olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Relay Therapeutics, Inc. RLAY
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Relay Therapeutics dezvoltă molecule mici de precizie pentru cancer și boli genetice, pornind de la platforma Dynamo și de la zovegalisib, inhibitorul său lider de PI3Kα, aflat în studiul de fază 3 ReDiscover-2. Compania a raportat o pierdere netă de 157,0 milioane USD pe primele șase luni din 2026, iar o ofertă publică din mai 2026 a adus 296,8 milioane USD, ceea ce îi susține activitatea clinică pe termen mediu.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) costa 18,03 USD (+3,38 % într-o zi), cu capitalizare 4,0 mld USD, beta 1,79, interval pe 52 de săptămâni 6,05–20,75 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 350,0 mii USD (−48,3 % an/an), profit net de -83,7 mil USD, EPS diluat -0,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 16,33 – 19,57
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,53 · lățimea benzii 18,0 %
- SMA 50 / 200
- 18,38 / 15,15
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,05 / -0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,0 % | −2,0 % | −5,0 pp | — |
| 3 luni | −8,4 % | −2,2 % | −6,3 pp | — |
| 6 luni | +39,6 % | +4,3 % | +35,3 pp | — |
| De la început de an | +113,1 % | +10,6 % | +102,6 pp | — |
| 1 an | +162,8 % | +10,5 % | +152,4 pp | +5,3 % |
| 3 ani | +139,8 % | +73,7 % | +66,1 pp | −6,6 % |
| 5 ani | −49,2 % | +61,7 % | −111,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 0 | 7,7 mil | 677,0 mii | 0 | 7,0 mil | 3,0 mil | 350,0 mii |
| Profit operațional | -96,4 mil | -85,0 mil | -84,9 mil | -76,8 mil | -80,4 mil | -60,6 mil | -78,6 mil | -90,8 mil |
| Profit net | -88,1 mil | -76,0 mil | -77,1 mil | -70,4 mil | -74,1 mil | -54,9 mil | -73,3 mil | -83,7 mil |
| EPS diluat | -0,63 | — | -0,46 | -0,41 | -0,43 | — | -0,41 | -0,41 |
| Flux de numerar operațional | -75,1 mil ≈ | -57,9 mil | -73,2 mil | -55,3 mil ≈ | -62,1 mil ≈ | -44,9 mil | -51,1 mil | -54,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 227,0 mii ≈ | 0 | 384,0 mii | 26,0 mii ≈ | -1,0 mii ≈ | 1,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 82,7 mil | 3,0 mil | 1,4 mil | 25,5 mil | 10,0 mil | 15,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | — | −54,4 % | +1.749,8 % | −60,8 % | +53,4 % |
| Profit net | -75,3 mil | -52,4 mil | -363,9 mil | -290,5 mil | -342,0 mil | -337,7 mil | -276,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -5,40 | -3,82 | -2,59 | -2,79 | -2,36 | -1,61 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | -63,4 % | -12.012,9 % | -21.036,1 % | -1.338,7 % | -3.374,7 % | -1.800,6 % |
| Flux de numerar liber | -74,1 mil | -104,4 mil | -77,9 mil | -238,6 mil | -304,4 mil | -251,1 mil | -235,9 mil |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 84,0 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 567,1 mil USD
- Active totale
- 621,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 22,61x
- ROE
- -41,1 %
- ROA
- -37,0 %
- Marja FCF
- -1.536,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 82,7 mil | 3,0 mil | 1,4 mil | 25,5 mil | 10,0 mil | 15,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 99,9 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2021verificat |
| Profit operațional | -55,8 mil | -364,7 mil | -299,3 mil | -373,0 mil | -372,5 mil | -302,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -52,4 mil | -363,9 mil | -290,5 mil | -342,0 mil | -337,7 mil | -276,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -5,40 | -3,82 | -2,59 | -2,79 | -2,36 | -1,61 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 42,6 mil | 95,1 mil | 112,2 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2023verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 447,6 mil | 280,1 mil | 151,8 mil | 143,7 mil | 124,3 mil | 84,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 75,0 mil | 403,0 mii | 306,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2023verificat |
