olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Vericel Corporation VCEL
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Vericel este un furnizor de terapii avansate cu celule și biologice specializate, active în medicina sportivă și în tratamentul arsurilor severe. Compania raportează o creștere solidă a veniturilor, iar pentru 2026 a crescut ghidajul la venituri de 330 până la 340 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Vericel Corporation (VCEL) costa 45,48 USD (+10,68 % într-o zi), cu capitalizare 2,3 mld USD, P/E 107,7 pe un EPS diluat de 0,42 USD în ultimele 12 luni, beta 1,08, interval pe 52 de săptămâni 29,34–48,31 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 77,5 mil USD (+22,5 % an/an), profit net de 2,2 mil USD, EPS diluat 0,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 38,50 – 44,26
- peste banda superioară · %B 1,21 · lățimea benzii 13,9 %
- SMA 50 / 200
- 40,56 / 38,72
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,54 / 0,35
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,7 % | −2,0 % | +12,7 pp | — |
| 3 luni | +0,3 % | −2,2 % | +2,4 pp | — |
| 6 luni | +23,7 % | +4,3 % | +19,4 pp | — |
| De la început de an | +26,3 % | +10,6 % | +15,7 pp | — |
| 1 an | +25,5 % | +10,5 % | +15,0 pp | +5,3 % |
| 3 ani | +23,4 % | +73,7 % | −50,3 pp | −6,6 % |
| 5 ani | −1,2 % | +61,7 % | −63,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 57,9 mil | 75,4 mil | 52,6 mil | 63,2 mil | 67,5 mil | 92,9 mil | 68,4 mil | 77,5 mil |
| Costul vânzărilor | 16,3 mil | 16,9 mil | 16,3 mil | 16,6 mil | 17,9 mil | 19,8 mil | 19,2 mil | 21,1 mil |
| Profit brut | 41,7 mil | 58,5 mil | 36,3 mil | 46,6 mil | 49,6 mil | 73,1 mil | 49,3 mil | 56,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 6,1 mil | 4,9 mil | 7,3 mil | 6,7 mil | 6,3 mil | 7,3 mil | 8,1 mil | 7,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 38,0 mil | 35,1 mil | 41,8 mil | 41,9 mil | 39,8 mil | 43,5 mil | 49,2 mil | 48,5 mil |
| Profit operațional | -2,5 mil | 18,5 mil | -12,8 mil | -2,0 mil | 3,5 mil | 22,4 mil | -8,1 mil | 434,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 1,3 mil ≈ | 1,5 mil | 2,7 mil | 2,8 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 3,1 mil | 3,3 mil | 3,6 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 154,0 mii | 154,0 mii | 153,0 mii | 157,0 mii | 158,0 mii | 162,0 mii | 160,0 mii | 160,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -901,0 mii | 20,0 mil | — | — | — | — | — | — |
| Impozit pe profit | 0 | 148,0 mii | — | — | — | — | — | — |
| Profit net | -901,0 mii | 19,8 mil | -11,2 mil | -553,0 mii | 5,1 mil | 23,2 mil | -6,3 mil | 2,2 mil |
| EPS diluat | -0,02 | 0,33 ≈ | -0,23 | -0,01 | 0,10 | 0,40 ≈ | -0,12 | 0,04 |
| Flux de numerar operațional | 10,2 mil ≈ | 22,2 mil | 6,6 mil | 8,2 mil ≈ | 22,1 mil ≈ | 15,0 mil | 16,4 mil | 16,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 19,4 mil ≈ | 13,8 mil | 14,2 mil | 8,1 mil ≈ | 2,6 mil ≈ | 2,2 mil | 1,3 mil | 1,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 17 din propriul istoric de 12 trimestre (min 86,4, mediană 510,6, max 24.534,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 90,9 mil | 117,9 mil | 124,2 mil | 156,2 mil | 164,4 mil | 197,5 mil | 237,2 mil | 276,3 mil |
| Venituri an/an | +42,1 % | +29,7 % | +5,4 % | +25,8 % | +5,2 % | +20,2 % | +20,1 % | +16,5 % |
| Profit net | -8,1 mil | -9,7 mil | 2,9 mil | -7,5 mil | -16,7 mil | -3,2 mil | 10,4 mil | 16,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −360,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +59,4 % |
| EPS diluat | -0,20 | -0,22 | 0,06 | -0,16 | -0,35 | -0,07 | 0,20 | 0,32 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −366,7 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +60,0 % |
