olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Endeavour Silver Corp. EXK
Gold and Silver Ores · SIC 1040 · Verticală: Gold and Silver Ores (SIC 1040)
Endeavour Silver Corp. este o companie canadiană de exploatare a argintului și aurului, listată la NYSE și la Toronto, care a raportat pentru exercițiul fiscal 2025 prin formularul 40-F. Raportarea arată achiziția companiei Compañia Minera Kolpa S.A. în 2025, o tranzacție care a schimbat amprenta operațională și contabilă a grupului.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Endeavour Silver Corp. (EXK) costa 7,83 USD (+11,38 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld USD, beta 1,78, interval pe 52 de săptămâni 7,03–14,12 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 7,00 – 8,86
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,45 · lățimea benzii 23,4 %
- SMA 50 / 200
- 9,12 / 9,71
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,44 / -0,45
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,0 % | −1,1 % | −7,9 pp | — |
| 3 luni | −12,6 % | −0,5 % | −12,2 pp | — |
| 6 luni | −15,9 % | +4,4 % | −20,3 pp | — |
| De la început de an | −16,7 % | +12,3 % | −29,0 pp | — |
| 1 an | +4,4 % | +13,5 % | −9,1 pp | −9,2 % |
| 3 ani | +246,5 % | +76,4 % | +170,0 pp | +142,0 % |
| 5 ani | +50,3 % | +63,7 % | −13,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 150,5 mil | 117,4 mil | 138,5 mil | 165,3 mil | 210,2 mil | 205,5 mil | 217,6 mil | 467,5 mil |
| Venituri an/an | +0,0 % | −22,0 % | +17,9 % | +19,4 % | +27,1 % | −2,2 % | +5,9 % | +114,8 % |
| Profit net | -12,4 mil | -48,1 mil | 1,2 mil | 14,0 mil | 6,2 mil | 6,1 mil | -31,5 mil | -119,1 mil |
| Profit net an/an | −228,4 % | indisponibil | indisponibil | +1.104,1 % | −55,6 % | −1,3 % | −614,5 % | indisponibil |
| EPS diluat | -0,10 | -0,36 | 0,01 | 0,08 | 0,03 | 0,03 | -0,13 | -0,42 |
| EPS diluat an/an | −225,0 % | indisponibil | indisponibil | +700,0 % | −62,5 % | 0,0 % | −533,3 % | indisponibil |
| netă % | -8,3 % | -40,9 % | 0,8 % | 8,4 % | 3,0 % | 3,0 % | -14,5 % | -25,5 % |
| Flux de numerar liber | -13,8 mil | -31,1 mil | 13,4 mil | -30,6 mil | -54,7 mil | -106,0 mil | -176,3 mil | -101,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 215,4 mil USD
- Datorie financiară
- 12,7 mil USD
- Datorie netă
- -202,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 579,1 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 1,53x
- ROE
- -22,4 %
- ROA
- -12,2 %
- Marja FCF
- -21,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 138,5 mil | 165,3 mil | 210,2 mil | 205,5 mil | 217,6 mil | 467,5 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 111,1 mil | 129,0 mil | 158,6 mil | 168,9 mil | 175,6 mil | 384,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 27,3 mil | 36,4 mil | 51,5 mil | 36,6 mil | 42,0 mil | 82,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -793,0 mii | 22,2 mil | 23,5 mil | 8,7 mil | 8,3 mil | 35,7 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 28,1 mil | 24,0 mil | 25,2 mil | 27,9 mil | 29,9 mil | 73,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 27,3 mil ≈ | 46,2 mil ≈ | 48,6 mil ≈ | 36,6 mil ≈ | 38,2 mil ≈ | 108,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,4 mil | 985,0 mii | 1,3 mil | 1,4 mil | 1,5 mil | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,1 mil | 29,7 mil | 24,9 mil | 18,3 mil | -22,0 mil | -104,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -2,2 mil | 15,7 mil | 18,7 mil | 12,1 mil | 9,5 mil | 14,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Profit net | 1,2 mil | 14,0 mil | 6,2 mil | 6,1 mil | -31,5 mil | -119,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,01 | 0,08 | 0,03 | 0,03 | -0,13 | -0,42 | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 154,0 mil | 170,7 mil | 185,3 mil | 197,8 mil | 242,2 mil | 283,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 197,8 mil
- 2024
- 242,2 mil
- 2025
