olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
RTX A/S RTX.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0010267129 · Verticală: Companii listate din Danemarca
RTX A/S proiectează, dezvoltă și fabrică produse și subansambluri de telefonie IP wireless și comunicații wireless pentru trei segmente: Enterprise, ProAudio și Healthcare. În perioada de nouă luni încheiată pe 30 iunie 2026, veniturile au crescut cu 8,5% la cursuri constante, iar compania și-a majorat prognoza de profitabilitate pentru anul fiscal 2025/26, în condițiile în care lipsa de componente limitează transformarea cererii în livrări. Pentru investitorii care urmăresc un producător de nișă cu dezvoltare internă, aceste evoluții arată cât de sensibilă este compania la lanțurile de aprovizionare și la cursul dolarului.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea RTX A/S (RTX.CO) costa 100,00 DKK (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 804,2 mil DKK, P/E 76,9 pe un EPS diluat de 1,30 DKK în ultimele 12 luni, beta 0,24, interval pe 52 de săptămâni 93,00–119,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 98,69 – 103,60
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 4,8 %
- SMA 50 / 200
- 100,92 / 99,72
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,23 / 0,01
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,0 % | +0,4 % | −1,4 pp | — |
| 3 luni | +6,4 % | −3,3 % | +9,6 pp | — |
| 6 luni | +3,1 % | +4,0 % | −0,9 pp | — |
| De la început de an | −7,0 % | +8,1 % | −15,1 pp | — |
| 1 an | −7,8 % | +10,7 % | −18,5 pp | −7,7 % |
| 3 ani | +23,5 % | +50,1 % | −26,6 pp | +3,3 % |
| 5 ani | −37,7 % | +43,6 % | −81,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 71,5, mediană 71,5, max 71,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2025 |
|---|---|
| Venituri | 547,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil |
| Profit net | 10,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil |
| EPS diluat | 1,30 |
| EPS diluat an/an | indisponibil |
| netă % | 1,9 % |
| Flux de numerar liber | 78,3 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 118,5 mil DKK
- Datorie financiară
- indisponibil DKK
- Datorie netă
- indisponibil DKK
- Capitaluri proprii
- 333,7 mil DKK
- Active totale
- 490,5 mil DKK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,34x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 2,1 %
- Marja FCF
- 14,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Venituri | 547,1 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit operațional | 8,7 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 26,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| EBITDA | 35,5 mil ≈ | esef· 27 mai 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,3 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 14,0 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit net | 10,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 1,30 | esef· 27 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Numerar | 118,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Creanțe | 127,6 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Stocuri | 36,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Active curente | 317,3 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 67,0 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Fond comercial | 7,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Active totale | 490,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 94,9 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 156,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 333,7 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 8,0 mil | esef· 02 sept. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 82,8 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 78,3 mil ≈ | esef· 27 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -30,0 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -9,9 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,1 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 804,2 mil DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
48 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 1,9 % | 42 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 749,1 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,8x | 35 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,7x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 76,9x | 9 (față de colegi) | 22 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 9,7 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,3 % | 4 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie61/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial4/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare49/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RTX A/S (RTX.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 547,1 mil DKK în 2025; marjă netă 1,9 %; ROE 3,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 14,94–30,83 DKK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 17,50 DKK, prețul de 100,00 DKK lasă un potențial de -82,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -471,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 749,1 %
- Lichiditatea curentă: 2,7x
- Randament FCF: 9,7 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 76,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,7 mld | 51,6 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +72 % / +30 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 50,8 mld | 19,8 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +43 % / +158 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,2 mld | 13,9 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +33 % / +47 % |
