olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Scandinavian Investment Group A/S SIG.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0060038933 · Verticală: Companii listate din Danemarca
Scandinavian Investment Group A/S este un investitor danez care își plasează capitalul în ejendomme, kreditobligationer, pantebreve și kapitalandele, cu scopul de a obține un randament ridicat cu risc relativ scăzut. În prima jumătate a anului 2026 profitul după impozit a ajuns la DKK 23,0 mio., iar compania a crescut prognoza pentru întregul an, ceea ce face din situația sa actuală un subiect de interes pentru investitorii de pe piața nordică.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Scandinavian Investment Group A/S (SIG.CO) costa 3,36 DKK (−3,45 % într-o zi), cu capitalizare 144,9 mil DKK, P/E 22,4 pe un EPS diluat de 0,15 DKK în ultimele 12 luni, beta 0,12, interval pe 52 de săptămâni 3,24–3,84 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 3,35 – 3,62
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,05 · lățimea benzii 7,7 %
- SMA 50 / 200
- 3,55 / 3,53
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,02
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,1 % | +0,4 % | −5,5 pp | — |
| 3 luni | −5,6 % | −3,3 % | −2,4 pp | — |
| 6 luni | −3,4 % | +4,0 % | −7,4 pp | — |
| De la început de an | −5,6 % | +8,1 % | −13,7 pp | — |
| 1 an | +3,1 % | +10,7 % | −7,6 pp | −6,4 % |
| 3 ani | +24,4 % | +50,1 % | −25,6 pp | +1,1 % |
| 5 ani | +21,3 % | +43,6 % | −22,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 9,9, mediană 16,8, max 23,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 15,5 mil | 6,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −55,5 % |
| EPS diluat | 0,32 | 0,15 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −53,1 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,0 mil DKK
- Datorie financiară
- indisponibil DKK
- Datorie netă
- indisponibil DKK
- Capitaluri proprii
- 194,8 mil DKK
- Active totale
- 377,1 mil DKK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,33x
- ROE
- 3,5 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
Bilanț · DKK
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 1,0 mil | 1,0 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Active curente | 118,1 mil | 128,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 307,2 mil | 377,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 15,4 mil | 38,6 mil | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 113,2 mil | 182,3 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 194,8 mil | 194,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 47,0 mil | 43,1 mil | esef· 12 mai 2026derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 14,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 144,9 mil DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
15 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 14,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,4x | 100 (pe interval fix) | 29 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,4x | 35 (față de colegi) | 71 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial35/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Scandinavian Investment Group A/S (SIG.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 3,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,37–2,34 DKK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,03 DKK, prețul de 3,36 DKK lasă un potențial de -39,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -65,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 14,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 3,4x
Ce o infirmă
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,3 mld | 51,4 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +71 % / +29 % |
| PNDORA.COPandora A | 70,8 mld | 13,5 | 133,4 % | 16,1 % | indisponibil | +20 % / −0 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 49,5 mld | 19,2 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +39 % / +151 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,3 mld | 14,0 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +34 % / +48 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,9 mld | 66,6 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +12 % / +65 % |
| GN.COGn Store Nord A | 16,2 mld | 24,8 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +7 % / −31 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 17,0 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,0 mld | 11,0 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +1 % / −8 % |
| DFDS.CODfds A | 8,9 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +77 % / −24 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +155 % |
| MATAS.COMatas A | 3,7 mld | 15,2 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −19 % / −8 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,0 mld | 47,4 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −31 % / −58 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −23 % / +13 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 83,1 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −6 % / +29 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −13 % / −52 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 908,9 mil | 13,7 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +15 % / −12 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 516,0 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −39 % / −45 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 463,0 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −6 % / −52 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 418,2 mil | 56,0 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −13 % / −31 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 393,7 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 302,9 mil | 13,6 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −2 % / +37 % |
| CEMAT.COCemat A | 212,4 mil | 3,4 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SIG.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Scandinavian Investment Group A/S este un investitor danez care își plasează capitalul în ejendomme, kreditobligationer, pantebreve și kapitalandele, cu scopul de a obține un randament ridicat cu risc relativ scăzut. În prima jumătate a anului 2026 profitul după impozit a ajuns la DKK 23,0 mio., iar compania a crescut prognoza pentru întregul an, ceea ce face din situația sa actuală un subiect de interes pentru investitorii de pe piața nordică 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat pe ejendomme, kreditobligationer, pantebreve și kapitalandele, cu imobile integral închiriate și cu contracte pe termen lung.
