olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Kinross Gold Corporation KGC
Gold and Silver Ores · SIC 1040 · Verticală: Gold and Silver Ores (SIC 1040)
Kinross Gold Corporation este o companie canadiană de exploatare a aurului, listată la Toronto și New York, care a depus formularul anual 40-F pentru exercițiul financiar 2025. Documentul arată o companie cu control intern eficient și o politică de răscumpărare de acțiuni stabilită la un nivel anunțat pentru 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Kinross Gold Corporation (KGC) costa 21,59 USD (+0,79 % într-o zi), cu capitalizare 25,9 mld USD, P/E 11,1 pe un EPS diluat de 1,95 USD în ultimele 12 luni, beta 0,89, interval pe 52 de săptămâni 19,93–38,07 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 20,02 – 25,04
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,31 · lățimea benzii 22,3 %
- SMA 50 / 200
- 25,49 / 28,59
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,16 / -1,15
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,3 % | −5,9 % | −3,4 pp | — |
| 3 luni | −15,7 % | −4,6 % | −11,1 pp | — |
| 6 luni | −29,0 % | +0,2 % | −29,3 pp | — |
| De la început de an | −23,3 % | +7,4 % | −30,8 pp | — |
| 1 an | −10,3 % | +8,2 % | −18,5 pp | −4,4 % |
| 3 ani | +294,0 % | +68,4 % | +225,5 pp | +147,4 % |
| 5 ani | +247,7 % | +56,5 % | +191,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 29 din propriul istoric de 7 trimestre (min 6,9, mediană 12,3, max 34,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,5 mld | 4,2 mld | 2,6 mld | 3,5 mld | 4,2 mld | 5,1 mld | 7,1 mld |
| Venituri an/an | −2,7 % | +8,9 % | +20,5 % | — | +32,9 % | +22,7 % | +21,4 % | +36,9 % |
| Profit net | -23,6 mil | 718,6 mil | 1,3 mld | 221,2 mil | -605,2 mil | 416,3 mil | 948,8 mil | 2,4 mld |
| Profit net an/an | −105,3 % | indisponibil | +86,8 % | — | −373,6 % | indisponibil | +127,9 % | +151,9 % |
| EPS diluat | -0,02 | 0,57 | 1,06 | 0,17 | -0,47 | 0,34 | 0,77 | 1,95 |
| EPS diluat an/an | −105,7 % | indisponibil | +86,0 % | — | −376,5 % | indisponibil | +126,5 % | +153,2 % |
| netă % | -0,7 % | 20,5 % | 31,9 % | 8,5 % | -17,5 % | 9,8 % | 18,4 % | 33,9 % |
| Flux de numerar liber | -254,7 mil | 164,7 mil | 1,0 mld | 313,5 mil | indisponibil | 507,0 mil | 1,4 mld | 2,6 mld |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mld USD
- Datorie financiară
- 738,2 mil USD
- Datorie netă
- -1,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 8,7 mld USD
- Active totale
- 12,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,08x
- Lichiditate curentă
- 2,35x
- ROE
- 30,5 %
- ROA
- 20,5 %
- Marja FCF
- 36,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,2 mld | 2,6 mld | 3,5 mld | 4,2 mld | 5,1 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 2,3 mld | 541,1 mil | 515,4 mil | 1,2 mld | 1,9 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,9 mld | 72,1 mil | 117,7 mil | 801,4 mil | 1,5 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 842,3 mil | 695,7 mil | 784,0 mil | 986,8 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 2,7 mld ≈ | 767,8 mil ≈ | 901,7 mil ≈ | 1,8 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 4,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 112,6 mil | 82,2 mil | 93,7 mil | 106,0 mil | 91,4 mil | 131,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,8 mld | 84,3 mil | 106,7 mil | 708,6 mil | 1,5 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 439,8 mil | 115,0 mil | 76,1 mil | 293,2 mil | 487,4 mil | 724,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | 1,3 mld | 221,2 mil | -605,2 mil | 416,3 mil | 948,8 mil | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,06 | 0,17 | -0,47 | 0,34 | 0,77 | 1,95 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,2 mld | 531,5 mil | 418,1 mil | 352,4 mil | 611,5 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 115,8 mil | 214,5 mil | 318,2 mil | 58,5 mil | 52,6 mil | 30,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 2,4 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,7 mld | 7,6 mld | 7,7 mld | 8,0 mld | 8,0 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 158,8 mil | 158,8 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2022verificat |