| Active curente | 770,1 mil | 976,2 mil | 1,0 mld | 770,1 mil | 809,2 mil | 578,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,3 mil | 6,5 mil | 11,6 mil | 10,9 mil | 5,9 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 2,3 mil | 2,3 mil | 2,3 mil | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| Active totale | 799,8 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 844,0 mil | 871,3 mil | 621,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,4 mil | 8,3 mil | 10,6 mil | 9,2 mil | 14,1 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 13,6 mil | 24,3 mil | 63,7 mil | 30,3 mil | 50,7 mil | 25,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 36,5 mil | 110,6 mil | 149,6 mil | 92,0 mil | 93,5 mil | 54,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 763,3 mil † | 897,8 mil † | 950,2 mil † | 752,0 mil † | 777,8 mil † | 567,1 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -102,5 mil | -74,4 mil | -229,5 mil | -300,3 mil | -249,1 mil | -235,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,9 mil | 3,5 mil | 9,1 mil | 4,1 mil | 2,0 mil | 410,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -104,4 mil ≈ | -77,9 mil ≈ | -238,6 mil ≈ | -304,4 mil ≈ | -251,1 mil ≈ | -235,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 81,7 mil | -479,5 mil | -188,7 mil | 257,6 mil | -41,1 mil | 192,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 426,5 mil | 388,1 mil | 289,9 mil | 34,8 mil | 270,2 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -300,3 mil
- 2024
- -249,1 mil
- 2025
- -235,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -304,4 mil ≈
- 2024
- -251,1 mil ≈
- 2025
- -235,9 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- 257,6 mil
- 2024
- -41,1 mil
- 2025
- 192,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -2.763,6 % | 25 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 123,2 % | 100 (pe interval fix) | 31 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 18,3x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -5,4 % | 0 (pe interval fix) | 31 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial25/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Relay Therapeutics, Inc. (RLAY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 15,4 mil USD în 2025; creștere an/an 53,4 %; marjă netă -2 763,6 %; ROE -36,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 123,2 %
- Lichiditatea curentă: 18,3x
Ce o infirmă
- Marja netă: -2 763,6 %
- Randament FCF: -5,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,4 mld | 28,7 | 91,5 % | 23,0 % | +10,0 % | +34 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,7 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 91,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +779 % / +194 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 41,6 mld | — | -79,1 % | — | indisponibil | +150 % / +733 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,8 mld | 106,4 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +37 % / +6 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,6 mld | 21,6 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +64 % / +232 % |
| NBIXNeurocrine Biosciences, Inc. | 16,8 mld | 24,6 | 20,4 % | 19,0 % | +21,4 % | +9 % / +42 % |
| HALOHalozyme Therapeutics, Inc. | 14,8 mld | 38,4 | 173,7 % | 24,9 % | +37,6 % | +83 % / +238 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 11,6 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +101 % / +556 % |
| RLAYRelay Therapeutics, Inc. | 4,0 mld | — | -36,8 % | -2.763,6 % | +53,4 % | +163 % / +140 % |
| BEAMBeam Therapeutics Inc. | 2,9 mld | — | -11,3 % | -73,9 % | +120,0 % | +10 % / −1 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,1 mld | — | — | -40,9 % | +94,1 % | +15 % / +40 % |
| MAZEMaze Therapeutics, Inc. | 1,9 mld | — | -37,3 % | -5.343,6 % | indisponibil | −12 % / indisponibil |
| ALVOAlvotech | 1,5 mld | 46,7 | — | 4,8 % | +19,7 % | −8 % / −51 % |