- 283,1 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 61,1 mil | 103,3 mil | 83,4 mil | 35,3 mil | 106,4 mil | 215,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 20,1 mil | 14,5 mil | 14,1 mil | 22,3 mil | 5,2 mil | 26,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 16,6 mil | 27,5 mil | 19,2 mil | 27,3 mil | 36,0 mil | 62,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Active curente | 105,0 mil | 161,8 mil | 146,3 mil | 100,8 mil | 157,6 mil | 423,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 88,0 mil | 122,2 mil | 233,9 mil | 314,7 mil | 506,2 mil | 785,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 10 mar. 2022verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 492,0 mii | 40,0 mii | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 30 mar. 2023verificat |
| Active totale | 210,6 mil | 294,0 mil | 399,4 mil | 474,8 mil | 719,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 27,8 mil | 32,0 mil | 39,8 mil | 46,6 mil | 54,0 mil | 120,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,6 mil | 4,1 mil | 6,0 mil | 3,9 mil | 5,2 mil | 8,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,1 mil | 6,4 mil | 8,5 mil | 4,7 mil | 115,0 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 34,6 mil | 40,6 mil | 52,7 mil | 58,2 mil | 78,9 mil | 276,8 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 51,5 mil | 56,6 mil | 83,5 mil | 88,5 mil | 234,8 mil | 656,6 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 159,1 mil | 237,4 mil | 315,9 mil | 386,3 mil | 484,4 mil | 579,1 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 157,9 mil | 170,5 mil | 189,6 mil | 216,9 mil | 262,3 mil | 262,3 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
- 2023
- 216,9 mil
- 2024
- 262,3 mil
- 2025
- 262,3 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 39,0 mil | 23,5 mil | 55,0 mil | 11,8 mil | 19,1 mil | 67,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 25,5 mil | 54,1 mil | 109,7 mil | 117,8 mil | 195,4 mil | 169,2 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 13,4 mil ≈ | -30,6 mil ≈ | -54,7 mil ≈ | -106,0 mil ≈ | -176,3 mil ≈ | -101,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -29,8 mil | -38,0 mil | -111,5 mil | -107,2 mil | -183,5 mil | -237,4 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 27,5 mil | 56,7 mil | 36,8 mil | 48,1 mil | 236,0 mil | 287,0 mil | SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -106,0 mil ≈
- 2024
- -176,3 mil ≈
- 2025
- -101,8 mil ≈
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026derivat
- 2023
- -107,2 mil
- 2024
- -183,5 mil
- 2025
- -237,4 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
- 2023
- 48,1 mil
- 2024
- 236,0 mil
- 2025
- 287,0 mil
SEC (XBRL)· 30 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie67
- Creștere100
- Evaluare0
- Calitate32
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,74 – 5,20 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA3,74 – 5,20 (Mijloc 4,84)9 firme folosite · multiplul median 9,8x · quartile 7,2x – 10,7xAG, CDE, EGO, EQX, IDR, ITRG, KGC, MUX, PAAS
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,9 % | 38 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | -25,5 % | 22 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 30,5 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,9x | 100 (față de colegi) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,5x | 15 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 61 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 17,0x | 0 (față de colegi) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | -5,0 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie67/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate32/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare0/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ENDEAVOUR SILVER CORP. (EXK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 467,5 mil USD în 2025; creștere an/an 114,8 %; marjă netă -25,5 %; ROE -22,4 %; datorie netă/EBITDA -1,9x.