| Active totale | 10,9 mld | 10,4 mld | 10,4 mld | 10,5 mld | 10,9 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 479,2 mil | 492,7 mil | 550,0 mil | 531,5 mil | 543,0 mil | 716,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 499,7 mil | 40,0 mil | 36,0 mil | — | 199,9 mil | — | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | 1,2 mld | 738,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,3 mld | 741,4 mil | 751,5 mil | 685,5 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 4,3 mld | 3,8 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | 3,9 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 6,7 mld | 6,6 mld | 5,9 mld | 6,2 mld | 7,0 mld | 8,7 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,0 mld | 1,1 mld | — | 1,6 mld | 2,4 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 916,1 mil | 821,7 mil | 764,2 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,0 mld ≈ | 313,5 mil ≈ | — | 507,0 mil ≈ | 1,4 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,2 mld | -1,2 mld | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2022verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -67,7 mil | -623,2 mil | — | -549,0 mil | -1,0 mld | -1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 100,2 mil | 300,8 mil | — | — | 600,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -549,0 mil
- 2024
- -1,0 mld
- 2025
- -1,6 mld
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 84 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 25,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie75
- Randamente33
- Calitate90
- Creștere100
- Evaluare93
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 27,74 – 61,65 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)38,05 – 58,08 (Mijloc 45,83)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 2,7 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -17,7 %
- Colegi: EV/EBITDA28,65 – 43,38 (Mijloc 38,52)7 firme folosite · multiplul median 10,3x · quartile 7,6x – 11,6xAG, CDE, EGO, EQX, EXK, ITRG, MUX
- Colegi: P/E27,74 – 61,65 (Mijloc 43,55)18 firme folosite · multiplul median 22,3x · quartile 14,2x – 31,6xAEM, AG, AGI, B, CDE, CMCL, EGO, EQX, FNV, FSM, GFI, IAG, MUX, NEM, SVM, TII, VOXR, WPM
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 84/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 32,7 % | 92 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 33,9 % | 77 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 107,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 26,8 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,2x | 50 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 25,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,1x | 94 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,7x | 86 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,9 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 33 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial33/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare93/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KINROSS GOLD CORP (KGC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,1 mld USD în 2025; creștere an/an 36,9 %; marjă netă 33,9 %; ROE 31,0 %; datorie netă/EBITDA -0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 28,65–58,08 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 43,55 USD, prețul de 21,59 USD lasă un potențial de 101,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 50,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 84/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 32,7 %
