olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Newmont Corporation NEM
Gold and Silver Ores · SIC 1040 · Verticală: Gold and Silver Ores (SIC 1040)
Newmont este cel mai mare producător de aur din lume, cu operațiuni pe mai multe continente și o poziție care depinde în mare măsură de prețul aurului. Pentru noi, contează acum fiindcă rezultatele din 2026 arată o companie care își menține ghidajul de producție în timp ce își returnează capital acționarilor, dar care rămâne expusă unor riscuri politice și operaționale din Ghana și din parteneriatul NGM. Vânzările din 2025 au atins 22.7 miliarde USD, iar producția atribuibilă de aur a fost de 5.89 milioane de uncii.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Newmont Corporation (NEM) costa 118,11 USD (+9,90 % într-o zi), cu capitalizare 122,7 mld USD, P/E 13,7 pe un EPS diluat de 8,60 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,87 %, beta 0,92, interval pe 52 de săptămâni 81,63–135,14 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 6,4 mld USD (+15,2 % an/an), profit net de 2,5 mld USD (+35,1 % an/an), EPS diluat 2,35 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 106,40 – 121,31
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,79 · lățimea benzii 13,1 %
- SMA 50 / 200
- 119,36 / 112,38
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,89 / -2,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,0 % | −1,1 % | +3,1 pp | — |
| 3 luni | +13,3 % | −0,5 % | +13,7 pp | — |
| 6 luni | +2,6 % | +4,4 % | −1,8 pp | — |
| De la început de an | +18,3 % | +12,3 % | +6,0 pp | — |
| 1 an | +49,7 % | +13,5 % | +36,2 pp | −11,8 % |
| 3 ani | +202,7 % | +76,4 % | +126,3 pp | +142,0 % |
| 5 ani | +109,6 % | +63,7 % | +45,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,7 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,5 mld | 6,8 mld | 7,3 mld | 6,1 mld | 6,4 mld |
| Costul vânzărilor | 2,4 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 48,0 mil | 43,0 mil | 40,0 mil | 40,0 mil | 43,0 mil | 45,0 mil | 47,0 mil | 58,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 689,0 mil | 593,0 mil | 620,0 mil | 643,0 mil | 665,0 mil | 632,0 mil | 604,0 mil | 632,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,1 mld | 2,5 mld | 3,1 mld | 2,5 mld | 3,2 mld | 4,6 mld | 3,0 mld | 3,2 mld |
| Impozit pe profit | 702,0 mil | 647,0 mil | 1,1 mld | 787,0 mil | 2,1 mld | 1,4 mld | 952,0 mil | 839,0 mil |
| Profit net | 1,4 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | 1,3 mld | 3,3 mld | 2,2 mld | 2,5 mld |
| EPS diluat | 1,23 ≈ | 1,68 | 1,85 | 1,67 | 1,19 ≈ | 3,00 | 2,06 | 2,35 |
| Flux de numerar operațional | 2,5 mld | 2,0 mld | 2,4 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 3,6 mld | 3,8 mld | 2,9 mld ≈ | 2,8 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 875,0 mil | 826,0 mil | 674,0 mil | 727,0 mil | 808,0 mil | 641,0 mil | 719,0 mil | 856,0 mil |
| Dividende plătite | 282,0 mil | 282,0 mil | 279,0 mil ≈ | 273,0 mil ≈ | 272,0 mil | 282,0 mil | 277,0 mil ≈ | 272,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 798,0 mil | 348,0 mil | 1,0 mld ≈ | 516,0 mil ≈ | 428,0 mil | 1,9 mld | 1,6 mld ≈ | 1,8 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 34 din propriul istoric de 29 trimestre (min 10,5, mediană 18,9, max 652,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,3 mld | 9,7 mld | 11,5 mld | 12,2 mld | 11,9 mld | 11,8 mld | 18,7 mld | 22,7 mld |
| Venituri an/an | −1,7 % | +34,3 % | +18,0 % | +6,3 % | −2,5 % | −0,9 % | +58,2 % | +21,3 % |
| Profit net | 341,0 mil | 2,8 mld | 2,8 mld | 1,2 mld | -429,0 mil | -2,5 mld | 3,3 mld | 7,1 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +722,6 % | +0,9 % | −58,8 % | −136,8 % | indisponibil | indisponibil | +111,6 % |
| EPS diluat | 0,64 | 3,81 | 3,51 | 1,46 | -0,54 | -2,97 | 2,92 | 6,39 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +495,3 % | −7,9 % | −58,4 % | −137,0 % | indisponibil | indisponibil | +118,8 % |
| netă % | 4,7 % | 28,8 % | 24,6 % | 9,5 % | -3,6 % | -21,1 % | 17,9 % | 31,3 % |
| Flux de numerar liber | 795,0 mil | 1,4 mld | 3,6 mld | 2,6 mld | 1,1 mld | 97,0 mil | 3,0 mld | 7,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 7,6 mld USD
- Datorie financiară
- 5,1 mld USD
- Datorie netă
- -2,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 34,0 mld USD
- Active totale
- 57,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,15x
- Lichiditate curentă
- 2,29x
- ROE
