olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Adaptive Biotechnologies Corporation ADPT
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Adaptive Biotechnologies dezvoltă o platformă de imunologie care citește sistemul imunitar adaptativ al pacientului, cu accent pe testul clonoSEQ pentru monitorizarea bolii minime reziduale în cancerele limfoide. Compania se află acum într-o etapă de tranziție, cu planuri de separare a activității de Immune Medicine, ceea ce face ca evoluția segmentului MRD să fie principalul reper pentru investitori. În 2025, veniturile au fost de 277.0 milioane USD, iar în al doilea trimestru din 2026 au ajuns la 71.6 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Adaptive Biotechnologies Corporation (ADPT) costa 26,83 USD (+0,45 % într-o zi), cu capitalizare 4,3 mld USD, beta 1,68, interval pe 52 de săptămâni 12,41–29,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 83,9 mil USD (−10,7 % an/an), profit net de 2,9 mil USD (−69,9 % an/an), EPS diluat 0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 23,41 – 28,35
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,69 · lățimea benzii 19,1 %
- SMA 50 / 200
- 26,39 / 19,77
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,06 / -0,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,3 % | −5,9 % | +5,7 pp | — |
| 3 luni | +13,7 % | −4,6 % | +18,3 pp | — |
| 6 luni | +82,6 % | +0,2 % | +82,4 pp | — |
| De la început de an | +65,2 % | +7,4 % | +57,8 pp | — |
| 1 an | +52,5 % | +8,2 % | +44,3 pp | −15,7 % |
| 3 ani | +459,0 % | +68,4 % | +390,5 pp | −11,2 % |
| 5 ani | −27,1 % | +56,5 % | −83,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 47,5 mil | 52,4 mil | 58,9 mil | 94,0 mil | 71,7 mil | 70,9 mil | 71,6 mil | 83,9 mil |
| Costul vânzărilor | 18,0 mil | 17,0 mil | 18,0 mil | 18,2 mil | 18,2 mil | 18,7 mil | 20,2 mil | 19,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 23,2 mil | 24,2 mil | 24,1 mil | 23,7 mil | 21,8 mil | 23,6 mil | 19,2 mil | 18,6 mil |
| Profit operațional | -33,8 mil | -29,6 mil | -25,0 mil | 10,3 mil | -12,8 mil | -19,2 mil | -15,8 mil | -457,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 3,9 mil | 4,3 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | 3,7 mil | 3,4 mil | — | — |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,0 mil | 2,9 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 3,0 mil | 2,9 mil | 2,7 mil | 503,0 mii |
| Profit net | -33,7 mil | -29,9 mil | -25,6 mil | 9,5 mil | -13,6 mil | -20,0 mil | -39,8 mil | 2,9 mil |
| EPS diluat | -0,23 ≈ | -0,20 | -0,17 | 0,06 | -0,09 ≈ | -0,13 | -0,25 | 0,02 |
| Flux de numerar operațional | -12,5 mil | -28,5 mil | -12,4 mil ≈ | -7,1 mil ≈ | 2,1 mil | -9,5 mil | -6,4 mil ≈ | 9,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 80,0 mii | 1,3 mil | 655,0 mii ≈ | 409,0 mii ≈ | 636,0 mii | 796,0 mii | 1,2 mil ≈ | 1,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 ≈ | — | — | — | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 55,7 mil | 85,1 mil | 98,4 mil | 154,3 mil | 185,3 mil | 170,3 mil | 179,0 mil | 277,0 mil |
| Venituri an/an | +44,8 % | +52,8 % | +15,6 % | +56,9 % | +20,1 % | −8,1 % | +5,1 % | +54,8 % |
| Profit net | -46,4 mil | -68,6 mil | -146,2 mil | -207,3 mil | -200,2 mil | -225,3 mil | -159,5 mil | -59,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -1,11 | -1,48 | -1,40 | -1,56 | -1,08 | -0,39 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -83,4 % | -80,6 % | -148,6 % | -134,3 % | -108,0 % | -132,3 % | -89,1 % | -21,5 % |
| Flux de numerar liber | -38,6 mil | 194,2 mil | -168,5 mil | -254,5 mil | -200,3 mil | -167,0 mil | -98,9 mil | -48,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 70,5 mil USD
- Datorie financiară
- 131,2 mil USD
- Datorie netă
- 60,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 225,0 mil USD
- Active totale
- 512,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,58x
- Lichiditate curentă
- 3,34x
- ROE
