olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Sparekassen Sjælland-Fyn A/S SJF.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0060670776 · Verticală: Companii listate din Danemarca
Sparekassen Sjælland-Fyn A/S este un pengeinstitut cu valori de bază, care își concentrează activitatea pe clienți privați și de afaceri din Sjælland și Fyn, cu o rețea de 33 de filiale. Pentru investitorii din perioada 2024 contează faptul că banca își definește un model simplu, bazat pe fravalg de produse complexe și pe o pondere mare a creditelor legate de regiunea sa.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Sparekassen Sjælland-Fyn A/S (SJF.CO) costa 505,00 DKK (−1,37 % într-o zi), cu capitalizare 9,4 mld DKK, P/E 15,1 pe un EPS diluat de 33,40 DKK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,55 %, beta 0,65, interval pe 52 de săptămâni 299,50–529,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 442,63 – 524,62
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,76 · lățimea benzii 17,0 %
- SMA 50 / 200
- 478,81 / 392,65
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 10,29 / 7,11
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,1 % | +0,4 % | +3,7 pp | — |
| 3 luni | +15,8 % | −3,3 % | +19,1 pp | — |
| 6 luni | +57,1 % | +4,0 % | +53,1 pp | — |
| De la început de an | +35,4 % | +8,1 % | +27,3 pp | — |
| 1 an | +47,2 % | +10,7 % | +36,5 pp | −6,5 % |
| 3 ani | +153,8 % | +50,1 % | +103,7 pp | +1,4 % |
| 5 ani | +230,1 % | +43,6 % | +186,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 6,8, mediană 7,1, max 7,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 558,4 mil | 623,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +11,6 % |
| EPS diluat | 29,40 | 33,40 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +13,6 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 1,4 mld | 2,8 mld |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 7,2 mld DKK
- Datorie financiară
- indisponibil DKK
- Datorie netă
- indisponibil DKK
- Capitaluri proprii
- 4,8 mld DKK
- Active totale
- 32,1 mld DKK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 13,5 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 700,6 mil | 814,8 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 142,2 mil | 191,6 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit net | 558,4 mil | 623,1 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| EPS diluat | 29,40 | 33,40 | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 5,46 | 7,80 | esef· 18 mar. 2025derivat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 4,6 mld | 7,2 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 91,2 mil | 91,2 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Active totale | 31,7 mld | 32,1 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Capital propriu | 4,4 mld | 4,8 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 19,0 mil | 18,7 mil | esef· 18 mar. 2025derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,5 mld | 3,0 mld | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 105,4 mil | 132,5 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 1,4 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | esef· 18 mar. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -121,9 mil | -104,4 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -79,5 mil | -326,8 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Dividende plătite | 103,6 mil | 145,6 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 63,6 mil | 103,4 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,4 mld DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
35 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 452,3 % | 100 (pe interval fix) | 18 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,1x | 48 (față de colegi) | 29 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 29,9 % | 100 (pe interval fix) | 24 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,6 % | 38 (pe interval fix) | 18 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 5,2 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare71/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Sparekassen Sjælland-Fyn A/S (SJF.CO). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 14,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 371,73–566,02 DKK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 439,86 DKK, prețul de 505,00 DKK lasă un potențial de -12,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -14,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 452,3 %
- Randament FCF: 29,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 5,2 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,7 mld | 51,6 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +72 % / +30 % |
| PNDORA.COPandora A | 68,8 mld | 13,2 | 133,4 % | 16,1 % | indisponibil | +16 % / −3 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 50,8 mld | 19,8 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +43 % / +158 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,2 mld | 13,9 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +33 % / +47 % |
| GN.COGn Store Nord A | 18,1 mld | 27,7 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +20 % / −23 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,8 mld | 66,2 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +11 % / +64 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 16,9 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,1 mld | 11,1 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +2 % / −7 % |
| DFDS.CODfds A | 8,7 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +73 % / −25 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +157 % |
| MATAS.COMatas A | 3,1 mld | 12,9 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −31 % / −21 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,4 mld | 54,7 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −21 % / −52 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −24 % / +12 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 84,0 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −5 % / +30 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −16 % / −54 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 873,1 mil | 13,2 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +11 % / −16 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 507,2 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −41 % / −46 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 456,2 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −8 % / −53 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 429,4 mil | 57,5 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −10 % / −29 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 392,5 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 300,9 mil | 13,5 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −3 % / +36 % |
| CEMAT.COCemat A | 213,9 mil | 3,5 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SJF.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Sparekassen Sjælland-Fyn A/S este un pengeinstitut cu valori de bază, care își concentrează activitatea pe clienți privați și de afaceri din Sjælland și Fyn, cu o rețea de 33 de filiale. Pentru investitorii din perioada 2024 contează faptul că banca își definește un model simplu, bazat pe fravalg de produse complexe și pe o pondere mare a creditelor legate de regiunea sa.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Risc de concentraremediu
Plafoanele pentru expunerile mari sunt apropiate de limită, iar o deteriorare a câtorva expuneri ar putea afecta capitalul 1.
- Risc IT și de securitatemediu
Atacurile cibernetice sau o cădere a furnizorului IT ar putea perturba serviciile 1.
- Risc de reglementaremediu
Noile reguli DORA impun cerințe suplimentare de conformitate și investiții 1.