| CGEMCullinan Therapeutics, Inc. | 803,8 mil | — | -50,3 % | — | −100,0 % | +10 % / +53 % |
| CADLCandel Therapeutics, Inc. | 692,5 mil | — | -81,8 % | — | 0,0 % | +90 % / +907 % |
| FDMT4D Molecular Therapeutics, Inc. | 611,3 mil | — | -43,3 % | -194,7 % | +230.194,6 % | +5 % / −3 % |
| ATYRaTYR PHARMA INC | 606,2 mil | — | -98,4 % | -32.003,7 % | −19,1 % | +691 % / +375 % |
| ALLOAllogene Therapeutics, Inc. | 411,1 mil | — | -42,4 % | -3.566,7 % | −100,0 % | −18 % / −49 % |
| AUTLAutolus Therapeutics plc | 367,3 mil | — | -133,0 % | -238,7 % | +644,9 % | −2 % / −68 % |
| FENCFennec Pharmaceuticals Inc. | 362,9 mil | — | -18,6 % | -5,5 % | −6,1 % | +26 % / +20 % |
| AGENAgenus Inc | 313,8 mil | 2,6 | — | 69,3 % | +10,4 % | +53 % / −55 % |
| OCGNOcugen, Inc. | 296,6 mil | — | — | -1.786,3 % | +8,8 % | −29 % / +126 % |
| ALECAlector, Inc. | 254,6 mil | — | -385,1 % | -850,1 % | −79,1 % | +71 % / −58 % |
| PLXProtalix BioTherapeutics, Inc. | 216,7 mil | 11,7 | 31,2 % | 23,5 % | −1,2 % | +51 % / +78 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RLAY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Relay Therapeutics dezvoltă molecule mici de precizie pentru cancer și boli genetice, pornind de la platforma Dynamo și de la zovegalisib, inhibitorul său lider de PI3Kα, aflat în studiul de fază 3 ReDiscover-2. Compania a raportat o pierdere netă de 157,0 milioane USD pe primele șase luni din 2026, iar o ofertă publică din mai 2026 a adus 296,8 milioane USD, ceea ce îi susține activitatea clinică pe termen mediu.
SWOT
Puncte tari
- Platforma Dynamo oferă o abordare proprietară de descoperire a medicamentelor bazată pe mișcarea proteinelor, ceea ce poate diferenția candidații companiei.
- Zovegalisib are desemnarea Breakthrough Therapy și un studiu de fază 3 deja început, ceea ce consolidează poziția companiei.
- Compania a obținut recent capital prin oferte publice, ceea ce îi susține activitatea pe mai mulți ani.
Puncte slabe
- Compania nu a finalizat până acum niciun studiu pivotal la scară mare și nu are încă un produs aprobat.
- Pierderile nete continue înseamnă că societatea depinde de finanțare externă pentru a-și continua dezvoltarea.
- Portofoliul este concentrat în principal pe zovegalisib, ceea ce crește dependența de rezultatul unui singur program.
Oportunități
- Dacă datele din ReDiscover-2 vor fi favorabile, zovegalisib ar putea deveni o opțiune pentru mai multe linii de tratament în cancerul de sân.
- Extinderea în anomalii vasculare ar putea deschide o piață suplimentară pentru aceeași moleculă.
- Parteneriatele pentru programe precum RLY-4008 pot aduce plăți de etapă și pot reduce cheltuielile proprii.
Amenințări
- Eșecul unui studiu de fază 3 ar putea afecta grav valoarea întregului portofoliu.
- Concurența pentru pacienții eligibili ar putea încetini recrutarea și întârzia calendarul de aprobare.
- Dificultățile de obținere a finanțării pe termen lung ar putea forța reducerea sau oprirea unor programe.
Riscuri
- Risc de eșec clinicridicat
Compania recunoaște că rezultatele preliminare pot diferi de cele finale și că studiile pot eșua sau pot necesita studii suplimentare.
- Risc de finanțareridicat
Relay va avea nevoie de capital suplimentar pentru a continua dezvoltarea, iar acesta ar putea fi indisponibil sau scump.
- Risc de recrutaremediu
Criteriile stricte de eligibilitate și concurența pentru pacienți pot încetini studiile.
- Risc de test companionmediu
Dacă testul companion nu este disponibil sau aprobat la timp, aprobarea produsului poate fi întârziată.
- Risc de dependență de partenerii externiscăzut
Parteneri precum Elevar sau Pfizer influențează calendarul și rezultatele unor programe, iar eventualele schimbări pot afecta compania.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă zovegalisib va confirma avantajul în ReDiscover-2, compania ar putea deveni un actor important în cancerul de sân cu mutație PI3Kα.
- Platforma Dynamo ar putea genera mai mulți candidați și ar putea susține un portofoliu mai larg în timp.