- -27,8 %
- ROA
- -11,3 %
- Marja FCF
- -17,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 98,4 mil | 154,3 mil | 185,3 mil | 170,3 mil | 179,0 mil | 277,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 22,5 mil | 49,3 mil | 57,9 mil | 75,6 mil | 72,1 mil | 71,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 75,9 mil ≈ | 105,0 mil ≈ | 127,4 mil ≈ | 94,7 mil ≈ | 106,9 mil ≈ | 205,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 116,1 mil | 142,3 mil | 141,8 mil | 122,1 mil | 103,0 mil | 93,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -152,8 mil | -209,0 mil | -200,2 mil | -227,0 mil | -162,5 mil | -57,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 20,9 mil | 19,6 mil | 17,4 mil | 16,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | -179,3 mil ≈ | -207,4 mil ≈ | -145,1 mil ≈ | -41,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 4,2 mil | 13,8 mil | 11,6 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -146,2 mil | -207,3 mil | -200,4 mil | -225,3 mil | -159,6 mil | -59,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | — | — | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -146,2 mil | -207,3 mil | -200,2 mil | -225,3 mil | -159,5 mil | -59,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,11 | -1,48 | -1,40 | -1,56 | -1,08 | -0,39 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 131,2 mil | 140,4 mil | 142,5 mil | 144,4 mil | 147,1 mil | 151,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 144,4 mil
- 2024
- 147,1 mil
- 2025
- 151,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 123,4 mil | 139,1 mil | 90,0 mil | 65,1 mil | 47,9 mil | 70,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 10,0 mil | 17,4 mil | 40,1 mil | 38,0 mil | 41,7 mil | 50,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 14,1 mil | 19,3 mil | 14,5 mil | 14,4 mil | 8,4 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 726,9 mil | 402,7 mil | 562,1 mil | 410,2 mil | 283,8 mil | 300,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 39,7 mil | 85,3 mil | 83,4 mil | 68,2 mil | 48,6 mil | 34,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 119,0 mil | 119,0 mil | 119,0 mil | 119,0 mil | 119,0 mil | 119,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,2 mil | 8,5 mil | 6,8 mil | 5,1 mil | 3,4 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,1 mld | 923,3 mil | 856,6 mil | 661,1 mil | 539,4 mil | 512,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,2 mil | 3,3 mil | 8,1 mil | 7,7 mil | 7,3 mil | 6,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | 865,0 mii | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 125,4 mil | 130,7 mil | 132,4 mil | 126,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 105,2 mil | 113,8 mil | 109,8 mil | 88,0 mil | 98,1 mil | 89,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 373,1 mil | 319,2 mil | 392,5 mil | 352,9 mil | 336,9 mil | 287,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 743,3 mil | 604,1 mil | 464,1 mil | 308,3 mil | 202,5 mil | 225,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 5,1 mil
- 2024
- 3,4 mil
- 2025
- 1,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -149,7 mil | -192,7 mil | -183,9 mil | -156,3 mil | -95,2 mil | -46,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 18,8 mil | 61,7 mil | 16,3 mil | 10,7 mil | 3,7 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -168,5 mil ≈ | -254,5 mil ≈ | -200,3 mil ≈ | -167,0 mil ≈ | -98,9 mil ≈ | -48,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -117,0 mil | 181,2 mil | 2,9 mil | 129,6 mil | 77,8 mil | 38,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 293,6 mil | 27,1 mil | 132,3 mil | 2,2 mil | 241,0 mii | 30,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -156,3 mil
- 2024
- -95,2 mil
- 2025
- -46,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 129,6 mil
- 2024
- 77,8 mil
- 2025
