olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
New Oriental Education & Technology Group Inc. EDU
Services-Educational Services · SIC 8200 · Verticală: Services-Educational Services (SIC 8200)
New Oriental este un furnizor de servicii educaționale din China, cu cursuri de pregătire pentru teste, tutoriat non-academic, sisteme de învățare inteligente și consultanță pentru studii în străinătate, completate de vânzări de produse private label și livestreaming e-commerce prin East Buy. În exercițiul fiscal încheiat la 31 mai 2026, veniturile totale au atins 5661,3 milioane USD, iar compania rămâne un reper al educației private într-un mediu reglementat strict.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea New Oriental Education & Technology Group Inc. (EDU) costa 52,07 USD (+3,46 % într-o zi), cu capitalizare 80,7 mld USD, P/E 61,3 pe un EPS diluat de 0,85 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,12 %, beta 0,48, interval pe 52 de săptămâni 44,44–63,51 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 47,77 – 64,90
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,25 · lățimea benzii 30,4 %
- SMA 50 / 200
- 56,50 / 54,13
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,76 / -0,80
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,5 % | −1,1 % | −6,4 pp | — |
| 3 luni | −8,5 % | −0,5 % | −8,1 pp | — |
| 6 luni | −7,5 % | +4,4 % | −11,9 pp | — |
| De la început de an | −5,4 % | +12,3 % | −17,7 pp | — |
| 1 an | −9,9 % | +13,5 % | −23,4 pp | −30,6 % |
| 3 ani | −21,6 % | +76,4 % | −98,0 pp | −13,1 % |
| 5 ani | +155,2 % | +63,7 % | +91,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,6 mld | 4,3 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 4,3 mld | 4,9 mld | 5,7 mld |
| Venituri an/an | +26,5 % | +15,6 % | +19,5 % | −27,4 % | −3,5 % | +43,9 % | +13,6 % | +15,5 % |
| Profit net | 238,1 mil | 413,3 mil | 334,4 mil | -1,2 mld | 177,3 mil | 309,6 mil | 371,7 mil | 475,2 mil |
| Profit net an/an | −19,6 % | +73,6 % | −19,1 % | −455,2 % | indisponibil | +74,6 % | +20,1 % | +27,8 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 7,7 % | 11,5 % | 7,8 % | -38,2 % | 5,9 % | 7,2 % | 7,6 % | 8,4 % |
| Flux de numerar liber | 536,5 mil | 494,9 mil | 700,9 mil | -1,4 mld | 828,0 mil | 873,3 mil | 654,7 mil | 780,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mai 2026
- Numerar
- 1,8 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 4,3 mld USD
- Active totale
- 8,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,50x
- ROE
- 11,5 %
- ROA
- 5,7 %
- Marja FCF
- 13,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 4,3 mld | 4,9 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,4 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 2,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026derivat |
| Profit operațional | 117,3 mil | -982,5 mil | 190,0 mil | 350,4 mil | 428,3 mil | 643,3 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 225,7 mil | 192,3 mil | 117,0 mil | 100,6 mil | 139,8 mil | 171,7 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 342,9 mil ≈ | -790,2 mil ≈ | 307,1 mil ≈ | 451,1 mil ≈ | 568,1 mil ≈ | 815,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,7 mil | 4,1 mil | 707,0 mii | 298,0 mii | 311,0 mii | 28,0 mii | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 315,0 mil | -1,0 mld | 308,5 mil | 493,8 mil | 536,4 mil | 730,5 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 83,6 mil | 136,3 mil | 66,1 mil | 109,7 mil | 146,3 mil | 196,1 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Profit net | 334,4 mil | -1,2 mld | 177,3 mil | 309,6 mil | 371,7 mil | 475,2 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | — | 0,06 | 0,06 | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 1,7 mld
- 2025
- 1,6 mld
- 2026
- 1,6 mld
SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 8,7 mil | 16,4 mil | 33,1 mil | 29,7 mil | 33,6 mil | 37,0 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 31,2 mil | 27,9 mil | 52,7 mil | 92,8 mil | 80,9 mil | 105,8 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Active curente | 6,6 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | 5,4 mld | 5,2 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 865,0 mil | 402,7 mil | 359,8 mil | 508,0 mil | 767,3 mil | 880,1 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Fond comercial | 73,3 mil | 70,8 mil | 105,5 mil | 104,0 mil | 43,8 mil | 46,6 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,8 mil | 2,8 mil | 25,2 mil | 18,7 mil | 13,0 mil | 7,8 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Active totale | 10,2 mld | 6,0 mld | 6,4 mld | 7,5 mld | 7,8 mld | 8,8 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 38,4 mil | 22,3 mil | 69,8 mil | 105,7 mil | 80,5 mil | 126,9 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 sept. 2021verificat |