Intervalul de valoare estimat este 3,74–5,20 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,84 USD, prețul de 7,83 USD lasă un potențial de -38,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -61,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 30,5 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,9x
Ce o infirmă
- Marja netă: -25,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,5x
- EV/EBITDA: 17,0x
- Randament FCF: -5,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Gold and Silver Ores (SIC 1040) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEMNewmont Corporation | 122,7 mld | 13,7 | 26,8 % | 34,7 % | +21,3 % | +30 % / +194 % |
| AEMAgnico Eagle Mines Limited | 91,7 mld | 20,7 | 19,6 % | 37,5 % | +43,7 % | +5 % / +242 % |
| BBarrick Mining Corp | 67,2 mld | 13,7 | 19,6 % | 29,4 % | +31,2 % | −3 % / +128 % |
| FNVFRANCO NEVADA Corp | 46,7 mld | 42,0 | 16,3 % | 61,0 % | +63,7 % | +15 % / +116 % |
| AUAngloGold Ashanti plc | 44,4 mld | 17,0 | 43,1 % | 32,1 % | +70,8 % | +3 % / +357 % |
| GFIGold Fields Limited | 32,9 mld | 26,6 | 25,7 % | 23,9 % | +15,6 % | −14 % / +140 % |
| KGCKinross Gold Corp | 25,7 mld | 11,0 | 31,0 % | 33,9 % | +36,9 % | −24 % / +264 % |
| PAASPan American Silver Corp. | 17,5 mld | 16,2 | 16,8 % | 27,1 % | +28,4 % | −9 % / +165 % |
| CDECoeur Mining, Inc. | 14,9 mld | 16,0 | 10,3 % | 19,2 % | +96,4 % | −16 % / +378 % |
| AGIAlamos Gold Inc. | 12,6 mld | 14,3 | 22,1 % | 49,0 % | +34,3 % | −20 % / +103 % |
| HMYHarmony Gold Mining Company Limited | 10,4 mld | — | — | — | +25,8 % | −17 % / +163 % |
| EQXEquinox Gold Corp. | 8,9 mld | 32,2 | 4,8 % | 12,2 % | +99,1 % | −19 % / +106 % |
| AGFirst Majestic Silver Corp. | 7,6 mld | 45,3 | 8,0 % | 13,1 % | +124,3 % | +1 % / +158 % |
| EGOEldorado Gold Corp | 6,7 mld | 13,6 | 12,4 % | 27,9 % | +37,5 % | +7 % / +155 % |
| CGAUCenterra Gold Inc. | 4,3 mld | — | -4,7 % | -7,4 % | +28,8 % | +61 % / +249 % |
| ARISAris Mining Corp | 3,2 mld | 38,3 | 7,0 % | 8,4 % | +81,7 % | +12 % / +396 % |
| NGNovagold Resources Inc. | 2,7 mld | — | -32,8 % | — | indisponibil | −40 % / +45 % |
| AAUCAllied Gold Corporation | 2,5 mld | — | -13,8 % | -3,9 % | +82,3 % | −3 % / indisponibil |
| EXKEndeavour Silver Corp. | 2,1 mld | — | -22,4 % | -25,5 % | +114,8 % | +4 % / +246 % |
| HYMCHycroft Mining Holding Corporation | 1,6 mld | — | -72,3 % | — | −100,0 % | +49 % / +716 % |
| IAUXi-80 GOLD CORP. | 1,2 mld | — | -81,9 % | -202,7 % | +89,1 % | +18 % / −15 % |
| NEWPNew Pacific Metals Corp. | 952,3 mil | — | -2,8 % | — | −19,1 % | +101 % / +181 % |
| MUXMcEWEN INC. | 916,1 mil | 12,8 | 13,5 % | 32,5 % | +13,2 % | −20 % / +94 % |
| MTAMetalla Royalty & Streaming Ltd. | 732,0 mil | — | -1,7 % | -36,1 % | +99,6 % | +6 % / +145 % |
| GROYGold Royalty Corp. | 648,9 mil | — | -0,7 % | -26,5 % | +54,5 % | −34 % / +86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EXK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (22 sept. 2026), 6-K (24 aug. 2026), 6-K (21 aug. 2026), 6-K (19 aug. 2026).
Pe scurt
Endeavour Silver Corp. este o companie canadiană de exploatare a argintului și aurului, listată la NYSE și la Toronto, care a raportat pentru exercițiul fiscal 2025 prin formularul 40-F. Raportarea arată achiziția companiei Compañia Minera Kolpa S.A. în 2025, o tranzacție care a schimbat amprenta operațională și contabilă a grupului.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un control intern raportat ca eficient, fără slăbiciuni materiale identificate la sfârșitul exercițiului 2025 1.