- Rezultate solide în prima jumătate a anului 2026, care au permis creșterea prognozei de rentabilitate pentru întregul an.
- Filiala de pantebrevi a devenit profitabilă și contribuie în mod vizibil la câștigul grupului.
Puncte slabe
- Lipsa acoperirii valutare a investițiilor în monede străine a generat pierderi de curs care au redus randamentul total.
- Rezultatul din primul semestru a rămas sub bugetul așteptat, din cauza scăderii cursurilor unor companii în care compania a investit.
- Concentrarea mare a capitalului în câteva imobile și în participații de capital face portofoliul sensibil la evoluția unor active individuale.
Oportunități
- Dacă piețele financiare se stabilizează, compania ar putea menține randamente apropiate de prognoza revizuită pentru 2026.
- Extinderea activității de pantebrevi pe piața daneză reprezintă un domeniu de creștere pe care conducerea intenționează să îl continue.
- Oportunități suplimentare de investiții ar putea apărea prin rotația portofoliului de participații, în colaborare cu consultanți externi.
Amenințări
- Conflictele geopolitice și declarațiile fluctuante ale SUA ar putea continua să genereze volatilitate pe piețele financiare.
- Mișcările nefavorabile ale cursurilor valutare ar putea reduce din nou rezultatele, în special pentru investițiile în monede străine.
- Modificările nivelului dobânzilor sau ale impozitului pe profit ar putea afecta rezultatul și valoarea investițiilor.
Riscuri
- Risc valutarridicat
Investițiile în NOK, USD și SEK nu sunt acoperite, astfel încât variațiile cursurilor pot afecta direct randamentul.
- Risc geopoliticridicat
Conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu, împreună cu declarațiile politice ale SUA, creează volatilitate ridicată pe piețele financiare.
- Concentrarea portofoliuluimediu
O parte importantă din capital este investită în puține imobile și în participații la un număr limitat de companii, ceea ce amplifică impactul pierderilor individuale.
- Risc de evaluaremediu
Imobilele și titlurile fără cotație sunt evaluate la valoare justă pe baza unor modele și tranzacții observabile, iar modificările acestor valori ar putea afecta rezultatul.
- Risc de îndatoraremediu
Compania poate împrumuta până la un nivel ridicat din capitalul propriu, ceea ce crește sensibilitatea rezultatului la creșterea costului finanțării.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rezultatele din prima jumătate a anului 2026 și prognoza revizuită în sus arată că strategia companiei poate genera randamente peste intervalul țintă, dacă piețele rămân stabile.
- Imobilele integral închiriate, cu contracte pe termen lung, oferă o bază de venituri relativ predictibilă pentru portofoliu.
- Filiala de pantebrevi, acum profitabilă, deschide o linie de creștere care ar putea completa câștigurile din alte segmente.
Ce ar strica teza
- Lipsa acoperirii valutare expune compania la pierderi de curs, care pot anula parțial câștigurile din investiții.
- Rezultatul semestrial a fost sub bugetul prevăzut, ceea ce arată că performanța poate fi afectată de scăderile unor participații.
- Prognoza revizuită depinde de absența unor ajustări negative ale evaluărilor la sfârșitul anului, ceea ce face rezultatul final incert.
De urmărit
- Evoluția cursurilor valutare și eventualele pierderi legate de investițiile în NOK, USD și SEKQ3 2026
- Realizarea prognozei revizuite de randament al capitalului propriu pentru întregul an 20262026
- Dezvoltarea activității filialei SIG Pantebreve P/S și volumul de împrumuturi acordate2026
- Evaluările anuale ale celor cinci imobile și eventualele ajustări ale valorii justenext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
SIG investește în ejendomme, industriselskaber, pantebreve samt kapitalandele, urmărind să ofere acționarilor un randament după impozit cât mai bun, cu un risc corespunzător de scăzut 1. Compania identifică oportunități de investiție în colaborare cu consultanți externi și urmărește diversificarea atât în cadrul fiecărei clase de active, cât și între ele 1. Strategia sa țintește un randament anual al capitalului propriu de 10-15%, iar compania are dreptul să își sporească capitalul propriu prin împrumuturi de până la 150% 1. Investițiile totale la 30 iunie 2026 erau de DKK 377,9 mio. 1.