- Marja netă: 33,9 %
- Conversia profitului în FCF: 107,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 26,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 25,0x
- Lichiditatea curentă: 2,3x
- P/E (TTM): 11,1x
- EV/EBITDA: 5,7x
- Randament FCF: 9,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Gold and Silver Ores (SIC 1040) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEMNewmont Corporation | 124,4 mld | 13,9 | 26,8 % | 34,7 % | +21,3 % | +32 % / +198 % |
| AEMAgnico Eagle Mines Limited | 94,5 mld | 21,3 | 19,6 % | 37,5 % | +43,7 % | +8 % / +252 % |
| BBarrick Mining Corp | 67,6 mld | 13,8 | 19,6 % | 29,4 % | +31,2 % | −2 % / +129 % |
| WPMWheaton Precious Metals Corp. | 60,1 mld | 40,9 | 18,5 % | 63,6 % | +80,2 % | +20 % / +171 % |
| FNVFRANCO NEVADA Corp | 48,3 mld | 43,5 | 16,3 % | 61,0 % | +63,7 % | +19 % / +124 % |
| GFIGold Fields Limited | 33,9 mld | 27,4 | 25,7 % | 23,9 % | +15,6 % | −12 % / +147 % |
| KGCKinross Gold Corp | 25,9 mld | 11,1 | 31,0 % | 33,9 % | +36,9 % | −10 % / +294 % |
| CDECoeur Mining, Inc. | 15,0 mld | 16,0 | 10,3 % | 19,2 % | +96,4 % | −15 % / +380 % |
| AGIAlamos Gold Inc. | 13,0 mld | 14,8 | 22,1 % | 49,0 % | +34,3 % | −17 % / +110 % |
| HMYHarmony Gold Mining Company Limited | 10,7 mld | — | — | — | +25,8 % | −14 % / +171 % |
| IAGIAMGOLD Corporation | 10,3 mld | 15,4 | 19,5 % | 25,7 % | +74,7 % | +13 % / +589 % |
| EQXEquinox Gold Corp. | 8,9 mld | 32,2 | 4,8 % | 12,2 % | +99,1 % | −19 % / +106 % |
| AGFirst Majestic Silver Corp. | 7,3 mld | 43,8 | 8,0 % | 13,1 % | +124,3 % | −2 % / +149 % |
| EGOEldorado Gold Corp | 6,9 mld | 14,0 | 12,4 % | 27,9 % | +37,5 % | +11 % / +164 % |
| CGAUCenterra Gold Inc. | 4,3 mld | — | -4,7 % | -7,4 % | +28,8 % | +60 % / +247 % |
| FSMFortuna Mining Corp. | 2,9 mld | 10,5 | 18,7 % | 30,4 % | +39,8 % | −6 % / +143 % |
| AAUCAllied Gold Corporation | 2,7 mld | — | -13,8 % | -3,9 % | +82,3 % | +3 % / indisponibil |
| NGNovagold Resources Inc. | 2,7 mld | — | -32,8 % | — | indisponibil | −40 % / +45 % |
| EXKEndeavour Silver Corp. | 2,0 mld | — | -22,4 % | -25,5 % | +114,8 % | −24 % / +248 % |
| SVMSilvercorp Metals Inc. | 1,8 mld | 29,8 | 9,6 % | 19,5 % | +38,9 % | +7 % / +188 % |
| HYMCHycroft Mining Holding Corporation | 1,6 mld | — | -72,3 % | — | −100,0 % | +45 % / +695 % |
| IAUXi-80 GOLD CORP. | 1,2 mld | — | -81,9 % | -202,7 % | +89,1 % | +16 % / −16 % |
| NEWPNew Pacific Metals Corp. | 914,5 mil | — | -2,8 % | — | −19,1 % | +93 % / +170 % |
| MUXMcEWEN INC. | 912,4 mil | 12,7 | 13,5 % | 32,5 % | +13,2 % | −20 % / +94 % |
| GROYGold Royalty Corp. | 698,3 mil | — | -0,7 % | -26,5 % | +54,5 % | −29 % / +101 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KGC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,41 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 25,36 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 38,05 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 17,10 Randament total -21 % · Pe an -7 % | 33,54 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 54,78 Randament total 154 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 20,28 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 44,36 Randament total 105 % · Pe an 15 % | 78,89 Randament total 265 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 8,39
- Marja netă± 5,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,38
- Diluare anuală± 0,49
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (06 oct. 2026), 6-K (24 sept. 2026), 6-K (06 aug. 2026).
Pe scurt
Kinross Gold Corporation este o companie canadiană de exploatare a aurului, listată la Toronto și New York, care a depus formularul anual 40-F pentru exercițiul financiar 2025. Documentul arată o companie cu control intern eficient și o politică de răscumpărare de acțiuni stabilită la un nivel anunțat pentru 2026.
