupuri de consolidare din instalații
Grupuri care achiziționează aceleași tipuri de firme, ceea ce ar putea reduce numărul țintelor disponibile.
- Antreprenori generali cu divizii proprii de instalații
Companii care pot prelua lucrări de instalații în interiorul propriilor proiecte.
- Furnizori de servicii tehnice naționali
Operatori mai mari care concurează pentru proiecte de anvergură pe piețele grupului.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / InstallatørGruppen A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.