- 38,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -20,8 % | 67 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -23,7 % | 73 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 14,3 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -5,3x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -0,2 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ADAPTIVE BIOTECHNOLOGIES CORPORATION (ADPT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 277,0 mil USD în 2025; creștere an/an 54,8 %; marjă netă -23,7 %; ROE -37,1 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: -23,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 14,3 %
- Lichiditatea curentă: 4,0x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -5,3x
- Randament FCF: -0,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,0 mld | 26,7 | 78,4 % | 24,1 % | +10,0 % | +33 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,8 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 96,4 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +829 % / +211 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 38,4 mld | — | -93,6 % | -946,8 % | indisponibil | +128 % / +661 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,1 mld | 104,3 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +34 % / +4 % |
| MESOMesoblast Limited | 18,3 mld | — | -19,0 % | -593,9 % | +191,4 % | −18 % / +418 % |
| EXELExelixis, Inc. | 16,8 mld | 20,5 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +56 % / +215 % |
| NBIXNeurocrine Biosciences, Inc. | 16,2 mld | 23,7 | 20,4 % | 19,0 % | +21,4 % | +5 % / +37 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 10,9 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +89 % / +517 % |
| ADPTAdaptive Biotechnologies Corporation | 4,3 mld | — | -37,1 % | -23,7 % | +54,8 % | +53 % / +459 % |
| RLAYRelay Therapeutics, Inc. | 3,8 mld | — | -41,2 % | -2.837,0 % | +53,4 % | +115 % / +115 % |
| ADMAAdma Biologics, Inc. | 2,9 mld | 17,1 | 41,9 % | 35,1 % | +19,6 % | −31 % / +257 % |
| BEAMBeam Therapeutics Inc. | 2,7 mld | — | -11,3 % | -73,9 % | +120,0 % | +2 % / −8 % |
| VCELVericel Corporation | 2,6 mld | 87,4 | 9,4 % | 10,3 % | +16,5 % | +29 % / +46 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,0 mld | — | — | -37,4 % | +94,1 % | +6 % / +30 % |
| REPLReplimune Group, Inc. | 1,9 mld | — | -115,8 % | — | indisponibil | +100 % / +79 % |
| VIRVir Biotechnology, Inc. | 1,9 mld | — | -21,8 % | -61,0 % | −7,6 % | +72 % / +16 % |
| MAZEMaze Therapeutics, Inc. | 1,8 mld | — | -37,3 % | -5.343,6 % | indisponibil | −14 % / indisponibil |
| INBXInhibrx Biosciences, Inc. | 1,2 mld | — | -1.773,6 % | — | +550,0 % | −5 % / indisponibil |
| GLUEMonte Rosa Therapeutics, Inc. | 875,9 mil | — | -35,3 % | -186,2 % | +63,5 % | −37 % / +231 % |
| XFORX4 Pharmaceuticals, Inc | 313,5 mil | — | -80,3 % | -813,3 % | +150,0 % | −16 % / −87 % |
| SABSSab Biotherapeutics, Inc. | 264,9 mil | — | -42,8 % | — | −100,0 % | −26 % / −70 % |
| LXEOLexeo Therapeutics, Inc. | 238,3 mil | — | -46,8 % | — | indisponibil | −71 % / −77 % |
| PALIPalisade Bio, Inc. | 202,2 mil | — | -51,4 % | -6.388,2 % | indisponibil | −45 % / −88 % |
| ARTVArtiva Biotherapeutics, Inc. | 201,9 mil | — | -36,6 % | — | −100,0 % | +10 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADPT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Adaptive Biotechnologies dezvoltă o platformă de imunologie care citește sistemul imunitar adaptativ al pacientului, cu accent pe testul clonoSEQ pentru monitorizarea bolii minime reziduale în cancerele limfoide. Compania se află acum într-o etapă de tranziție, cu planuri de separare a activității de Immune Medicine, ceea ce face ca evoluția segmentului MRD să fie principalul reper pentru investitori. În 2025, veniturile au fost de 277.0 milioane USD, iar în al doilea trimestru din 2026 au ajuns la 71.6 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Platforma proprie de secvențiere și baza de date imunologice sunt greu de replicat și sprijină produse diferite 1.