| Datorii curente | 3,5 mld | 1,7 mld | 2,3 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,1 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,5 mld | 3,9 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,0 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
- 2024
- 18,7 mil
- 2025
- 13,0 mil
- 2026
- 7,8 mil
SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat
- 2024
- 1,6 mld
- 2025
- 1,6 mld
- 2026
- 1,5 mld
SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | -1,3 mld | 971,0 mil | 1,1 mld | 896,6 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 429,2 mil | 150,7 mil | 143,0 mil | 249,4 mil | 241,9 mil | 246,9 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 700,9 mil ≈ | -1,4 mld ≈ | 828,0 mil ≈ | 873,3 mil ≈ | 654,7 mil ≈ | 780,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,2 mld | 1,2 mld | -37,4 mil | -1,2 mld | -93,4 mil | -457,7 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,7 mld | -230,9 mil | -246,9 mil | -160,4 mil | -585,0 mil | -380,2 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | — | — | — | 98,2 mil | 96,4 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 191,6 mil | 62,9 mil | 445,5 mil | 230,9 mil | SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -1,2 mld
- 2025
- -93,4 mil
- 2026
- -457,7 mil
SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat
- 2024
- -160,4 mil
- 2025
- -585,0 mil
- 2026
- -380,2 mil
SEC (XBRL)· 22 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 54 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 80,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare5
- Bilanț și datorie83
- Calitate80
- Creștere100
- Randamente43
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,82 – 5,24 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E2,45 – 5,24 (Mijloc 3,88)16 firme folosite · multiplul median 12,6x · quartile 8,0x – 17,1xAPEI, CVSA, IH, LAUR, LFS, LGCY, LINC, LOPE, LRN, PRDO, PXED, STG, STRA, TAL, VSA, YOUL
- Dividende actualizate (DDM)0,82 – 1,10 (Mijloc 0,94)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 54/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 8,4 % | 61 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 164,2 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 23,6 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 22.973,3x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 58 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 169,7x | 0 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,0 % | 12 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 12,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie83/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente43/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare5/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNOLOGY GROUP INC. (EDU). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-05-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,7 mld USD în 2026; creștere an/an 15,5 %; marjă netă 8,4 %; ROE 12,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,63–3,17 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,41 USD, prețul de 52,07 USD lasă un potențial de -95,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -2 063,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 54/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 164,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 23,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 22 973,2x
- Rata de distribuire (FCF): 12,4 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 169,7x
- Randament FCF: 1,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Services-Educational Services (SIC 8200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EDUNew Oriental Education & Technology Group Inc. | 80,7 mld | 169,7 | 12,4 % | 8,4 % | +15,5 % | −10 % / −22 % |
| LAURLaureate Education, Inc. | 4,8 mld | 12,9 | 34,1 % | 20,3 % | +8,6 % | +14 % / +168 % |
| CVSACovista Inc. | 4,1 mld | 17,0 | 17,9 % | 12,8 % | +9,3 % | +34 % / +118 % |
| COE51Talk Online Education Group | 4,1 mld | — | — | -17,6 % | +88,6 % | −73 % / +43 % |
| LOPEGrand Canyon Education, Inc. | 3,8 mld | 16,1 | 35,9 % | 21,9 % | +7,1 % | −4 % / +10 % |
| LRNStride, Inc. | 3,3 mld | 10,9 | 20,9 % | 13,2 % | +4,7 % | +25 % / +31 % |
| DAOYoudao, Inc. | 2,5 mld | 159,2 | — | 1,6 % | +9,6 % | +105 % / +397 % |
| PRDOPerdoceo Education Corp | 1,9 mld | 10,9 | 17,6 % | 20,6 % | +24,2 % | +7 % / +72 % |
| STRAStrategic Education, Inc. | 1,7 mld | 12,4 | 8,2 % | 10,5 % | +4,0 % | −5 % / −16 % |
| YQ17 Education & Technology Group Inc. | 1,5 mld | — | -46,5 % | -145,6 % | −41,5 % | −41 % / +14 % |
| UTIUniversal Technical Institute, Inc | 1,2 mld | 36,3 | 10,5 % | 3,9 % | +14,0 % | −3 % / +91 % |
| PXEDPhoenix Education Partners, Inc. | 794,4 mil | 9,5 | 30,1 % | 8,7 % | +1,0 % | −36 % / indisponibil |
| APEIAmerican Public Education, Inc. | 776,2 mil | 17,5 | 15,6 % | 6,8 % | +3,9 % | +22 % / +439 % |
| LINCLincoln Educational Services Corporation | 637,9 mil | 28,0 | 11,9 % | 4,0 % | +17,8 % | −2 % / +117 % |