- 22,1 %
- ROA
- 12,5 %
- Marja FCF
- 32,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,5 mld | 12,2 mld | 11,9 mld | 11,8 mld | 18,7 mld | 22,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,0 mld | 5,4 mld | 6,5 mld | 6,7 mld | 9,0 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 6,5 mld ≈ | 6,8 mld ≈ | 5,4 mld ≈ | 5,1 mld ≈ | 9,7 mld ≈ | 14,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 122,0 mil | 154,0 mil | 229,0 mil | 200,0 mil | 197,0 mil | 166,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,1 mld | 1,1 mld | -51,0 mil | -2,0 mld | 4,6 mld | 11,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 704,0 mil | 1,1 mld | 455,0 mil | 526,0 mil | 1,4 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,8 mld | 1,2 mld | -429,0 mil | -2,5 mld | 3,3 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,51 | 1,46 | -0,54 | -2,97 | 2,92 | 6,39 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 806,0 mil | 801,0 mil | 795,0 mil | 841,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,04 | 2,20 | 2,20 | 1,60 | 1,00 | 1,00 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 841,0 mil
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 5,5 mld | 5,0 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 449,0 mil | 337,0 mil | 366,0 mil | 734,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 8,5 mld | 7,7 mld | 6,5 mld | 7,5 mld | 12,3 mld | 13,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 24,3 mld | 24,1 mld | 24,1 mld | 37,6 mld | 33,5 mld | — | SEC (XBRL)· 24 apr. 2025verificat |
| Fond comercial | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,0 mld | 3,0 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 41,4 mld | 40,6 mld | 38,5 mld | 55,5 mld | 56,3 mld | 57,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 493,0 mil | 518,0 mil | 633,0 mil | 960,0 mil | 843,0 mil | 816,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 551,0 mil | 87,0 mil | 0 | 1,9 mld | 924,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,5 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,4 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 6,0 mld | 7,5 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 17,5 mld | 18,7 mld | 18,9 mld | 26,3 mld | 26,2 mld | 23,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 23,8 mld | 21,8 mld | 19,5 mld | 29,2 mld | 30,1 mld | 34,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 4,9 mld | 4,3 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | 6,4 mld | 10,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,7 mld | 3,4 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 3,6 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 97,0 mil ≈ | 3,0 mld ≈ | 7,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 91,0 mil | -1,9 mld | -3,0 mld | -1,0 mld | -2,7 mld | 606,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,7 mld | -3,0 mld | -2,4 mld | -1,6 mld | -3,0 mld | -7,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 834,0 mil | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 521,0 mil | 525,0 mil | 0 | 0 | 1,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,0 mld
- 2024
- -2,7 mld
- 2025
- 606,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 122,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 117,79 – 277,17 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E117,79 – 277,17 (Mijloc 139,38)17 firme folosite · multiplul median 16,2x · quartile 13,7x – 32,2xAEM, AG, AGI, ARIS, AU, B, CDE, EGO, EQX, FNV, GFI, IDR, KGC, MUX, NAMM, PAAS, VOXR
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului13,14 – 17,67 (Mijloc 15,07)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 34,7 % | 81 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 109,0 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 23,9 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,7x | 72 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 8,2 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,5 % | 79 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 10,9 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate91/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente87/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare85/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NEWMONT CORPORATION (NEM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 22,7 mld USD în 2025; creștere an/an 21,3 %; marjă netă 34,7 %; ROE 26,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 117,79–277,17 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 139,38 USD, prețul de 118,11 USD lasă un potențial de 18,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 15,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 34,7 %