- Testul clonoSEQ are autorizare FDA și sensibilitate ridicată, ceea ce susține poziția pe piața MRD 1.
- Creșterea rapidă a segmentului MRD și îmbunătățirea lichidității după emisiunea de obligațiuni convertibile oferă flexibilitate financiară 23.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat pierderi nete în toți anii din perioada analizată și are un deficit acumulat semnificativ 1.
- Veniturile Immune Medicine depind de parteneri, iar reziliera acordului cu Genentech a redus semnificativ acest segment 13.
- Dependența de acoperirea plătitorilor și de rambursări complexe poate întârzia încasările și poate crea riscuri de recuperare 1.
Oportunități
- Extinderea clonoSEQ în alte tipuri de limfoame și probe de sânge ar putea deschide noi segmente de piață 1.
- Separarea Immune Medicine ar putea permite fiecărei divizii să se concentreze pe strategii proprii și pe parteneriate noi 2.
- Parteneriatele cu companii farmaceutice pentru studii clinice ar putea genera venituri suplimentare din utilizarea testelor MRD 1.
Amenințări
- Plătitorii pot refuza acoperirea sau pot reduce rambursarea, ceea ce ar putea afecta veniturile diagnosticului 1.
- Apariția unor concurenți cu metode alternative de detectare ar putea pune presiune pe prețuri și pe cota de piață 1.
- Rezultatele negative ale studiilor clinice ale partenerilor ar putea afecta percepția asupra testelor MRD 1.
Riscuri
- Pierderi nete continueridicat
Compania a raportat pierderi nete în toți anii analizați și se așteaptă să continue investițiile, ceea ce ar putea prelungi perioada până la profitabilitate 1.
- Acoperirea și rambursarea de către plătitoriridicat
Refuzul plătitorilor privați de a acoperi testele considerate experimentale ar putea reduce semnificativ veniturile clinice 1.
- Separarea Immune Medicinemediu
Planul de separare poate implica costuri, incertitudini operaționale și riscul de a nu obține condițiile dorite 23.
- Dependența de partenerimediu
Colaborările cu companii farmaceutice pot fi întrerupte din motive neprevăzute, ceea ce ar afecta veniturile și planurile de dezvoltare 1.
- Protecția proprietății intelectualemediu
Validitatea brevetelor și protecția secretelor comerciale ar putea fi contestate, cu impact asupra avantajului competitiv 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea segmentului MRD se susține și ghidajul de venituri este atins, compania ar putea reduce pierderile și se poate apropia de profitabilitate 13.
- Extinderea acoperirii de către plătitori și integrarea în sisteme medicale ar putea accelera adoptarea testului clonoSEQ 1.
- Separarea Immune Medicine ar putea elibera valoare pentru acționari, dacă fiecare segment își poate urma strategia proprie 2.
Ce ar strica teza
- Dacă rambursările scad sau plătitorii refuză acoperirea, veniturile MRD ar putea încetini mai rapid decât se așteaptă 1.
- Pierderile nete persistente și nevoia de finanțare suplimentară ar putea limita flexibilitatea companiei 12.
- Scăderea veniturilor Immune Medicine și oprirea unor oferte de cercetare ar putea arăta că strategia de diversificare este încă incertă 23.