- Achiziția Kolpa aduce o pondere semnificativă a veniturilor și a activelor în grup 1.
- Auditorul KPMG LLP a emis opinii fără rezerve asupra situațiilor financiare și asupra controlului intern 1.
Puncte slabe
- Filiala achiziționată în 2025 a fost exclusă din evaluarea controlului intern, ceea ce arată o integrare încă incompletă 1.
- Raportarea conform IFRS și NI 43-101 face comparabilitatea cu companiile americane dificilă 1.
- Costurile de audit au crescut semnificativ după achiziție, ceea ce indică o povară administrativă mai mare 1.
Oportunități
Amenințări
- Fluctuațiile cursului de schimb între dolarul canadian și cel american pot afecta rezultatele raportate 1.
- Diferențele de reglementare pot face ca rezervele raportate să nu fie acceptate direct în SUA 1.
- Riscurile operaționale specifice operațiunilor din Peru ar putea afecta rezultatele dacă integrarea nu reușește 1.
Riscuri
- Integrarea Kolparidicat
Controlul intern al filialei achiziționate nu a fost evaluat în acest exercițiu, ceea ce ridică întrebări privind calitatea raportării 1.
- Diferențe de raportare a resurselormediu
Rezervele și resursele raportate conform NI 43-101 pot să nu corespundă standardului S-K 1300 cerut de SEC 1.
- Curs de schimbmediu
Raportarea în dolari americani a unor operațiuni în dolari canadieni și alte monede poate genera diferențe de conversie 1.
- Costuri de conformitatescăzut
Creșterea onorariilor de audit după achiziție sugerează presiune asupra costurilor administrative 1.
- Guvernanță diferită de NYSEscăzut
Aplicarea regulilor canadiene pentru cvorum și aprobări poate limita protecția acționarilor americani în anumite tranzacții 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă integrarea Kolpa decurge bine, compania ar putea beneficia de o bază de venituri mai largă și de un control intern extins în anii următori 1.
- Absența restatărilor și a aplicării politicii de recuperare indică o disciplină de raportare solidă 1.
- Resursele raportate și proprietățile miniere existente oferă o bază pentru extinderea producției 1.
Ce ar strica teza
- Integrarea Kolpa rămâne incompletă în raportarea de control intern, ceea ce ar putea amâna beneficiile achiziției 1.
- Costurile de conformitate și de audit au crescut, iar acest lucru ar putea reduce marjele dacă tendința continuă 1.
- Diferențele de raportare și de reglementare fac dificilă compararea cu concurenții, ceea ce poate limita evaluarea externă 1.
De urmărit
- Stadiul integrării Kolpa în evaluarea controlului intern2026
- Evoluția onorariilor de audit și a costurilor de conformitate2026
- Contribuția Kolpa la veniturile și profitul grupuluinext 10-K
- Eventuale restatări sau slăbiciuni materiale ale controlului internnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (22 sept. 2026), 6-K (24 aug. 2026), 6-K (21 aug. 2026), 6-K (19 aug. 2026).
Afacerea
Endeavour Silver Corp. este un emitent canadian eligibil să depună raportul anual pe formularul 40-F în cadrul sistemului multijurisdicțional de divulgare al Legii privind bursele de valori din SUA 1. Compania își întocmește situațiile financiare consolidate conform IFRS, nu conform standardelor americane, ceea ce face ca cifrele să nu fie direct comparabile cu cele ale companiilor americane 1. Activitatea de exploatare și resursele minerale sunt raportate conform standardului canadian NI 43-101 1.
În exercițiul 2025 compania a achiziționat Compañia Minera Kolpa S.A., iar conducerea a exclus această filială din evaluarea eficienței controlului intern asupra raportării financiare la 31 decembrie 2025 1. Auditorul KPMG LLP a emis raportul de audit asupra situațiilor financiare și asupra controlului intern 1. Conducerea a concluzionat că nu au fost identificate slăbiciuni materiale ale controlului intern 1.
