olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Prime Office A/S PRIMOF.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0060137594 · Verticală: Companii listate din Danemarca
Prime Office A/S este un grup danez care deține și administrează proprietăți imobiliare, în principal locuințe de închiriat în Germania prin K/S Danske Immobilien și dezvoltări rezidențiale la Aarhus Ø. În prima jumătate a anului 2026 cifra de afaceri a fost de 99,4 mio. DKK, iar rezultatul din exploatare de 57,0 mio. DKK, în timp ce compania construiește proiectul Mejlbryggen într-un context de dobânzi în creștere.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Prime Office A/S (PRIMOF.CO) costa 232,00 DKK (−2,52 % într-o zi), cu capitalizare 875,7 mil DKK, P/E 19,4 pe un EPS diluat de 11,94 DKK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,19, interval pe 52 de săptămâni 188,00–254,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 224,94 – 238,06
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,54 · lățimea benzii 5,7 %
- SMA 50 / 200
- 233,44 / 215,86
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,35 / -0,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,5 % | +0,4 % | −2,9 pp | — |
| 3 luni | +20,2 % | −3,3 % | +23,5 pp | — |
| 6 luni | +14,9 % | +4,0 % | +10,9 pp | — |
| De la început de an | +6,4 % | +8,1 % | −1,7 pp | — |
| 1 an | +16,0 % | +10,7 % | +5,3 pp | −7,7 % |
| 3 ani | +19,0 % | +50,1 % | −31,1 pp | +3,3 % |
| 5 ani | −21,6 % | +43,6 % | −65,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 18,3, mediană 18,3, max 18,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2025 |
|---|---|
| Venituri | 204,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil |
| Profit net | 45,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil |
| EPS diluat | 11,94 |
| EPS diluat an/an | indisponibil |
| netă % | 22,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 137,0 mil DKK
- Datorie financiară
- indisponibil DKK
- Datorie netă
- indisponibil DKK
- Capitaluri proprii
- 1,9 mld DKK
- Active totale
- 4,7 mld DKK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,43x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Venituri | 204,2 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit brut | 134,4 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit operațional | 114,6 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 40,2 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 86,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 16,7 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit net | 45,1 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 11,94 | esef· 27 mai 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | esef· 02 sept. 2026derivat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Numerar | 137,0 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Active curente | 188,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Active totale | 4,7 mld | esef· 27 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 131,9 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 2,7 mld | esef· 27 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | esef· 27 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 3,8 mil | esef· 02 sept. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 875,7 mil DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 22,1 % | 82 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,8x | 21 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 46 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,4x | 41 (față de colegi) | 31 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie31/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial82/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial41/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
PRIME OFFICE A/S (PRIMOF.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 204,2 mil DKK în 2025; marjă netă 22,1 %; ROE 3,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 137,23–283,17 DKK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 160,75 DKK, prețul de 232,00 DKK lasă un potențial de -30,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -44,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 22,1 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 2,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,7 mld | 51,6 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +72 % / +30 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 50,8 mld | 19,8 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +43 % / +158 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,2 mld | 13,9 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +33 % / +47 % |
| GN.COGn Store Nord A | 18,1 mld | 27,7 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +20 % / −23 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,8 mld | 66,2 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +11 % / +64 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 16,9 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,1 mld | 11,1 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +2 % / −7 % |
| DFDS.CODfds A | 8,7 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +73 % / −25 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +157 % |
| MATAS.COMatas A | 3,1 mld | 12,9 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −31 % / −21 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,4 mld | 54,7 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −21 % / −52 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −24 % / +12 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 84,0 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −5 % / +30 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −16 % / −54 % |
| PRIMOF.COPrime Office A | 875,7 mil | 19,4 | 3,5 % | 22,1 % | indisponibil | +5 % / +21 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 873,1 mil | 13,2 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +11 % / −16 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 507,2 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −41 % / −46 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 456,2 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −8 % / −53 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 429,4 mil | 57,5 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −10 % / −29 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 392,5 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 300,9 mil | 13,5 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −3 % / +36 % |
| CEMAT.COCemat A | 213,9 mil | 3,5 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PRIMOF.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Prime Office A/S este un grup danez care deține și administrează proprietăți imobiliare, în principal locuințe de închiriat în Germania prin K/S Danske Immobilien și dezvoltări rezidențiale la Aarhus Ø. În prima jumătate a anului 2026 cifra de afaceri a fost de 99,4 mio. DKK, iar rezultatul din exploatare de 57,0 mio. DKK, în timp ce compania construiește proiectul Mejlbryggen într-un context de dobânzi în creștere 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu rezidențial german stabil, cu venituri în creștere din chirii și o soliditate care rămâne la un nivel acceptabil 1.