| JZJianzhi Education Technology Group Company Limited | 522,3 mil | — | -44,4 % | -22,4 % | −70,6 % | −98 % / −100 % |
| GOTUGaotu Techedu Inc. | 373,9 mil | — | -20,8 % | -5,3 % | +40,9 % | −0 % / −9 % |
| IHiHuman Inc. | 245,2 mil | 22,8 | 10,0 % | 11,8 % | −8,7 % | −60 % / −59 % |
| FEDUFour Seasons Education (Cayman) Inc. | 210,5 mil | 46,6 | 6,8 % | 12,1 % | +7,6 % | −30 % / +13 % |
| LXEHLixiang Education Holding Co. Ltd. | 155,2 mil | — | -83,1 % | -395,4 % | −1,9 % | −63 % / −99 % |
| LGCYLegacy Education Inc. | 118,1 mil | 14,0 | 19,5 % | 11,4 % | +24,8 % | −12 % / indisponibil |
| EEIQEpicQuest Education Group International Limited | 93,6 mil | — | -34,8 % | -27,2 % | +9,6 % | −23 % / −81 % |
| VSAVisionSys AI Inc | 81,8 mil | 0,3 | — | 164.963,8 % | −99,9 % | −97 % / −100 % |
| CHGGChegg, Inc | 71,1 mil | — | -30,7 % | -17,2 % | −39,0 % | −34 % / −94 % |
| AMBOAmbow Education Holding Ltd. | 62,3 mil | — | -2,9 % | -2,6 % | +0,8 % | −61 % / −10 % |
| LFSLEIFRAS Co., Ltd. | 53,1 mil | 18,5 | 23,7 % | 3,7 % | indisponibil | −60 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EDU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 34,03 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 59,88 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 89,82 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 40,36 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 79,19 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 129,34 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 47,87 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 104,73 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 186,25 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 19,80
- Marja netă± 13,86
- Creșterea anuală a veniturilor± 10,34
- Diluare anuală± 1,16
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 sept. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (13 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026).
Pe scurt
New Oriental este un furnizor de servicii educaționale din China, cu cursuri de pregătire pentru teste, tutoriat non-academic, sisteme de învățare inteligente și consultanță pentru studii în străinătate, completate de vânzări de produse private label și livestreaming e-commerce prin East Buy. În exercițiul fiscal încheiat la 31 mai 2026, veniturile totale au atins 5661,3 milioane USD, iar compania rămâne un reper al educației private într-un mediu reglementat strict.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependența de un singur piață geografică, China, expune compania la schimbările de politică locală 1.
- Costurile cu profesorii și spațiile de închiriat sunt mari și pot apăsa asupra marjelor 1.
- Structura cu entități variabile controlate prin contracte oferă un control operațional mai slab decât proprietatea directă 1.
Oportunități
Amenințări
Riscuri
- Reglementări privind educația privatăridicat
Interpretarea și aplicarea regulilor din China pot schimba rapid condițiile de activitate, iar ajustările pot restrânge serviciile academice 1.
- Structura cu entități variabileridicat
Controlul operațional se bazează pe contracte, iar autoritățile pot contesta conformitatea acestora, ceea ce ar putea afecta grupul 1.
- Dependența de brandmediu
Valoarea companiei depinde de menținerea brandului New Oriental, iar un eșec în calitate sau reputație ar putea reduce înscrierile 1.
- Prețul cursurilormediu
Dacă atragerea elevilor necesită reduceri semnificative ale taxelor, veniturile și profitabilitatea ar putea scădea 1.
- Listarea și volatilitateascăzut
Titlurile companiei pot înregistra fluctuații mari, iar rapoartele negative ale analiștilor pot influența cursul 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile continuă să crească și diversificarea către produse online și private label se consolidează, compania ar putea recupera din pierderile cauzate de reglementări.
- Rețeaua fizică și brandul puternic pot oferi un avantaj față de concurenții mai mici, mai ales dacă modelul OMO aduce costuri mai mici.
- Creșterea comerțului electronic și a produselor private label ar putea adăuga venituri independente de educație.
Ce ar strica teza
- Reglementările pot evolua în continuare și pot restrânge din nou serviciile academice, ceea ce ar afecta veniturile.
- Structura cu entități variabile poate fi contestată, iar un eșec de conformitate ar putea avea efecte severe.
- Presiunea concurențială și dependența de piața chineză pot limita creșterea pe termen lung.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din educație și pregătire pentru testenext 10-K
- Rezultatele diviziei East Buy și GMV-ulQ1 2027
- Noile reglementări privind educația privată din China2027
- Numărul de înscrieri la tutoriatul non-academic și utilizatorii activi ai dispozitivelornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 sept. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (13 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026).