| GN.COGn Store Nord A | 18,1 mld | 27,7 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +20 % / −23 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,8 mld | 66,2 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +11 % / +64 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 16,9 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,1 mld | 11,1 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +2 % / −7 % |
| DFDS.CODfds A | 8,7 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +73 % / −25 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +157 % |
| MATAS.COMatas A | 3,1 mld | 12,9 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −31 % / −21 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,4 mld | 54,7 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −21 % / −52 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −24 % / +12 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 84,0 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −5 % / +30 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −16 % / −54 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 873,1 mil | 13,2 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +11 % / −16 % |
| RTX.CORtx A | 804,2 mil | 76,9 | 3,2 % | 1,9 % | indisponibil | −2 % / +36 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 507,2 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −41 % / −46 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 456,2 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −8 % / −53 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 429,4 mil | 57,5 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −10 % / −29 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 392,5 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 300,9 mil | 13,5 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −3 % / +36 % |
| CEMAT.COCemat A | 213,9 mil | 3,5 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RTX.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
RTX A/S proiectează, dezvoltă și fabrică produse și subansambluri de telefonie IP wireless și comunicații wireless pentru trei segmente: Enterprise, ProAudio și Healthcare. În perioada de nouă luni încheiată pe 30 iunie 2026, veniturile au crescut cu 8,5% la cursuri constante, iar compania și-a majorat prognoza de profitabilitate pentru anul fiscal 2025/26, în condițiile în care lipsa de componente limitează transformarea cererii în livrări 1. Pentru investitorii care urmăresc un producător de nișă cu dezvoltare internă, aceste evoluții arată cât de sensibilă este compania la lanțurile de aprovizionare și la cursul dolarului.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Aprovizionare cu componenteridicat
Lipsa de componente ar putea limita livrările dacă nu se rezolvă în perioada următoare 1.
- Curs valutarridicat
Veniturile în USD și costurile în alte monede pot genera efecte negative asupra EBITDA 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Dependența de câțiva clienți-cheie din ProAudio și Healthcare ar putea afecta veniturile dacă relațiile se modifică 1.
- Costuri de personalmediu
Creșterea salariilor și a angajărilor strategice poate apăsa asupra rentabilității dacă veniturile nu cresc suficient 1.
- Capital de lucruscăzut
Creșterea creanțelor poate reduce fluxurile de numerar operaționale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ProAudio și Healthcare continuă să crească și prognoza este atinsă, profitabilitatea ar putea îmbunătăți semnificativ calitatea rezultatelor 1.
- Marja brută ridicată și bilanțul solid pot oferi flexibilitate pentru investiții în dezvoltare 1.
- Normalizarea aprovizionării ar putea permite transformarea comenzilor restante în venituri suplimentare în Enterprise 1.
Ce ar strica teza
- Dacă lipsa de componente persistă, veniturile din Enterprise ar putea rămâne sub nivelul anului anterior 1.
- Profitabilitatea operațională este încă redusă, iar cheltuielile de capacitate ar putea depăși creșterea profitului brut 1.
- Efectele valutare pot reduce EBITDA, mai ales dacă dolarul rămâne slab 1.
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri și EBITDA pentru anul fiscal 2025/262026
- Evoluția livrărilor din Enterprise și disponibilitatea componentelorQ4 2026
- Evoluția capitalului de lucru și a fluxurilor de numerar operaționalenext 10-K
- Publicarea raportului anual pentru anul fiscal 2025/262026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Modelul de business combină dezvoltarea internă de produse, cu cheltuieli de dezvoltare capitalizate, și vânzări de module către clienți industriali. Marja brută a crescut la 54,8% în perioada de nouă luni, favorizată de un mix de produse mai favorabil și de o pondere mai mare a segmentelor ProAudio și Healthcare 1. Cheltuielile de capacitate au crescut din cauza creșterii salariilor, reorganizărilor și angajărilor strategice, iar numărul mediu de angajați a crescut la 319 1. Fluxurile de numerar operaționale rămân volatile, în principal din cauza capitalului de lucru 1.
Compania menține o poziție financiară solidă: rata capitalului propriu era de 64,3% la 30 iunie 2026, iar pozițiile nete de lichiditate, adică numerarul și investițiile curente, s-au ridicat la 135,9 milioane DKK 1. Programul de răscumpărare de acțiuni lansat în august 2025 a fost extins, iar o parte din sumă fusese deja utilizată până la finalul trimestrului III 1. Această structură lasă companiei flexibilitate, dar profitabilitatea rămâne redusă la nivel de EBIT 1.