- Participația majoritară în K/S Danske Immobilien oferă control asupra celui mai mare activ al grupului.
- Lichiditate disponibilă în sumă apreciabilă, care sprijină finalizarea proiectelor în curs.
Puncte slabe
- Nivelul ridicat al datoriei și creșterea LTV-ului după noile credite pentru construcții.
- Venituri în scădere în segmentul comercial din cauza vânzărilor de proprietăți.
- Costuri financiare mai mari, care reduc profitul înainte de impozitare.
Oportunități
- Vacanță foarte mică în Aarhus și chirii în creștere, care pot susține noile proiecte rezidențiale.
- Finalizarea Mejlbryggen ar putea genera venituri suplimentare din locuințe noi.
- Dezinvestirea proprietăților comerciale ar putea elibera capital pentru proiecte rezidențiale.
Amenințări
- Creșterea dobânzilor și inversarea recentă a ratelor ar putea majora costul finanțării.
- Incertitudinea geopolitică și politica comercială din SUA pot afecta piețele financiare.
- Reglementările strict aplicate chiriilor din Germania pot limita creșterea veniturilor.
Riscuri
- Îndatorare și refinanțareridicat
Creșterea datoriei pentru proiecte în construcție și nivelul LTV ridicat ar putea pune presiune pe finanțare dacă dobânzile rămân ridicate.
- Riscul ratelor de dobândăridicat
Companiei i se acoperă doar o parte din riscul de dobândă pe perioadele următoare, astfel că majorările ratelor pot crește costurile financiare.
- Evaluarea proprietățilormediu
Valorile proprietăților sunt estimate pe baza unor date neobservabile, iar modificări mici ale randamentelor pot genera fluctuații semnificative ale valorii.
- Dezinvestiri și riscul de execuțiemediu
Vânzarea proprietăților din Germania și a celor comerciale poate întârzia sau poate genera un preț mai mic decât cel estimat.
- Execuția construcțiilormediu
Proiectul Mejlbryggen depinde de respectarea calendarului și a bugetului, iar întârzierile pot majora costurile finale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă chiriile continuă să crească și proiectele din Aarhus se finalizează conform planului, veniturile și valoarea portofoliului ar putea susține o îmbunătățire a rezultatelor.
- Dezinvestirea proprietăților comerciale ar putea reduce datoria și ar putea elibera capital pentru proiecte cu randament mai bun.
- Piața din Aarhus, cu vacanță foarte scăzută, ar putea menține cererea ridicată pentru noile apartamente.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile continuă să crească, costul finanțării ar putea afecta profitul și ar putea limita capacitatea de a finanța noi proiecte.
- Nivelul LTV ridicat lasă puțin spațiu pentru scăderi ale valorii proprietăților, mai ales dacă randamentele cresc.
- Dacă veniturile din segmentul comercial continuă să scadă și vânzările întârzie, rezultatul ar putea rămâne sub așteptări.
De urmărit
- Finalizarea lucrărilor interioare la byggefelt B și C în Mejlbryggen2026
- Evoluția LTV și a soliditǎții după noile crediteQ1 2027
- Calendarul și randamentul vânzării proprietăților din Germania și a celor comercialenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Prime Office A/S este o companie holding al cărei venit principal provine din închirierea de locuințe. Cifra de afaceri consolidată din prima jumătate a anului 2026 a fost de 99,4 mio. DKK, în scădere ușoară față de anul precedent din cauza vânzării unor proprietăți comerciale în MC Property Fund Hamburg 1.
Principala valoare din portofoliu este K/S Danske Immobilien, societatea de locuințe din Germania de Nord (Lübeck, Heide, Slesvig, Lensahn), în care compania deține 59%. Veniturile acesteia au crescut cu 2,0% în prima jumătate a anului 2026, din majorări reglementate de chirie și din re-închiriere la chiria de piață 1.