- Risc regionalscăzut
Activitatea este concentrată în două insule daneze, ceea ce amplifică efectele unei crize locale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă banca își păstrează calitatea creditelor și atrage mai mulți clienți digitali, profitabilitatea ar putea rămâne stabilă 1.
- Baza de acționari care sunt și clienți poate sprijini fidelitatea și continuitatea afacerii 1.
- Respectarea plafoanelor reglementate arată o gestionare prudentă a capitalului 1.
De urmărit
- Evoluția expunerilor din categoria 1 și a pierderilor din credite2025
- Implementarea cerințelor DORA și costurile asociate2025
- Evoluția numărului de clienți digitali și a filialelor2025
- Nivelul sumei expunerilor mari față de plafonul de 175%next annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Sparekassen Sjælland-Fyn este o bancă locală daneză, care își descrie valorile în șase principii: comunitate, apropiere, competență, toleranță, cinste și responsabilitate socială 1. Banca deservește aproximativ 160.000 de clienți, dintre care circa 18.000 sunt și acționari 1. Opțiunea strategică pentru simplitate și pentru consiliere personală, combinată cu o rețea fizică dens distribuită și cu canale digitale, definește modul său de a face afaceri 1.
Banca își organizează activitatea în trei arii de afaceri: privat, companii și patrimoniu, toate construite pe principiul simplității și al fravalgului, adică al refuzului de a oferi produse foarte complexe 1. Colaborează cu parteneri din domeniul creditelor ipotecare, leasingului, asigurărilor, pensiilor, contabilității și investițiilor, de la care primește comisioane de intermediere și de garanție pentru anumite produse 1. Infrastructura IT este în mare parte externalizată către datacentrul Bankdata, completată de competențe interne 1.
Structura de distribuție include 33 de filiale grupate în șapte centre regionale, două centre de afaceri, două departamente de afaceri și un departament agricol, plus Digital Sparekasse, un canal digital cu program extins 1. Banca subliniază că cel puțin 90% din credite și garanții trebuie să fie legate de zona sa principală de piață 1.
Segmente
Clienți privați
Segmentul privat oferă conturi, economii și credite personale, prețurile fiind diferențiate în funcție de volumul de afaceri și de risc 1. Banca pune accent pe consilierea personală și pe relații de lungă durată cu clienții 1.
Clienți de afaceri și asociații
Companiile și asociațiile sunt deservite în funcție de profilul de risc și de nevoi, cu un grad ridicat de cunoaștere a identității clientului 1. Clienții cu expuneri mari sunt tratați în centrele de afaceri, iar cei mici în departamentele de afaceri sau în filiale 1.
Patrimoniu
Al treilea segment, patrimoniul, este menționat ca una dintre cele trei arii de afaceri, dar sursa nu detaliază produsele sale 1.
Piața în context
Banca este a 13-a din Danemarca după capitalul de lucru, cu o piață principală formată din Sjælland și Fyn 1. Totalul creditelor la costul amortizat, la nivel de grup, a fost de 12.790.286 mii DKK în 2024 1. Expunerea de credit din activitatea de creditare a fost de 23.711.381 mii DKK, în scădere față de anul precedent 1.
Regulatorul impune un plafon de 175% pentru suma expunerilor mari, iar banca a raportat 68,7% în 2024 1. Expunerile către un singur client sau grup de clienți nu pot depăși 25% din baza de capital, iar banca afirmă că nu a depășit aceste limite 1.
Tendințe
- Cerințe IT mai strictevânt din față
Regulamentul european DORA intră în vigoare din ianuarie 2025 și impune standarde mai ridicate pentru reziliența digitală, ceea ce crește costurile de conformitate 1.
- Digitalizarea serviciilorvânt din spate
Banca a definit digitalizarea ca domeniu strategic prioritar, iar o parte tot mai mare a întâlnirilor cu clienții se desfășoară digital, ceea ce ar putea reduce costurile rețelei fizice 1.
- Calitatea creditelorvânt din față
Expunerile cu bonitate slabă din categoria 1 au crescut în 2024, ceea ce indică presiune asupra portofoliului dacă economia locală se deteriorează 1.
- Încadrarea în regulile de capitalmixt
Banca menține expunerile mari sub limitele reglementate, ceea ce ar putea sprijini stabilitatea dacă plafoanele rămân stabile 1.
Poziția concurențială
Banca concurează cu alte bănci și sparkasse-uri din Danemarca, mai ales în regiunile Sjælland și Fyn, unde își concentrează aproape toată activitatea 1. Sursa nu identifică concurenți cotați pe piețele din SUA.
Avantajul declarat al băncii constă în apropierea de clienți, în rețeaua locală de filiale și în decizii luate la nivel local, dar nu există date comparative cu alți operatori în sursa dată 1.
- Alte bănci daneze locale
Concurență pe aceleași piețe regionale de clienți privați și de afaceri.
- Bănci cu rețele digitale naționale
Concurență pentru clienții care preferă servicii digitale fără filiale fizice.
- Bănci cu portofolii de credite ipotecare
Concurență pentru credite și produse ipotecare prin parteneri.
- Furnizori de asigurări și pensii
Concurență pentru produsele de economisire și protecție pe care banca le distribuie prin parteneri.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202418 mar. 2025
- Raportul anual 202418 mar. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Sparekassen Sjælland-Fyn A/S · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.