Segmente
Enterprise
Segmentul Enterprise proiectează, dezvoltă și fabrică produse de telefonie IP wireless și subansambluri, cu integrare fiabilă a sistemelor 1. În perioada de nouă luni, veniturile au fost de 258 milioane DKK, în scădere față de anul precedent, din cauza lipsei de componente și a capacității limitate de producție 1. Comanda restantă și prognozele clienților s-au îmbunătățit în trimestrul III 1.
ProAudio
Segmentul ProAudio furnizează module wireless embedded pentru soluții audio comerciale, cu accent pe calitatea sunetului și transmisie fiabilă 1. Veniturile din perioada de nouă luni au fost de 80 milioane DKK, în creștere față de 56 milioane DKK anul precedent, pe fondul unei dinamici bune cu clienții-cheie din zona modulelor 1.
Healthcare
Segmentul Healthcare oferă infrastructură de comunicații wireless care poate fi integrată în dispozitive medicale, inclusiv monitorizare parametrică a pacienților 1. Veniturile din perioada de nouă luni au fost de 78 milioane DKK, față de 52 milioane DKK anul precedent, iar compania a raportat colaborare mai strânsă cu un partener strategic din domeniul sănătății 1.
Piața în context
Piața în care operează RTX este cea a comunicațiilor wireless profesionale, unde clienții cer soluții fiabile pentru medii dificile, audio comercial și dispozitive medicale 1. Creșterea veniturilor a fost susținută în special de ProAudio și Healthcare, în timp ce Enterprise a fost limitat de disponibilitatea componentelor 1. Compania afirmă că impulsul pieței în rândul clienților-cheie susține prognoza revizuită, dar aceasta depinde de cerere, de cursurile valutare și de aprovizionare 1.
Dolarul american slab a afectat rezultatele trimestriale, deoarece veniturile sunt în mare parte în USD, în timp ce costurile sunt în DKK, EUR și HKD 1. Dacă lipsa de componente persistă și în trimestrul IV, conversia cererii în vânzări ar putea rămâne limitată, mai ales în Enterprise 1.
Tendințe
- Cerere crescută în audio profesional și medicalvânt din spate
Creșterea ProAudio și Healthcare sugerează că piețele de module wireless pentru audio și dispozitive medicale ar putea sustine crestere pe termen lung 1.
- Lipsa de componentevânt din față
Limitarea capacității de producție și a componentelor reduce conversia cererii în livrări, mai ales în Enterprise, și ar putea persista în trimestrul IV 1.
- Evoluția cursului dolaruluimixt
Veniturile în USD și costurile în monede europene și HKD fac ca rezultatele să fie sensibile la cursuri, în sens pozitiv sau negativ 1.
- Investiții în dezvoltare și capacitatemixt
Creșterea cheltuielilor de dezvoltare și a costurilor de personal poate sprijini produse noi, dar apasă asupra marjelor operaționale dacă veniturile nu cresc suficient 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică concurenți direcți cu nume sau cote de piață. Compania se prezintă ca furnizor specializat de soluții wireless integrate, ceea ce sugerează competiție din partea producătorilor de echipamente de comunicații profesionale și a furnizorilor de module audio sau medicale 1.
Presiunea competitivă se poate manifesta prin prețuri, disponibilitatea componentelor și capacitatea de a livra rapid clienților din segmentele Enterprise și ProAudio 1. Documentele nu permit o evaluare cantitativă a poziției față de concurenți.
- Furnizori de telefonie IP profesională
Nu sunt numiți în sursele furnizate; concurența din Enterprise ar putea veni de la producători de echipamente IP wireless.
- Producători de module audio wireless
Nu sunt numiți în sursele furnizate; concurența din ProAudio ar putea veni de la furnizori de module embedded.
- Furnizori de comunicații wireless medicale
Nu sunt numiți în sursele furnizate; concurența din Healthcare ar putea veni de la producători de infrastructură pentru dispozitive medicale.
- Furnizori de componente electronice
Nu sunt numiți în sursele furnizate; dependența de componente face ca aprovizionarea să fie un factor de concurență indirectă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
- Raportul anual 202627 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / RTX A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.