- Conversia profitului în FCF: 109,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 23,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- P/E (TTM): 13,7x
- Randament FCF: 8,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,5 %
- Rata de distribuire (FCF): 10,9 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Gold and Silver Ores (SIC 1040) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEMNewmont Corporation | 122,7 mld | 13,7 | 26,8 % | 34,7 % | +21,3 % | +50 % / +203 % |
| AEMAgnico Eagle Mines Limited | 91,7 mld | 20,7 | 19,6 % | 37,5 % | +43,7 % | +5 % / +242 % |
| BBarrick Mining Corp | 67,2 mld | 13,7 | 19,6 % | 29,4 % | +31,2 % | −3 % / +128 % |
| FNVFRANCO NEVADA Corp | 46,7 mld | 42,0 | 16,3 % | 61,0 % | +63,7 % | +15 % / +116 % |
| AUAngloGold Ashanti plc | 44,4 mld | 17,0 | 43,1 % | 32,1 % | +70,8 % | +3 % / +357 % |
| GFIGold Fields Limited | 32,9 mld | 26,6 | 25,7 % | 23,9 % | +15,6 % | −14 % / +140 % |
| KGCKinross Gold Corp | 25,7 mld | 11,0 | 31,0 % | 33,9 % | +36,9 % | −24 % / +264 % |
| PAASPan American Silver Corp. | 17,5 mld | 16,2 | 16,8 % | 27,1 % | +28,4 % | −9 % / +165 % |
| CDECoeur Mining, Inc. | 14,9 mld | 16,0 | 10,3 % | 19,2 % | +96,4 % | −16 % / +378 % |
| AGIAlamos Gold Inc. | 12,6 mld | 14,3 | 22,1 % | 49,0 % | +34,3 % | −20 % / +103 % |
| HMYHarmony Gold Mining Company Limited | 10,4 mld | — | — | — | +25,8 % | −17 % / +163 % |
| EQXEquinox Gold Corp. | 8,9 mld | 32,2 | 4,8 % | 12,2 % | +99,1 % | −19 % / +106 % |
| AGFirst Majestic Silver Corp. | 7,6 mld | 45,3 | 8,0 % | 13,1 % | +124,3 % | +1 % / +158 % |
| EGOEldorado Gold Corp | 6,7 mld | 13,6 | 12,4 % | 27,9 % | +37,5 % | +7 % / +155 % |
| CGAUCenterra Gold Inc. | 4,3 mld | — | -4,7 % | -7,4 % | +28,8 % | +61 % / +249 % |
| ARISAris Mining Corp | 3,2 mld | 38,3 | 7,0 % | 8,4 % | +81,7 % | +12 % / +396 % |
| NGNovagold Resources Inc. | 2,7 mld | — | -32,8 % | — | indisponibil | −40 % / +45 % |
| AAUCAllied Gold Corporation | 2,5 mld | — | -13,8 % | -3,9 % | +82,3 % | −3 % / indisponibil |
| EXKEndeavour Silver Corp. | 2,1 mld | — | -22,4 % | -25,5 % | +114,8 % | −21 % / +259 % |
| HYMCHycroft Mining Holding Corporation | 1,6 mld | — | -72,3 % | — | −100,0 % | +49 % / +716 % |
| IAUXi-80 GOLD CORP. | 1,2 mld | — | -81,9 % | -202,7 % | +89,1 % | +18 % / −15 % |
| NEWPNew Pacific Metals Corp. | 952,3 mil | — | -2,8 % | — | −19,1 % | +101 % / +181 % |
| MUXMcEWEN INC. | 916,1 mil | 12,8 | 13,5 % | 32,5 % | +13,2 % | −20 % / +94 % |
| MTAMetalla Royalty & Streaming Ltd. | 732,0 mil | — | -1,7 % | -36,1 % | +99,6 % | +6 % / +145 % |
| GROYGold Royalty Corp. | 648,9 mil | — | -0,7 % | -26,5 % | +54,5 % | −34 % / +86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NEM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 79,80 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 140,43 Randament total 20 % · Pe an 20 % | 210,64 Randament total 80 % · Pe an 80 % |
| 3 ani | 94,65 Randament total -17 % · Pe an -6 % | 185,72 Randament total 61 % · Pe an 17 % | 303,33 Randament total 161 % · Pe an 38 % |
| 5 ani | 112,27 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 245,61 Randament total 115 % · Pe an 17 % | 436,79 Randament total 279 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 46,43
- Marja netă± 32,50
- Creșterea anuală a veniturilor± 24,24
- Diluare anuală± 2,73
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Newmont este cel mai mare producător de aur din lume, cu operațiuni pe mai multe continente și o poziție care depinde în mare măsură de prețul aurului. Pentru noi, contează acum fiindcă rezultatele din 2026 arată o companie care își menține ghidajul de producție în timp ce își returnează capital acționarilor, dar care rămâne expusă unor riscuri politice și operaționale din Ghana și din parteneriatul NGM. Vânzările din 2025 au atins 22.7 miliarde USD 1, iar producția atribuibilă de aur a fost de 5.89 milioane de uncii 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania este cel mai mare producător de aur și singura companie de aur inclusă în indicele S&P 500 1. Portofoliul său diversificat și situația sa financiară, cu o poziție netă de numerar, îi oferă flexibilitate 3.