| netă % | -9,0 % | -8,2 % | 2,3 % | -4,8 % | -10,2 % | -1,6 % | 4,4 % | 6,0 % |
| Flux de numerar liber | -3,1 mil | -9,8 mil | 14,9 mil | 21,1 mil | 10,1 mil | 15,3 mil | -5,8 mil | 24,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 100,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 354,6 mil USD
- Active totale
- 488,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,03x
- ROE
- 5,1 %
- ROA
- 3,6 %
- Marja FCF
- 9,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 124,2 mil | 156,2 mil | 164,4 mil | 197,5 mil | 237,2 mil | 276,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 40,0 mil | 50,2 mil | 54,6 mil | 61,9 mil | 65,1 mil | 70,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 84,2 mil | 106,0 mil | 109,8 mil | 135,6 mil | 172,1 mil | 205,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 13,0 mil | 16,3 mil | 19,9 mil | 21,0 mil | 24,8 mil | 27,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 68,8 mil | 97,6 mil | 106,9 mil | 121,0 mil | 142,8 mil | 167,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,4 mil | -7,9 mil | -17,1 mil | -6,5 mil | 4,5 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,4 mil | 3,0 mil | 4,0 mil | 4,6 mil | 5,5 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 4,8 mil ≈ | -4,9 mil ≈ | -13,1 mil ≈ | -1,8 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 22,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,0 mii | 4,0 mii | 366,0 mii | 600,0 mii | 614,0 mii | 630,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,0 mil | -7,6 mil | -16,0 mil | -2,4 mil | 10,5 mil | 17,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 180,0 mii | -111,0 mii | 721,0 mii | 814,0 mii | 148,0 mii | 859,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,9 mil | -7,5 mil | -16,7 mil | -3,2 mil | 10,4 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,06 | -0,16 | -0,35 | -0,07 | 0,20 | 0,32 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 47,3 mil | 46,5 mil | 47,1 mil | 47,6 mil | 51,7 mil | 52,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 121,0 mil
- 2024
- 142,8 mil
- 2025
- 167,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 47,6 mil
- 2024
- 51,7 mil
- 2025
- 52,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 33,6 mil | 68,3 mil | 51,1 mil | 69,1 mil | 74,5 mil | 100,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 34,5 mil | 37,4 mil | 46,5 mil | 58,4 mil | 61,4 mil | 84,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 9,4 mil | 13,4 mil | 16,0 mil | 13,1 mil | 17,4 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 123,6 mil | 158,5 mil | 186,9 mil | 205,6 mil | 212,8 mil | 247,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 0 | 7,5 mil | 6,9 mil | 6,3 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 205,6 mil | 243,7 mil | 273,0 mil | 353,7 mil | 432,7 mil | 488,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,8 mil | 9,0 mil | 16,9 mil | 22,3 mil | 23,8 mil | 15,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 22,5 mil | 26,1 mil | 37,5 mil | 45,7 mil | 50,3 mil | 49,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 71,3 mil | 73,2 mil | 80,7 mil | 127,7 mil | 140,8 mil | 133,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 134,3 mil † | 170,5 mil † | 192,3 mil † | 226,0 mil † | 292,0 mil † | 354,6 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 6,9 mil
- 2024
- 6,3 mil
- 2025
- 5,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 17,6 mil | 29,0 mil | 17,7 mil | 35,3 mil | 58,2 mil | 51,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,6 mil | 7,9 mil | 7,6 mil | 20,0 mil | 64,0 mil | 27,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 14,9 mil ≈ | 21,1 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | 15,3 mil ≈ | -5,8 mil ≈ | 24,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -17,2 mil | -3,5 mil | -36,2 mil | -3,1 mil | -79,0 mil | -43,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 6,4 mil | 9,2 mil | 1,0 mil | 3,6 mil | 19,1 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -3,1 mil