Guvernanța urmează în principal practicile canadiene, în special în privința cvorumului acționarilor, a aprobării emisiunilor de acțiuni și a planurilor de remunerare, care urmează regulile Bursei din Toronto, nu cele NYSE 1. Compania are un comitet de audit format din membri independenți, iar regulile de recuperare a remunerației erodate au fost respectate fără restatări în perioada raportată 1.
Segmente
Operațiuni din Peru (Kolpa)
Compañia Minera Kolpa S.A., achiziționată în 2025, contribuie semnificativ la veniturile grupului, având o pondere de 24% din veniturile totale în exercițiul 2025 1. Activele sale reprezintă 19% din activele totale consolidate, ceea ce arată o expunere operațională importantă 1.
Operațiuni mineritul de argint și aur
Activitatea de bază rămâne exploatarea și dezvoltarea proprietăților miniere de argint și aur, cu resursele raportate conform NI 43-101 și cu rapoarte tehnice atașate ca anexe la formularul 40-F 1. Compania nu deține mine în Statele Unite supuse reglementării MSHA în exercițiul 2025 1.
Piața în context
Piața în care operează compania este cea a metalelor prețioase, argintul și aurul, cu cotații la NYSE și la Bursa din Toronto 1. Nivelul costurilor de audit, de exemplu, a crescut de la 1.159.465 CAD la 1.910.726 CAD între 2024 și 2025, semn al complexității sporite după achiziția din Peru 1. Cadrul de reglementare canadian și cel american se aplică simultan, ceea ce influențează modul în care resursele sunt raportate 1.
Mediul de reglementare și de raportare rămâne un factor important: standardele NI 43-101 diferă de cele S-K 1300, iar rezervele și resursele raportate ar putea să nu fie echivalente cu cele ale companiilor americane 1. Variațiile cursului de schimb între dolarul canadian și cel american afectează cifrele raportate în CAD 1.
Tendințe
- Integrarea achizițiilor din Perumixt
Integrarea Kolpa în operațiunile grupului ar putea spori volumul de producție și veniturile, dar deocamdată procesul de control intern nu a fost integrat complet în evaluarea conducerii 1.
- Complexitatea raportării multijurisdicționalevânt din față
Raportarea simultană conform IFRS, NI 43-101 și regulilor SEC crește costurile de conformitate, cum arată creșterea onorariilor de audit 1.
- Recuperarea remunerației erodatevânt din spate
Politica de recuperare a remunerației, adoptată în octombrie 2023, nu a necesitat aplicare în 2025, ceea ce indică lipsa restatărilor semnificative 1.
- Practici de guvernanță canadienemixt
Compania aplică reguli canadiene pentru aprobarea emisiunilor și a planurilor de remunerare, ceea ce diferă de regulile NYSE și poate influența flexibilitatea de finanțare 1.
Poziția concurențială
Documentele depuse nu identifică concurenții direcți ai companiei. Comparațiile cu alți producători de argint și aur trebuie făcute pe baza altor surse, deoarece formularul 40-F se concentrează pe conformitate și pe structura financiară internă 1.
Diferențele de raportare față de companiile americane, în special cele care aplică S-K 1300, fac comparabilitatea directă dificilă, ceea ce este menționat explicit de companie 1.
- Companii americane de exploatare a argintului și aurului
Sursa nu numește concurenți; compania menționează doar că rezervele raportate sub NI 43-101 nu sunt comparabile cu cele din SEC, S-K 1300 1.
- Producători canadieni de metale prețioase
Sursa nu numește concurenți canadieni; comparația se bazează pe aceleași standarde de raportare NI 43-101 1.
- Operatori miniere din America Latină
Sursa nu numește concurenți din regiune, dar menționează expunerea operațională din Peru prin Kolpa 1.
- Companii de exploatare cotate la NYSE
Sursa nu identifică simboluri de bursă ale concurenților; compania este ea însăși listată la NYSE 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Endeavour Silver ( TSE : EDR ) Trading Down 12 . 5 % Following Analyst DowngradeSurge — GDELT DOC · 23 sept. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 13 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)21 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)30 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
Surse
- [1] Form 40-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Endeavour Silver Corp. · 30 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.