SWOT
Puncte tari
- Compania are control intern declarat eficient și o structură de audit independentă, cu auditor extern recunoscut 1.
- Listarea dublă pe bursa din Toronto și pe New York Stock Exchange îi oferă acces la două piețe de capital importante 1.
- Portofoliul include mai multe proiecte de dezvoltare și explorare, care pot susține creșterea producției pe termen lung 1.
Puncte slabe
- Formularul precizează că situațiile financiare sunt întocmite conform IFRS, ceea ce face ca datele să nu fie direct comparabile cu cele ale companiilor americane 1.
- Activitatea de exploatare depinde de câteva proiecte și de calendare de autorizare care pot suferi întârzieri 1.
- Compania operează în mai multe jurisdicții, ceea ce crește complexitatea fiscală și de conformitate 1.
Oportunități
- Dezvoltarea proiectelor Phase X, Curlew, Redbird 2 și Great Bear ar putea extinde durata activității și volumul producției 1.
- Conversia resurselor în rezerve ar putea prelungi durata de viață a minelor existente 1.
- Răscumpărările de acțiuni planificate pentru 2026 ar putea crește randamentul pentru acționari, dacă fluxul de numerar se menține 1.
Amenințări
- Scăderea prețului aurului sau al argintului ar putea reduce semnificativ veniturile și fluxul de numerar 1.
- Modificările de taxe, royalty-uri sau reglementări ar putea afecta rentabilitatea în anumite țări 1.
- Incidentele industriale, riscurile de mediu și litigiile ar putea genera costuri neprevăzute 1.
Riscuri
- Volatilitatea prețului metalelorridicat
Formularul subliniază că prețul aurului și al argintului este un factor esențial al rezultatelor și al evaluării companiei 1. Variațiile puternice ar putea afecta direct marjele și planurile de răscumpărare.
- Riscuri valutaremediu
Documentul menționează fluctuațiile din piețele valutare ca factor care poate influența rezultatele 1. Activitatea în mai multe țări ar putea expune compania la efecte de curs semnificative.
- Riscuri fiscale și de reglementareridicat
Formularul enumeră impozite, taxe de export și royalty-uri printre factorii care pot modifica fluxurile de numerar 1. Schimbările politice ar putea afecta proiectele din anumite țări.
- Riscuri operaționale și de mediumediu
Documentul descrie riscuri ale exploatării miniere, precum accidente industriale, inundații și pierderi de metal, precum și limitele asigurărilor 1. Acestea ar putea genera costuri majore.
- Riscul legat de permise și titlurimediu
Formularul menționează dificultățile obținerii și menținerii licențelor și permiselor, precum și contestațiile asupra titlurilor proprietăților 1. Întârzierile ar putea afecta calendarul proiectelor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile aurului și argintului rămân favorabile, fluxul de numerar ar putea susține atât dividendele, cât și răscumpărările de acțiuni anunțate pentru 2026 1.
- Proiectele aflate în dezvoltare ar putea extinde producția și durata minelor, dacă își respectă calendarele 1.
- Controlul intern eficient și auditul independent pot reduce riscul de erori în raportarea financiară 1.
Ce ar strica teza
- O scădere a prețului metalelor ar putea reduce rapid marjele și capacitatea de a finanța răscumpărările planificate 1.
- Schimbările fiscale sau de reglementare din țările în care compania operează ar putea diminua rentabilitatea proiectelor 1.
- Riscurile operaționale și de mediu, precum și limitele asigurărilor, ar putea genera costuri neprevăzute 1.
De urmărit
- Evoluția prețului aurului și argintului și impactul asupra fluxului de numerar liber2026
- Progresul răscumpărărilor de acțiuni și al politicii de dividende2026
- Calendarul de autorizare și execuție pentru Phase X, Curlew, Redbird 2 și Great Bearurmătorul 40-F
- Modificările fiscale și de reglementare în țările de operareurmătorul 40-F
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (06 oct. 2026), 6-K (24 sept. 2026), 6-K (06 aug. 2026).