- 2024
- -79,0 mil
- 2025
- -43,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,03 – 14,16 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E7,03 – 14,16 (Mijloc 10,41)7 firme folosite · multiplul median 24,6x · quartile 16,6x – 33,5xAGEN, ALVO, AMGN, EXEL, HALO, NBIX, PLX
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,9 % | 81 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 254,6 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 18,9 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 28,5x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,0x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 107,7x | 0 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 33 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate91/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare15/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
VERICEL CORPORATION (VCEL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 276,3 mil USD în 2025; creștere an/an 16,5 %; marjă netă 7,9 %; ROE 7,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 7,03–14,16 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,41 USD, prețul de 45,48 USD lasă un potențial de -77,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -337,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 7,9 %
- Conversia profitului în FCF: 254,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 18,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 28,5x
- Lichiditatea curentă: 5,0x
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 107,7x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,4 mld | 28,7 | 91,5 % | 23,0 % | +10,0 % | +34 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,7 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 91,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +779 % / +194 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 41,6 mld | — | -79,1 % | — | indisponibil | +150 % / +733 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,8 mld | 106,4 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +37 % / +6 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,6 mld | 21,6 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +64 % / +232 % |
| NBIXNeurocrine Biosciences, Inc. | 16,8 mld | 24,6 | 20,4 % | 19,0 % | +21,4 % | +9 % / +42 % |
| HALOHalozyme Therapeutics, Inc. | 14,8 mld | 38,4 | 173,7 % | 24,9 % | +37,6 % | +83 % / +238 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 11,6 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +101 % / +556 % |
| BEAMBeam Therapeutics Inc. | 2,9 mld | — | -11,3 % | -73,9 % | +120,0 % | +10 % / −1 % |
| VCELVericel Corporation | 2,3 mld | 107,7 | 7,2 % | 7,9 % | +16,5 % | +25 % / +23 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,1 mld | — | — | -40,9 % | +94,1 % | +15 % / +40 % |
| MAZEMaze Therapeutics, Inc. | 1,9 mld | — | -37,3 % | -5.343,6 % | indisponibil | −12 % / indisponibil |
| ALVOAlvotech | 1,5 mld | 46,7 | — | 4,8 % | +19,7 % | −8 % / −51 % |
| CGEMCullinan Therapeutics, Inc. | 803,8 mil | — | -50,3 % | — | −100,0 % | +10 % / +53 % |
| CADLCandel Therapeutics, Inc. | 692,5 mil | — | -81,8 % | — | 0,0 % | +90 % / +907 % |
| FDMT4D Molecular Therapeutics, Inc. | 611,3 mil | — | -43,3 % | -194,7 % | +230.194,6 % | +5 % / −3 % |
| ATYRaTYR PHARMA INC | 606,2 mil | — | -98,4 % | -32.003,7 % | −19,1 % | +691 % / +375 % |
| ALLOAllogene Therapeutics, Inc. | 411,1 mil | — | -42,4 % | -3.566,7 % | −100,0 % | −18 % / −49 % |
| AUTLAutolus Therapeutics plc | 367,3 mil | — | -133,0 % | -238,7 % | +644,9 % | −2 % / −68 % |