Segmente
Ejendomme
La 30 iunie 2026 proprietățile reprezentau DKK 220,4 mio., adică 54,8% din balanța investită, iar cele cinci imobile sunt integral închiriate 1. Pentru imobilul din Låsby a fost încheiat un nou contract de închiriere cu un consorțiu, după falimentul fostului chiriaș, contract irevocabil până în mai 2037 1.
Kapitalandele și kreditobligationer
Participațiile de capital au valorat DKK 63,8 mio., reprezentând 15,9% din balanța investită, distribuite pe 13 companii, iar randamentul ridicat a venit în special din investițiile SAGA Furs OY și Fable Media AB 1. Obligațiunile de credit, în valoare de DKK 53,1 mio., reprezintă 13,2% din bilanț, cu împrumuturi acordate unui număr de 17 companii; rezultatul primului semestru a fost sub bugetul prevăzut din cauza scăderii cursurilor și a pierderilor valutare 1.
Pantebreve
Prin filiala SIG Pantebreve P/S, deținută în proporție de 75%, compania a împrumutat DKK 37,4 mio. în 55 de cazuri în prima jumătate a anului 2026; segmentul este acum profitabil și contribuie la rezultatele grupului 1.
Piața în context
Conform raportului, mediul financiar din prima jumătate a anului 2026 a fost marcat de incertitudine și volatilitate, determinate de conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu și de declarațiile geopolitice fluctuante ale SUA 1. Compania nu acoperă riscul valutar pentru investițiile în NOK, USD și SEK, ceea ce a generat pierderi de curs care au afectat randamentul total, iar un eventual curs favorabil ar putea amplifica rezultatele 1.
Tendințe
- Volatilitatea geopoliticăvânt din față
Tensiunile din Ucraina și Orientul Mijlociu, împreună cu declarațiile geopolitice ale SUA, au creat incertitudine pe piețele financiare și ar putea menține fluctuațiile prețurilor activelor în a doua jumătate a anului 2026 1.
- Evoluția ratelor dobânziimixt
Nivelul dobânzilor și evoluția lor sunt factori pe care conducerea îi consideră esențiali pentru rezultatele companiei și pentru valoarea investițiilor, iar schimbările lor ar putea influența randamentul 1.
- Cursurile valutarevânt din față
Lipsa acoperirii valutare a investițiilor în monede precum NOK, USD și SEK a dus la pierderi de curs în primul semestru, iar evoluția ulterioară a cursurilor ar putea influența din nou rezultatele 1.
- Îmbunătățirea rezultatelorvânt din spate
Rezultatul bun din primul semestru a determinat compania să își mărească prognoza de randament al capitalului propriu, ceea ce indică o posibilă continuare a creșterii profitabilității dacă evoluția piețelor rămâne favorabilă 1.
Poziția concurențială
Sursa de referință furnizată nu identifică concurenți direcți ai companiei, iar analiza concurențială nu poate fi realizată în mod verificabil pe baza documentului oficial. Compania se poziționează prin diversificarea portofoliului și prin colaborarea cu consultanți externi pentru identificarea oportunităților 1. Pentru o comparație completă ar fi necesare informații suplimentare din surse externe documentului.
- Fonduri nordice de investiții imobiliare și private equity
Sursa nu numește concurenți concreți; categoria este menționată doar ca reper general pentru investitorii nordici în ejendomme și kapitalandele.
- Investitori în obligațiuni de credit din Scandinavia
Nu sunt numiți în raport; se poate lua ca reper pentru activitatea de creditare a companiei în mai multe țări.
- Creditori specializați în pantebreve pe piața daneză
Compania și-a construit o poziție proprie prin filiala sa, dar raportul nu identifică explicit alți jucători de pe această piață.
- Investitori de tip holding cu participații în companii nelistate
Nu sunt menționați nominal în sursă; reprezintă o categorie generală de comparație pentru participațiile de capital ale companiei.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
- Raportul anual 202512 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / Scandinavian Investment Group A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.