- Finanțarea obținută recent ar putea permite continuarea studiilor fără presiuni imediate de capital.
Ce ar strica teza
- Pierderile nete continue și acumularea deficitului fac compania dependentă de piețele de capital.
- Zovegalisib este încă în studii clinice, iar eșecul unui studiu major ar putea reduce drastic valoarea companiei.
- Concurența clinică și cerințele pentru teste companion ar putea încetini adoptarea produsului chiar dacă datele sunt pozitive.
De urmărit
- Rezultatele finale ale studiului ReDiscover-22027
- Progresul studiului ReInspire pentru anomalii vasculare2027
- Decizia FDA după eventuala depunere a dosarului2027
- Actualizarea privind utilizarea programului de vânzare la piațănext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Relay Therapeutics este o companie clinică de molecule mici care urmărește ținte proteice considerate până acum greu de tratat, folosind platforma Dynamo și abordarea numită Motion-Based Drug Design. Compania își propune să transforme înțelegerea mișcării proteinelor într-o metodă de descoperire a medicamentelor cu specificitate ridicată. Portofoliul său este orientat către oncologie de precizie și boli genetice, unde mutațiile sunt identificabile prin diagnostic molecular.
Relay a licențiat lirafugratinib (RLY-4008) companiei Elevar Therapeutics în decembrie 2024 și a primit până acum 10,0 milioane USD în plăți de etapă, în timp ce pentru migoprotafib acordul cu Genentech a fost reziliat din ianuarie 2025. Compania spune că resursele actuale ar putea acoperi cheltuielile până în 2029, dar va avea nevoie de capital suplimentar pentru a dezvolta și a comercializa produsele.
Segmente
Oncologie de precizie
Zovegalisib este evaluat în cancerul de sân HR+, HER2- cu mutație PI3Kα, unde compania estimează circa 140000 de pacienți pe an doar în Statele Unite. Studiul ReDiscover-2 compară zovegalisib plus fulvestrant cu capivasertib plus fulvestrant, la un design planificat de 540 de pacienți. Compania a ales atirmociclib drept partener pentru combinația triplă din prima linie de tratament.
Boli genetice și anomalii vasculare
Zovegalisib este testat și în anomalii vasculare și în spectrul de supracreștere asociat PIK3CA, în cadrul studiului ReInspire. Compania a anunțat date clinice inițiale din acest studiu în mai 2026. Programul pentru boala Fabry, un chaperon non-inhibitor, este încă în etapă de cercetare.
Piața în context
Mutațiile PI3Kα sunt printre cele mai frecvente mutații de kinază din cancere, iar compania menționează că acestea apar în circa 14% dintre pacienții cu tumori solide. Piața vizată este mare pentru medicina de precizie, dar intrarea efectivă depinde de rezultatele studiilor și de aprobările de reglementare. Dacă datele fazei 3 vor fi concludente, piața ar putea deveni una dintre cele mai importante pentru compania.
Relay plasează accent pe pacienții identificabili prin diagnostic molecular, o condiție care restrânge populația eligibilă, dar care poate crește probabilitatea de succes clinic. Calendarul de aprobare depinde de datele finale din ReDiscover-2 și de dialogul cu autoritățile de reglementare.
Tendințe
- Medicina de precizie bazată pe biomarkerimixt
Dezvoltarea medicamentelor pentru pacienți selectați genetic poate reduce riscul studiilor și poate accelera aprobările, mai ales când există desemnări precum Breakthrough Therapy. Totuși, necesitatea unui test companion poate încetini recrutarea.
- Terapii combinate cu inhibitori CDK4/6vânt din spate
Combinațiile de tip doublet și triplet au devenit o direcție centrală în cancerul de sân, iar Relay își construiește strategia pe această logică. Dacă aceste combinații vor demonstra avantaje în prima linie, poziția companiei ar putea crește.
- Costuri și finanțare ale biotehnologieivânt din față
Companiile clinice depind de piețele de capital pentru a-și finanța studiile, iar Relay a folosit atât oferte publice, cât și programe de vânzare la piață. Condițiile de finanțare pot deveni mai dificile dacă piețele se înrăutățesc.