| FENCFennec Pharmaceuticals Inc. | 362,9 mil | — | -18,6 % | -5,5 % | −6,1 % | +26 % / +20 % |
| AGENAgenus Inc | 313,8 mil | 2,6 | — | 69,3 % | +10,4 % | +53 % / −55 % |
| OCGNOcugen, Inc. | 296,6 mil | — | — | -1.786,3 % | +8,8 % | −29 % / +126 % |
| ALECAlector, Inc. | 254,6 mil | — | -385,1 % | -850,1 % | −79,1 % | +71 % / −58 % |
| PLXProtalix BioTherapeutics, Inc. | 216,7 mil | 11,7 | 31,2 % | 23,5 % | −1,2 % | +51 % / +78 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VCEL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 33,29 Randament total -27 % · Pe an -27 % | 58,58 Randament total 29 % · Pe an 29 % | 87,87 Randament total 93 % · Pe an 93 % |
| 3 ani | 39,48 Randament total -13 % · Pe an -5 % | 77,47 Randament total 70 % · Pe an 19 % | 126,53 Randament total 178 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 46,83 Randament total 3 % · Pe an 1 % | 102,46 Randament total 125 % · Pe an 18 % | 182,21 Randament total 301 % · Pe an 32 % |
- P/E la ieșire± 19,37
- Marja netă± 13,56
- Creșterea anuală a veniturilor± 10,11
- Diluare anuală± 1,14
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Vericel este un furnizor de terapii avansate cu celule și biologice specializate, active în medicina sportivă și în tratamentul arsurilor severe. Compania raportează o creștere solidă a veniturilor, iar pentru 2026 a crescut ghidajul la venituri de 330 până la 340 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diferențiat de terapii celulare aprobate de FDA și o poziție proeminentă în tratamentul cartilajului și al arsurilor severe 1.
- Creștere consecventă a veniturilor MACI și profitabilitate recent atinsă, cu fără datorii la nivelul rezultatelor din al doilea trimestru 2026 13.
- Facilitate nouă de fabricație în Burlington, aprobată pentru producția MACI, care sprijină creșterea volumelor 2.
Puncte slabe
- Veniturile sunt concentrate pe un singur produs principal, MACI, iar Epicel a scăzut în 2025 1.
- Rezultatele trimestriale sunt sezoniere și pot fluctua semnificativ, iar companiei i-a lipsit istoric profitabilitatea consecventă 1.
- Dependența de furnizori externi pentru membrane și pentru fabricarea NexoBrid reprezintă o vulnerabilitate operațională 1.
Oportunități
Amenințări
Riscuri
- Dependența de MACIridicat
Cea mai mare parte a veniturilor provine dintr-un singur produs, iar probleme de vânzare ar putea afecta rezultatele financiare semnificativ 1.
- Fluctuații trimestrialemediu
Rezultatele pot varia mult de la un trimestru la altul din cauza sezonalității și a calendarului de comenzi 1.
- Lanț de aprovizionareridicat
Furnizorii externi, inclusiv Matricel și MediWound, ar putea întâmpina dificultăți care să limiteze livrările produselor 1.
- Rambursaremediu
Schimbările politicilor de prețuri și rambursare ar putea afecta veniturile din produsele companiei 1.
- Securitate ciberneticăscăzut
Un incident de securitate cibernetică ar putea expune date confidențiale și genera costuri de remediere 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din MACI, susținută de tehnica artroscopică, a fost consecventă în ultimele trimestre, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat 3.
- Compania a atins profitabilitate și generează fluxuri de numerar pozitive, cu o poziție financiară solidă fără datorii, ceea ce îi permite investiții și un program de răscumpărare de acțiuni 3.
- Extinderea în gleznă și pe piețe externe ar putea deschide noi surse de venituri pe termen lung dacă aprobările se obțin 1.
Ce ar strica teza
- Dependența de un singur produs principal face ca performanța companiei să fie vulnerabilă la schimbări în comportamentul chirurgilor sau în rambursare 1.
- Profitabilitatea este recentă, iar cheltuielile legate de extinderea forței de vânzări și de noile facilități ar putea reduce marjele dacă vânzările încetinesc 3.