Compania dezvoltă, de asemenea, proiectul Mejlbryggen pe Aarhus Ø, prin Mejlbryggen B și C, finanțat cu credite noi. Gradul de îndatorare LTV a crescut la 52,3%, iar soliditatea a scăzut la 40,2%, ceea ce reflectă faptul că investițiile în curs de execuție au fost finanțate cu datorii 1.
Segmente
Locuințe în Germania (K/S Danske Immobilien)
Cel mai mare segment după valoare, cu proprietăți evaluate la 2.135,7 mio. DKK la 30 iunie 2026. Chiriile cresc prin majorări reglementate și re-închiriere, iar randamentele pentru proprietățile rezidențiale au rămas neschimbate 1.
Proiectul Mejlbryggen (Aarhus Ø)
Construcție rezidențială în Danemarca în curs de finalizare, cu lucrările interioare în faza următoare. Investițiile în proprietăți în construcție au crescut la 1.058,1 mio. DKK, finanțate din credite noi 1.
Piața în context
Piața locuințelor din Aarhus are o vacanță foarte scăzută, care susține cererea pentru chirii și pentru proiecte noi. Pe piața germană, tranzacțiile cu terenuri au scăzut mult după 2022, iar prețurile se stabilizează fără ca volumul să revină, ceea ce menține oferta redusă pe termen lung 1.
Mediul de dobânzi s-a inversat: după ce EURIBOR a crescut brusc din 2022 și a scăzut după 2023, banca centrală europeană a majorat din nou rata în iunie 2026. Costurile de finanțare și acoperirea riscului de dobândă devin astfel mai scumpe pentru companie 1.
Tendințe
- Creșterea chiriilor locuințelorvânt din spate
Chiriile la noile contracte au crescut constant, iar presiunea reglementărilor poate duce la majorări graduale ale chiriilor existente. Aceasta ar putea susține veniturile din portofoliul german, dacă piața rămâne tensionată 1.
- Costul finanțăriivânt din față
Creșterea ratelor de dobândă după o perioadă de scădere crește costul creditelor, iar un nivel ridicat al datoriei poate afecta rezultatul net dacă dobânzile se mențin ridicate 1.
- Stabilizarea prețurilor imobiliaremixt
Prețurile locuințelor s-au stabilizat și au revenit ușor, ceea ce ar putea susține valorile proprietăților, dar volumul tranzacțiilor rămâne redus, limitând lichiditatea 1.
- Incertitudinea geopolitică și comercialăvânt din față
Tensiunile geopolitice și schimbările politicii tarifare din SUA mențin incertitudinea pe piețele financiare, ceea ce poate afecta evaluările și accesul la finanțare 1.
Poziția concurențială
Compania activează pe piețe locale fragmentate: locuințe în Germania de Nord, locuințe și birouri în Aarhus și proprietăți comerciale în Hamburg. Concurența vine de la investitorii imobiliari și fondurile locale care se luptă pentru aceleași proprietăți și chiriași, iar raportul anual nu prezintă o analiză detaliată a concurenților.
Avantajul companiei constă în acces la proiecte în Aarhus și în portofoliul german stabil, însă nivelul ridicat al datoriei și dependența de finanțare bancară o limitează în comparație cu operatorii mai puțin îndatorați.
- Alți investitori imobiliari rezidențiali din Germania de Nord
Concurenți locali pe segmentul de locuințe de închiriat, care se confruntă cu aceleași condiții de finanțare și reglementare a chiriilor.
- Dezvoltatori imobiliari din Aarhus
Concurenți pe piața proiectelor rezidențiale noi din Aarhus Ø, unde oferta limitată și cererea ridicată influențează prețurile.
- Fonduri imobiliare cu proprietăți comerciale în Hamburg
Concurenți pentru tranzacțiile de vânzare a clădirilor de birouri și comerciale din Hamburg, unde compania este în proces de dezinvestire.
- Investitori instituționali în locuințe europene
Actori de dimensiune mai mare, care pot accesa finanțare mai ieftină și concurează pentru portofolii rezidențiale.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
- Raportul anual 202627 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / Prime Office A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.