- Presiunea competitivă pentru recrutarea paciențilorvânt din față
Concurența pentru pacienți eligibili poate încetini studiile, deoarece unii pacienți pot intra în studii ale concurenților. Compania menționează această problemă ca risc specific pentru programele sale.
Poziția concurențială
În cancerul de sân cu mutație PI3Kα, compania compară zovegalisib cu inhibitorii ortosterici existenți, care au limitări de selectivitate și toxicități precum hiperglicemia severă. Studiul ReDiscover-2 folosește capivasertib ca braț comparator, iar concurența clinică pentru pacienți este intensă.
Relay mai concurează cu alte companii care dezvoltă terapii țintite pentru aceleași indicații sau pentru aceleași populații de pacienți. Gradul concret de competiție va depinde de rezultatele studiilor și de momentul aprobărilor pentru fiecare produs.
- Inhibitori PI3K ortosterici existenți
Terapiile anterioare vizează situsul activ și au limite de selectivitate față de forma sălbatică a enzimei, cu toxicități care reduc doza.
- Capivasertib
Este comparatorul din studiul de fază 3 ReDiscover-2, în asociere cu fulvestrant.
- Atirmociclib
Inhibitor selectiv CDK4 dezvoltat de Pfizer, folosit de Relay în combinația triplă cu zovegalisib.
- Alți dezvoltatori de terapii țintite în oncologie de precizie
Companii care lucrează la inhibitori selectivi pentru ținte genetice comparabile, cu impact asupra recrutării pacienților.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stereodivergent Synthesis of γ-Functionalized Primary Alcohols via Relay-Synergistic Ir/Amine/Ni CatalysisJournal of the American Chemical Society · 02 nov. 2026 · EN
- Shadowy AI Relay Disables OpenAI Codex, Claude Code SandboxesDark Reading · 29 oct. 2026 · EN
- Dutch Police Arrest Two Over NFC Relay Attacks That Drained $400,000+ From Bank AccountsSecurityWeek · 26 oct. 2026 · EN
- Relay Catalysis for Selective Mono-N-methylation and Buchwald–Hartwig Amination of Primary Aromatic and Aliphatic Amines Using a Vaska-Type Ir and Ir/Pd CatalystsJACS Au · 23 oct. 2026 · EN
- Enantioconvergent Deoxygenative Amination via Xanthate Esters by a Decarboxylative RelayJournal of the American Chemical Society · 01 oct. 2026 · EN
- LA28 Games torch relay to travel through all 50 US statesCNA (Channel NewsAsia) · 29 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea grabs bronze in men's 4x100m relay in nat'l record timeYonhap News (KR, EN) · 28 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea advances to men's 4x100m relay final after disqualification overturnedYonhap News (KR, EN) · 28 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea disqualified in men's 4x100m relay at Asian GamesYonhap News (KR, EN) · 27 sept. 2026 · EN
- Welcome to the Medical Clinic at the Interplanetary Relay StationHacker News · 26 sept. 2026 · EN
- (LEAD) (Asiad) Swimmers lament decision not to award medals to relay heat participantsYonhap News (KR, EN) · 26 sept. 2026 · EN
- (Asiad) Swimmers lament decision not to award medals to relay heat participantsYonhap News (KR, EN) · 26 sept. 2026 · EN
- (LEAD) (Asiad) S. Korea wins relay bronze to end swimming competitionYonhap News (KR, EN) · 25 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea wins relay bronze to end swimming competitionYonhap News (KR, EN) · 25 sept. 2026 · EN
- (Asiad) Swimming relay anchor thanks injured teammate for lucky capYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
- (LEAD) (Asiad) S. Korea takes bronze in women's swimming relayYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
- (LEAD) (Asiad) S. Korea takes silver in men's relay swimmingYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea takes bronze in women's swimming relayYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
- (Asiad) S. Korea takes silver in men's relay swimmingYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
- (Asiad) Injured swimmer pulls out of competition after racing in relayYonhap News (KR, EN) · 24 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Acord material · Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
- Raport curent27 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 mar. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Relay Therapeutics, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Relay Therapeutics, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Relay Therapeutics, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.