Afacerea
Compania oferă o gamă largă de programe educaționale prin rețeaua fizică de 75 de școli și 1.459 de centre de învățare în 69 de orașe din China, precum și prin platformele online, inclusiv Koolearn.com 1. Modelul OMO combină clasele offline cu componentele online, iar în orașele mai mici cursurile predate de profesori din orașele mari sunt transmise local, cu asistenți care oferă îndrumare directă 1. Compania deține și opt librării proprii și lucrează cu 350 de distribuitori terți, având un corp profesoral de aproximativ 44.200 de persoane 1.
Începând cu martie 2024, achiziția afacerii online a East Buy a fost finalizată, iar serviciile online de pregătire pentru teste sunt acum înregistrate direct de New Oriental 1. Compania a renunțat la serviciile academice K-9 la sfârșitul anului 2021, în conformitate cu reglementările, și a închis unele unități, ceea ce a schimbat structura afacerii 1.
Divizia de comerț electronic East Buy vinde produse agricole și alte produse prin livestreaming, Taobao, aplicația proprie și magazine pe mai multe platforme, iar gama include produse private label cu brandul East Buy 1. Este o activitate mai mică față de educație, dar cu creștere vizibilă în veniturile companiei 1.
Segmente
Educație și pregătire pentru teste
Educația și pregătirea pentru teste au generat 4006,8 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, reprezentând 70,8% din veniturile totale, cu aproximativ 1.173.000 de înscrieri la cursurile de pregătire pentru teste, dintre care 601.000 pentru teste din străinătate 1.
Produse private label și livestreaming e-commerce
Produsele private label au adus 684,9 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, iar comisioanele din livestreaming și e-commerce 511,3 milioane USD la capitolul consultanță, în timp ce GMV-ul total al East Buy a ajuns la 10,2 miliarde RMB 1.
Tutoriat non-academic și învățare inteligentă
Tutoriatul non-academic a înregistrat aproximativ 3.117.000 de înscrieri, iar dispozitivele de învățare inteligentă au avut 598.000 de utilizatori activi plătitori în exercițiul fiscal 2026 1.
Piața în context
Cererea pentru educație privată în China este susținută, potrivit companiei, de creșterea venitului disponibil pe cioară, de urbanizare și de nevoia de educație dincolo de programa școlară 1. Veniturile de 5661,3 milioane USD din exercițiul fiscal 2026 arată dimensiunea pieței în care activează compania 1.
Piața este însă puternic influențată de reglementările guvernului chinez, în special de Opinia privind reducerea sarcinii, care a interzis strângerea de fonduri prin listare pentru institutele academice și controlul străin al acestora 1.
Tendințe
- Creșterea veniturilor din educație și servicii onlinevânt din spate
Veniturile totale au crescut de la 4313,6 milioane USD în exercițiul fiscal 2024 la 5661,3 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, ceea ce sugerează că cererea pentru servicii este solidă, iar integrarea achizițiilor online a adăugat volum 1.
- Reglementările privind educația academicăvânt din față
Opinia privind reducerea sarcinii a obligat compania să înceteze serviciile academice K-9 și să închidă unități, iar reglementările pot fi reinterpretate sau modificate 1.
- Dezvoltarea modelului OMO și a învățării digitalevânt din spate
Combinarea rețelei fizice cu platforme online și dispozitive inteligente poate extinde accesul la cursuri în orașele mai mici și poate reduce costurile operaționale pe termen lung 1.
- Volatilitatea comerțului electronic și a cheltuielilor de consummixt
Activitatea de livestreaming depinde de creșterea consumului, de popularitatea cumpărăturilor online și de lanțul de aprovizionare, factori care pot varia și pot afecta rezultatele diviziei 1.
Poziția concurențială
Compania concurează pe prețul cursurilor, pe reputația brandului și pe calitatea predării, iar prețurile sunt stabilite și în raport cu taxele practicate de concurenți pentru cursuri similare 1. Concurența se resimte mai ales în pregătirea pentru teste și în tutoriatul non-academic 1.
Piața este fragmentată, iar companiile locale și cele care oferă cursuri online pot pune presiune pe prețuri și pe înscrieri, mai ales în orașele mari unde există mai multe opțiuni 1.
- Furnizori locali de pregătire pentru teste
Concurează cu cursurile de pregătire pentru teste și pe prețul taxelor de curs, un factor evidențiat de companie 1.
- Platforme online de educație
Concurează prin cursuri online și modele digitale care pot atrage aceiași elevi și studenți 1.
- Firme de consultanță pentru studii în străinătate
Concurează în serviciile de admitere și consiliere pentru studii în străinătate, o zonă relevantă pentru companie 1.
- Platforme de comerț electronic cu livestreaming
Concurează cu East Buy pentru atenția consumatorilor și pentru vânzările prin livestreaming și magazine online 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 sept. 2026
- Raport anual (emitent străin)22 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)07 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2026-05-31 · SEC / New Oriental Education & Technology Group Inc. · 22 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.