De urmărit
- Ghidajul de venituri MRD pentru 20262026
- Decizia finală privind separarea Immune Medicinesfârșitul anului 2026
- Evoluția volumului de teste clonoSEQ și a acoperirii plătitorilorQ3 2026
- Nivelul veniturilor Immune Medicine după oprirea ofertei de cercetarenext 10-Q
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Adaptive Biotechnologies Corporation își descrie activitatea drept una de imunologie medicală, în care sistemul imunitar adaptativ este folosit atât pentru diagnostic, cât și pentru tratament. Compania este organizată în două segmente principale, MRD și Immune Medicine, reorganizare realizată în 2024 conform raportului anual 1. Pentru 2025, veniturile au fost de 277.0 milioane USD, față de 179.0 milioane USD în 2024 1.
Segmente
MRD
Segmentul MRD se concentrează pe măsurarea bolii minime reziduale la pacienții cu malignități hematologice, prin testul clonoSEQ, oferit atât clinicienilor, cât și partenerilor biofarmaceutici 1. În 2025, veniturile MRD au fost de 212.3 milioane USD, o creștere de 46% 1. Pentru 2026, compania a ridicat ghidajul de venituri MRD la 268 - 278 milioane USD 3.
Immune Medicine
Segmentul Immune Medicine valorifică capacitatea de a secvenția, mapa și caracteriza receptorii TCR și BCR, oferind servicii de secvențiere, licențiere de date și descoperire de ținte 1. Compania a anunțat în iunie 2026 intenția de a separa acest segment de MRD, iar în iulie 2026 a decis oprirea ofertei de secvențiere Adaptive Immunosequencing destinate cercetării 2.
Piața în context
Compania estimează că piața totală adresabilă pentru segmentul MRD este de aproximativ 6.2 miliarde USD, dintre care circa 5.3 miliarde USD ar putea fi realizate din testarea clinică 1. Piața se bazează pe acoperirea de către plătitori, iar extinderea acesteia în leucemii și limfoame ar putea susține creșterea viitoare 1.
Tendințe
- Extinderea acoperirii de către plătitorivânt din spate
Acoperirea clonoSEQ a crescut la peste 300 de milioane de vieți în ALL și MM, iar Medicare a acoperit monitorizarea recurenței în MCL 1. Dacă această acoperire continuă să se extindă, ar putea sprijini volumele de teste.
- Adoptarea în sisteme electronice de dosare medicalevânt din spate
Testul clonoSEQ a fost integrat în sisteme EMR precum Epic și Flatiron, ceea ce ar putea facilita comanda testelor și accesul pacienților la monitorizare 1.
- Presiunea asupra prețurilor din partea plătitorilorvânt din față
Plătitorii privați pot refuza acoperirea unor metode considerate experimentale, iar concurența crescută ar putea reduce rata de rambursare 1.
- Parteneriate biofarmaceutice în evoluțiemixt
Colaborarea cu Genentech s-a încheiat, iar veniturile Immune Medicine au scăzut, în timp ce noile acorduri cu Pfizer ar putea deschide alte oportunități 12.
Poziția concurențială
Testele MRD concurează cu alte metode de detectare a bolii reziduale, iar compania susține că sensibilitatea clonoSEQ este un avantaj distinctiv 1. În descoperirea de ținte și date imunologice, concurența vine din companii biotehnologice și din parteneri farmaceutici care dezvoltă platforme proprii 1.
- PfizerPFE
Partener cu care compania a încheiat în decembrie 2025 acorduri neexclusive pentru cercetarea terapeutică în artrita reumatoidă 1.
- Genentech
Fost partener de colaborare pentru Immune Medicine, acord care a fost reziliat cu efect din februarie 2026 1.
- Furnizori de teste MRD alternative
Laboratoare și companii care oferă alte metode de detectare a bolii minime reziduale în limfoame și leucemii, menționate ca alternative în piață 1.
- Companii de descoperire a țintelor imunologice
Organizații care dezvoltă platforme proprii pentru identificarea antigenelor și a receptorilor imunitari, în concurență cu divizia Immune Medicine 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Adaptive Biotechnologies (ADPT): Can Blood Cancer Guidelines Boost Repeat Testing?Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Adaptive Biotechnologies Corporation · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Adaptive Biotechnologies Corporation · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Adaptive Biotechnologies Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.