- Dependența de furnizori externi și de conflicte geopolitice ar putea perturba producția sau livrările 1.
De urmărit
- Ghidajul de venituri pentru 2026 și realizarea lui trimestrialăQ3 2026
- Evoluția marjei brute și a marjei EBITDA ajustate față de ghidajul anual2026
- Decizia MHRA privind autorizarea MACI în Regatul Unit2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Vericel fabrică MACI și Epicel în facilitatea din Cambridge, Massachusetts, iar facilitatea nouă din Burlington este în curs de transformare în principala unitate de fabricație pentru MACI, după aprobarea FDA din martie 2026 2. Fabricarea NexoBrid este realizată de MediWound, în principal în Israel 1. Produsul MACI este livrat sub formă de implant produs din celulele pacientului, ceea ce face procesul de producție și logistica elementele centrale ale modelului de business 1.
Strategia companiei urmărește extinderea poziției de lider în medicina sportivă și în îngrijirea arsurilor, investiții în creșterea MACI, extinderea indicațiilor, lansarea internațională în Regatul Unit și obținerea de venituri operaționale pozitive și fluxuri de numerar pozitive 1. Vericel a raportat profit net în 2024 și 2025, după ani cu pierderi, ceea ce face din profitabilitatea consecventă un subiect de urmărit 1.
Piața în context
Piața pentru tratamentul cartilajului genunchiului include aproximativ 750,000 de pacienți pe an în SUA, dintre care aproximativ 125,000 sunt considerați adecvați pentru MACI de către medici 1. Pe partea de arsuri, există peste 40,000 de spitalizări pe an în SUA, iar aproximativ 140 de centre specializate tratează aceste cazuri 1. Dimensiunea pieței depinde de adoptarea tehnicilor artroscopice și de acoperirea de către asigurători.
Tendințe
- Extinderea în gleznăvânt din spate
Studiul MASCOT pentru utilizarea MACI în gleznă a fost inițiat în trimestrul al patrulea din 2025, iar compania consideră că o eventuală aprobare ar putea deveni un motor important de creștere pe termen lung 1.
- Expansiune internaționalămixt
Vericel evaluează reintroducerea MACI pe piețe externe, iar cererea de autorizare în Regatul Unit a fost depusă la MHRA, cu lansare avută în vedere pentru 2027 dacă aprobarea se obține 13.
- Presiuni asupra costurilor și politicilor de rambursarevânt din față
Operațiunile sunt afectate de inflație, tensiuni geopolitice și posibile schimbări ale politicilor comerciale, iar eforturile legate de prețurile medicamentelor ar putea afecta rambursarea produselor 1.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu identifică în detaliu competitori directi, dar menționează alternativele tradiționale de tratament al cartilajului, precum microfractura, care este comparată cu MACI în studiul SUMMIT 1. Pentru arsuri, concurența depinde de adoptarea de către centrele specializate a produselor Epicel și NexoBrid 1.
Compania menționează riscuri legate de tehnologii disruptive, inovație și concurență, inclusiv inteligența artificială, care ar putea modifica standardele de tratament 1. Dependența de furnizori externi, precum Matricel pentru membranele MACI și MediWound pentru NexoBrid, reprezintă de asemenea un element competitiv sensibil 1.
- Microfractura (tratament alternativ)
Tehnică chirurgicală tradițională pentru defectele cartilajului, comparată cu MACI în studiul SUMMIT 1.
- Alte tehnici de reparare a cartilajului
Opțiuni precum transplantul osteocondral, menționate ca alternative în tratamentul cartilajului 1.
- Alte terapii pentru arsuri
Tratamentele standard pentru arsuri, pentru care Epicel are o poziție unică, dar nu este singura opțiune 1.
- Tehnologii și inteligență artificială
Riscuri legate de inovații disruptive care ar putea reduce cota de piață a produselor companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)19 mar. 2026
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 ian. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Vericel Corporation · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Vericel Corporation · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Vericel Corporation · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.