- Fluxul de numerar liber ridicat, combinat cu un program structurat de răscumpărări și dividende, susține returnarea capitalului către acționari 3.
- Compania menține reputația de lider în sustenabilitate și guvernanță, fiind inclusă în indici de referință din domeniu 1.
Puncte slabe
- Dependența de prețul aurului este mare, iar compania nu folosește acoperiri pentru vânzările de metale 1.
- Operațiunile din joint-venture-uri, precum NGM, depind de un partener care controlează gestiunea zilnică, ceea ce a generat dispute semnificative 2.
- Suspendarea temporară a operațiunilor la Cadia după activitate seismică arată vulnerabilitatea la evenimente naturale în unele locații 3.
Oportunități
- Dacă Red Chris Block Cave ajunge la decizia finală de investiție, proiectul ar putea extinde producția de cupru și aur 3.
- Finalizarea extinderii Tanami ar putea aduce producție suplimentară mai devreme decât era planificat 3.
- Ieșirea din activele non-core ar putea concentra capitalul pe proprietățile cu randament mai ridicat 1.
Amenințări
- Modificările regimului fiscal și ale redevențelor din Ghana ar putea crește costurile operaționale 2.
- Tensiunile geopolitice și riscurile de conflict ar putea perturba lanțurile de aprovizionare și costurile energiei 2.
- Scăderea prelungită a prețului aurului ar putea reduce rezervele economic viabile și ar putea conduce la depreciere de active 1.
Riscuri
- Expunerea la prețul metalelorridicat
Veniturile depind de prețul aurului, cuprului, argintului, plumbului și zincului, care sunt volatile, iar compania nu se acoperă împotriva acestor fluctuații 1.
- Dispute în NGMridicat
Compania a sesizat abateri de gestiune în joint-venture-ul NGM și a trimis o notificare de neexecutare, iar disputele ar putea afecta compania semnificativ 12.
- Riscul fiscal din Ghanamediu
Redevențele, taxele și levierea de creștere pot fi modificate, iar acest lucru ar putea crește costurile operaționale în Ghana 2.
- Rezerve și estimărimediu
Estimările de rezerve și resurse sunt incerte, iar proiectele pot costa mai mult sau aduce randamente mai mici decât cele estimate 1.
- Evenimente operaționale și seismicescăzut
Activitatea seismică a dus la suspendarea temporară a operațiunilor la Cadia, ceea ce arată că evenimentele neprevăzute pot afecta producția 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețul aurului se menține ridicat și costurile rămân sub control, fluxul de numerar liber ar putea continua să susțină răscumpărările de acțiuni și dividendele 3.
- Poziția de lider în producția de aur și bilanțul cu poziție netă de numerar oferă compania un avantaj pentru a finanța proiecte de creștere 3.
- Rezolvarea disputelor cu Barrick și contribuția activelor în NGM ar putea clarifica structura de proprietate și ar putea aduce câștiguri 2.
Ce ar strica teza
- Dacă prețul aurului scade, veniturile și fluxul de numerar ar putea scădea rapid, fiindcă nu există acoperiri 1.
- Noile impozite și redevențe din Ghana ar putea reduce marjele în una dintre principalele zone de producție 2.
- Dispute prelungite cu partenerul din NGM ar putea afecta gestiunea activelor și ar putea genera costuri legale suplimentare 12.