Afacerea
Potrivit formularului 40-F 1, Kinross Gold Corporation își pregătește situațiile financiare consolidate conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), iar acțiunile sale sunt listate pe Bursa din Toronto și pe New York Stock Exchange. Compania își desfășoară activitatea în mai multe țări, printre care Canada, Statele Unite, Chile, Brazilia și Mauritania, conform declarațiilor de tip forward-looking din documentul 1. Documentul descrie activitatea de exploatare, dezvoltare și explorare a aurului și a argintului, precum și proiecte precum Great Bear, Phase X, Curlew și Redbird 2.
Formularul precizează că structura de guvernanță și de audit este urmărită de un comitet de audit și riscuri format din cinci administratori independenți, iar auditorul extern este KPMG LLP din Toronto 1. Conducerea a concluzionat că sistemul de control intern asupra raportării financiare era eficient la 31 decembrie 2025, fără slăbiciuni materiale identificate 1.
Compania a stabilit ca obiectiv ca răscumpărările de acțiuni pentru 2026 să reprezinte o parte din fluxul de numerar liber atribuibil, iar declarațiile privind dividendele și întoarcerea capitalului către acționari sunt prezentate ca parte a strategiei sale 1. Documentul subliniază însă că toate aceste estimări sunt supuse incertitudinilor din piață și din operațiuni.
Segmente
Exploatarea aurului
Segmentul principal descris în formularul 1 este exploatarea aurului, care reprezintă activitatea de bază a companiei. Documentul include ghiduri de producție, costuri de producție și costuri totale de menținere, dar cifrele exacte sunt prezentate în anexele MD&A, nu în corpul formularului principal.
Dezvoltarea proiectelor
Formularul menționează proiectele de dezvoltare Phase X, Curlew, Redbird 2 și Great Bear, pentru care sunt prezentate estimări de economie și de durată a minei 1. Aceste proiecte ar putea modifica profilul de producție dacă își ating calendarele de autorizare și de execuție.
Explorare
Compania include în planurile sale bugete de explorare pentru rezerve și resurse noi, iar formularul menționează posibilitatea convertirii resurselor în rezerve 1. Aceasta rămâne o componentă speculativă a activității, cu rezultate incerte.
Piața în context
Formularul 1 face referire la prețul aurului și al argintului ca factor principal al rezultatelor financiare, alături de cursurile valutare și de costurile de energie și combustibil. Documentul nu oferă în acest fragment date de piață detaliate, astfel că analiza sectorului se bazează pe factorii enumerați de companie.
Compania operează într-un sector reglementat, unde taxele, royalty-urile și permisele de mediu influențează direct marjele, conform enumerării din secțiunea de avertismente 1. Peisajul concurențial și cota de piață nu sunt detaliate în fragmentul furnizat.
Poziția concurențială
Documentul menționează că valorile de piață ale companiilor comparabile din sectorul aurului influențează multiplii prețului față de valoarea activelor nete 1. Astfel, poziția concurențială a companiei depinde de performanța relativă a acestor producători.
- Producători de aur listați în SUA și Canada
Formularul 1 vorbește despre companii comparabile din sectorul aurului, fără a le numi în fragmentul furnizat.
- Producători de aur din Canada
Formularul 1 face referire la grupul de comparație al producătorilor de aur, fără nominalizări specifice.
- Producători de argint
Argintul apare ca produs în documentul 1, ceea ce plasează compania și în sfera producătorilor de argint, fără nume concrete.
- Companii de explorare a aurului
Activitatea de explorare menționată în formular 1 îi expune companiei concurența pentru proiecte și licențe noi.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
Surse
- [1] Form 40-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Kinross Gold Corporation · 26 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.