De urmărit
- Ghidajul de producție și costurile pentru 2026, comparate cu rezultatele trimestrialeQ4 2026
- Decizia finală de investiție pentru Red Chris Block Caveearly 2027
- Finalizarea contribuției activelor în NGM și plata către BarrickQ4 2026
- Efectele regimului de redevențe din Ghana asupra costurilor operaționale2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Newmont Corporation, cu sediul în Denver, Colorado, este în principal un producător de aur, dar extrage și cupru, argint, plumb și zinc 1. La 31 decembrie 2025, compania avea rezerve atribuibile de aur dovedite și probabile de 118.2 milioane de uncii 1. Achiziția Newcrest din noiembrie 2023 a extins portofoliul, iar programul de cesiuni a eliminat active considerate non-core 1.
Activitatea se desfășoară în mai multe țări, printre care Statele Unite, Papua Noua Guinee, Australia, Ghana, Suriname, Argentina, Chile, Peru și Canada 1. Compania se prezintă drept lider mondial în aur, dar nu controlează singură toate activele, deoarece o parte importantă din producție vine din joint-venture-uri.
Vânzările sunt dominate de aur, care a reprezentat 85% din total în 2025 1. Cea mai mare parte se vinde ca aur rafinat, după ce mineritul produce în general doré, un aliaj care este trimis la rafinării 1.
Segmente
Aur
Vânzările de aur au fost de 19.3 miliarde USD în 2025 1, restul vânzărilor fiind format din cupru, argint, plumb și zinc. Aurul este și principalul motor al marjelor, având în vedere costurile raportate pe uncie în 2026 3.
NGM și proiecte noi
Nevada Gold Mines este o joint-venture în care Newmont deține 38.5% 1. În august 2026 părțile au modificat acordul, iar contribuția propusă a proiectelor de dezvoltare ar putea genera un câștig pentru Newmont 2. Proiectul Red Chris Block Cave este vizat pentru o decizie finală de investiție la începutul lui 2027 3.
Piața în context
Tendințe
- Prețul ridicat al auruluivânt din spate
Câștigurile din preț au dus la venituri mai mari și la profituri mai bune în 2025 1. Dacă prețurile rămân ridicate, marjele ar putea susține în continuare fluxul de numerar al companiei.
- Volatilitatea prețurilorvânt din față
Istoricul prețurilor arată fluctuații mari, iar o scădere prelungită ar putea reduce rezervele economic viabile și ar putea amâna noi proiecte 1. Această incertitudine este un factor important pentru evaluarea companiei.
- Regimul fiscal din Ghanavânt din față
Expirarea acordului de stabilitate din Ghana a dus la impozite și redevențe mai mari, iar compania a raportat ulterior o nouă structură a redevențelor 2. Aceste schimbări ar putea crește costurile operaționale, mai ales când prețul aurului este ridicat.
- Reducerea numărului de acțiunimixt
Răscumpărările de acțiuni au redus numărul de acțiuni cu aproximativ 10% de la februarie 2024 3, ceea ce poate crește expunerea acționarilor la fluxul liber de numerar pe acțiune. Efectul depinde însă de continuarea programului și de deciziile consiliului.
Poziția concurențială
Piața este fragmentată, iar concurența pentru achiziția de proprietăți miniere atractive este intensă 1. Capacitatea de a menține poziția pe termen lung depinde de achiziția și dezvoltarea unor zăcăminte bune, de forța de muncă calificată și de gestionarea costurilor 1.
- Barrick Mining CorporationB
Partener în joint-venture-ul Nevada Gold Mines, unde Barrick operează activele, iar relația dintre cele două companii a fost tensionată în 2026 12.
- Lundin Gold Inc.
Operator al minei Fruta del Norte, în care Newmont deține o participație tratată ca investiție contabilă prin metoda punerii în echivalență 1.
- Producătorii din top zece
Grupul celor mai mari zece producători de aur din lume controlează o parte semnificativă din producția mondială, dar sursele nu le identifică individual 1.
- Operatori regionali de aur
Companiile mai mici din jurisdicțiile în care Newmont operează pot concura pentru aceleași proprietăți și forță de muncă, fără ca sursele să le enumere 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why Newmont Stock Just PoppedYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Is Newmont Stock Outperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- Gold Miner Newmont Eclipses Gold's Rally Thanks To A Dual Growth EngineYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Barrick Mining (B) Has an IPO Catalyst. Newmont Corporation (NEM) Has the Cash. Which Gold Stock Wins?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Newmont Shares Shine on Production, Record Free Cash FlowYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Newmont (NEM) Faces Gold Above $4,500. Will Rising Costs Dilute the Windfall?Yahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 17 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 22 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent13 aug. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent28 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial23 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Newmont Corporation · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Newmont Corporation · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Newmont Corporation · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.